Denní report - pondělí 05.03.2012

5.3.2012 22:15

ČR: Burza začala poklesem, v záporu především banky, SRN: Německé akcie v červeném, USA: Po asijských a evropských trzích poklesla i Amerika

Pražská burza

Popis trhu

Evropské trhy se nakonec v úvodu týdne potýkaly s více než -1% ztrátami. Negativně na investory působila data z Číny (nižší odhad růstu HDP) i samotné Evropy (index nákupních manažerů) a své sehrála také nejistota před blížícím se rozuzlením kolem restrukturalizace řeckého dluhu. Nižší aktivita investorů je o to více vidět na pražské burze, kde dnes index PX oslabil -1,5% na 1003 body. Prakticky se obchodovalo pouze na dvou titulech. Pod tlakem byla Komerční banka (240 mil. Kč), jejíž kurz klesl pod 3650 Kč (-2,3%). Nad objem 200 mil. Kč se dostal již jen ČEZ, který stagnoval kolem úrovně 805 Kč. Druhý bankovní titul Erste se rovněž zařadila ke klesajícímu sektoru a neudržela metu 480 Kč (-1,5%). K nejhorším výsledkům patřil vývoj mediální CETV (-3,8%), jejíž akcie „zabrousily" k hladině 135 Kč. Nedařilo se ani těžební NWR (-1,9%) či pojišťovně VIG (-1,6%).

Podnikové zprávy

Erste Bank (BAAERBAG) zpětně odkoupila hybridní kapitál za více než 495 mil. EUR. Podobně jako mnoho jiných evropských bank se rakouský finanční dům snažáí posílit svou kapitálovou pozici, aby tak vyhověl požadavkům Basel III. Kapitálová přiměřenost jádrového kapitálu má činit 9 %. Pro splnění tohoto požadavku musela Erste získat celkem 743 mil. EUR. Banka chce dle vlastního vyjádření tento cíl překonat o zhruba 200 mil. EUR a v rámci kapitálové přiměřenost dosáhnout minimálně 9,1 %.

Německo

Hlavní zprávy

Konečný únorový index nákupních manažerů ve službách byl potvrzen na hodnotě 52,8 b. (odhad 52,6 b.). Předchozí hodnota činí 53,7 b.

Eurozóna:

Konečný únorový index nákupních manažerů ve službách byl potvrzen na hodnotě 48,8 b. (odhad 49,4 b.). Lednová hodnota činila 50,4 b.

Kompozitní verze indexu ve stejném období činila 49,3 b. (odhad 49,7 b.).

Index investorské důvěry Sentix se v březnu zvýšil na -8,2 b. (odhad -5,0 b.) z předchozích -11,1 b.

Maloobchodní tržby se v lednu vzrostly o 0,3 % (m/m) a 0,0 % (y/y) (odhad -0,1 % a -1,5 %). Předchozí hodnoty činí revidovaných -0,5 % a -1,3 %.

Očekávané události

Eurozóna:

11:00 Růst HDP (4Q předběžný, sezónně očištěný): odhad -0,3 % (q/q) a 0,7 % (y/y), předchozí -0,3 % a 0,7 %
11:00 Spotřeba domácností (4Q předběžná): odhad -0,2 % (q/q), předchozí 0,2 %
11:00 Tvorba hrubého kapitálu (4Q předběžný): odhad -0,4 % (q/q), předchozí -0,1 %
11:00 Vládní výdaje (4Q předběžné): odhad 0,0 % (q/q), předchozí -0,1 %

Popis trhu

Německé akcie končí první obchodní seanci nového týdne v červených číslech. Za horší náladou stojí slabší výhled růstu čínské ekonomiky a horší evropský index nákupních manažerů v průmyslu a ve službách. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje se ztrátou 0,7% v okolí 6 870 bodů. Nedařilo se zejména bankám (CBK -3,2%, DBK -1,7%) a HeidelbergCement (HEI -3,7%), který obdržel nižší doporučení od ING. Commerzbank navýší kapitál výměnou hybridního dluhu za akcie. Opačným směrem zamířil Henkel (HEN3 +1,2%) a Beiersdorf (BEI +1,3%).

