Denní report - úterý 03.04.2012

3.4.2012 22:12

ČR: Burza růsty neudržela, aktivita se zvedla na ČEZ a KB, raketa jménem CETV, SRN: DAX nakonec v červeném, USA: US indexy v červených číslech

Pražská burza

Popis trhu

Po pondělním poklesu se dnes pražská burza snažila růst, ale kvůli mírnému vybírání zisků na evropských trzích (DAX -0,4%) nakonec odpoledne o své zisky přišla. Index PX uzavíral na hodnotě 965 bodů (-0,3%). Aktivita se zvýšila především na akciích ČEZ a Komerční banky, kde shodně proteklo více než 300 mil. Kč a oba tituly ztrácely. ČEZ neudržel metu 800 Kč (-0,5%) a KB poklesla pod úroveň 3650 Kč (-1%). Erste se při klidném vývoji držela na dohled 420 Kč (-0,1%). Dařilo se těžařské NWR (+1,1%) a ještě o něco lépe dopadl Unipetrol (ovšem objem pouhých 15 mil. Kč), který před zveřejněním provozních ukazatelů posílil do blízkosti 175 Kč (+1,9%). Raketou dne byla mediální CETV, jež po zvýšených odporučeních dorovnávala růst ze zámoří k hladině 150 Kč (+5%).

Očekávané události

9:00 Maloobchodní tržby (únor): odhad 1,0 % (y/y), předchozí 1,3 %

Podnikové zprávy

Představenstvo energetické společnosti ČEZ podle dnešní tiskové zprávy navrhlo vyplatit z loňského konsolidovaného čistého zisku hrubou dividendu ve výši 45 Kč na akcii.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Index výrobních cen PPI se v únoru zvýšil o 0,6 % (m/m) a 3,6 % (y/y) (odhad 0,5 % a 3,5 %). Předchozí hodnoty byly revidovány na 0,7 % a 3,8 %.

Očekávané události

9:55 Index nákupních manažerů ve službách (březen - konečný): odhad 51,8 b., předchozí 51,8 b.
12:00 Podnikové objednávky (únor): odhad 1,5 % (m/m sezónně očištěno) a -5,5 % (y/y bez očištění), předchozí -2,7 % a -4,4 %

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů ve službách (březen - konečný): odhad 48,7 b., předchozí 48,7 b.
10:00 Index nákupních manažerů kompozitní (březen - konečný): odhad 48,7 b., předchozí 48,7 b.
11:00 Maloobchodní tržby (únor): odhad -0,2 % (m/m) a -1,1 % (y/y), předchozí 0,0 % a 0,3 %
13:45 Úrokové sazby ECB: odhad 1,00 %, předchozí 1,00

Popis trhu

Německé akcie neudržely nadějný úvod dnešního obchodování a postupně se propadly do červených čísel.

Horší náladu přinesla vyšší nezaměstnanost ve Španělsku a horší data z amerického průmyslu (podnikové objednávky). Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7030 bodů (-0,4%). Nedaří se zejména bankám (CBK -2,6%, DBK -2,0%), které jsou dnes nejslabším sektorem na celém kontinentě, a Metru (MEO -1,6%). Opačným směrem zamířila Lufthansa (LHA +1,4%), Bayer (BAYN +0,9%) a Infineon (IFX +0,8%). Bayer roste již třetí den díky pozitivním výsledkům klinické studie experimentálního léku regorafenib.

Podnikové zprávy

Nomura snižuje své doporučení pro K+S (SDF) na „redukovat" z původního „neutral."

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ISM pro New York se v březnu zvýšil na 67,4 b. ze 63,1 b.

Průmyslové objednávky v únory vzrostly o 1,3 % (odhad 1,5 %). Předchozí hodnota činí revidovaných -1,1 %.

Očekávané události

13:00 MBA žádosti o hypotéky (k 30.březnu): předchozí -2,7 %
14:15 ADS Změna zaměstnanosti (březen): odhad 206 tis., předchozí 216 tis.
16:00 Index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM Composite (březen): odhad 56,8 b., předchozí 57,3 b.

Popis trhu

Ani lepší prodeje automobilů nezvrátily dnešní negativní náladu.

Akciové inedexy v USA se propadají. Index SP500 oslabuje o více jak -0,7% na 1408 bodů. FOMC minutes nepřinesly žádné velké překvapení. Centrální bankéři nevidí příliš důvody obávat se o inflaci, přestože ceny benzínu by k obavám vést mohly. Obavy jsou také ohledně trhu práce, který by i po případném zlepšení mohl znovu zaznamenat pokles. Tedy představitelé FEDu vidí, že ekonomika mírně posílila, ale opatrnost ohledně vývoje trhu práce je stále na místě.

EUR/USD reagoval na FOMC minutes ostrým posílením z 1,3340 na 1,3250, kde se nyní na spotovém trhu obchoduje.

Akciové indexy postupně vyklesávají již od začátku obchodování, když jim nepomohly ani lepší než očekávané prodeje automobilů v USA.

V závěru obchodování se přeci jen objevili kupci a index SP500 značně zkorigoval svoje ztráty. Takřka polovinu dnešního poklesu se podařilo indexu v závěru obchodování umazat, když od minima 1404 skončil na 1413 bodech slabší jen o -0,43%. Prozatím by se mohlo na indexu SP500 jednat jen o klasickou koreckci poklesu, díváme-li se na graf intradenním pohledem. Proto bude zajímavé sledovat pro další vývoj hranici dnešního minima na 1404 a pak rezistenci pro krátkodobý vývoj úrovni 1414 bodů. Průlom těchto hodnot naznačí pokračování v daném směru.

Podnikové zprávy

Macquarie zvyšuje cílovou cenu pro JPMorgan (JPM) na 55 USD ze 47 USD. U Wells Fargo (WFC) byl cíl zvýšen na 40 USD ze 36 USD. Doporučení pro oba tituly zůstává na „outperform."

Americká automobilka General Motors (GM) se stala historicky prvním výrobcem, který během jediného měsíce prodal více než 100 tisíc vozů s pohonem na zemní plyn. Plynové vozy ve zmíněném období představovaly zhruba 40 % veškerých prodejů GM. Podobné nárůsty zaznamenaly i konkurenční Ford (F) a Hyundai. Spotřebitele k nákupu úsporných vozů vedou především rychle rostoucí ceny benzínu. Prodeje zároveň ukazují na to, jak američtí automobiloví výrobci změnili svou firemní strategii v oblasti úsporných vozidel. Zatímco před krizí se jednoznačně orientovali na produkci silných SUV s vysokou ziskovou marží a spotřebou, nyní reagují na rostoucí poptávku po nízkonákladových vozidlech. Nový postoj jim umožňuje se mnohem lépe připravit na další budoucí růst cen pohonných hmot.

Americký pivovar Molson Coors (TAP) kupuje konkurenční StarBev za celkem 3,5 mld. USD.Molson Coors tak chce posílit svou pozici ve střední a východní Evropě, kterou považuje za významný růstový trh, který se vrací ke své před-krizové dynamice. Zároveň chce diverzifikovat své tržní zastoupení, kterému dominuje Severní Amerika a Velká Británie. Mezi dceřinné společnosti StarBev patří i český Staropramen. Synergické úspory mají činit 50 mil. USD ročně. Na akvizici budou vynaloženy 3 mld. USD ve formě hotovosti a dluhu a dalších 500 mil. USD v podobě konvertibilního dluhu převedeného na prodejce, kterým je private-equity společnost CVC Capital Partners.

Navzdory sporům s tamní vládou ohledně cenzury internetového vyhledávání bude Google (GOOG) v Číně nadále investovat. Hlavním objektem jeho zájmu je oblast internetové reklamy rozšířené další příslušná zařízení, jako jsou například mobilní telefony. Společnost si tak nechce nechat uniknout alespoň jeden ze segmentů rychle rostoucího internetového trhu v Číně. Google chce zároveň sloužit jako platforma pro malé a střední čínské podniky, která jim má usnadnit přístup na globální trhy.

EU zahájila vyšetřování společnosti Motorola Mobility (MMI). Podezřívá ji z porušení evropských anti-monopolních pravidel. Motorola Mobility měla neoprávněně použít své patenty k získání soudního omezení či zákazu prodeje produktů konkurenčního Applu (AAPL) a Microsoftu (MSFT) a omezit tím tržní konkurenci. Stížnost podaly jmenované společnosti s tím, že Motorola zneužívá svého dominantního postavení a omezuje licencování svých patentů za standardních podmínek.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení