Denní report - úterý 17.01.2012

17.1.2012 22:06

ČR: Pražská burza proti proudu do červených, SRN: DAX pokračuje v růstu, USA:Americké akcie v závěru částečně odevzdaly své zisky

Pražská burza

Popis trhu

Zatímco na většině evropských trhů vydržel pozitivní sentiment i v průběhu úterního obchodování a slušně posilovaly (např. DAX +1,5%), tak pražská burza (PX) si nakonec po závěrečné aukci odepsala -0,7%... Již kolem poledne se do záporných čísel ponořily akcie elektrárenské společnosti ČEZ. Titul neměl sílu překonat úroveň 770 Kč a naopak atakoval psychologickou metu 750 Kč (-1%). S nejvyšším objemem dne (550 mil. Kč) za sebou ČEZ nechal s odstupem ostatní spadové akcie. Komerční banka si při objemu 230 mil. Kč nakonec uhájila úrovně nad 3300 Kč (+0,5%). Největším zhodnocením se mohla pochlubit Erste (+3,3%), která po 14 denní pauze dotírala na metu 350 Kč. NWR zachovalo tradici posledních dní a s minimálním pohybem (+0,35%) se obchodovalo kolem 144 Kč. Akcie Telefonica 02 se po úvodních pokusech nad 375 Kč nakonec vracely k 370 Kč (+0,1%). Do červených čísel zamířil Philip Morris (-1%) a převaha nabídky byla patrná také na Pegasu (-0,3%).

Podnikové zprávy

Ústavní soud zamítl stížnost společnosti Telefónica, z toho důvodu pokuta ve výši 205 milionů korun pro Český Telecom (nyní Telefónica C.R.), kterou jí v roce 2005 udělil Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS), platí. Český Telecom dostal pokutu v listopadu 2005 za zneužití dominance na trhu, tehdy to byla nejvyšší pokuta, kterou antimonopolní úřad uložil jednotlivé firmě. Podle ÚOHS tehdy operátor svými tarify s hovorovými kredity nebo volnými minutami bránil volnému přechodu svých zákazníků ke konkurenci. Problémové tarify zavedl v roce 2002, na jaře 2005 je ale zrušil. Verdikt ústavního soudu pokládáme za mírně negativní zprávu pro Telefónicu.

Německo

Hlavní zprávy

Index ZEW ekonomického sentimentu dosáhl v lednu -21,6% při očekávání -50%, když v prosinci jeho hodnota byla -53,8%.
Index ZEW současných podmínek v lednu byl 28,4% při očekávání 24%, když v prosinci dosáhl 26,8%.

Eurozóna

Počet registrací pro nové automobily poklesl v prosinci v eurozóně o 6,4 %. V listopadu byl zaznamenán pokles o 3,5 %.

Index spotřebitelských cen v Eurozóně v prosinci meziročně vzrostl o 2,7% z původních 3% (oč. 2,8%). Po očištění o potraviny a energie byl meziroční nárůst o 1,6%, tedy v souladu s očekáváním i s výsledky za minulý rok. Na meziměsíční bázi se jednalo o růst o 0,3%, což bylo více než předchozích 0,1%, ale méně než očekávaných 0,4%.

Evropský nástroj finanční stability (EFSF) ztratil svůj nejvyšší rating u agentury Standard & Poor's. Hodnocení bylo sníženo z AAA na AA+. Krok byl následkem snížení hodnocení pro Francii, Rakousko a další země eurozóny. Agentura S&P již dříve předeslala, že ztráta nejvyššího hodnocení jakékoli země podílející se na EFSF povede ke snížení ratingu i pro záchranný fond.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Stavební výroba (sezónní očištění, m-m) (listopad): předchozí: -1.4%
11:00 Stavební výroba (očištěno o počet pracovních dnů, r-r) (listopad): předchozí: -2.8%

Popis trhu

Německé akcie dnes dále rozšířily své zisky. Vzhůru jim pomohla domácí makrodata (ZEW index ekonomického sentimentu), úspěšná aukce španělských dluhopisů a povzbudivá data z Číny (HDP, průmyslová výroba). Index DAX posílil o 1,82% na 6 333 bodů. Nejlépe si vedl HeidelbergCement (HEI +5,6%), Metro (MEO +4,1%), které pozastavilo prodej řetězce Kaufhof, a Daimler (DAI +3,8%). Opačným směrem zamířil Munich Re (MUV2 -0,1%) a Deutsche Boerse (DB1 -0,4%).

Podnikové zprávy

Morgan Stanley přišel se zvýšeným doporučením pro BMW z „underweight" na „overweight".
JPMorgan snížil doporučení pro akcie společnosti Beiersdorf z „neutral" na „undeweight" a zároveň upravil cíl ze 44 EUR na 40 EUR.
Siemens obdržel snížené doporučení od firmy Berenberg z „kupovat" na „držet".

JPMorgan snižuje cílovou cenu pro německý Henkel ze 44 EUR na 40 EUR.

Německá společnost Metro pozastavila prodej řetězce Kaufhof oceňovaného na 2 až 3 mld. EUR s tím, že potenciální kupci se zdráhali zvýšit nabídky. Společnost bude nyní zřejmě čekat na příznivější situaci na akciových trzích.
Neoficiální vyjednávání ohledně prodeje Kaufhofu probíhala šest měsíců. Tržby za čtvrtý kvartál poklesly pro celou skupinu meziročně o 1,3 %, zatímco pro Kaufhof o 4,6 %. Společnost vánoční prodeje celkově označila za zklamání. Prodeje Kaufhofu se tak prakticky nezvyšovaly již od roku 2005.

Royal Bank of Scottland prodává RBS Aviation, divizi pronajímající letadla, japonským společnostem Mitsui Financial Group (SMFG) a Sumitomo Group za 7,3 mld. USD.
Zatímco evropské banky se snaží navýšit ukazatele kapitálové přiměřenosti, japonští konkurenti využívají příležitosti. SMFG koupí 70 % divize a Sumitomo zbylých 30 %. Obě společnosti společně již působí v joint venture v pronajímání letadel. Pro SMFG znamená tento druh businessu momentálně například vyšší ziskové marže než klasické korporátní půjčky.

USA

Hlavní zprávy

Index podnikatelské nálady Fedu New York v lednu roste na 13,48 b. (odhady 11,00 b.) z předchozí hodnoty 8,19 b. (revize z 9,53 b.).

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (13. leden): předchozí: 4.5%
14:30 Index výrobních cen (m-m) (prosinec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.3%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (m-m) (prosinec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (r-r) (prosinec): odhady: 2.8%, předchozí: 2.9%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (prosinec): odhady: 5.1%, předchozí: 5.7%
15:00 Celkový čistý příliv kapitálu (listopad): odhady: $50.0 mld., předchozí: -$48.8 mld.
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (listopad): odhady: $40.0 mld., předchozí: $4.8 mld.
15:15 Průmyslová produkce (prosinec): odhady: 0.5%, předchozí: -0.2%
15:15 Využití kapacit (prosinec): odhady: 78.1%, předchozí: 77.8%
16:00 Index realitního trhu NAHB (leden): odhady: 22, předchozí: 21

Výsledky společností:

eBay - po trhu

Popis trhu

Americké akcie se po většinu dnešní seance těšily z nákupní nálady investorů, kterou na trhy přinesla povzbudivá data z Číny (HDP, průmyslová výroba) a Německa (ZEW index ekonomického sentimentu). Ignorovaly naopak (podobně jako většina světových trhů) snížení ratingu záchranného fondu EFSF agenturou Standard & Poor's. Hlavní akciové indexy v závěru seance částečně odevzdaly své zisky, přesto zakončily se ziskem 0,2% - 0,5% poblíž nejvyšších úrovní od loňského července. Díky rostoucím komoditám si dobře vedly energetické firmy (+1,1%), dařilo se také internetovým společnostem (+0,7%). Rozporuplné hospodářské výsledky naopak držely při zemi banky (-0,9%). Jak již bylo zmíněno výše, z dobré nálady těžily i komodity (ropa +2,0%, sója +2,2%, zlato +0,4%, měď +2,1%).

Podnikové zprávy

Walt Disney otevře na podzim tohoto roku první obchod v Číně a během následujících tří let by chtěl v zemi otevřít mezi 25 a 40 obchody. Disney v zemi dodnes působil v rámci licenčních programů. Nynější obchody budou zaměřeny právě na charaktery, které jsou díky licencování v Číně již známy, a tak budou například nabízet více produktů s tématikou Mickey Mouse či Medvídek Pů a méně panenek. Celkovou výši investice Disney nesdělil.
Zatímco je společnost optimistická ohledně poptávky v Číně, dosavadní business v Evropě popisuje jako „extrémně náročný" a v USA a Japonsku „stabilní".
Disney má dosud přes 200 obchodů v USA, 40 v Japonsku a 100 v Evropě.

Dnes uveřejňovaly hospodářské výsledky za čtvrtý kvartál bankovní společnosti Citigroup a Wells Fargo. Čistý zisk Citigroup poklesl meziročně na 1,17 mld. USD z loňských 1,31 mld. USD, respektive 38 centů na akcii po loňských 43 centech. Očekávalo se 51 centů na akcii. Tržby také výrazně zaostaly za odhady, když meziročně poklesly o 7 % na 17,2 mld. USD při odhadu 18,5 mld. USD. Před zveřejněním výsledků evidovala agentura Bloomberg pro banku Citigroup 23 doporučení nákupního typu, 6 doporučení neutrálního typu a 3 doporučení prodejního typu. Průměrná cílová cena byla 42,4 USD.
Zisk banky Wells Fargo naopak skočil velmi mírně nad odhady, když banka vykázala 73 centů na akcii při tržbách 20,6 mld. USD (před rokem 21,49 mld. USD) při konsensu 72 centů na tržby 19,98 mld. USD. Před zveřejněním výsledků evidovala agentura Bloomberg pro akcie Wells Fargo 26 doporučení nákupního typu, 9 doporučení neutrálního typu a 1 doporučení prodejního typu. Průměrná cílová cena byla 32,34 USD.

ConocoPhillips hledá kupce pro 50 % velké části svých kanadských ropných písků.
Společnost nabízí podíl v šesti těžebních zařízení v Albertě, které momentálně produkují 12 tis. barelů živice z celkového odhadovaného objemu 30 mld. barelů. Produkce by se měla vyšplhat až na 500 tisíc barelů denně. Potenciální cenu prodeje je však těžké určit, už kvůli tomu, že společnost neudala, jakou část celkového odhadovaného objemu bude prodej zahrnovat.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení