Denní report - pondělí 26.03.2012

26.3.2012 22:07

ČR: Pražská burza v úvodu týdne stagnuje, SRN: Německé akcie těžily z lepší podnikatelské nálady, USA: Zámořské indexy posílily, S&P 500 nejvýš od roku 2008

Pražská burza

Podnikatelská důvěra za březen vyrostla na 9,6 bodů z předchozích 8,4 b. Spotřebitelská důvěra klesla na -29,5 b. z předchozích -25,5 b. Souhrnný index pro spotřebitelskou a podnikatelskou důvěru rostl na 1,7 bodů z předchozích 1,6.

Popis trhu

Po dopoledním nevýrazném vývoji nakonec západoevropské trhy silně posilují a s přírůstky okolo 1% otevřely i zámořské trhy. Podporu burzy získaly z prohlášení šéfa Fedu, že nadále je potřeba akomodační monetární politiky a spekulacích o navýšení záchranného fondu EU. Z příznivého sentimentu na globálních trzích, nic však nevytěžila pražská burza a měřeno indexem PX stagnovala na 987 bodech (-0,05%). Rovněž objemy obchodů zůstaly na nízkých úrovních, když nejlikvidnější Čez se zobchodoval za 200 mil a Erste Bank za 150 mil. Kč. Ostatní emise se přes 100 mil Kč nedostaly. Ze čtyřech titulů s největší váhou v indexu PX ztrácely tři a to Čez (802 Kč -0,78%), Erste Bank (450 Kč -0,77%) a Telefonica (388 Kč -0,51%), polepšila si akorát Komerční banka +1,5% na 3759 Kč. Z ostatních spadových emisí výrazně propadly akcie Orca (93 Kč -6,45%). Naopak akcie NWR výrazně korigovaly předchozí ztráty a vyskočily o +4,7% na 136 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO monitorující podnikatelské klima rostl v březnu na 109,8 bodů při odhadu 109,6 b. a po únorových 109,6 b.

Index IFO monitorující současné podmínky mírně klesl na 117,4 b. při odhadu 117 b. a po předchozích 117,5 b.

Index IFO monitorující očekávání rostl na 102,7 b. při odhadu 102,6 b. a po předchozích 102,3 b.

Očekávané události

08:00 Průzkum spotřebitelské důvěry GfK (duben): odhady: 6.0, předchozí: 6.0
08:00 Index cen dovozu (m-m) (únor): odhady: 0.9%, předchozí: 1.3%
08:00 Index cen dovozu (r-r) (únor): odhady: 3.5%, předchozí: 3.7%

Popis trhu

Německé akcie sice krátce po otevření trhu tápaly, ale díky nečekaně vyššímu IFO indexu podnikatelské nálady nakonec již během dopoledne zamířily na sever. Nákupní náladu navíc podpořila kancléřka Merkelová, která připustila aspoň dočasný souběh záchranných fondů ESM a EFSF. Index DAX končí první seanci nového týdne se ziskem 1,16% na 7 077 bodech. Nejlépe si vedl HeidelbergCement (HEI +3,1%), Henkel (HEN3 +2,7%) a Linde (LIN +2,7%). Opačným směrem než celý trh se vydal Siemens (SIE -0,3%) a Metro (MEO -1,8%).

Podnikové zprávy

Deutsche Lufthansa (LHA), druhá největší evropská letecká společnost, ohlásila, že její provozní zisk pro 2012 bude menší než minulý rok.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity chicagského Fedu poklesl v únoru na -0,09 b. Očekávala se hodnota 0,00 b. Předchozích 0,22 b. bylo revidováno na 0,33 b.

Množství rozjednaných prodejů domů v USA v únoru meziměsíčně pokleslo o 0,5 %, když se očekával růst o 1,0 %. Meziročně tento ukazatel vzrostl o 13,9 % při očekávaném růstu o 9,7 %.
V předchozím měsíci byl zaznamenán růst o 2,0 % m/m, resp. o 10,3 % y/y.

Výrobní aktivita Fedu Dallas poklesla v březnu na 10,8 b. Po předchozích 17,8 b. se očekávalo 17,0 b.

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (leden): odhady: -3.80%, předchozí: -3.99%
16:00 Spotřebitelská důvěra (březen): odhady: 70.0, předchozí: 70.8
16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (březen): odhady: 18, předchozí: 20

Popis trhu

Index S&P 500 si připsal 1,39 % na 1416,5 b. Hlavním impulsem pro trhy byl komentář Bena Bernankeho, který naznačil, že centrální banka nehodlá v dohledné době ukončit „uvolněnou" politiku zajišťující levné peníze. Naopak na údaje o počtu rozjednaných prodejů domů indexy téměř nereagovaly.
Dow Jones posílil o 1,23 % na 13241,25 b. Nejlépe si v indexu vedly akcie společnosti American Express (AXP; +2,46 %), JPMorgan (JPM; +2,17 %) a United Technologies (UTX; +2,25 %). Oslabil pouze Verizon (VZ; -0,23 %) a Procter & Gamble (PG; -0,16 %). Úspěch filmu „The Hunger Games", který během víkendu nasbíral v USA a v Kanadě 155 mil. USD, posunul akcie společnosti Lions Gate Entertainment (LGF) výš o 4,47 %.

Podnikové zprávy

British Petroluem (BP), druhá největší ropná společnost podle tržní kapitalizace, začala svoji největší aukci ropných polí v Severním moři, když se draží majetek O hodnotě 3,2 mld. USD. BP přistoupila k aukci poté, co Velká Británie navrhla daňové prázdniny pro sektor, ve kterém ropná společnost působí.

France Telecom (FTE) pohrozil, že by mohl pozastavit dohodu o národním roamingu se společností Iliad / Free Mobile, která přišla na francouzský trh s bezkonkurenčním paušálem na volání a datové služby. France Telecom uvedl, že by zvažoval přerušení dohody, pokud by výhodná služba měla negativní vliv na kvalitu jeho síť.

Vodafone (VOD), největší světový mobilní operátor, a Tata Communications (TCL) by chtěly prodloužit termín, do kdy mohou podat nabídku na koupi společnosti Cable & Wireless Worldwide. Momentálně je určen na 29. března.

ING Group (ING), největší holandský poskytovatel finančních služeb, věří, že za svoji asijskou pojišťovací divizi získá alespoň 7 mld. USD. Spekuluje se o řadě potencionálních zájemců mezi nimiž je např. MetLife (MET), AIA Group, Prudential Financial, KB Financial Group, Manulife Financial Corp (MFC) či i největší italská pojišťovací skupina Assicurazioni Generali.V rámci státní pomoci se ING zavázalo Evropské Unii, že prodá celý svůj pojišťovací business před koncem roku 2013. Již dříve firma zrušila své plány na vytvoření asijsko-evropské pojišťovny formou IPO a uvedla, že odprodá svoji asijskou divizi separátně, aby při horšících se podmínkách na evropských trzích nalákala více potencionálních kupců. Výše zmínění zájemci si již najali konzultanty, abych mohly zanalyzovat výhodnost koupě. ING přislíbila, že bude distribuovat určité finanční informace ohledně asijské divize v půlce dubna.
ING si přeje prodat celou asijskou pojišťovací divizi najednou, přestože uvažuje o odděleném prodeji korejské části, o kterou projevila zájem největší jihokorejská banka KB Financial. Podle analytika z Rabobank International by prodej asijské divize mohl vynést až 7,7 mld. USD. Kromě pojišťovací divize plánuje ING v dubnu prodat i asijskou divizi asset managementu, což by mohlo vynést další 0,5-1 mld. USD.

Dominantní pozice společnosti Broadcom (BRCM) na trhu s WiFi čipy je v ohrožení. Konkurenční Qualcomm (QCOM) se rozhodl využít technologii z loňské akvizice společnosti Atheros Communications a buduje nový produkt, který propojuje mobilní telefony s hotspoty (aktivní bod vysílající WiFi signál). Právě akvizice společnosti Atheros za 3,1 mld. USD dává Qualcommu slibnou pozici v boji o 2,8 miliardový trh s WiFi čipy, které umožňují telefonům připojit se na krátkou vzdálenost například k routeru v kavárně či doma. Výzvou bude pro obě firmy příchod rychlejší varianty WiFi pod označením 802.11ac, která bude schopna přenášet data rychlostí až 1 gigabit za sekundu, nebo-li až 3x rychleji než současná technologie. Broadcom věří, že bude první, kdo nabídne k prodeji čipy založené na 802.11ac, zatímco Qualcomm již demonstroval mobilní telefon, který bude kompatibilní s novou WiFi technologií. Podle informací je zřejmé, že Broadcom má náskok v zařízeních typu modem/router, kdežto Qualcomm v mobilních telefonech. Produktů založených na nové technologii se ale nedočkáme dříve než příští rok. Oběma společnostem se z hlediska hospodářských výsledků slušně daří a velkou míru na tom má i fakt, že obě jsou dodavateli firmy Apple. Právě souboj o WiFi 802.11ac by mohl urychlit aplikaci nové technologie do domovů spotřebitelů. Na rychlejší WiFi bude moci fungovat více zařízení bez toho, aby jedno bylo tím druhým značně zpomalováno. Nová technologie také umožní soustředit WiFi signál do jednoho zařízení, čímž bude kvalita přenosu ještě silnější. Do roku 2015 se očekává, že počet zařízení využívajících WiFi se ztrojnásobí na více jak 3 miliardy. V tomto roce rostly akcie Broadcomu již o 31 %, zatímco Qualcomm rostl o 22 %.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení