Denní report - pátek 09.03.2012

9.3.2012 22:04

ČR: Poklidný závěr týdne na pražské burze, SRN: Německé akcie opět v plusu, USA: Zámoří se přes závěrečný pokles udrželo v plusu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen rostl v únoru meziročně o 3,7 % z předchozích 3,5 %. Analytici oslovení agenturou Bloomberg přitom očekávali mírnější růst na 3,6 %. Meziměsíčně rostla inflace o 0,2 % v souladu s odhady.

Konečné HDP za 4. kvartál 2011 rostlo meziročně o 0,6 % (předběžný odhad 0,5%) a mezikvartálně kleslo o 0,1 % (předběžný odhad -0,3 %).

Popis trhu

Ačkoliv byl pátek dnem nabytým na události, tak na pražské burze se toho nakonec moc nepřihodilo. Index PX uzavíral výše nepatrným růstem +0,1% na 998 bodech. Jako by investoři měli „Řecko" i lepší než očekávaná makrodata z USA v cenách započítány. Navíc do závěru našeho obchodování nebyl znám verdikt ISDA ohledně CDS kontraktů. Největší aktivita nebyla překvapivě k vidění na bankách, ale s objemem 490 mil. Kč se o ni postaral ČEZ. Kurz elektrárenské společnosti přitom zůstal obchodován lehce nad hladinou 800 Kč (+0,13%). Akcie Erste neudržely ranní „hladinku" nad 470 Kč a druhá polovina dna přinesla obchody pod 465 Kč (+0,2%). Komerční banka se rovněž k většímu výkonu nevzepjala a zavírala na 3760 Kč (-0,25%). Určitá aktivita (88 mil. Kč) byla k vidění již jen na Telefonica 02, jež končila červenou nulou na 395 Kč. Mediální CETV si připsala mírné zisky na 136,5 Kč (+0,7%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Německá obchodní bilance skončila v lednu v přebytku 13,1 mld. EUR při očekávaných 13 mld. EUR. Za předchozí období dosáhla bilance přebytku 12,9 mld. EUR.

Běžný účet dosáhl v lednu přebytku 8 mld. EUR při očekávaných 10,4 mld. EUR. Přebytek za předchozí období byl revidován na +21,2 mld. EUR z 19,3 mld. EUR.

Vývozy v lednu meziměsíčně rostly o 2,3 % při odhadu 2 %. V předchozím období klesly o 4,4 % (revidováno z -4,3 %).

Dovozy za stejné období rostly o 2,4 % (sezónně očištěno) při odhadu 1,5 %. V předchozím období klesly o 3,9 %.

Německý index spotřebitelských cen v únoru dosáhl meziměsíčně konečných +0,7 % v souladu s předběžnými odhady. Harmonizovaný skončil na +0,9 %. Meziročně rostl v souladu s odhady o 2,3 % (harmonizovaný +2,5 %).

Očekávané události

8:00 Index velkoobchodních cen (únor): odhad 1,0 % (m/m) a 2,6 % (y/y), předchozí 1,2 % a 3,0 %

Popis trhu

Německé akcie byly dnes ovlivněny zprávami o úspěšném průběhu výměny řeckých vládních dluhopisů a prodloužily tak svou růstovou cestu na tři dny, když index DAX v závěru obchodování výrazněji posílil a připsal 0,67 % na 6880,21 b. Největší zisky zaznamenala společnost Linde (LIN; +5,60 %), která dnes reportovala pozitivní hospodářské výsledky. S odstupem ji následují tituly Merck (MRK; +3,70 %) a Metro (MEO; +3,14 %), které oznámilo spojení dvou ze svých vnitropodnikových divizí. Za trhem nejvíce zaostala Commerzbank (CBK; -2,48 %) a Fresenius Medical Care (FME; -1,88 %), který oznámil budoucí odchod svého CEO. Klesající třetici uzavírá Lufthansa (LHA; -0,71 %), která tak stále nezastavila svůj několikadenní propad.

Podnikové zprávy

Německá společnost Linde (LIN), která působí v plynárenském a strojírenském sektoru, dnes před otevřením trhů reportovala hospodářské výsledky za 4. kvartál 2011. Provozní zisk rostl ve 4. kvartále meziročně o 8,6 % na 847 mil. EUR při očekávání 808,3 mil. EUR. Čtvrtletní tržby rostly o 3,3 % na 3,58 mld. EUR a společnost oznámila, že vyplatí roční dividendu 2,5 EUR na akcii. Linde se podařilo předčít zisková očekávání převážně díky silné asijské poptávce. Již minulý měsíc reportoval profit konkurent společnosti Air Liquide, který navýšil své investice v Číně, Rusku a Středním Východě. Akvizice Air Products & Chemicals urychluje růst německé společnosti, která se chce soustředit na celosvětové trendy v energetice a zdravotní péči. V roce 2012 společnost plánuje ušetřit na nákladech 800 mil. EUR a pro rok 2014 cíluje celoroční provozní zisk na 4 mld. EUR.

USA

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti v únoru dle očekávání stagnovala na 8,3 %.

Zaměstnanost mimo zemědělství ve stejném období vzrostla o 227 tis. (odhad 210 tis.) pracovních míst. V předchozím měsíci vzrostla o 284 tis (revidováno z 243 tis.)

Zaměstnanost v soukromém sektoru se zvýšila o 233 tis. (odhad 225 tis.). V předchozím měsíci se zaměstnanost zvýšila o 285 tis (revidováno z 285 tis.).

Zaměstnanost ve výrobním sektoru povyrostla o 31 tis (odhad 24 tis.) V předchozím měsíci rostla o revidovaných 52 tis.

Obchodní bilance USA dosáhla v lednu deficitu -52,6 mld. USD při odhadu -49 mld. USD. Předchozí hodnota -48,8 mld. USD byla revidována na -50,4 mld. USD.

Průměrná hodinová mzda se v únoru zvýšila o 0,1 % (m/m) (odhad 0,2%). Předchozí hodnota činí po revizi 0,1 %.

Meziročně se průměrná hodinová mzda zvýšila o 1,9 % (odhad 2,0 %). Předchozí hodnota činí po revizi 1,8 %.

Průměrný počet týdenních pracovních hodin mezi všemi zaměstnanci ve stejném období dle očekávání stagnoval na 34,5 h.

Míra podzaměstnanosti (U6) v pnoru klesla na 14,9 % z předchozích 15,1 %.

Velkoobchodní zásoby v lednu vzrostly o 0,4 % (odhad 0,6 %). Předchozí hodnota činí revidovaných 1,1 %.

Očekávané události

19:00 Měsíční bilance federálního rozpočtu (únor): odhad -229,4 mld. USD, předchozí -222,5 mld. USD

Popis trhu

Obchodování na zámořských trzích prošlo v závěrečných hodinách výprodeji, které umazaly část denních zisků. Dow Jones nakonec připsal 0,10 %, S&P 500 posílil o 0,35 % a Nasdaq vzrostl o 0,59 %. V prvních hodinách obchodování hrála prim především americká makrodata ukazující na pokračující oživení trhu práce a rostoucí počet volných pracovních míst. Před devátou hodinou se však opět ozvala Evropa, konkrétně Mezinárodní swapová a derivátová asociace, která prohlásila, že výměna řeckých dluhopisů představuje událost, která se dá kvalifikovat jako default. To umožní držitelům řeckých CDS inkasovat vytoužené platby z jejich kontraktů. Tato skutečnost vedla k částečnému ochlazení optimismu na trzích, které však nestačilo k tomu, aby se trhy dostaly do červených čísel. Z blue-chips titulů se dnes nejlépe vedlo JPMorgan (JPM; +1,45 %) a Travelers (TRV; +0,89 %). Nejslabším titulem během dne zůstal Hewlett-Packard (HPQ; -1,87 %) a dále pak Boeing (BA; -1,11 %). Za zmínku stojí vývoj u těžařské společnosti MolyCorp (MCP; +18,94 %), která raketově vyrostla po úspěšně dohodnuté akvizici v Kanadě. Z odvětví se dnes nejlépe vedlo financím (+0,83 %). Nejvíce zaostála ropa/plyn (-0,15 %).

Podnikové zprávy

Starbucks (SBUX), populární řetězec kaváren, který expanduje všude po světě, se rozhodl k inovaci a začne nabízet vlastní domácí kávovar Verismo. Konzumenti si tak budou moci vychutnat lahodné espreso od Starbucks i v teple vlastního domova či v práci bez návštěvy kavárny. Řetězec bude přímo konkurovat svému partnerovi Green Mountain Coffee Roasters (GMCR), který na zprávu reagoval poklesem o 24 % a momentálně klesá o 15 % poté, co Starbucks oznámil, že vstup do rostoucího segmentu nebude mít na současné partnerství vliv. Celosvětový trh s domácími kávovary na kapsle rychle roste a jeho hodnota se odhaduje na 8 mld. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení