Denní report - středa 23.11.2011

23.11.2011 22:08

ČR: Burza opět v červeném, bude platit 7 a dost?, SRN: Německé akcie s mírnou ztrátou, USA: S&P 500 oslabil pošesté v řadě

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (listopad): předchozí: 10,9 b.
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (listopad): předchozí. 4,5 n.
09:00 Spotřebitelská důvěra (listopad): předchozí: -21,3 b.

Výsledková sezóna:

Pegas Nonwovens, Orco Property Group

Popis trhu

Ani ve středu se pražské burze nepodařilo přerušit ztrátovou sérii a posedmé v řadě oslabila. Index PX nicméně končil níže jen -0,13% na 845 bodech. Tímto se udržel u včerejšího ročního minima a rovněž u denního minima z konce září. Sedm poklesů v řadě je historicky ověřený fakt, který by mohl v příštích dnech růstovou korekci nastartovat. Objemově (360 mil. Kč) i „růstově" (+2,3%) dnes kralovala Komerční banka. Podporou pro růst akcií KB byl udržení hladiny 3000 Kč po zprávách o odkupu vlastních akcií ze strany Komerční banky v předchozích dnech. Druhý bankovní titul Erste však zůstal opět v červených číslech, když se většina obchodů s jejími akciemi uskutečnila nedaleko mety 280 Kč (-1,8%). Akcie Erste tak za posledních 6 dní ztratily neuvěřitelných -28% hodnoty v reakci na pokračují destrukci evropských dluhopisových trhů. Objevují se však již náznaky změny postoje Německa (politická unie, eurobondy). Do záporu zamířily také zástupci energetického sektoru. ČEZ se v závěru propadl na 725 Kč (-1,4%) a akcie těžební NWR uzavíraly na 124 Kč (-0,9%). Mezi neztrátovější emise patřila mediální CETV (-4,3%). Stabilní byly naopak defenzivní tituly Pegas (+1,4%), Philip Morris (+1,4%) či Telefonica 02 (-0,2%).

Podnikové zprávy

HSBC snižuje své doporučení pro ČEZ (BAACEZ) na „underweight" z původního „overweight." Cílová cena byla snížena na 760 Kč ze 870 Kč.

Exane BNP Paribas snižuje cílovou cenu pro akcie Erste Group na 16,50 EUR (zhruba 422,5 Kč) z předchozích 23,50 EUR, doporučení „outperform".

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve výrobě v listopadu poklesl na 47,9 b. z předchozí hodnoty 49,1 b., očekával se pokles pouze na 48,5 b.

Index nákupních manažerů ve službách naopak vzrostl na 51,4 b. z pžedchozí hodnoty 50,6 b. při očekávaném poklesu na 50,0 b.

Složený index nákupních manažerů vzrostl na 47,2 b. z předchozí hodnoty 46,5 b., očekával se pokles na 46,1 b.

Německá aukce dnes ukázala nedostatečnou poptávku po německých desetiletých dluhopisech. Zatímco stát chtěl prodat dluhopisy v hodnotě 6 mld. EUR, podařilo se prodat pouze 3,889 mld. EUR. Výnos dluhopisů byl 1,98 %.

Eurozóna

Index nákupních manažerů v průmyslu poklesl na 46,4 b. z předchozí hodnoty 47,1 b. při očekávaném poklesu na 46,5 b.

Index nákupních manažerů ve službách vzrostl na 47,8 b. z předchozí hodnoty 46,4 b., očekával se pokles na 46,0 b.

Počet nových průmyslových objednávek vzrostl meziročně o 1,6 %, ačkoli se čekal růst o 6,1 % po předchozím růstu o 5,9 % (revize z 6,2 %).

Nové průmyslové objednávky v září po očištění o sezónní vlivy poklesly meziměsíčně o 6,4 % při odhadovaném poklesu o 2,7 % po předchozím růstu o 1,4 % (revize z 1,9 %).

Očekávané události

08:00 HDP (r-r, konečný údaj za třetí kvartál): odhady: 2,5 %, předchozí: 2,5 %
08:00 HDP (q-q, sezónní očištění, konečný údaj za třetí kvartál): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,5 %)
08:00 HDP (r-r, očištění o počet pracovních dnů, konečný údaj za třetí kvartál): odhady: 2,6 %, předchozí: 2,6 %
08:00 Domácí poptávka (3. kvartál): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,4 %
08:00 Vývoz (3. kvartál): odhady: 1,6 %, předchozí: 2,3 %
08:00 Kapitálové investice (3. kvartál): odhady: 1,2 %, předchozí: 0,3 %
08:00 Vládní výdaje (3. kvartál): odhady: 0,2 %, předchozí: 0,2 %
08:00 Stavební investice (3. kvartál): odhady: -0,1 %, předchozí: -0,9 %
08:00 Dovoz (3. kvartál): odhady: 1,5 %, předchozí: 3,2 %
08:00 Osobní spotřeba (3. kvartál): odhady: 0,5 %, předchozí: -0,7 %
10:00 Index podnikatelského klimatu IFO (listopad): odhady: 105,2 b., předchozí: 106,4 b.
10:00 Index současných podmínek IFO (listopad): odhady: 115 b., předchozí: 116,7 b.
10:00 Index očekávání IFO (listopad): odhady: 96 b., předchozí.: 97 b.

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování znovu ve ztrátě, když korekci nedávných výprodejů nepřipustil nečekaný neúspěch při aukci vládních dluhopisů. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje se ztrátou 0,7% v okolí 5 500 bodů. Nedaří se zejména akciím Allianz (ALV -3,0%) a automobilek (VOW3 -2,4%, MAN -2,6%). Opačným směrem míří Commerzbank (CBK +2,2%), Henkel (HEN3 +1,7%) a Lufthansa (LHA +0,8%).

Podnikové zprávy

HSBC zvyšuje cílovou cenu pro akcie E.ONu na 20 EUR z předchozích 16 EUR, doporučení zvyšuje na „overweight" z předchozího „underweight".

USA

Hlavní zprávy

MBA Žádosti o hypotéky k 18.listopadu poklesly o 1,2 % po předchozím poklesu o 10,0 %.

Očekávané události

Ve čtvrtek 24. listopadu zůstanou americké akciové trhy uzavřeny díky státnímu svátku. Americké futures budou obchodovat ve zkrácených časech:
futures na akciové indexy do 17:20 hod
futures na měny do 18:50 hod
futures na ropu a měď do 19:05 hod
ostatní futures budou mít zavřeno po celý den.

V pátek 25. listopadu bude obchodování s americkými akciemi zkráceno do 19 hod. Americké futures budou obchodovat ve zkrácených časech:
futures na akciové indexy a měny do 19:10 hod
futures na obilí a drahé kovy do 18:55 hod
futures na ropu do 19:25 hod
futures na měď do 17:55 hod
futures na kakao bude mít zavřeno po celý den.

Uvedené časy jsou CET.

Popis trhu

Dnešní nálada na trzích odráží neúspěch aukce německých dluhopisů. Německu se dnes nepodařilo najít kupce pro 35 % nabízených dluhopisů.
Růst amerických titulů nepodpořila ani makroekonomická data. Výdaje na spotřebu, které mají zásadní vliv na americkou ekonomiku, vzrostly v říjnu méně než se očekávalo. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby poklesly, žádosti o podporu v nezaměstnanosti se mírně zvýšily a spotřebitelská důvěra University of Michigan také nepotěšila.
Index S&P 500 oslabil o 2,07 % na 1163,47 b., zatímco „blue chips" index Dow Jones odevzdal 2,04 % na 11258,77 b. Nepolepšil si ani jeden titul z indexu Dow Jones. Největší pokles zaznamenal producent hliníku Alcoa (AA; -3,67 %) a Bank of America (BAC; -3,91 %). Také v indexu S&P 500 oslabily všechny sektory a včele poklesů zůstaly banky a tituly závislé na komoditách. Ropa Crude odevzdala 1,65 % na 96,14 USD za barel. Oslabily i drahé kovy včetně zlata a stříbra a obdobně jsou na tom i agrární komodity.

Podnikové zprávy

Macquarie zahajuje pokrývání společnosti Goldman Sachs s cílovou cenou 100 USD a doporučením „neutrální".

Společnost Deere dnes vykázala hospodářské výsledky za čtvrtý kvartál fiskálního roku, které překonaly analytický konsensus. Čistý zisk vzrostl meziročně o 46 % na 669,6 ml. USD, respektive 1,62 USD na akcii. Analytici přitom očekávali nižších 1,44 USD. Tržby se zvýšily o 20 % na 8,61 mld. USD. Společnost navíc zvýšila výhled čistého zisku na příští rok na 3,2 mld. USD, což překonalo dosavadní odhady 2,95 mld. USD. Společnosti se letos dobře daří, když rostou ceny zemědělských plodin a zemědělci používají získané prostředky k nákupu kvalitnějších strojů.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení