Denní report - čtvrtek 08.03.2012

8.3.2012 22:05

ČR: Evropské trhy se dnes Řecka nebály, rostla také pražská burza, SRN: Německé akcie pokračovaly v růstu, USA: Akcie v zámoří navázaly na středeční zisky

Pražská burza

Hlavní zprávy

Po korekci od agentury Reuters míra nezaměstnanosti v únoru nečekaně vzrostla na 9,2 %

Přebytek obchodní bilance vystoupal v lednu na 29,6 mld. Kč při očekávání 22 mld. Kč. Prosincových 10,47 mld. Kč bylo revidováno níže na 9,86 mld. Kč.

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (únor): odhady: 0.2%, předchozí: 1.8%
09:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (únor): odhady: 3.6%, předchozí: 3.5%
10:00 Běžný účet (EUR) (4. kvartál): předchozí: -1729.3 ml.

Popis trhu

Zatímco úvod týdne byl na evropských trzích ve znamení výprodejů a ve středu se situace stabilizovala, tak dnes rostly indexy jako by pokropeny živou vodu (např. DAX +2,1%). Vzhůru se posunula také pražská burza, ačkoliv růst na 996 bodů (+0,6%) byl skromnější. Největší aktivita byla k vidění na akciích Komerční banky, která při objemu 360 mil. Kč posílila až na dohled 3800 Kč (+1,6%). Dařilo se i Erste, která přidala o něco málo více (+2%) a obchodovala se tak nad 460 Kč. Na bankovních titulech bylo patrné, že investoři dnes večer nečekají žádný černý scénář z Řecka v podobě neřízeného bankrotu. Na druhou stranu i při tzv. řízeném bankrotu mohou být aktivovány CDS kontrakty, což by znamenalo pokračování volatilního obchodování i v dalších dnech. Zatímco na bankách převažovaly nákupní objednávky, tak elektrárenské společnosti ČEZ se nedařilo a její kurz se za přítomnosti prodejní objednávky svezl pod 805 Kč (-1,1%). Druhý energetický titul NWR se vymanil z poklesové šňůry a obchodoval se alespoň nad 146 Kč (+1,6%). Dobrý den měla i mediální CETV, která přidala více jak +2,2% na 135 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová produkce v Německu rostla v lednu meziměsíčně o 1,6 % (sezónně očištěno), čímž předčila odhady stanovené na 1,1 %. Prosincový pokles 2,9 % byl revidován na -2,6 %.

Meziročně pak průmyslová produkce rostla o 1,8 % (očištěno o počet pracovních dnů) při odhadu 1,1 %. Předchozích 0,9 % bylo revidováno na 1,3 %.

Eurozóna

ECB podle očekávání ponechává hlavní úrokovou sazbu beze změny na 1 %.

Očekávané události

08:00 Vývoz (m-m, sezónně očištěno) (leden): odhady: 2.0%, předchozí: -4.3%
08:00 Dovoz (sezónně očištěno) (leden): odhady: 1.5%, předchozí: -3.9%
08:00 Běžný účet (EUR) (leden): odhady: 10.4 mld., předchozí: 19.3 mld.
08:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (konečný za únor): odhady: 0.7%, předchozí: 0.7%
08:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (konečný za únor): odhady: 2.3%, předchozí: 2.3%
08:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (m-m) (konečný za únor): odhady: 0.9%, předchozí: 0.9%
08:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (r-r) (konečný za únor): odhady: 2.5%, předchozí: 2.5%
08:00 Obchodní bilance (leden): odhady: 13.0 mld., předchozí: 12.9 mld.

Popis trhu

Německé akcie před dnešní uzávěrkou pro přihlášky k výměně řeckých dluhopisů rozšířily své včerejší zisky.

Nákupní apetit navíc přiživila nečekaně silná čísla z německého průmyslu. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 2,3% na 6 825 bodů. Radovat se mohou akcionáři Deutsche Post (DPW +5,4%), kterou podpořil silný výhled zisku pro letošní rok, Daimleru (DAI +4,8%) a Deutsche Bank (DBK +3,9%). Jako jediná oslabuje Lufthansa (LHA -1,6%). Firma rozladila investory neuspokojivými výsledky.

Podnikové zprávy

Německá společnost Henkel (HEN3), která se specializuje na čistící prostředky, lepidla atp., uveřejnila své hospodářské výsledky za 4. čtvrtletí, které nenaplnily očekávání analytiků. Očištěný zisk před odečtením úroků a daní rostl o 12 % na 502 mil. EUR, což ale nestačilo na odhad analytiků ve výši 514,8 mil. EUR. Tržby rostly o 1,9 % na 3,8 mld. EUR s očekáváním o 70 mil. výše. Vyšší ceny produktů společnosti byly bohužel značně vykompenzovány rostoucími náklady na suroviny a určitě také nepomohlo náročné ekonomické prostředí, se kterým se podle slov CEO Kasper Rorsteda firma potýká. Do budoucna Henkel plánuje snížit výdaje a to prodejem nebo ukončením až 200 svých značek. Chce se totiž soustředit výhradně na své „top" produkty, když 10 nejúspěšnějších značek generuje až 90 % tržeb.

Druhá největší evropská letecká společnost Deutsche Lufthansa(LHA) vykázala celoroční ztrátu, kterou značně ovlivnil připravovaný prodej neziskové divize BMI (British Midland Airways). Lufthansa reportovala ztrátu 13 mil. EUR oproti čistému zisku 1,1 mld. EUR z minulého roku. Nepokračující operace, mezi které spadá valuace připravovaného prodeje BMI a ztráta dané divize, snížily výsledky o 285 mil. EUR. Provozní zisk klesl meziročně o 18 % na 820 mil. EUR a dokázal tak předčít očekávání 811 mil. EUR. Tržby rostly o 8,3 % na 28,7 mld. EUR a společnost oznámila, že i přes ztrátu plánuje vyplatit dividendu 25 centů na akcii. Lufthansa se v prosinci dohodla s British Airways na odprodeji problémové BMI za 272 mil. USD a do budoucna plánuje úsporný plán, kterým chce ušetřit náklady a dostat se opět do zisku.

Sérii hospodářských výsledků z Německa doplňuje automobilka BMW (BMW), která reportovala za rok 2011 rekordní zisky poháněné silnou poptávkou po sportovním modelu X3. Největší světový výrobce luxusních vozidel uvedl, že zisky před odečtením úroků a daní meziročně rostly o 57 % na 8,02 mld. EUR a mírně tak zaostaly za odhady ve výši 8,04 mld. EUR. Tržby rostly o 14 % na 68,8 mld. EUR při odhadu 68,5 mld. BMW se daří odrážet snahu Audi a Mercedesu uzmout větší část trhu, když utratila 500 mil. EUR na představení nové verze Sedanu BMW řady 3 či kompaktního BMW řady 1. Automobilka očekává, že s novými modely by mohla v roce 2012 předčít prodeje 1,67 mil. vozů z minulého roku. Provozní marže rostla na 11,8 % poté, co automobilka přistoupila ke snížení nákladů v rámci sdílení více součástek mezi modely, a pomohly také o 46 % rostoucí prodeje řady 5 s vysokou marží. Na probíhající International Motor Show v Ženevě tento týden představilo BMW mimo jiné i čtyř-dveřní verzi kupé řady 6. Dále automobilka řeší potencionální spolupráci s General Motors ohledně možné technologické kooperaci, čímž by doplnila své již existující partnerství s Toyotou a Peugeotem. Automobilka očekává o 10 % rostoucí tržby v Číně a o „vysoké jednociferné číslo" v Severní Americe, což by mělo vykompenzovat cca 5% pokles v Evropě.

USA

Hlavní zprávy

Dle průzkumu Challenger, Gray & Christmas bylo v soukromém sektoru v únoru propuštěno 51 728 zaměstnanců oproti lednovým 53 486.

Index spotřebitelského výhledu RBC za březen rostl na 47,5 b. z předchozích 45,1 b.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu rostl k 4. březnu na -36,7 b. z předchozích -38,8 b. při odhadu -39 b.

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (leden): odhady: -$49.0 mld., předchozí: -$48.8 mld.
14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (únor): odhady: 210 tis., předchozí: 243 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (únor): odhady: 225 tis., předchozí: 257 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (únor): odhady: 20 tis., předchozí: 50 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (únor): odhady: 8.3%, předchozí: 8.3%
14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m, všichni zaměstnanci) (únor): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Průměrná hodinová mzda (r-r, všichni zaměstnanci) (únor): odhady: 2.0%, předchozí: 1.9%
14:30 Průměrný počet pracovních hodin - všichni zaměstnanci (únor): odhady: 34.5, předchozí: 34.5
14:30 Míra podzaměstnanosti (U6) (únor): předchozí: 15.1%
16:00 Velkoobchodní zásoby (leden): odhady: 0.6%, předchozí: 1.0%

Popis trhu

Povzbudivé průběžné zprávy na poli výměny řeckého dluhu (v závěru obchodování pro výměnu kývlo přes 75% držitelů), přiznivá makrodata z Evropy i lepšící se spotřebitelská nálada podpořily americké trhy v růstu.

Americké indexy umocnily středeční zisky, když širší S&P 500 si připsal 1% a dále tak umazal ztráty z úvodu týdne. Polepšily si všechny sektory v čele se stavebními společnostmi - Lennar (LEN +5% - roční max!), Pultegroup (PHM +5%) & Dr Horton (DHI +4%), na chvostu se drželsektor utilit (+0,3%), z korporátních jmen pak akcie fast-foodového řetězce McDonalds (MCD -3%), jenž zklamal svými únorovými tržbami a pojišťovna AIG (AIG -4%) po oznámení prodeje akcií držených v rukou státu. Po výprodejích v předchozích dnech si též slušné zisky připsaly většina solárních spol. - Yingli Green (YGE) & Canadian Solar (CSIQ) přidaly 4%, LDK Solar (LDK) 3% v návaznosti na možný posun termínu snížení státních dotací v Německu.

Podnikové zprávy

American International Group (AIG), pojišťovací skupina, která musela být v roce 2008 zachraňována kvůli špatným sázkám na trhu s hypotékami, plánuje odkoupit své akcie o hodnotě 3 mld. USD z celkových 6 mld., které se chystá prodat ministerstvo financí Spojených států. Akcie budou nabízeny za 29 USD kus, stejně jako tomu bylo v květnu minulého roku, kdy k tomu kroku Spojené státy přistoupily naposledy. Zlepšující se ekonomické prostředí a rostoucí akciové trhy dávají prostor ministerstvu financí odčerpat původní záchranné balíky, které měly sloužit k zabránění kolapsu. Konkrétně AIG, bývalá největší pojišťovací skupina, dostala pomoc ve výši 182,3 mld. USD a od té doby musela přistoupit k prodeji řady svých divizí, aby částku splatila. CEO společnosti Robert Benmosche se nadále snaží přesvědčit investory, aby si AIG ponechala celosvětovou divizi „property-casualty", zaměřující se na oblast majetku a pohrom, a divizi životního pojištění pro trh USA, u kterých věří, že mají stále silný potenciál. Akcie tento rok rostly již o cca 27 %, ale v návaznosti na zprávu klesly těsně pod hranici 29 USD.

Americká firma Dell (DELL) kuje plány, jak konkurovat novému iPadu, který včera představil Apple. Věří, že spolu s příchodem nových Windows 8, dokáže uzmout velký podíl v segmentu korporátní klienty, kde se připravovaný operační systém těší velkému zájmu. Zabezpečený business-friendly tablet s Windows 8 by mohl oslovit hlavně možným využitím pracovních aplikací Microsoft Office, k čemuž iPad není primárně navržen. Ten se může proti svému předchůdci (iPad 2) pyšnit mimo jiné vyspělejším procesorem, kvalitnějším obrazem a přístupem k rychlejším datovým sítím. Nicméně společnost Forrester Research očekává, že v korporátním segmentu, kde byl vždy nejsilnější hráč Microsoft, by mohl Apple prodat iPady o hodnotě až 10 mld. USD. Dell plánuje vypustit nový tablet hned, jak se Windows 8 dostane na veřejnost. Microsoft nespecifikoval žádné konkrétní datum, kdy nový operační systém vyjde, ale jeho debut se očekává později v tomto roce. Kromě tabletu chce Dell obsadit Windows 8 i do svých počítačů.

McDonald (MCD) uvedl, že celosvětové tržby z restaurací, které jsou v provozu alespoň 13 měsíců, v únoru rostly o 7,5 % při odhadu agentury Reuters 7,7 %. Jiné agentury očekávaly až 8,2% růst. Akcie po oznámení výrazně klesají o 3,42 % na 96,84 USD.

Všemi známá technologická společnost Apple (AAPL) včera odhalila dlouho očekávaný „nový iPad" a tato událost samozřejmě neunikla oku analytiků předních finančních institucí, kteří vydali řadu nových doporučení pro akciový titul. Agentura Bloomberg eviduje celkem 50 doporučení „nákup", 5 „držet" a 1 „prodej". Průměrná cílová cena se pohybuje v rozmezí 590 - 600 USD. Jmenovitě například:
Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 660 USD z 600 USD.
Credit Agricole zvyšuje cílovou cenu na 615 USD z 550 USD.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení