Denní report - čtvrtek 23.02.2012

23.2.2012 22:07

ČR: Index PX propadl pod 1000 bodů, i přes horší výsledky rostly jen akcie NWR, SRN: Německé akcie neudržely dopolední zisky, USA: Americké akcie uzavřely nejvýše od května roku 2008

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index podnikatelské důvěry (únor): předchozí 7,4 b.
09:00 Index spotřebitelské důvěry (únor): předchozí -25,3 b.
09:00 Souhrnný index spotřebitelské a podnikatelské důvěry (únor): předchozí 0,8 b.

Popis trhu

Evropským trhům se nedařilo ani při čtvrtečním obchodování, když ztráty většiny indexů v průběhu odpoledne přesahovaly -1%. Ještě hůře dopadla pražská burza, která měřeno indexem PX ztratila -2% na 995 bodů. Nedařilo se především akciím Erste, jež ke konci obchodování propadly pod hladinu 450 Kč (-4,2%). Erste se s objemem 285 mil. Kč přitom dělila s ČEZem o pozici nejaktivnějšího titulu dne. Ani akciím elektrárenské společnosti se nedařilo, když ztratily -2,8% na 815 Kč. Jen o něco lépe dopadla Komerční banka, která se držela poblíž 3600 Kč (-1,3%). S analytiky Citi lze určitě souhlasit v tom, že akcie KB ztratily na atraktivitě. Největší propad dnes opět postihl mediální CETV (-10,4%), kde doznívaly informace ze včerejších výsledků. Někteří investoři nervózně vnímají informace o možnosti úpisu nových akcií. Jak se společnost vypořádá se svým zadlužením však teprve ukáží další měsíce. Jediným rostoucím titulem dnes nakonec byla při živém obchodování těžební NWR. Ráno po zveřejnění hospodářských výsledků za 4Q 2011, které byly horší než očekávané, akcie propadly až na 142 Kč. Lépe však udělal ten kdo stará čísla vůbec nečetl a protože akcionáře zajímá hlavně budoucnost, vzal trh pozitivně slova managementu o možném zlepšení v následujícím období. Akcie NWR se nakonec zvedly až na 153 Kč (+1,8%)...

Podnikové zprávy

Těžební společnost NWR dnes před otevřením trhu představila své hospodářské výsledky za rok 2011, resp. 4Q 2011. Jak celoroční výnosy, tak výnosy za 4Q 2011 podle předpokladů skončily na úrovni tržního konsensu, když základní provozní ukazatele ohledně objemů produkce, prodejů a cen byly oznámeny již na konci letošního ledna. Na provozní úrovni a na úrovni čistého zisku však společnost za rok 2011, resp. 4Q 2011 vykázala výsledky pod tržním očekáváním.

Akcie společnosti Central European Media Enterprises propadly po včerejších výsledcích o 18,24 % na 6,95 USD (132,22 Kč).

ČEZ obdržel sníženou cílovou cenu od Citi z 1040 Kč na 935 Kč při ponechaném doporučení „kupovat".

Německo

Hlavní zprávy

Index podnikatelského klimatu IFO v únoru dosáhl na 109,6 b., když se čekalo 108,8 b. po předchozích 108,3 b. Index současných podmínek IFO činil 117,5 b., když se očekávalo jen 116,5 b. a v předchozím období byla zaznamenána hodnota 116,3 b. Index očekávání IFO dosáhl na 102,3 b. Analytici očekávali 102 b. po předchozích 100,9 b.

Očekávané události

08:00 HDP - bez sezónního očištění (4Q - konečný): odhad 1,5 % y/y, předchozí 1,5 % y/y
08:00 HDP - po sezónním očištění (4Q - konečný): odhad -0,2 %, předchozí -0,2 %
08:00 HDP - očištěný k pracovním dnům (4Q - konečný): odhad 2,0 %, předchozí 2,0 %
08:00 Vývoz (4Q): odhad -1,4 %, předchozí 2,5 %
08:00 Kapitálové investice (4Q): odhad 0,5 %, předchozí 0,9 %
08:00 Vládní výdaje (4Q): odhad 0,0 %, předchozí 0,6 %
08:00 Dovoz (4Q): odhad -0,9%, předchozí 2,6 %
08:00 Soukromá spotřeba (4Q): odhad -0,1 %, předchozí 0,8 %

Firemní výsledky:
BASF (očekává se: zisk na akcii 6,271 EUR, tržby 72,294 mld. EUR)

Popis trhu

Německé akcie neudržely dopolední zisky, ke kterým jim pomohl nečekaně vysoký IFO index podnikatelského klimatu.

Do červených čísel je srazil horší výhled růstu evropské ekonomiky, jež zveřejnila Evropská komise. Index DAX končí se ztrátou 0,50% na 6 809 bodech. Špatný den za sebou má Commerzbank (CBK -6,6%), Volkswagen (VOW3 -2,3%) nebo Deutsche Telekom (DTE -3,0%). První z nich oznámila, že nevyplatí dividendu za rok 2011, zatímco Deutsche Telekom tíží nelichotivý výhled zisku. Opačným směrem než celý trh míří SAP (SAP +0,3%) a Deutsche Bank (DBK +0,9%).

Podnikové zprávy

Commerzbank požádá investory o výměnu „hybridních kapitálových nástrojů", které se obchodují pod nominální hodnotou, za nové akcie. Opatření by měla posílit kapitálovou přiměřenost Tier 1 o více než 1 mld. EUR.
Evropští leadeři požadují po bankách navýšení kapitálu do 30. června ve snaze obnovit důvěru v průmysl, když investoři souhlasili se ztrátami z řeckého dluhu. Commerzbank uvedla minulý měsíc, že na konci roku 2011 byla dále než v polovině cesty k dosažení cílu díky prodaným aktivům, zachovaným ziskům a řízení kapitálu. I když dnešní krok není součástí „balíčku", urychlí to podle banky celý proces.
Čistý zisk za čtvrtý kvartál vzrostl na 316 mil. EUR z 257 mil. EUR ve stejném období předchozího roku. Celoroční zisk sklouzl z 1,43 mld. EUR na 638 mil. EUR a překonal tak průměrné očekávání trhu ve výši 577 mil. EUR. Provozní zisk z hlavní činnosti banky se v loňském roce více než zdvojnásobil až na hodnotu 4,5 mld. EUR.
Commerzbank odepsala hodnotu řeckých bondů až na 26 % jejich hodnoty, což zahrnuje ztráty za čtvrtý kvartál okolo 700 mil. EUR. Divize pro veřejné finance zredukovala riziko vůči Řecku, Irsku, Itálii, Portugalsku a Španělsku z 16,8 mld. EUR na 12,3 mld. EUR.
Z 35 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 11 nákup akcií Commerzbank. Naopak 9 z nich by akcie prodávalo.

Deutsche Telekom očekává, že výsledek hospodaření se na základě špatných výsledků mnoha zákazníků v USA a vzhledem k současnému vývoji ekonomiky v letošním roce zhorší. Zisk EBITDA upravený o jednorázové položky poklesne podle společnosti asi na 18 mld. EUR. Deutsche Telekom reportoval provozní zisk za 2011 ve výši 18,69 mld. EUR, poklesl tak z 19,47 mld. EUR z předešlého roku, což se ale shoduje s odhadem podle Dow Jones Newswires. Čistá ztráta v posledním čtvrtletí 2011 se rozšířila na 1,34 mld. EUR z předchozí ztráty ve výši 514 mil. EUR. Výsledky zahrnují několik jednorázových položek. Tržby oslabily v posledním čtvrtletí o 3,7 %.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl k 18. únoru 351 tis. Očekávalo se 355 tis. Předchozích 348 tis. bylo revidováno na 351 tis. Pokračujících žádostí bylo k 11. únoru 3392 tis. při očekávaných 3460 tis. Předchozích 3426 tis. bylo revidováno na 3444 tis.

Index cen domů vyrostl v prosinci v USA meziměsíčně o 0,7 % při očekávaném růstu o 0,1 %. Předchozí růst o 1,0 % byl revidován na 0,7 %.

Zásoby zemního plynu EIA poklesly k 17. únoru o 166 mld. kubických stop. Po předchozím poklesu o 127 mld. kubických stop se očekával pokles o 170 mld. kubických stop.

Index průmyslové aktivity pobočky Fedu - Kansas City vzrostl v únoru na 13 b. Po předchozích 7 b. se očekávalo 9 b.

Očekávané události

15:55 Důvěra univerzity Michigan (únor - konečný): odhad 73,0 b., předchozí 72,5 b.
16:00 Prodeje nových domů (leden): odhad 315 tis. (2,6 % m/m); předchozí 307 tis. (-2,2 % m/m)

Popis trhu

Americký akciový index S&P 500 umazal počáteční ztráty zejména díky lepším než odhadovým počátečním žádostem o dávky v nezaměstnanosti, které vzrostly jen o 355 tisíc. Nízký počet žádostí o dávky v nezaměstnanosti ukazuje, že hospodářská aktivita v USA nabírá na síle. Na druhé straně víra ve slibný hospodářský růst USA způsobuje růst ceny ropy, přičemž cena ropy Brent již překročila 125 USD za barel, což rychle zvyšuje náklady na produkci. Navíc Sears oznámila, že hodlá prodat 11 svých maloobchodních středisek a akcie této společnosti v návaznosti na tuto zprávu přidaly 20 %. Americký akciový index S&P 500 uzavírá na hodnotě 1363 bodů o 0,4 % výše.

Podnikové zprávy

Společnost Hewlett-Packard oznámila pokles v zisku za první fiskální kvartál o 44 %. Zisk činil 1,5 mld. USD (73 centů na akcii). Výsledek ze stejného období předchozího roku byl 2,6 mld. USD (1,17 USD na akcii). Upravený zisk o jednorázové položky činil 92 centů, když se očekávalo 87 centů. Tržby dosáhly na 30 mld. USD, což představuje pokles o 7 % z 32,3 mld. USD. Analytici očekávali 30,7 mld. USD. Tržby v divizi osobních systémů, která vyrábí osobní počítače, meziročně oslabily o 15 %. Software přinesl růst tržeb o 30 %. HP odhaduje, že nejvíce byly prodeje zasaženy povodněmi v Thajsku, které přerušily řadu prodejních kanálů. Pro současný kvartál odhaduje společnost zisk na akcii v rozpětí 88 - 91 centů, přičemž trh očekával 95 centů. Z 33 oslovených analytiků agenturou Bloomberg doporučuje 11 nákup a 5 prodej akcií HP.

Společnost Exxon Mobil zveřejnila svůj záměr na zvýšení svých zásob o 1,8 mld. barelů ropného ekvivalentu. Generální ředitel Rex Tillerson sdělil, že se Exxon Mobil v této náročné době pro globální ekonomiku soustředí na dlouhodobý výhled vývoje zdrojů a investuje skrze cenový cyklus komodit. Navýšení rezerv má podle Exxonu pomoci uspokojit budoucí poptávku a podpořit ekonomický růst a zvýšení životní úrovně.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení