Denní report - středa 04.04.2012

4.4.2012 22:05

ČR: Pražská burza ve vleku propadů v Evropě, SRN: Německé akcie hluboko v červeném, USA:Zámoří končí v červených číslech

Pražská burza

Maloobchodní tržby rostly v únoru meziročně o 1,6 % při očekávaném růstu o 1,0 %. V předchozím období rostly o 1,3 %.

Popis trhu

Pražská burza ve středu výrazně propadla, když index PX uzavíral na 946 bodech (-2%). Domácí trh následoval rudou Evropu, kde se indexy nořily ještě hlouběji (DAX-2,8%). Nepovedená aukce dluhopisů ve Španělsku během dne ještě zesílila prodejní tlak na finančních titulech. Erste nakonec zavírala pod 405 Kč (-4,7%) a ve Vídni ještě její pád dále akceleroval na 395 Kč. Komerční banka ztratila hladinu 3600 Kč (-1,7%) při nejvyšším objemu dne 280 mil. Kč. Vývoj indexu kopírovala těžební NWR, jež se vrátila zpět na 130 Kč (-2,2%). Defenzivněji působil ČEZ (-0,8%), který se udržel nad 790 Kč metou. To stejné se nepovedlo jindy stabilní Telefonice 02 s obchody na 380 Kč (-2,1%). Mediální CETV sestoupila po včerejším raketovém posunu vzhůru zpět pod 145 Kč (-1,7%).

Podnikové zprávy

Prodeje za první kvartál autobazaru AAA Auto rostly meziročně o 10,2 % na 12175 vozů. Přispěl k tomu hlavně nárůst prodejů v březnu o 12 % na 4695 automobilů. Společnost uvedla, že pro letošní rok očekává nárůst tržeb a prodejů alespoň o 5 % a nárůst čistého zisku alespoň o 20 %.

Barclays snižuje cílovou cenu pro rakouskou Vienna Insurance Group na 39,48 eur (970 Kč) z 41 eur. Doporučení stanovuje na „overweight". Komerční banka naopak zvyšuje cílovou cenu na 36,2 eur (890 Kč) z 29,9 eur. Doporučení ovšem snížila na „držet" z „kupovat".

Německá automobilka Daimler (DAI) očekává, že letošní zisk před zdaněním a úroky (EBIT) z pokračujících operací zopakuje loňský výsledek ve výši 9 mld. EUR. Optimismus jí i přes zpomalující ekonomiku dodávají oslňující výsledky. Jen divize Mercedes-Benz letos v prvním čtvrtletí zvýšila prodeje o 11 %. Ještě lépe se vede prodejům nákladních vozů, které ve stejném období díky silné poptávce v Severní Americe vzrostly o 20 %.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách byl za březen potvrzen na 52,1 b. (odhad 51,8 b.). Předchozí hodnota činí 51,8 b.

Podnikové objednávky zaznamenaly v únoru růst o 0,3 % (m/m sezónně očištěno) a pokles o -6,1 % (y/y bez očištění) (odhad 1,5 % a -5,5 %). Předchozí hodnoty činí revidovaných -1,8 % a -6,0 %. Podnikové objednávky zaznamenaly v únoru růst o 0,3 % (m/m sezónně očištěno) a pokles o -6,1 % (y/y bez očištění) (odhad 1,5 % a -5,5 %). Předchozí hodnoty činí revidovaných -1,8 % a -6,0 %.

Eurozóna

Index nákupních manažerů ve službách byl za březen byl revidován na konečných 49,2 bodů z předběžných 48,7 b. Kompozitní index byl revidován na 49,1 bodů z 48,7 b. Revize se neočekávala.

Maloobchodní tržby klesly v únoru meziměsíčně o 0,1 % při očekávaném poklesu o 0,2 %. V lednu rostly o 1,1 % (revidováno z 0,3 %). Meziročně klesly o 2,1 % při očekávaném poklesu o 1,1 %.

Evropská centrální banka ponechala podle očekávání základní úrokovou sazbu na 1 %.

Očekávané události

12:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (únor): odhady: -0.5%, předchozí: 1.6%
12:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (únor): odhady: 0.5%, předchozí: 1.8%

Popis trhu

Včerejší komentář FEDu, díky kterému se zdá další vlna kvantitativního uvolňování jako nepravděpodobná a znovu rostoucí nervozita spojená s vládními dluhy jižního křídla eurozóny, odstartovali na světových trzích výraznou korekci. K dobré náladě nepřispěly ani slabší domácí podnikové objednávky. Index DAX končí se ztrátou 2,84% na 6 784 bodech. Nejvíce oslabil Infineon (IFX -5,7%), Lufthansa (-4,6%) a HeidelbergCement (HEI -4,4%). Nejmenší ztráty utrpěl konzervativní Merck (MRK -1,5%), Deutsche Boerse (DB1 -1,5%) a RWE (-1,5%).

Podnikové zprávy

BMW (BMW), největší světový výrobce luxusních automobilů, zvýšil v březnu tržby o 18 % a zakončil tak celý kvartál o 36 dodávek před Mercedesem-Benz, který spadá pod Daimler (DAI). Pomohla mu k tomu renovovaná BMW řada 3 Sedan.

Německý výrobce luxusních vozů Audi očekává během příštích měsíců procentuálně dvouciferný růst počtu prodaných vozů na čínském trhu. Prodeje za březen se meziročně zvýšily o 37 % (31 505 vozů), růst za první kvartál činil 40 % (90 063 vozů). Společnost chce prodeje navíc podpořit uvedením nového modelu A6L. Audi patří do rodiny koncernu Volkswagen (VOW3).

USA

Hlavní zprávy

Počet žádostí o hypotéky MBA rostl v USA za týden k 30. březnu o 4,8 % oproti předchozímu poklesu o 2,7 %.

Změna zaměstnanosti ADS v březnu činila +209 tis. při odhadu +206 tis. a po předchozích +216 tis.

Index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM Composite klesl v březnu na 56 bodů z předchozích 57,3 b. Očekával se pokles na vyšších 56,8 b.

Očekávané události

13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (březen): předchozí: 2.0%
14:00 Index spotřebitelského výhledu RBC (duben): předchozí: 47.5
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (31. březen): odhady: 355 tis., předchozí: 359 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (24. březen): odhady: 3350 tis., předchozí: 3340 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (1.4.2012): předchozí: -34.7

Popis trhu

Americké akcie podobně jako během dne Evropa negativně reagovaly na včerejší komentář FEDu, díky kterému se zdá další vlna kvantitativního uvolňování jako nepravděpodobná. Po dnešní nepovedené aukci španělských dluhopisů se navíc do hry vrátil strašák rostoucích CDS a výnosů vládních dluhopisů slabších zemí eurozóny (Problémy se bohužel rozšiřují na větší okruh zemí než jen jižní křídlo. Nově se s rostoucí nedůvěrou trhů začíná potýkat i Nizozemí). Hlavní akciové indexy v zámoří v druhé části seance sice část ztrát umazaly, přesto však klesly o 0,9 - 1,4%. Nedařilo se zejména bankám (-1,8%) a internetovým firmám (-1,6%). Lépe si naopak vedly telekomunikace (-0,7%) a developeři (-0,2%). Komodity s výjimkou sóji (+0,2%), která pokračuje v rally, výrazně korigují: stříbro -4,3%, měď -3,1%, pšenice -2,9%, zemní plyn - 2,4%, ropa -2,0% a zlato -1,7%.

Podnikové zprávy

GlaxoSmithKline (GSK), největší britský výrobce léčiv, spolu se společností Pfizer (PFE), žaluje Hikma Pharmaceuticals za plánovaný prodej injekční léčby krevních sraženin, čímž podle všeho porušuje patent vlastněný firmou GlaxoSmithKline pro přípravek argatroban.

Roche Holding AG (RHO), jenž se pokouší o akvizici společnosti Illumina, která jeho nabídku odmítla, zvýšil tlak na akcionáře Illuminy a apeloval na ně v dopise, aby přijali zvýšenou nabídku ve výši 6,7 mld. USD. Zdůraznil, že se jedná o konkrétní nabídku ve vysoce rizikovém a nejistém ekonomické prostředí.

Ropné společnosti Chevron (CVX) a TransOcean čelí v Brazílii již druhé žalobě za posledních pět měsíců. Kauza se týká dalšího úniku ropy, které byl objeven 4.března. Brazilské úřady tentokrát dvojnásobně navýšily své požadavky a po společnostech požadují odškodnění v celkové výši 10,9 mld. USD. Výše částky je podle Brazilců podložená skutečností, že při úniku došlo k poškození přístupu k ložiskům takovým způsobem, že další těžba není možná. Brazilský stát tak přišel o potencionální výnosy v řádu miliard dolarů. Žalobci chtějí oboum těžařům navíc zakázat další operace v brazilských vodách a zabránit jim v dalším přesouvání zisků do zahraničí. Společnosti považují brazilské požadavky za přehnané a chtějí se žalobě bránit.

Ratingová agentura Moody's dnes přistoupila k downgradu finanční divize konglomerátu General Electric (GE) GE Capital. Rating byl snížen o jeden stupeň na A1 z původního Aa2. Zhoršeného hodnocení o jednu úroveň se dočkal i dluh samotného GE a to na Aa3 z Aa2. Krok Moody's byl očekáván. Agentura jako důvod pro své rozhodnutí uvedla strukturální slabosti financování GE Capital. Společnosti nepomohlo ani pokrizové posílení likvidity a kapitálových ukazatelů. U mateřského koncernu bylo rozhodnutí odůvodněno strategickou pozicí GE Capital a riziky, které pro svou matku představuje. Samotný průmyslový konglomerát však žádné významné problémy nemá.

Burger King Worldwide Holdings, řetězec rychlého občerstvení působící i v ČR, se opět chystá na burzu. Akcie společnosti by měly být znovu veřejně obchodovány poté, co v září 2010 přešel z burzy do soukromého vlastnictví investiční společnosti 3G Capital za 3,3 mld. USD. Burger King oznámil před dvěma dny (2. dubna) nové menu, což je jednou z akcí, které řetězec podstoupil, aby se pokusil stáhnout náskok McDonaldu, se kterým v poslední době nedokázal držet krok. Ve 4. kvartálu 2011 ohlásil Burger King pokles tržeb o 0,7 % na 580,6 mil. Společnost by se měla začít obchodovat na burze v New Yorku do 2 až 3 měsíců.

Poradenská společnost v oblasti technologií Magister Advisors uvedla, že telefonní operátoři mohou letos ztratit až 23,2 mld. USD tržeb ze zasílání mobilních SMS zpráv kvůli nadcházejícímu IPO sociální sítě Facebook. V loni ztratily 13,9 mld. USD. Magister Advisors očekávají, že Facebook se bude snažit splnit očekávání investorů ohledně ziskovosti, a tak se bezdrátoví operátoři budou muset vypořádat s větším náporem na jejich sítě plynoucí z většího užívání Facebook aplikací. Uživatelé ovšem přecházejí z klasického posílání SMS zpráv k posílání zpráv skrze sociální sítě a internet, tudíž telefonní operátoři přicházejí o cenné tržby. Ty si ale mohou alespoň částečně vykompenzovat zvýšeným zájmem o datové služby pro využití internetových aplikací. Podle poradenské společnosti se operátoři s novými trendy musí vypořádat spíše tím stylem, že stanou součástí ekosystému, který kolem sociální sítě vzniká. Příkladem již je Vodafone (VOD), který se sociální sítí navázal partnerství, nebo France Telecom (FTE), jenž oznámil plány na prodej telefonů s neomezeným přístupem k Facebooku na trzích v Evropě a Africe.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení