Denní report - pondělí 23.01.2012

23.1.2012 22:00

ČR: Burza profitovala z rally na evropských bankách, Erste +12%, SRN: Německé akcie s mírným ziskem, USA: Zámoří končí seanci bez výraznější změny

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Spotřebitelská důvěra (leden): předchozí -29,8 b.
9:00 Podnikatelská důvěra (leden): předchozí 5,3 b.
9:00 Spotřebitelská/podnikatelská důvěra (leden): předchozí -1,7 b.

Popis trhu

Pražská burza na začátku týdne těžila z výrazné rally na evropských bankách. Ty poskočily vzhůru po neověřených zprávách o pokroku v jednání věřitelů s Řeckem ohledně restrukturalizace dluhu či možné změně tvrdých podmínek ohledně kapitálové přiměřenosti pro evropské banky. I když se v průběhu dne postupně ukazovaly tyto zprávy jako přinejmenším ne zcela přesné, tak rozjetý vlak už detaily nezajímaly. Existuje proto prostor pro negativní překvapení v krátké době? Králem dne byly akcie Erste, jež si to od úvodních obchodů poblíž 390 Kč zamířily až nad 420 Kč (12%). Komerční banka zůstala v tomto ohledu hodně pozadu (+1,6%), ale úrovně na 3550 Kč akcionáře jistě potěšily. Ze sentimentu i zpráv (možný růst cen reklamy ) profitovaly akcie mediální CETV (+7,6%). Pozadu zůstaly energetické tituly, když ČEZ se nedostal nad 770 Kč (-0,8%). NWR se po ohlášení prodejních cen uhlí obchodovalo kolem 145 Kč.

Podnikové zprávy

Concorde Securities zvyšuje své doporučení pro Erste Bank (BAAERBAG) na „overweight" z původního „eqaulweight." Cílová cena zůstává na 19,80 EUR (504 Kč).

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Předběžná spotřebitelská důvěra se v lednu zvýšila na -21,0 b. (odhad -21,4 b.) z předchozích revidovaných -21,3 b.

Očekávané události

9:30 Index nákupních manažerů v průmyslu (leden - předběžný): odhad 49,0 b., předchozí 48,4 b.
9:30 Index nákupních manažerů ve službách (leden - předběžný): odhad 52,5 b., předchozí 52,4 b.

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů v průmyslu (leden - předběžný): odhad 47,3 b., předchozí 46,9 b.
10:00 Index nákupních manažerů ve službách (leden - předběžný): odhad 49,0 b., předchozí 48,8 b.
10:00 Index nákupních manažerů kompozitní (leden - předběžný): odhad 48,5 b., předchozí 48,3 b.

11:00 Nové průmyslové objednávky (listopad): odhad -2,2 % (m/m; po očištění) a -2,7 % (y/y; bez očištění), předchozí 1,5 % a 1,6 %

Popis trhu

Index DAX uzavřel se ziskem 0,5% na 6 437 bodech. Nejlépe si vedly banky (CBK +13,0%, DBK +3,0%), které povzbudily zprávy o možném změkčení pravidel Basel III. Dobrý start do nového týdne zažila také Lufthansa (LHA +1,9%). Opačným směrem míří oba energetické tituly (EOAN -2,2%, RWE -2,4%) a Beiersdorf (BEI -1,3%).

Podnikové zprávy

Macquarie zvyšuje své doporučení pro Daimler (DAI) na „outperform" z původního „neutral." Cílová cena byla zvýšena na 50 EUR ze 40 EUR.

Výrobce luxusních vozů Mercedes, který spadá pod automobilový koncern Daimler (DAI), má v plánu každý rok ušetřit více než 1,5 miliardy euro. Časový horizont úsporného plánu jsou tři roky. Úspor chce dosáhnout snížením počtu vyráběných modelů a sjednocením výrobních komponent jednotlivých vozů. Přidává se tak k ostatním velkým automobilkám, které se podobným způsobem snaží ušetřit peníze a zvýšit produktivitu. V plánu je i relativní snížení rozpočtu na výzkum a vývoj, který se má snížit ze 4,9 na 4 % z celkových tržeb.

Eurozóna:

Společnost Nokia (NOK) začíná těžit z navázané spolupráce s Microsoftem. Nokia Lumia je první mobilní telefon, který má v sobě operační systém Windows Phone a jeho prodeje rostou.Telefon byl představen v Evropě teprve v listopadu a ke konci roku měl již na kontě zhruba 1,3 ml. prodaných kusů celosvětově. Je tedy dost možné, že tato čísla přesvědčí investory, že se finský největší výrobce telefonů dokáže znovu postavit na nohy. Moderní telefon Nokia Lumia sklízí jednu pozitivní recenzi za druhou, a obstojně tak dokázala nahradit telefony Nokie, které operovaly se systémem Symbian. Operační systém Symbian totiž začal v posledních letech výrazně nestíhat proti konkurenčnímu iPhone od Applu či telefonům se systémem Android od Googlu. Očekává se, že Nokia ohlásí 26. ledna ztrátu za 4. kvartál okolo 92 ml. eur. Nepříznivý vývoj v hospodaření společnosti by také mohl zvrátit nový telefon Lumia určený do cenově nižšího segmentu trhu, kde zatím nemá výrazné zastoupení.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

16:00 Index průmyslové aktivita richmondského FEDu (leden): odhad 7 b., předchozí 3 b.

Výsledková sezóna:

McDonald's - před trhem
Du Pont - 12:00
Verizon - 13:00
Apple - po trhu
Yahoo! - po trhu
Johnson & Johnson

Popis trhu

US akcie zakončují dnešní seanci bez výraznějšího pohybu a polevují z rally, které jsme byli svědky v posledních třech týdnech kdy si akcie připsaly zisky v 11 ze 13 obchodních dnů, což je nejlepší start od roku 1987. Růst o více jak 4,6 % pak znamená nejsilnější zahájení nového roku od roku 1997. Dnes obchodování dominovaly hlavně zprávy z Evropy ohledně jednání Řecka s věřiteli. Na to reagoval především kurz USD/EUR, který se přešvihl přes hranici 1,30 a také komodity, které si dnes připisují výrazné zisky v čele s ropou a zemním plynem. Druhý jmenovaný se přitom odlepuje od svých téměř desetiletých minim. Daří se tak především energetickým společnostem. Index S&P 500 končí den na 1 316b. (+0,05 %).

Podnikové zprávy

Stifel snižuje své doporučení pro Procter & Gamble (PG) na „držet" z původního „koupit." Cílová cena byla stanovena na 70 USD.

Deutsche Bank zvýšila své doporučení pro Research in Motion (RIMM) na „držet" z původního „prodat." Cílová cena byla zvýšena na 18 USD z 10 USD.

PayPal, který nyní spadá pod aukční společnost EBay, se doposavad zabýval pouze elektronickými platbami, to se ale chystá brzy změnit. Ebay již navázala první kontakty a dohodla se s řetězcem Home Depot, který se zabývá prodejem různého příslušenství a zařízení pro domy. Již tento týden se bude platební systém PayPal testovat v 51 obchodech hlavně v oblasti San Francisca. Koncem března by se měl být platební systém rozšířen až do 2200 prodejen. Paypal se tak snaží rozšířit i do „offline" světu a nabídnout tak lidem alternativu, jak zaplatit za jejich nákup. Spotřebitelé budou mít možnost platit buď PayPal kartou nebo dokonce svým telefonním číslem a heslem. Vše je zatím v rámci testování a společnost předpokládá, že tento nový systém by mohl začít být ziskový v období 3-5 let.

Jim Balsillie a Mike Lazaridis, zakladatelé společnosti Research in Motion (RIMM), odstoupili ze svých funkcí ve vedení společnosti. Nahradí je Thorstein Heins, který do společnosti přišel před čtyřmi lety ze Siemensu. Změna vedení je očekáváným vyústěním problémů, kterým výrobce zařízení BalckBerry v posledních letech čelí. Balsillie a Lazaridis nebyli schopni čelit tlaku konkurence, kterou představuje především Apple (AAPL) a Google (GOOG). BlackBerry nedokázal čelit produktům iPhone či iPad, které tak získaly rozhodující tržní podíl. Podíl RIMM na trhu smartphones se oproti tomu ve třetím čtvrtletí snížil na 11 % z 15 % z předchozího roku. Akcie společnosti, které se v polovině roku 2009 pohybovaly okolo 80 USD se nyní obchodují za 17 USD. V posledních měsících se tak na trhu objevily zvěsti o případném převzetí společnosti.

Americká společnost Apache Corp. (APA), která se zabývá těžbou zemního plynu a ropy, kupuje konkurenční Cordillera Energy za 2,85 mld. USD. Hlavním důvodem transakce je snaha Apache Corp. získat k dispozici nová naleziště. Koupě Cordillera Energy jí umožní zdvojnásobit rozlohu těžebních polí, která vlastní v Oklahomě a Texasu. Akvizice má zvýšit zisk a cash flow již v tomto roce. Příští rok se má jži kompletně financovat z vlastních výnosů.

Společnost Sony Corp. dnes odhalila obrazové snímače nové generace, které mají široké využití mimo jiné ve smartphonech, digitálních fotoaparátech a lékařských zařízení. Sony tak chce ještě rozšířit svůj podíl na rychle rostoucím trhu s těmito komponenty. Nové obrazové snímače označované pod zkratkou CMOS vynikají hlavně vylepšenou funkčností a navíc jsou i menší a nákladově efektivnější. Viceprezident společnosti Tadashi Saito prohlásil, že díky novým snímačům se dostávají 2 až 3 kroky před konkurenci. Sony bude cílit hlavně na lukrativní trh s telefony smartphone, kde je velmi silná rychle rostoucí poptávka. Sony výrazně prodělává na trhu s televizemi, a tak by tyto nové senzory mohly povzbudit důvěru investorů ve společnost. První dodávka vzorků bude odeslána v březnu, spotřebitelé se s nimi však budou moci setkat až na konci roku.

Společnost Halliburton poskytující služby v oblasti těžby ropy a zemního plynu dnes uveřejnila výsledky za 4. kvartál. Zisk za 4. čtvrtletí dosáhl 906 ml. USD, respektive 98 centů na akcii. Oproti stejnému období před rokem, kdy společnost vykázala zisk 605 ml. USD / 66 centů na akcii, se tak jedná o výrazný nárůst. Je to způsobeno hlavně zvýšenou poptávkou po těžbě ropy ve Spojených státech poté, co se ceny ropy tlačí nahoru. Přesto společnost mírně zaostala za očekáváním trhu, kdy byl odhadován zisk 99 centů na akcii.

Americký konglomerát General Electric (GE) chce pokračovat ve zpětném odkupu svých akcií a zároveň opět navýšit dividendu. Tato forma investorské odměny je dle slov ředitele Jeffa Immelta pro GE tou nejvyšší prioritou, která má přednost dokonce i před případnými akvizicemi. Společnost tak chce pokračovat v trendu, který zahájila po skončení finanční krize. Od července 2010 svou dividendu zvýšila již celkem čtyřikrát o 70 % na 17 centů na akcii. Objem zpětných odkupů ve stejném období činil 3,8 mld. USD. Další zvýšení dividendy však může být výrazně zkomplikováno případným nesouhlasem FEDu vykonávajícího dohled nad finanční divizí GE Capital, která minulý rok vygenerovala 32 % zisků celé skupiny. Americká centrální banka totiž nemusí povolit výplatů zisků mateřské společnosti GE, což by plány na další zvyšování dividendy zhatilo. GE Capital dividendu nevyplácí od konce roku 2008, kdy ji naplno zasáhla finanční krize. Optimismus managementu nesdílí ani někteří analytici. Ti tlak na zvýšení dividendy považují jen za způsob jak tlumit potencionální zlost individuálních investorů nad tím, co oni považují za nedostatek dalších růstových příležitostí.

Společnost Chesapeake (CHK) dnes před otevřením trhů v Americe ohlásila, že sníží produkci zemního plynu. Kromě snížení produkce zemního plynu plánuje společnost odstavit některé vrty a snížit výdaje na ložiska zemního plynu až o 70%. Vše je vyústěním současné situace na trhu se zemním plynem, kdy cena dosáhla až 10letých minim. Okamžitě chce společnost snížit produkci o 500 ml. kubických stop za den, což je zhruba 8% současné produkce. V budoucnu by mohla produkce klesnout až o 1 mld. kubických stop. Společnost také plánuje na tento rok seškrtat výdaje na plynové vrty až k hodnotě 900 ml. USD z 3,1 mld. USD za rok 2011. Těžaři Chesapeake, který tvoří 9% americké produkce zemního plynu, se tak okamžitě podařilo zahýbat s cenou této komodity, když futures na zemní plyn vystřelily až o 6 % výše.