Denní report - pátek 30.03.2012

30.3.2012 22:24

ČR: Erste Bank pomohla pražské burze k ziskům SRN:DAX mírně umazává ztrátu po včerejší korekci USA: Wall Street uzavřela byčí kvartál (+12%) mírným růstem (+0,4%)

Pražská burza

Peněžní nabídka M2 vzrostla v únoru v ČR o 6,8 % y/y. Předchozí růst činil 6,0 % y/y.

Zahraniční dluh České republiky činil ve čtvrtém kvartálu 72,58 mld. EUR. Předchozích 75,25 mld. EUR bylo revidováno na 73,88 mld. EUR.

Očekávané události

09:30 PMI - Index nákupních manažerů ve výrobě

Popis trhu

Evropské trhy v závěru týdne slušně posilovaly, když bylo příznivě přijato navýšení záchranných fondů eurozóny na probíhajícím summitu EU a rovněž na závěr úspěšného 1Q investoři vylepšovali svá portfolia. Z dobrého globálního sentimentu částečně těžila i pražská burza, která měřeno indexem PX posílila o 0,39% na 973 bodů. Včerejší prudkou ztrátu částečně korigovaly akcie Erste Bank a to růstem o 1,4% na 427 Kč. Nicméně polepšily si i akcie CME (+2,7% na 135 Kč), NWR (132,50 +1,84%), Unipetrolu (173 Kč +1,76%). Jednoznačně nejúspěšnějším titulem však byl Kit digital, který po spekulacích o možném převzetí vyskočil o 17% na 142 Kč. Čez stagnoval těsně pod úrovní 800 Kč a ztrátová byla pouze Komerční banka, když odepsala -0,64% na 3701 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Index spotřebitelských cen rostl v březnu meziročně o 2,6 %. Analytici očekávali po předchozím růstu o 2,7 % růst o 2,5 %.

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů ve výrobě (konečný za březen): odhady: 48.1, předchozí: 48.1

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů ve výrobě (konečný za březen): odhady: 47.7, předchozí: 47.7

11:00 Míra nezaměstnanosti (únor): odhady: 10.8%, předchozí: 10.7%

Popis trhu

V závěru týdne DAX přidal +1% na 6947 bodů. Na zvýšené doporučení reagoval Heidelberg Cement (HEI), který si připisuje 3,48 %. Velmi úspěšným dnem si prošly automobilky, když Daimler (DAI) roste o 1,42 %, BMW o 1,97 % a Volkswagen (VOW3) o 0,96 %. Slušně si vede i Commerzbank (CBK +1,13 %), která ohlásila, že bude propouštět.

Menší korekcí si opět prochází zajišťovací společnost Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft (MUV2 -0,62 %), která jinak za poslední 3 měsíce přidala příjemných 19,22 %

USA

Hlavní zprávy

Deflátor výdajů na osobní spotřebu rostl o 2,3 % v souladu s odhady a po předchozích 2,4 %. Výdaje na osobní potřebu - jádrové rostly v únoru meziměsíčně o 0,1 % v souladu s odhady a po lednových 0,2 %. Meziročně rostly o 1,9 % v souladu s odhady.

Osobní příjem rostl v únoru o 0,2 % při odhadu 0,4 % a po předchozích 0,2 % (revidováno z 0,3 %). Osobní výdaje rostly v únoru o 0,8 % při odhadu 0,6 % a po předchozích 0,4 % (revidováno z 0,2 %).

Chicago index nákupních manažerů v březnu klesl na 62,2 bodů z předchozích 64 b. Očekával se pokles pouze na 63 b.

Očekávané události

16:00 Stavební výdaje (m-m) (únor): odhady: 0.7%, předchozí: -0.1%
16:00 ISM ve výrobě (březen): odhady: 53.1, předchozí: 52.4

Popis trhu

Americké indexy v závěru týdne navázaly( přes úvodní zakolísání) na růstovou Evropu a posílily do +0,5% (SP500 na 1408 bodech). Převážně technologický Nasdaq tentokrát zaostával a zakončil červenou nulou na 3092 bodech (-0,12%). Hlavní tahoun z předchozích týdnů akcie AAPL totiž „netáhly" a uzavřely pod psychologickou úrovní 600 USD (-1,7%). I tak ale akcie AAPL od začátku letošního roku přidaly úctyhodných 48%! V dalších týdnech bude zajímavé sledovat zdali dojde k výraznější korekci této akcie a potažmo celého trhu. Stabilněji tentokrát působil finanční sektor a hlavní bankovní tituly (JPM, BAC, GS) zakončily rovněž nadmíru úspěšný kvartál mírným růstem, který kopíroval výkonnost indexů. Komoditní index CRB posílil +0,8%, ale stále končil níže -2% v týdenním srovnání a od začátku roku posílil jen +1%.

Podnikové zprávy

Společnost se vypořádává se změnami ve vedení. Generální ředitel společnosti Thorsten Heins, který nastoupil do své funkce teprve před dvěma měsíci, očekává, že obtížné podmínky budou přetrvávat i nadále. Heins ve firmě nahradil spoluzakladatele. Jim Balsillie a Mike Lazardis, kteří vedli společnost od samého počátku, byli donuceni odstoupit po přetrvávajících velmi špatných výsledcích na začátku letošního roku. Dalším překvapením se stalo odstoupení Jima Balsillieho z představenstva. Odchází také technologický ředitel David Yach a provozní ředitel Jim Rowan. Hains představil plány na kompletní revizi strategie společnosti. Chce se tak zaměřit na vybudování dlouhodobé hodnoty RIM. Ve čtvrtletí ukončeném 3. března reportovala Research In Motion čistou ztrátu 125 mil. USD (24 centů na akcii). Ve stejném období předchozího roku bylo dosaženo čistého zisku 934 mil. USD (1,78 USD na akcii). Po očištění od jednorázových položek bylo dosaženo zisku 80 centů na akcii. Tržby poklesly o 25 % na 4,19 mld. USD. Analytici podle FactSet Research očekávali 81 centů na akcii při tržbách 4,54 mld. USD. RIM dodal v uplynulém čtvrtletí 11,1 mil. smartphonů. Dodávky se tedy dostaly na spodní hranici očekávaného rozpětí 11 - 12 mil. Společnost dále dodala 500 tis. tabletů. RIM potřebuje udržet tržby za BlackBerry 7 do uvedení nového operačního systému BlackBerry 10. První telefon s využitím nového systému by měl být představen během konference v úvodu května. Ačkoli společnost varovala, že nebude nadále informovat o konkrétních výhledech hospodaření, finanční ředitel Brian Bidulka uvedl, že společnost očekává pokles tržeb i v tomto kvartálu kvůli nižším objemům prodejů i nižším cenám.

BHP Billiton (BHP), největší těžební společnost na světě, bude mít nového ředitele pro těžbu a zpracování železné rudy. Doposavad tuto funkci vykonával Ian Ashby, který rezignuje po 25 letech v této pozici. Jeho nástupce bude mít za úkol dokončit dlouhodobou expanzi v oblasti těžby železné rudy za 11 mld. USD. Ashby nedávno překvapil světové trhy, když uvedl, že poptávka po železné rudě z Číny, uvadá. Cena železné rudy a akcie těžařských společností v reakci prudce klesly, protože Čína patří mezi největší odběratele této komodity. Změna stráží přichází v době, když je Billiton uprostřed svého největšího projektu - expanze v západní Austrálii, kde se chystá zdvojnásobit produkci železné rudy až na 240 mil. tun ročně. Za expanzí je právě Ashby, který ve svém segmentu dokázal za minulý rok zvýšit zisky o 42 % na 13,3 mld. USD. Podle neoficiálních informací se Ashbymu nechtělo čekat do roku 2016, kdy má být dostaven přístav v Port Hedland, který je pro zmíněnou expanzi klíčový. Billiton tedy bude moci včas nahradit tak zkušeného profesionála, jakým Ashby rozhodně byl. Otěže prozatím převezme ředitel pro těžbu energetického uhlí Jimmy Wilson.

Investiční banka Goldman Sachs (GS), která přežila hypotéční krizi v USA tím, že sázela na pokles cen nemovitostí, se rozhodla založit fond, který nakoupí nemovitostní dluhopisy za účelem participace na obnově trhu s bydlením. Nový fond pro obnovu amerického trhu s bydlením momentálně shání finanční prostředky a spuštěn by měl být 1. dubna. Fond se zaměří na seniorní cenné papíry bez vládního zajištění, jejichž úvěrový rating se nyní povětšinou pohybuje v pásmu „junk" (tzv. prašivé). Goldman Sachs věří, že fundamenty pro trh s bydlením se stabilizují a je mnoho indikací dalšího zlepšení, jmenovitě například téměř rekordní cenová dostupnost, lepší balanc mezi nabídkou a poptávkou a podpora realitního trhu ze strany zákonodárců. K podobné strategii přistoupila již řada investičního společností, které přilákaly velmi atraktivní valuace.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení