Denní report - středa 18.01.2012

18.1.2012 22:14

ČR: Index PX rostl zpět nad 900 bodů, SRN: Německé akcie posílily potřetí v řadě, USA: Indexy v USA si připsaly zisky, S&P 500 překonal 1300 b.

Pražská burza

Popis trhu

Zatímco včera byla závěrečná aukce na pražské burza pod taktovkou prodejců a index tak ještě svoji ztrátu prohloubil, tak dnes byla situace opačná. Index PX doháněl včerejší ztráty a růstem +1,5% se vrátil nad metu 900 bodů. Nejvíce obchodovanou akcií zůstal ČEZ (440 mil. Kč), jeho kurz se přitom stabilizoval nad 755 Kč (+1,2%). Bankovní tituly udržely lehké růsty, když Komerční banka se obchodovala nad 3300 Kč (+0,65%). Erste se po úvodním zakolísání kolem 340 Kč vracela zpět nad 345 Kč (+0,2%). Určitý objem byl k vidění ještě na akciích Telefonica 02 (60 mil. Kč), která korigovala 4 poklesy v řadě růstem nad 375 Kč (+1,7%). Nedařilo se akciím CETV, jež prohloubili roční minima na 120 Kč (-1,5%).

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Stavební výroba vzrostla v listopadu meziměsíčně po sezónním očištění o 0,8 % po předchozím poklesu o 1,4 %. Meziročně se jednalo o růst o 0,2 % po předchozím poklesu o 2,5 % (revize z -2,8 %).

Očekávané události

Eurozóna

10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (listopad): předchozí: 1.7 mld.
10:00 Běžný účet (sezónně očištěno) (listopad): předchozí: -7.5 mld.

Popis trhu

Německé akcie dokázaly posílit potřetí v řadě, když je povzbudily zprávy o snaze MMF zvýšit svoji úvěrovou kapacitu o 500 mld. USD. Index DAX končí se ziskem 0,3% na 6 355 bodech. Dobře si vedl Infineon (IFX +2,9%), HeidelbergCement (HEI +2,4%) a Adidas (ADS +2,2%). Své akcionáře naopak nepotěšily energetické společnosti (RWE -2,2%, EOAN -1,7%) a ThyssenKrup (TKA -1,6%).

Podnikové zprávy

Bank of America snižuje doporučení pro německý Merck na „neutrální" z předchozího „kupovat".
Barclays zvyšuje doporučení pro Adidas na „equal weight" z předchozího „underweight".
UBS snižuje cílovou cenu pro akcie Deutsche Telekom na 8,50 EUR z předchozích 9,50 EUR.
HSBC zvyšuje cílovou cenu pro akcie Beiersdorfu na 47 EUR z předchozích 44 EUR.
Societe Generale snižuje doporučení pro akcie RWE na „prodávat" z předchozího „držet" s cílovou cenou 25 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA vzrostl k 13. lednu o 23,1 % po předchozím růstu o 4,5 %.

Celkový čistý příliv kapitálu byl v listopadu 48,6 mld. USD při odhadu 50,0 mld. USD a předchozích -39,6 mld. USD (revize z -$48,8 mld. USD).

Čistý příliv dlouhodobého kapitálu byl v listopadu 59,8 mld. USD při odhadech 40,0 mld. USD, předchozích 4,8 mld. USD bylo revidováno na 8,3 mld. USD.

Průmyslová produkce v prosinci vzrostla o 0,4 % při očekávaném růstu o 0,5 % po předchozím poklesu o 0,3 % (revize z -0,2 %).

Využití kapacit v prosinci vzrostlo dle očekávání na 78,1 % z předchozích 77,8 %.

Světová ekonomika poroste letos podle Světové banky o 2,5 %, ačkoli červnový odhad počítal s 3,6 %. Ekonomika euro zóny poklesne pravděpodobně o 0,3 % (předchozí odhad +1,8 %). Ekonomika USA poroste dle odhadu o 2,2 % po předchozích 2,9 %.
Světová banka následně označila i dosažení těchto slabších odhadů za nejisté, a to v souvislosti jak s evropskou krizí, tak slabším růstem rozvojových zemí.

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (prosinec): odhady: 0.1%, předchozí: -0.0%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (prosinec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.2%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (prosinec): odhady: 3.0%, předchozí: 3.4%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (prosinec): odhady: 2.2%, předchozí: 2.2%
14:30 Index spotřebitelských cen - bez sezónního očištění (prosinec): odhady: 225.782, předchozí: 226.230
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (prosinec): předchozí: 226.836
14:30 Započatá výstavba (prosinec): odhady: 680 tis., předchozí: 685 tis.
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (m-m) (prosinec): odhady: 0.0%, předchozí: 5.7%
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (prosinec): odhady: 680 tis., předchozí: 681 tis.
14:30 Započatá výstavba (m-m) (prosinec): odhady: -0.7%, předchozí: 9.3%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (14. leden): odhady: 384 tis., předchozí: 399 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (7. leden): odhady: 3590 tis., předchozí: 3628 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (15. leden): předchozí: -44.7
16:30 Zásoby zemního plynu EIA (13. leden): odhady: -95, předchozí: -95
17:00 Zásoby ropy DOE (13. leden): odhady: 3000 tis. barelů, předchozí: 4958 tis. barelů

Výsledky společností

Bank of America - 13:00
Morgan Stanley - 13:15
IBM - 22:30
American Express, Intel, Microsoft, Google - po trhu

Popis trhu

Dařilo se technologickému sektoru, hospodářskými výsledky na sebe upozornily banky.
Po mírném váhání v úvodu seance se vydaly hlavní americké akciové indexy vzhůru. Pozitivní přístup investorů převážil po solidních datech z realitního trhu, když index NAHB vzrostl výrazně nad očekávání. S&P 500 vyrostl o 1,11 % na 1308,04 b. Dow Jones uzavřel výš o 0,78 % na 12578,95 b.
Goldman Sachs investory velmi potěšil, když oznámil dosažení zisku za čtvrtý kvartál ve výši 1,01 mld. USD. Akcie (GS) si připsaly téměř 7 %. O poznání hůře vnímal trh výsledky Bank of New York Mellon (BK; -4,62 %).
V indexu Dow Jones nejvíce posílil JPMorgan (JPM; +4,58 %) a Bank of America (BAC; +4,78 %). Caterpillar (CAT) oslabil o 0,45 %.
V indexu S&P 500 se nejvíce dařilo technologickým titulům v čele s Linear Technology (LLTC; +9,6 %), která také prezentovala své výsledky hospodaření. Dobře si vedl i sektor energetický.

Podnikové zprávy

Rezignaci na svou pozici v představenstvu společnosti Yahoo! podal včera Jerry Yang, který firmu společně s Davidem Filem v roce 1995 založil a mezi červnem 2007 a lednem 2009, kdy společnost odmítla koupi Microsoftem za 47,5 mld. USD (současná cena se Yahoo! se pohybuje okolo 20 mld. USD), působil jako CEO. Následně byl nahrazen Carol Bartz, která dostala po nepřesvědčivém výkonu výpověď loni v září.
Yang mohl být některými investory viděn jako překážka ke změnám, které by chtěl nový CEO Scott Thompson ve společnosti uskutečnit, například prodej podílu v Alibaba. V minulosti byl Yang kritizován za brždění inovací a pomalé rozhodování.
Společnost neudala důvod náhlé rezignace ani to, kam Yang nyní zamíří. Podle regulatorního oznámení z 25. listopadu minulého roku drží Yang stále ještě 46,6 ml. akcií Yahoo!, respektive 3,8 % veškerých akcií firmy.

Na americkém webu informujícím o technologických novinkách Boy Genious Group (BGR) byl včera zveřejněn článek Jonathana Gellera uvažující o prodeji společnosti Research in Motion. V článku byl jako hlavní kandidát pro akvizici společnosti RIM zmiňován podle „důvěryhodného zdroje" Samsung, který by tak mohl těžit například z aplikace BlackBerry Messenger. Podle zdrojů však vedení RIM požadovalo příliš mnoho - mezi 22,90 a 28,60 USD na akcii. Akcie RIM, které se nacházejí po negativních korporátních zprávách na několikaletých minimech, zareagovaly skokem z 16,20 USD na 16,80 USD a posilovaly až na 17,80 USD okolo závěru.
Poté ovšem přišlo prohlášení společnosti Samsung a akcie zisky umazaly. Samsung dle svého vyjádření nemá zájem na koupi RIM ani licencování operačního systému. Spekulace o akvizici RIM však nepřestávají. Analytici hovoří o široké zákaznické bázi či odpoutání se od absolutní závislosti na systému Android společnosti Google. Uvažuje se proto nadále například o LG Electronics, HTC a ZTE, které nemají vlastní platformu.
Společnost RIM odmítla úvahy komentovat. Za poslední měsíc se akcie společnosti zhodnotily o třetinu, a to poté, co k 21. prosinci agentury zveřejnily zájem společnosti Amazon.com a dalších na koupi RIM. Společnost podle agenturních zdrojů tenkrát potenciální kupce odmítla s tím, že „chce problémy ve společnosti vyřešit sama". Akcie se nadále obchodují pod účetní hodnotou firmy.

Wells Fargo snižuje doporučení pro akcie Googlu na „market perform" z předchozího „outperform".

Výsledky za čtvrtý kvartál dnes reportovala další z amerických bank - Bank of New York Mellon. Čistý zisk poklesl na 505 ml. USD, respektive 42 centů na akcii, z 679 ml. USD před rokem (54 centů na akcii). Analytický konsensus byl při 52 centech na akcii. Na vinně poklesu byly jednak restrukturalizační náklady na úsporná opatření ve výši 107 ml. USD (6 centů na akcii) a jednak nízké úrokové sazby, když FED nadále drží úrokové sazby na minimech. Tržby se snížily na 3,54 mld. USD z loňské hodnoty 3,75 mld. USD, což byl i analytický konsensus.

Bankovní společnost Goldman Sachs dnes uveřejnila výsledky za čtvrtý kvartál. Tržby i zisk meziročně výrazně poklesly, nicméně analytici očekávali na úrovni zisku pokles ještě vyšší. Tržby za čtvrtý kvartál byly 6,05 mld. USD a čistý zisk 1,01 mld. USD, respektive 1,84 USD na akcii. Před rokem společnost vykázala zisk 3,79 USD na akcii a tržby 8,64 mld. USD. Trh očekával zisk na akcii 1,23 USD a tržby 6,39 mld. USD. Zisku se tedy podařilo překonat očekávání bez sebemenších problémů, tržby zaostaly.
Výrazného poklesu se dočkala divize investičního bankovnictví, když tržby této divize poklesly meziročně o 43 % na 857 ml. USD. Za služby poskytnuté institucionálním klientům, pod které banka zahrnuje například obchodování s měnami či akciemi, společnost utržila 3,06 mld. USD, o 16 % méně než před rokem. Tržby za investování & půjčky byly v Q4 872 ml. USD (o rok dříve téměř 2 mld. USD) a obsahovaly například zisk 388 ml. USD z investice do akcií ICBC. Tržby z investičního managementu poklesly mezročně o 16 % na 1,26 mld. USD. Přes poklesy tržeb, hlavně kvůli poklesům výnosů z tradingu, se společnosti podařilo úspěšně uspořit náklady.

Společnost Hess zavírá rafinérii v St. Croix. Ve čtvrtém kvartále kvůli tomu zaúčtuje jednorázovou ztrátu ve výši 525 ml. USD (po dani). Rafinérie je provozována joint venture Hovensa společností Hess a Petroleos de Venezuela. Hovensa sdělila, že její ztráta z rafinérie za poslední tři roky dosáhla 1,3 mld. USD, a to kvůli slabší poptávce z důvodu globálního zpomalení a novým rafinériím na rozvojových trzích. Rafinérie bude po uzavření nadále sloužit jako zásobník ropy.

Pavel Šlechta
Fio banka, a.s.
Prohlášení