Denní report - středa 15.02.2012

15.2.2012 22:05

ČR: Mírné růsty na BCPP, SRN: Německé akcie s mírným ziskem, USA:Zámořské akcie končí v červených číslech

Pražská burza

Předběžné HDP za čtvrtý kvartál meziročně rostlo o 0,5 % při odhadech 0,7 %. Předchozí hodnota 1,2 %.

Předběžné mezikvartální HDP za čtvrtý kvartál kleslo o 0,3 % při odhadu 0,0 %, předchozí hodnota byla -0,1 %.

Index cen vývozu v ČR v prosinci meziročně rostl o 3,5 %. Ceny dovozu rostly o 5,1 %. Předchozí hodnoty byly 5,8 %, respektive 7,6 %.

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (leden): odhady: 1.4%, předchozí: 0.4%
09:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (leden): odhady: 3.2%, předchozí: 2.4%

Popis trhu

Pražská burza za podprůměrných objemů mírně posílila, když index PX zakončil na 1006 b. (0,18%). Přes den ale byly růsty výraznější, zvláště kolem 14. hod, kdy přišly silné nákupy na Erste Bank. Nákupní euforie byla rychle vystřídána prodejci, kteří ji z ceny kolem 487 Kč poslali zpět na předchozí úrovně 477 Kč. Zakončila dražší o 2,26% na 470 Kč. Ušetřena takovým výkyvům byla Komerční banka, která se držela pod 3700 Kč. Nevýrazný pohyb předvedl i ČEZ (0,2%, 822 Kč) či Telefonica O2 (0,1%, 376,50 Kč). NWR se posunulo výše již při openu a tam se po většinu dne drželo (+0,8%, 152,40 Kč). Podobný vývoj měl Pegas, kterému jsme dnes zvýšili cílovou cenu na 544 Kč. Zakončil na 451,50 Kč (+0,85%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Předběžné HDP za čtvrtý kvartál bez sezónního očištění meziročně rostlo o 1,5 % při odhadech 1,8 %. Předchozích 2,5 % bylo revidováno na 2,6 %.

Předběžné mezikvartální HDP za čtvrtý kvartál po očištění o sezónní vlivy kleslo o 0,2 % při odhadu -0,3 %, předchozí hodnota 0,5 % byla revidována na 0,6 %.

Předběžné meziroční HDP za čtvrtý kvartál po očištění o počet pracovních dnů rostlo o 2,0 % při odhadech 1,9 %, předchozích 2,6 % bylo revidováno na 2,7 %.

Eurozóna

Předběžné sezónně očištěné HDP za čtvrtý kvartál meziročně rostlo o 0,7 % podle očekávání. Předchozí hodnota byla 1,3 %.

Předběžné sezónně očištěné mezikvartální HDP za čtvrtý kvartál kleslo o 0,3 % při odhadu 0,4 %, předchozí hodnota byla 0,1 %.

Obchodní bilance bez sezónního očištění dosáhla za prosinec přebytku 9,7 mld. EUR při očekávání 3,5 mld. EUR. Předchozí hodnota byla 6,9 mld. EUR.

Obchodní bilance sezónně očištěna dosáhla za prosinec přebytku 7,5 mld. EUR při očekávání 4,5 mld. EUR. Předchozí hodnota byla 6,1 mld. EUR.

Očekávané události

Eurozóna

08:00 Nové registrace aut EU 25 (leden): předchozí: -6.4%

Popis trhu

Německým akciím pomohla hned v úvodu dnešní seance zpráva o nižším než očekávaném poklesu HDP v posledním čtvrtletí uplynulého roku. Naznačila tak možnost, že se největší evropská ekonomika vyhne technické recesi. Index DAX sice v druhé polovině dne část zisků odevzdal, přesto však končí se ziskem 0,44% na 6 758 bodech. Nejlépe si vedou akcie Infineonu (IFX +3,5%), Fresenius Medical (FME +3,1%) a Adidasu (ADS +2,6%). Prvnímu z nich pomáhá nákupní doporučení od Commmerzbank, zatímco Adidas těží spolu s ostatními výrobci sportovního vybavení z lepších výsledků Pumy (PUM +3,1%). Opačným směrem míří ThyssenKrupp (TKA -2,4%), RWE (RWE -1,5%) a Daimler (DAI -0,8%).

Podnikové zprávy

Bank of America snížila doporučení pro ThyssenKrupp (TKA) na „Underperform" z „Neutral".

Heineken (HNK1, HINKY), třetí největší pivovarnická skupina na světě, dnes reportoval výsledky za rok 2011 a své akcionáře rozhodně potěšil. Čistý zisk za rok 2011 dosáhl 1,58 mld. EUR při očekávání 1,52 mld. EUR. Zisk se zvýšil o 9 % oproti roku 2010. Po vlhkém létě a období, kdy klesala spotřebitelská důvěra, se výsledky jeví jako příjemné překvapení. Společnost dále uvedla, že chystá v příštích 3 letech ušetřit na nákladech 500 mil. EUR, když počítá s 6 % růstem vstupních nákladů hlavně kvůli vyšším cenám sladového ječmene.

Francouzský automobilka Peugeot (PEU), druhá největší v Evropě, reportovala neuspokojivé výsledky za minulý rok a řadu úsporných opatření pro rok 2012. Čistý zisk za rok 2011 klesl o 48 % na 588 mil. EUR při očekávání 736 mil. EUR. Tržby rostly o 6,9 % na 59,91 mld. EUR a mírně tak překonaly tržní konsensus na 58,62 mld. EUR. Provozní marže klesla o 1 % na 2,2 %. Automobilce se nedaří snížit dluhy a zvrátit ztráty ve svém hlavním businessu. 52 % prodejů automobilů je uskutečněno na evropském trhu, z něhož se snaží automobilka expandovat do zámoří a snížit tak závislost na něm. Má ale problémy s financováním, což chce společnost řešit prodejem svého majetku. Zřejmě tedy bude muset prodat svůj podíl v logistické skupině Gefco, které se v roce 2011 dařilo velmi dobře. Peugeot tím vyřeší aktuální problémy s cash flow, ale ochudí se tak o potencionální budoucí zisky. Mezi evropskými automobilkami bude první, která musí přistoupit k prodeji majetku, aby ozdravila svoji rozvahu.

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA klesl v USA za poslední týden o 1 % oproti předchozímu růstu o 7,5%.

Index podnikatelské nálady pobočky FEDu - New York (Empire state) za únor rostl na 19,53 bodů z předchozích 13,48 b. Odhad činil růst na 15 bodů.

Celkový čistý příliv kapitálu rostl v prosinci na 87,1 mld. USD z předchozích 48,6 mld. USD revidovaných na 42,9 mld. USD.

Čistý příliv dlouhodobého kapitálu byl v prosinci 17,9 mld. USD při odhadech 45,0 mld. USD a předchozích 59,8 mld. USD revidovaných na 61,3 mld. USD.

Průmyslová produkce v lednu stagnovala při očekávaném růstu o 0,7 % a po předchozím růstu o 1 % (revize z +0,4 %).

Využití kapacit v prosinci pokleslo na 78,5 % při odhadu 78,6 % z předchozích 78,6 % (revize z 78,1 %).

NAHB Index trhu rezidenčních nemovitostí za únor rostl na 29b. při odhadu 26 b. z předchozích 25 b.

Očekávané události

14:30 Index výrobních cen (m-m) (leden): odhady: 0.4%, předchozí: -0.1%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (m-m) (leden): odhady: 0.2%, předchozí: 0.3%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (leden): odhady: 4.1%, předchozí: 4.8%
14:30 Index výrobních cen mimo potraviny a energii (r-r) (leden): odhady: 2.7%, předchozí: 3.0%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. únor): odhady: 365 tis.,
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4. únor): odhady: 3490 tis.,
14:30 Započatá výstavba (leden): odhady: 675 tis., předchozí: 657 tis.
14:30 Započatá výstavba (m-m) (leden): odhady: 2.7%, předchozí: -4.1%
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (leden): odhady: 680 tis., předchozí: 679 tis.
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (m-m) (leden): odhady: 1.3%, předchozí: -0.1%
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (12. únor): odhady: -40.8, předchozí: -41.7
15:45 Bloomberg index ekonomických očekávání (únor): předchozí: -19

Popis trhu

Americké akcie neudržely mírné úvodní zisky a díky zmatkům okolo schvalování evropské pomoci Řecku a nejednotě FEDu ohledně dalších nákupů aktiv zamířily do červených čísel. Hlavní akciové indexy oslabují o 0,5 - 0,8%. Nejhůře si vedou internetové společnosti (-0,7%), rostou naopak developeři (+0,3%). Symbolem obratu se staly akcie Apple (AAPL -2,2%), které se z historických maxim nad 525 USD propadly k 500 USD. Komodity se obchodovaly smíšeně. Jižním směrem zamířila kukuřice (-1,1%), pšenice (-0,8%), měď (-0,3%) a stříbro (-0,5%), zatímco zlato (+0,5%), sója (+0,5%) a ropa (+1,2%) rostly. Černému zlatu pomohla výše zpráva, podle které Irán zastavil export ropy do šesti evropských zemí.

Podnikové zprávy

Barclays Capital snížila doporučení pro vývojáře her Zynga (ZNGA) na „Equalweight" z „Overweight". Cílová cena byla stanovena na 12 USD.

Zynga (ZNGA), vývojář her úzce spolupracující se sociální sítí Facebook, včera po uzavření trhů v USA reportoval výsledky za 4. kvartál 2011. Šlo o první výsledky od IPO. Zynga nakonec za 4. kvartál reportovala ztrátu 435 ml. USD (1,22 na akcii). Upravené earnings nevyužívající účetní metodiku GAAP, které lze srovnávat s očekáváním analytiků, dosáhly 5 centů na akcii, čímž přebily odhady ve výši 3 centů. Tržby se zvýšily o 59 % na 311,2 ml. USD při očekávání hodnoty 302 ml. USD. Společnost je známá především pro Facebook hry FarmVille a CityVille. Ve 4. kvartálu spustila 7 nových her a průměrný počet uživatelů se pohybovat měsíčně okolo 240 ml., tj. 23% nárůst z 195 ml. před rokem. CEO společnosti Marc Pincus věří, že „social gaming" zažívá podobný boom jako svého času televize. Věří, že se tato aktivita dostane na úroveň internetového vyhledávání, nakupování a sdílení. Růst společnosti by neměl být hnán ani tak investicemi jako spíše zařazením hraní do každodenní aktivity lidí. Společnost vydělává hlavně na prodaných rozšířeních do her a reklamě. Pro první kvartál 2012 se očekávají non-GAAP zisky v rozmezí 24-28 centů na akcii. Divokou rally zažívají akcie společnosti, které za poslední měsíc rostly o 46,1 % hlavně pod vlivem zpráv o IPO Facebooku. Včera akcie před vyhlášením výsledků rostly o 6,95 % na 14,35 USD, aby následně klesly o 6,98 % na 13,35 USD.

Danone(DANOY), největší světový výrobce jogurtů, dnes uveřejnil výsledky za rok 2011. Opravený čistý zisk rostl na 1,75 mld. EUR (2,3 mld. USD) z 1,67 mld. EUR před rokem. Analytici očekávali zisk ve výši 1,76 mld. EUR. Provozní marže se vylepšila o 0,2 %. Danone hnaly hlavně vyšší tržby ze segmentu dětské výživy a balených vod. Právě rychle rostoucí trh s dětskou výživou je v posledních měsících horké téma. Danone spolu s konkurenčním Nestle učinily nabídku na divizi dětské výživy společnosti Pfizer. Hodnota by se mohla vyšplhat až na 10,5 mld. USD. Z hlediska výhledu je Danone umírněné a očekává těžké podnikatelské podmínky. Podle slov společnosti by nemělo nastat výrazné zlepšení v ekonomickém prostřední a spotřebitelských výdajích.

Společnost Gartner přišla s průzkumem, který uvádí, že Apple(AAPL) vystřídal společnost Samsung(SSU) v pozici lídra prodeje smartphonů. Apple prodal 35,46 mil. ve 4. čtvrtletí 2011 a jeho tržní podíl rostl na 23,8 % z 15,8 % před rokem. Samsung se svojí populární řadou Galaxy prodal 34 mil. kusů. Celkový počet prodaných smartphonů dosáhl 149 mil., což je 47,3% nárůst oproti stejnému období v roce 2010. Počet smartphonů využívajících operační systém Android od Googlu rostl na 50,9 % z 30,5 %. Podíl zastaralého systému Symbian společnosti Nokia(NOK) klesl z 32,3 % na 11,7 %. Ta ale začala nedávno využít Windows Phone a podíl se zatím drží na 1,9 %. Společnost Gartner, která také počítá prodeje mobilních telefonů ke konečným uživatelům, uvedla, že ve 4. kvartálu se prodalo celkem 476,5 mil. kusů, tj. 5,4% nárůst oproti roku 2010. Největším výrobcem telefonů je nadále finská Nokia s 23,4 % (z 27,1 %) podílem. Na paty jí šlape Samsung s 19,4 % (ze 17,5 %). Apple je momentálně na třetí pozici, když předběhl jihokorejskou LG. Gartner očekává, že celkový trh s mobilními telefony by mohl v roce 2012 růst o 7 %, zatímco růst prodeje smartphonů by mohl „zpomalit" na 39 %.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení