Denní report - středa 01.02.2012

1.2.2012 21:55

ČR: Pražská burza stoupá v čele s Erste Bank (+4%), SRN: Německo si připsalo úspěšnou seanci, USA: Indexy si připsaly solidní zisky

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů v průmyslu klesl za leden na 48,8 b z předchozích 49,2 b. Trh přitom očekával růst na 50,5 b.

Očekávané události

13:00 Oznámení repo sazby (k 2. únoru): odhad 0,75 %, předchozí 0,75 %

Popis trhu

Pražská burza navázala na včerejší růst a index PX dnes posílil o 1,24%na 983 bodů. Náš trh těžil z pozitivní nálady v Evropě, kde burzy stoupaly na šestiměsíční maxima. Dělo se tak po dobrých datech z Číny, kde se výrobní sektor v lednu vrátil do mírné expanze. Rovněž trhy podpořil Infineon, který po dnešních výsledcích posílil přes 5%. Důvěra v dohodu o výměně dluhopisů Řecka dále táhla nahoru především bankovní sektor. Erste Bank z toho vytěžila zisk 4% na 441 Kč. V závěru seance se přizvedly i akcie Komerční banky (3750 Kč +1,38%). Čez se po většinu obchodního dne pohyboval mírně v záporu, nicméně i zde závěrečná nákupní objednávka dokázala posunout titul do kladného teritoria (788 Kč +0,77%). Se ziskem zakončil i Unipetrol (174 Kč +1,22%), nicméně zobchodovaný objem nedosáhl ani 10 mio Kč. V lehkém záporu uzavřela Telefonica (385 Kč -0,26%) a NWR (142 Kč -0,42%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Německý Index nákupních manažerů (PMI)za leden byl revidován na 51 b z 50,9 b. Očekávalo se 50,9 b. V eurozóně byl index PMI za leden revidován na 48,8 b z 48,7 b.

Eurozóna: Podle předběžného odhadu rostl v lednu Index spotřebitelských cen (CPI) v eurozóně o 2,7% (r-r) v souladu s očekáváním trhu.

Popis trhu

Německý DAX dnes posílil o 2,44 % a uzavřel na 6616,64 b.

V Německu se dařilo zejména bankovnímu sektoru, když Deutsche Bank (DBK) posílila o 5,11 % a Commerzbank (CBK) vyrostla o 4,26 %. Dobře na investory zapůsobil svými výsledky Infineon (IFX; +5,63 %). I když provozní zisk výrobce polovodičů poklesl o 20 %, dosáhla společnost na odhady analytiků. V třicetičlenném portfoliu německého indexu oslabil pouze Fresenius Medical Care (FME; -0,62 %).
Z makrodat byl revidován mírně výš index nákupních manažerů.

Podnikové zprávy

Německý výrobce polovodičů oznámil výsledky hospodaření za svůj první fiskální kvartál.

Provozní zisk společnosti oslabil ve třech měsících končících 31. prosince na 141 mil. EUR ze 177 mil. EUR v předchozím roce. Tržby vyrostly o 2,6 % na 946 mil. EUR. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali v průměru provozní zisk na úrovni 127 mil. EUR a tržby ve výši 934 mil. EUR.
Infineon uvedl, že vidí pokračující důvěru u zákazníků v automobilovém sektoru a náznaky stabilizace na trhu s čipy do platebních a identifikačních karet. Horší vývoj naopak pociťuje u odběratelů z energetického odvětví.
Generální ředitel společnosti Peter Bauer řekl, že výhled pro rok 2012 je mírně pozitivnější, než před třemi měsíci. Přesto očekává společnost, že tržby v druhém fiskálním kvartále zůstanou shodné nebo mírně poklesnou.
Z 37 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 20 nákup akcií společnosti, zatímco 5 je pro jejich prodej.

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA v USA poklesl za poslední týden o -2,9% oproti předchozímu poklesu o 5%.

Index nákupních manažerů ve výrobním sektoru NAPM - Milwaukee vzrostl v lednu na 58,4 b., když se očekával pokles na 57,5 b. z předchozích 57,8 b.

Podle ADP přibylo v USA za leden 170 tis. pracovních míst Očekávalo se 182 tis., když v předchozím období přibylo 325 tis. (po revizi 292 tis.).

Stavební výdaje se v prosinci zvýšily o 1,5 %. Analytici očekávali růst o 0,5 % a předchozích +1,2 % bylo revidováno na +0,4 %.

Index ISM v průmyslu vzrostl na 54,1 b., když se po předchozích 53,9 b. očekávalo 54,5 b. Cenový index ISM dosáhl na 55,5 b. Po předchozích 47,5 b. se očekávalo 50 b.

Zásoby ropy DOE vzrostly k 27. lednu o 4175 tis. barelů. V předešlém období byl revidován růst o 3558 tis. barelů. Analytici očekávali růst o 2600 tis. barelů.

Očekávané události

13:30 Propuštění zaměstnanci Challenger (leden): předchozí 30,6 % y/y
14:00 Index spotřebitelského výhledu RBC (únor): předchozí 45,8 b.
14:30 Produktivita mimo zemědělský sektor (4Q - předběžný): odhad 0,8 %, předchozí 2,3 %
14:30 Jednotkové pracovní náklady (4Q - předběžný): odhad 0,8 %, předchozí -2,5 %
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 28. lednu): odhad 371 tis., předchozí 377 tis.
14:30 Pokračující žádosti (k 21. lednu): odhad 3535 tis., předchozí 3554 tis.
15:45 ISM New York (leden): předchozí 51,1 b.
16:30 Změna zásob zemního plynu (k 27. lednu): odhad -129 mld. kubických stop, předchozí -129 mld. kubických stop

Popis trhu

Prozatím se na intradenních grafech indexů neobjevují náznaky poklesů. Jediný lehce varovný prst vstyčuje EUR/USD.

Indexy rostly o více jak 1%.

Dnešní vývoj byl již od ranních hodin v Evropě v silně býčí náladě. Rovněž futures na americké indexy si od rána připisovaly zisky. Růstem neotřásla ani o něcho hroší než očekávaná data z trhu práce v USA. Soukromý sektor vytvořil 170 000 pracovních míst, oproti očekávání 182 000 a oproti předchozímu měsíci, ve kterém přibylo 292 000 pracovních míst. Hlavním údajem z trhu práce budou ale počty pracovních míst mimo zemědělství, která jsou na pořadu dne v pátek tento týden.

Nejslabší růst dnes vykazoval energetický sektor a přepravní společnosti. I tak si ale tyto sektory připsaly více jak 1% růst.

Naopak na druhé straně jako tahoun byly finanční tituly.

Index SP500 se nyní posledních dnech pohyboval postupně stále vzhůru až na minulý týden, kdy se odehrála malá korekce. I přes blížící se hranice jakou jsou 1350 bodů se podařilo indexu ihned odrazit 1300 bodů, jakožto první záchytný bod pro zachování růst, který pokračuje z prosince. A tak se dá prozatím spíše vyčkávat na potenciální reverzní signály, jejichž pravděpodbnost výskytu bude s přibližováním se k 1350 bodů narůstat.

Podnikové zprávy

Sony(SNE), největší japonský výrobce spotřební elektroniky, jmenovalo nového CEO Kazuo Hirai, který nahradí Howard Stringera. Společnost čelí již 4. roční ztrátě v řadě, a tak se rozhodla k personálním změnám. Nový CEO Kazuo Hirai by měl pozvednout společnost a nastartovat růst v hlavních segmentech, ve kterých se Sony angažuje. Akcie společnosti ztratily od roku 2005 více než polovinu své hodnoty. Nejslabším článkem se jeví segment prodeje televizorů, kde společnost předpovídá již 8. roční ztrátu v řadě také z důvodu posilujícího japonského yenu. Negativně společnost mimo jiné ovlivnilo i zemětřesení v Japonsku a záplavy v Thajsku. Plánované prodeje televizorů byly sníženy na 20 ml. z 22ml. kusů. Proti nepříznivé situaci by chtělo Sony bojovat snížením počtu modelů a nákladů na marketing. Akcie společnosti v Americe před otevřením trhů rostou o 0,55% na 18,21 USD z včerejší uzavírací ceny 18,11 USD.

Japonská automobilka Toyota (TM) uveřejnila objednávky na nový kompaktní vůz Aqua hybrid. Za období od 26. prosince 2011 do 31. ledna 2012 společnost zaznamenala v Japonsku 10x vyšší objednávky než byl původní cíl. Automobilka původně plánovala prodat 12 000 vozů, data ale ukázala, že poptávka po hybridech byla 120 000 vozů. Aqua hybrid je nový model, který se vyznačuje velmi ekonomickou spotřebou 35,4 km/l a slušnou cenou začínající na zhruba 22 000 USD. Vůz se objevil na trhu zrovna ve vhodnou chvíli, kdy se japonská vláda rozhodla znovu dotovat energeticky vysoce efektivní automobily.

Internetový gigant Amazon (AMZN) včera po uzavření trhu uveřejnil výsledky za 4. kvartál a nemile překvapil klesajícími tržbami. Společnost dosáhla za 4. kvartál zisku 177 ml. USD ve srovnání s 416 ml USD ve stejném období za minulý rok. Zisk na akcii klesl na 38 centů z 91 centů, a tak aspoň zde mírně "potěšil" investory, kteří očekávaly pokles až na 17 centů. V minulých měsících se prodejce rozhodl stlačit své marže na nízkou úroveň, aby zvýšenými prodeji dosáhl na vyšší tržní podíl. Když už se zdálo, že se marže stabilizovaly, přišel nečekaný šok s nižšími tržbami, které se vyšplhaly na 17,4 mld. USD oproti vyššímu odhadu 18,3 mld. USD. Velký podíl na tom mají zvyšující se zprostředkované prodeje pro třetí strany, ze kterých má Amazon provizi. To se promítá spíše v ziscích než tržbách. Společnost nadále drží nízké ceny svých čteček Kindle a tabletu Kindle Fire, jehož cena je 2x nižší než nejlevnější iPad. Za touto cenovou politikou se skrývá hlavně účel zvýšit prodeje knih, hudby, video her a dalších médií určených pro tato zařízení. Za zmínku také stojí nevýdělečný promo program „Prime", který za roční paušál 79 USD mimo jiné garantuje dopravu zboží do 2 dní.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení