Denní report - úterý 03.01.2012

3.1.2012 22:04

ČR: Burza opět vzhůru (letos podruhé a celkově počtvrté za sebou), SRN: V Německu dále vládne optimismus, USA: První obchodní seance roku 2012 se v USA vydařila

Pražská burza

Hlavní zprávy

Státní rozpočet zaznamenal v prosinci roční deficit ve výši -124,2 mld. Kč (dle metodologie ESA). Dle národní metodologie deficit činil -142,8 mld. Kč. Předchozí hodnota činí -125,9 mld. Kč.

Popis trhu

Vstup do roku 2012 se evropským indexům nadmíru vydařil, když po včerejším svižném růstu v úterý dále posilovaly. Pražská burza se na této pozitivní vlně svezla a index PX zavíral výše +1,15% na 934 bodech. Aktivita se mírně zvýšila, když akciím Komerční banky stačilo k prvenství 311 mil. Kč. Komerční banka se přitom obchodovala na denních maximech u 3450 Kč (+1,7%). Dařilo se i druhému bankovnímu titulu Erste, která se po většinu dne obchodovala nad 360 Kč (+1,8%). Růstu se nevzdaly ani akcie těžařské NWR, které ke konci dne dobyla hladinu 140 Kč (+1,5%). Největší růst si připsala mediální CETV (+3,5%). Akcie ČEZu se při objemu 210 mil. Kč zastavil na psychologické úrovni 800 Kč (+1,15%). V kladných hodnotách se tentokrát vyskytovaly také defenzivní akcie Philip Morris (+0,5%) či Telefonica 02 (+0,6%). Celkově se mohou růsty jevit technicky nadějně, ale až další dny ukáží zdali jen nejde o přechodný šum (souvislost Santa Claus rally +start do nového roku). Už nějaký ten měsíc se můžeme přesvědčovat o tom, že taktika „nakupuji proto že to roste" se moc nevyplácí.

Podnikové zprávy

V anketě pro dnešní vydání Hospodářských novin uvedly obě firmy, že v novém roce očekávají zlepšení hospodářských výsledků. Generální ředitel ČEZ Daniel Beneš uvedl, že i přes pokračující nepříznivý vývoj na světových trzích očekává dosažení lepších hospodářských výsledků než loni. Finanční ředitel Komerční banky Pavel Čejka prohlásil, že čeká zlepšení finančních ukazatelů a mírný pokles počtu zaměstnanců.

Německo

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti poklesla v prosinci v Německu z předchozích 6,9 % na 6,8 %. Trh očekával stagnaci. Počet nezaměstnaných poklesl po sezónním očištění o 22 tis., když se po předchozím poklesu o 20 tis. očekával pokles pouze o 10 tis.

Očekávané události

Německo

9:55 Index nákupních manažerů ve službách (prosinec-konečný): odhad 52,7 b., předchozí 52,7 b.

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů ve službách (prosinec-konečný): odhad 48,3 b., předchozí 48,3 b.
10:00 Index nákupních manažerů kompozitní (prosinec-konečný): odhad 47,9 b., předchozí 47,9 b.
11:00 Odhad indexu spotřebitelských cen (prosinec): odhad 2,8 % (y/y), předchozí 3,0 %

Popis trhu

I ve druhé seanci nového roku převládal v Německu optimismus, který v závěru obchodování přiživil americký ISM index aktivity ve zpracovatelském sektoru. Index DAX posílil o 1,5% na 6 167 bodů. Nejlépe si vedly automobilky (BMW +4,0%, DAI +3,7%), které povzbudil optimistický odhad letošního globálního růstu automobilového průmyslu od R.L. Polk & Co. a K+S (SDF +4,4%). Jižním směrem naopak zamířila Deutsche Boerse (63DU -1,0%), Henkel (HEN3 -0,7%) a Fresenius (FRE -0,4%).

Podnikové zprávy

Commerzbank snižuje cílovou cenu pro K+S ze 48 EUR na 42 EUR. Zachovává doporučení „add".

USA

Hlavní zprávy

Výdaje ve stavebnictví se v listopadu zvýšily o 1,2 % (m/m) (odhad 0,5 %). Předchozí hodnota činí revidovaných -0,2 %.

ISM Index aktivity v průmyslu se v prosinci zvýšil na 53,9 b. (odhad 53,5 b.). Předchozí hodnota činí 52,7 b.

ISM Cenový index se ve stejném období zvýšil na 47,5 b. (odhad 48 b.). Předchozí hodnota činí 45 b.

Očekávané události

13:00 Žádosti o hypotéky MBA (k 30.prosinci)
16:00 Podnikové objednávky (listopad): odhad 2,0 %, předchozí -0,4 %

Popis trhu

Americké akcie nevybočily z optimismu, který po Novém roce vládne na světových trzích a ve své první obchodní seanci roku 2012 vcelku citelně posílily. Vzhůru jim pomohla lepší data z průmyslu celé řady zemí (USA - ISM index aktivity ve zpracovatelském sektoru, podobně data z Číny, Indie nebo Velké Británie). Hlavní akciové indexy posílily o 1,7-2,0%. Dařilo se také komoditám v čele se stříbrem (+5,9%) a ropou (+4,3%).

Podnikové zprávy

Barclays Capital snižuje své doporučení pro Intel (INTC) na „equalweight" z původního „overweight." Cílová cena byla snížena na 25 USD ze 26 USD.

Ropný gigant British Petroleum (BP) zažaloval společnost Halliburton (HAL) o náhradu všech nákladů spojených s ropnou katastrofou v Mexickém zálivu v roce 2010. Žalovaná společnost se podílela na výstavbě ropného vrtu a plošiny Deepwater Horizont, jejíž selhání způsobilo největší ropnou katastrofu v dějinách USA. Požadované odškodnění ve výši 42 mld. USD zahrnuje ušlý zisk a náklady vynaložené na uzavření vrtu, odstranění ekologických škod a pokuty ze strany americké vlády.

Americký výrobce těžké techniky Caterpillar (CAT) očekává, že čínský trh stavebních strojů letos expanduje o 10 %. Naváže tak na rapidní růst v tomto roce, během kterého se příslušné tržby společnosti dle analytických odhadů zvýšily až o 15 %. Riziko dle odborníků představuje letošní očekáváný pokles investic do fixních aktiv, který by mohl mít negativní dopad na stavební sektor a tím i na firemní výnosy. Společnost si však udržuje optimismus. Čína, která představuje její největší odbytiště, má podle managementu si má i v budoucích letech udržet vysoké tempo růstu. Caterpillar chce ekonomický boom maximálně využít a rozšiřuje tak své podnikové aktivity do mnoha odvětví, od výstavby infrastrukturních projektů a obytných nemovitostí po těžební operace.

Americký Boeing (BA) minulý rok zřejmě nenaplnil očekávání ohledně počtu prodaných letadel. Alespoň k takovému závěru došli analytici ze společnosti Sterne Agee. Slabší výsledky podle nich zapříčinily menší objednávky modelů 787 a 747-8. Dle původních odhadů měl Boeing minulý rok v rámci těchto dvou modelů prodat 15 až 20 letadel. Nejnovější informace však svědčí o tom, že jich prodal pouze 11. Přes tuto negativní zprávu analytická společnost zvýšila svůj výhled pro firemní zisk za minulý rok na 4,60 USD na akcii z původních 4,55 USD. Důvodem je struktura objednávek, která Boeingu přinesla vyšší ziskovou marži.