Podnikové zprávy

CA Cheuvreux zvyšuje své doporučení pro Commerzbank (CBK) na „select list" z původního „outperform." Cílová cena zůstává na 3 EUR.

Německá bankovní skupina Commerzbank (CBK) chce v rámci své strategie na navýšení kapitálu uplatnit výměnu hybridních dluhových instrumentů za akcie. Výměna má zahrnout 361 mil. nových akcií a dluhové instrumenty v hodnotě 965 mil. EUR. Kapitálový ukazatel Tier 1 má být díky transakci posílen o 776 mil. EUR. Ovlivněn bude i hospodářský výsledek, zisk po zdanění se má zvýšit o 89 mil. EUR. Akcie budou vyměněny v ceně 1,9128 EUR za kus. Vládní podíl ve výši 25 % zůstane zachován.

USA

Hlavní zprávy

ISM index aktivity mimo zpracovatelský sektor (kompozitní) se v únoru zvýšil na 57,3 b. (odhad 56,0 b.) z předchozích 56,8 b.

Průmyslové objednávky v lednu poklesly o -1,0 % (odhad -1,5 %). Předchozí hodnota činí po revizi 1,4 %.

Popis trhu

Na negativní náladě v úvodu týdne má největší podíl Čína, která snížila svůj ekonomický výhled. Další negativum přinesly podnikové objednávky. S&P 500 oslabil o 0,39 % na 1364,33 b. Index se po rally v úvodu roku dostal na nejvyšší hodnotu od roku 2008. Na trhu se objevily obavy, zda současné ceny odpovídají současné situaci. Poprvé za tři měsíce poklesly v USA podnikové objednávky. Mírné pozitivum přinesl jen index ISM z průmyslu mimo výrobu, ten po pozitivním vývoji v minulém měsíci opět vzrostl.
Index Dow Jones oslabil o 0,11 % na 12962,81 b. Nejhůře si vedla Alcoa (AA; -2,91 %). Obecně se komoditním titulům nevede dobře. Světlou výjimkou v indexu Dow Jones je Merck (MRK; +1,2 %) a Verizon (VZ; +0,86 %).
Akcie společnosti Zynga (ZNGA) ztratily 5,24 %. Společnost zabývající se vývojem her pro sociální sítě, která před nedávnem vstoupila na burzu, obdržela snížené doporučení od JPMorgan z „overweight" na „neutral". Yelp (YELP), který famózně vstoupil do společnosti titulů obchodovaných na burze v pátek, oslabil o 15,38 %.

Podnikové zprávy

RBC Capital Markets zvyšuje své doporučení pro Lockheed Martin (LMT) na „outperform" z původního „underperform." Cílová cena byla zvýšena na 98 USD ze 82 USD.

Northern Securities snížila své doporučení pro Research In Motion (RIMM) na „prodat" z původního „spekulativně koupit." Cílová cena byla snížena na 7 USD z 24 USD.

Americká finanční skupina AIG (AIG) chce získat až 6 mld. USD prodejem části svého podílu ve své asijské dcerce AIA Group. Společnosti tak chce získat prostředky na splacení vládního bail-outu, který ji zachránil v době zuřící finanční krize. Vláda v současné době vlastní 77 % podíl. Nabízená prodejní cena za akcii obsahuje diskont ve výši 7 %. Prodej má být realizován s pomocí institucionálních investorů.

Ropná společnosti British Petroleum (BP) dospěla k definitivní dohodě ohledně finanční kompenzace za škody související s ropnou katastrofou v Mexickém zálivu v roce 2010.Společnost poškozené straně, kterou tvoří jednotlivci i společnosti, zaplatí celkem 7,8 mld. USD, což je výrazně méně než 14 mld. USD, o kterých se údajně diskutovalo. Peníze budou vyplaceny ze speciálního kompenzačního fondu, do kterého BP již dodal dostatek finančních prostředků. Pro britského těžaře však ještě není všem problémům konec. Stále čelí pokutám ze strany americké vlády za porušení zákonů o přírodním znečištění, které by ho mohly stát až 17,6 mld. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení