Denní report - čtvrtek 19.01.2012

19.1.2012 22:13

ČR: Pražská burza posílila v čele s Erste Bank a CME, SRN: Commerzbank diktovala tempo , USA: Třetí den růstu

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza sledovala pozitivní vývoj na evropských trzích a posílila o 1,7% na 918 bodů. Investoři ocenili úspěšnou aukci dluhopisů ve Španělsku a Francii. Největší zisky si připsal bankovní sektor, kde byl růstový impuls především ze zprávy od německé Commerzbank, která splní kapitálové požadavky, aniž by využila stání pomoc. Rovněž odpoledne reportované výsledky bankovních gigantů Bank of America a Morgan Stanley dopadly lépe, než se čekalo. Z růstu finančního sektoru tak těžily akcie Erste Bank a vyskočily o 6% na 367 Kč. Komerční banka posílila o 1,9% a přiblížila se k hladině 3400 Kč. S největším přírůstkem nakonec zakončilo CME a vzestupem o 6,3% (127 Kč), tak částečně korigovalo předchozí ztráty. Naopak Čez stagnoval na 758 Kč, když utility dnes patřily k nejslabším sektorům v Evropě. S poklesem averze k riziku ustoupily defenzivně laděné tituly a Telefonica oslabila o -0,69% na 374 Kč a Philip Morris -1% na 11926 Kč.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance vykázal v listopadu v eurozóně přebytek 1 mld. EUR po předchozím přebytku 2,6 mld. EUR (revize z 1,7 mld. EUR).

Po očištění se jednalo o deficit 1,8 mld. EUR po předchozím deficitu 6,6 mld. EUR (revize z 7,5 mld. EUR).

Očekávané události

08:00 Výrobní ceny (m-m) (prosinec): odhady: 0,1%, předchozí: 0,1%
08:00 Výrobní ceny (r-r) (prosinec): odhady: 4,6%, předchozí: 5,2%

Popis trhu

Německé akcie posílily čtvrtý den v řadě a index DAX posílil o 0,97% na hodnotu 6416,26 bodů. V tomto týdnu německý index pouze posiloval a připsal si už slušných 4,45%. Nejdynamičtější vývoj byl k vidění ve finančním sektoru. Vedení Commerzbank oznámilo, že bude mít dostatek kapitálu k naplnění regulatorních požadavků. Titul posílil o silných 15%. Deutsche Bank se svezla s růstem o 8,4%, Allianz přidala 4,1%. Dopoledne proběhla úspěšná aukce španělských a francouzských dluhopisů, odpoledne byly podporou i dobré výsledky US bank. Celkově trhu pomohly i odpolední makra z USA, obzvláště data z trhu práce. Po doporučení ze strany HCBC se dařilo akciím Lufthansa 4,9%. Za vývoje naopak zaostal sektor utilit, když RWE i E.ON zakončily den se ztrátou.

Podnikové zprávy

HSBC zvyšuje doporučení pro akcie společnosti Lufthansa na „overweight" z předchozího „neutrální".

Pro ThyssenKrupp naopak doporučení snižuje na „neutrální" z předchozího „overweight".
Kepler zvyšuje doporučení pro akcie BMW na „kupovat" z předchozího „redukovat" s cílovou cenou 68 EUR po předchozích 55 EUR. Cílovou cenu pro Daimler pak zvyšuje na 45 EUR z předchozích 39 EUR.

Commerzbank AG dnes ohlásila, že díky dosaženým ziskům za 4. čtvrtletí a ziskům za první polovinu tohoto ruku dokáže splnit kapitálové požadavky bez vládní pomoci. Ve 4. čtvrtletí se jí podařilo zajistit zisky v hodnotě 1,2 mld. eur mimo jiné i za jednorázový odkup hybridních kapitálových nástrojů. V částce ovšem není započítaný potencionální odpisřeckého dluhu. Očekává také, že zisky za první polovinu roku dosáhnou dalších 1,2 mld.

USA

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (CPI) v prosinci stagnoval při odhadu růstu o 0,1%, meziročně pak naplnil očekávání a roste o 3%. Předchozí hodnoty byly 0,0% (m-m) a 3,4% (y-y).
CPI vyjma potravin a energie v prosinci roste podle očekávání meziměsíčně o 0,1% a meziročně o 2,2% při stejném odhadu. Předchozí hodnoty byly 0,2% (m-m) a 2,2% (y-y). Jádrové CPI bez sezónního očištění v prosinci kleslo na 225,672 b. při očekávaném poklesu na 225,782 b. z předchozí hodnoty 226,230 b. CPI po sezónním očištění v prosinci vzrostlo na 227,166 b. z předchozí hodnoty 226,836 b.

Započatá výstavba v prosinci klesla meziměsíčně o 4,1% na 657 tis. při očekávaném poklesu o 0,7% na 680 tis. Předchozí růst o 9,3% na 685 tis. byl revidován na růst o 9,1%.
Počet nových stavebních povolení v prosinci klesl o 0,1% na 679 tis. při očekávaném poklesu o 0,2% na 679 tis., předchozí nárůst o 5,7% na 681 tis. byl revidován na 5,6% na 680 tis.

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl v týdnu k 14. lednu 352 tis. při odhadu 384 tis. Předchozích 399 tis. bylo revidováno na 402 tis.
Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl v týdnu k 7. lednu 3432 tis. při odhadu 3590 tis., předchozí hodnota 3628 tisíc byla revidována na 3647 tisíc.

Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg k 15. lednu klesl na -47,4 b. Předchozí hodnota činila -44,7 b. Index ekonomického očekávání agentury Bloomberg poklesl z -17 b. na -19 b.

Index výrobní aktivity Fedu Filadelfie dosáhla na 7,3 b. Očekávalo se 10,3 b., když předchozí hodnota činila 6,8 b.

Zásoby zemního plynu poklesly k 13. lednu o 87 mld. kubických stop. Po předchozím poklesu o 95 mld. kubických stop byl očekáván pokles o 86 mld. kubických stop.

Zásoby ropy poklesly k 13. lednu o 3,438 mil. barelů, když se očekával růst o 3 mil. barelů. V předchozím období byl zaznamenán růst o 4,958 mil. barelů.

Očekávané události

16:00 Prodeje existujících domů (m-m) (prosinec): odhady 5,2 %, předchozí 4,0 %
16:00 Prodeje existujících domů (prosinec): odhady 4,65 mil., předchozí 4,42 mil.

Popis trhu

Americké akcie dnes zažily poklidnější den bez výraznějších výkyvů. Indexy se v úvodu pohybovaly kolem nuly, ale následně se posunuly do mírně kladných hodnot, které si udržely až do závěru dne. Index Dow Jones zavřel silnější o 0,36%, výraznější růst stejně jako včera zaznamenal technologický Nasdaq, který přidal 0,67%. K pozitivní náladě a rozšíření zisků z dvou předchozích seancí přispěla hlavně pokračující výsledková sezóna a dobrá makrodata. Počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti se propadl na téměř čtyřleté minimum. Z výsledkové sezóny je dobré zmínit ještě před close zveřejněné výsledky Bank of America a Morgan Stanley. Prvně jmenovaná banka v průběhu část silných zisků odevzdala, ale i tak si připsala zisk téměř 2%. Morgan Stanley posílil o 5%. Union Pacific posílil po výsledcích o 2,3%, na včerejší výsledky reagovaly i akcie eBay (+3,7%). Jsme zatím na začátku výsledkové sezóny, ale zatím téměř 55% společností reportovalo lepší než očekávaný zisk. Z jednotlivých sektorů se nejvíce dařilo spotřebitelskému s růstem o 1%, když tahounem byl řetězec Sears Holding (+9%), který se dohodl na financování svých provozoven se CIT Group. Dařilo se i průmyslovému sektoru (+0,7% a financím (0,7%). V záporu zakončily den naopak utility a telekomunikace.

Podnikové zprávy

Společnost eBay včera po uzavření burzy reportovala výsledky za čtvrtý kvartál. Účetní hodnoty překonaly očekávání, mírně zklamal opatrný výhled na příští kvartál. Tržby vzrostly meziročně o 35,5 % na 3,38 mld. USD, zatímco analytici očekávali 3,322 mld. USD. Společnost vykázala čistý zisk na akcii po očištění o mimořádné položky 60 centů při průměrném odhadu 58 centů. Na tiskové konferenci po výsledcích za třetí kvartál na podzim přitom firma sama uváděla rozpětí pro zisk na akcii po očištění 55 až 58 centů a tržby v rozmezí 3,2 až 3,35 mld. USD. Bez očištění společnost vykázala zisk na akcii 1,51 USD. Hlavní opravnou složkou pak bylo pokračování prodeje Skype Microsoftu, což znamenalo bonus 60 centů na akcii. Výsledky eBay byly podpořeny rekordní nákupní sezónou, když se výdaje za internetové maloobchodní prodeje zvýšily pro období listopad až prosinec meziročně o 15 %. Divize PayPal si opět připsala nárůst zákaznické báze - počet aktivních registrovaných účtů se meziročně zvýšil o 13 % na 106,3 ml. Společnost udává, že průměrně získala každý měsíc loňského roku jeden milion aktivních uživatelských účtů. Tržby divize vzrostly meziročně o 28 %, když celkový objem plateb vzrostl ve čtvrtém kvartále o 24 % na 33,4 mld. USD. Příjmy z trhů mimo USA poprvé překonaly příjmy z USA (což může být pro společnost při momentálním oslabování eura proti dolaru nevýhodné) a platby přes mobilní sítě se díky užívání smartphonů a tabletů vyšplhaly na 4 mld. USD, což je zhruba pětinásobný nárůst.
Divize „trhy" roste přibližně stejnou rychlostí jako trh internetových maloobchodních prodejů.
Pro následující fiskální rok společnost odhaduje, že vykáže očištěný zisk na akcii mezi 2,25 a 2,30 USD na tržby 13,7 až 14 mld. USD. Odhady analytiků byly dosud zisk 2,30 USD na akcii a tržby 13,6 mld. USD. Pro příští kvartál bude zisk na akcii 50 až 51 centů a tržby 3,05 až 3,15 mld. USD, když analytici očekávají 54 centů na akcii a 3,16 mld. USD tržeb. Jako jeden z důvodů opatrného výhledu může být právě kursové riziko. Agentura Bloomberg eviduje pro akcie eBay 20 doporučení nákupního typu, 14 doporučení neutrálního typu a 1 doporučení prodejního typu, průměrná cílová cena je 39 USD.

Bank of America (BAC) dnes uveřejnila výsledky za 4. čtvrtletí, kdy se jí podařilo překonat očekávání trhu. Čistý zisk za 4. kvartál se vyšplhal na hodnotu 2 mld. USD, respektive 0,15 USD na akcii, očekával se přitom zisk 0,13 USD na akcie. Ve srovnání se 4. čtvrtletím minulého roku se jedná o výrazné zlepšení. Před rokem totiž BAC ohlásila čistou ztrátu 1,2 mld. dolarů, respektive 0,16 USD na akcii. Polepšily si také tržby, když vzrostly o 11% na 25,1 mld. USD. Bruce Thompson, CFO společnosti, prohlásil, že výsledky za 4. čtvrtletí jsou důsledkem agresivních kroků, které společnost musela podstoupit, aby posílila svoji finanční a celkovou dlouhodobou pozici. Bance se podařilo výrazně navýšit jak kapitál, tak likviditu.
Trh rychle zareagoval na pozitivní výhled a akcie BAC si připisují v předobchodní fázi 6,18% na 7,22 USD.

Morgan Stanley (MS) napodobila BAC a překonala očekávání, když dnes uveřejnila menší než očekávanou ztrátu za 4. čtvrtletí 2011. Banka vykázala za 4. kvartál ztrátu o celkové výši 250 mil. USD, respektive 15 centů na akcii. Trh přitom očekával výrazně vyšší ztrátu - 57 centů na akcii. Z hlediska srovnání se 4. čtvrtletím 2010 se banka propadla do ztráty, když se jí před rokem povedlo dosáhnout zisku 836 mil. USD, tedy 41 centů na akcii. Z 5 největších bank na WallStreet se Morgan Stanley jako jediné podařilo navýšit výnosy z tradingu. Na pozitivní informace reaguje trh v předobchodní fázi růstem o 5,48% na 18,3 USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení