Denní report - úterý 17.04.2012

17.4.2012 22:31

ČR: Pražská burza mírně posílila, včerejší ztráty koriguje Čez a Erste Bank, SRN: Dobré zprávy ženou DAX výše, USA: O slovo se dnes opět přihlásili býci

Pražská burza

Popis trhu

Po úvodní stagnaci se nakonec západoevropské trhy vydaly vzhůru a připsaly si v průměru zisky přes 1% . Hybnou silou se stala poměrně pozitivní aukce španělských krátkých dluhopisů na což reagovala celá výnosová křivka a 10-leté dluhopisy se tak vrátily pod 6% na úroveň 5,9%. Rovněž hodnoty ekonomického indikátoru ZEW překonaly očekávání. V neposlední řadě pak podpořily burzy odpolední data z pokračující americké výsledkové sezóny. Zlepšený sentiment na globálních trzích nakonec pomohl i pražské burze, která se z úvodních ztrát indexu okolo -0,75% dostala v závěru do zisku +0,16% (921 bodů). To je sice mnohem méně než na okolních burzách, nicméně pokud bychom z tohoto vyselektovali technický pokles Komerční banky (-4,2% 3410 Kč) jenž se obchodovala první den bez dividendy, tak by byl zisk indexu PX okolo 1%. Dařilo se především akciím Čezu (773 Kč +2,59%) a Erste Bank (391 Kč +1,82%), když oba tituly korigovaly včerejší ztráty. Poslední den s nárokem na dividendu oslabil Philip Morris o -0,98% na 11 600 Kč. V záporu zakončilo i CME (135 Kč -2,11%) a Unipetrol (171 Kč-1,16%).

Podnikové zprávy

Tuzman opouští i post předsedy představenstva KITdigital. Poté, co 23. března zanechal Kaleil Isaza Tuzman své funkce generálního ředitele, aby se mohl na plno věnovat roli předsedy představenstva, se celá situace opět mění. Představenstvo včera přijalo rezignaci Tuzmana i na post „nevýkonného" předsedy.

Akcie PMČR se dnes obchodují na BCPP naposledy s nárokem na dividendu 920 Kč (tj. s dividendovým výnosem téměř 8%). Na burze RM-Systém se s ohledem na vypořádání T+0 budou akcie obchodovat s nárokem na dividendu naposledy v pátek, 20. dubna.

Německo

Hlavní zprávy

Prodeje aut ve 25 státech Evropské unie poklesly o 6,6 % na 1,5 mil. aut. To je nejnižší úroveň od roku 1998. V prvním čtvrtletí byl podle bruselské Asociace evropských automobilek (ACEA) zaznamenán pokles o 7,3 %. Meziroční pokles byl způsoben především situací v jižní části Evropy, italské prodeje zaznamenaly propad o 27 %, ve Francii to bylo 23 % a ve Španělsku činil pokles 4,5 %. Konkrétně italský Fiat utrpěl pokles o 26 % na 81469 aut, francouzský Renault a PSA Peugeot Citroen shodně poklesly přibližně o 20 %.
General Motors utrpěl pokles na evropském trhu o 10 %, Ford 7,6 % a Toyota 2,1 %.
Nadějná situace je v Německu a v Británii, když Němci zvýšily prodeje o 3,4 % a Britové o 1,8 %. Největší evropský automobilový výrobce Volkswagen si polepšil o 1,7 % na 352455 aut. Automobilka navýšila svůj podíl na trhu o 1,8 procentního bodu na celkových 23,7 %.
Největší světový výrobce luxusních aut BMW zaznamenal nárůst o 3,2 % na 93313 aut a Daimler zvýšil prodej Mercedesů o 6,8 %. Dále si polepšila jihokorejský Hyundai a Kia Motors.

Průzkum současných podmínek ZEW v dubnu vzrostl na 40,7 b. Očekávalo se 35,0 b. po předchozích 37,6 b. Průzkum hospodářského sentimentu ZEW vzrostl na 23,4 b. Očekávalo se 19,0 b. po předchozích 22,3 b.

Eurozóna:

Průzkum hospodářského sentimentu ZEW v dubnu zaznamenal nárůst na 13,1 b.
Předchozí hodnota činila 11,0 b.

Inflace v eurozóně zůstala v březnu meziročně stabilní ve výši 2,7 %, což bylo výše než odhady analytiků, které počítaly s hodnotou 2,6 %. Za vyšší než očekávanou inflací eurozóny lze spatřit vyšší ceny energií, které zvyšují i náklady na dopravu. Podle ECB by se inflace měla letos v průměru pohybovat na úrovni 2,4 % a příští rok by měla poklesnout na 1,6 %. Hospodářství eurozóny je sužováno fiskální konsolidací jednotlivých zemí a rostoucími cenami energií z toho důvodu ECB drží úrokové sazby na 1 %.

Očekávané události

Eurozóna:
10:00 Běžný účet (bez sezónního očištění) (únor): předchozí: -12,3 mld.
10:00 Běžný účet (sezónně očištěno) (únor): předchozí: 4,5 mld.
11:00 Stavební výroba (sezónní očištění, m-m) (únor): předchozí: -0,8 %
11:00 Stavební výroba (očištěno o počet pracovních dnů, r-r) (únor): předchozí: -1,4 %

Popis trhu

Německé akcie dnes těží z široké palety pozitivních impulsů od úspěšné aukce španělských dluhopisů, přes dobrá domácí makrodata (ZEW index ekonomického sentimentu) až po lepší podnikové výsledky ze zámoří (Goldman Sachs, Coca Cola, Johnson & Johnson). Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 2,5% na 6 790 bodů. Nejlépe si vede finanční sektor (CBK +5,8%, MUV2 +4,5%, DBK +4,1%). Opačným směrem než celý trh osamoceně míří K+S (SDF -0,4%) a Henkel (HEN3 -0,1%). Posledně jmenovaný titul se však dnes poprvé obchoduje bez nároku na dividendu 0,8 EUR.

Podnikové zprávy

Ztráty z větrných elektráren zřejmě donutí Siemens ke snížení celoročního cíle. Financial Times Deutschland uvedl, že větrné elektrárny na moři si ve druhém fiskálním čtvrtletí, které končilo v březnu, vyžádaly stejné prostředky jako v prvním, kdy se částka vyšplhala na 203 mil. EUR. Podnikání v přenosu energie zaznamenalo v předchozím kvartálu tržby 1,47 mld. EUR (8 % z celkových tržeb společnosti) a ztrátu 145 mil. EUR.
Již v předchozím kvartálu se tedy svalovala vina z nečekaného poklesu jádrového zisku Siemensu na zpoždění výstavby zmíněného projektu s vyššími náklady, než se čekalo. Mořské větrné parky měly původně zajistit Německu naplnění ambiciózního cíle pro dosažení cílů u obnovitelné energie. Německý plán hovoří o instalování projektů u pobřeží o kapacitě zhruba 7600 megawattů do roku 2020 a 25000 megawattů do roku 2030.

Německá telekomunikační společnost Deutsche Telekom podle Financial Times Deutschland přemýšlí o prodeji své jednotky v Holandsku, ke kterému by mohlo dojít v příštím roce. Hodnota jednotky se údajně pohybuje mezi 2 - 3 mld. EUR. Novým manažerem jednotky se stal na začátku roku Thomas Berlemann.

USA

Hlavní zprávy

Započatá výstavba v březnu poklesla o 5,8 % (654 tis.), když se očekával růst o 1,0 % na 705 tis. Předchozích 698 tis. bylo revidováno na 694 tis.
Počet stavebních povolenek vzrostl meziměsíčně o 4,5 % (747 tis.), když se očekával pokles o 0,7 % na 710 tis. Předchozích 717 tis. bylo revidováno na 715 tis.

Průmyslová produkce v březnu stagnovala, když se po předchozí stagnaci očekával růst o 0,3 %. Využití kapacit dosáhlo na 78,6 %. Po předchozích 78,7 % se čekalo 78,5 %.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (13. duben): předchozí: -2,4 %

Firemní výsledky:
Před trhem: Halliburton
12:30 Bank of New York Mellon
22:00 Qualcomm
Po trhu: American Express
Po trhu: eBay

Popis trhu

Býci na Wall Street o sobě po včerejším přešlapování opět dali hlasitě znát a indexy tak výrazně posílili. Impulsem byla především zpráva, že Mezinárodní měnový fond zvyšuje výhled pro globální a US ekonomiku pro letošní rok. K "uklidnění" došlo i v Evropě, kde výnosy ze španělských dluhopisů klesly pod 6 % poté, co prodej španělských pokladničních poukázek dopadl oproti té poslední aukci výrazně lépe (skutečný test však přijde ve čtvrtek). Tyto zprávy tak dokázaly zastínit nepřesvědčivé data ze stavebního trhu i stagnující průmyslovou produkci. Největší zisky si připsal technologický sektor, kterému výrazně pomohly akcie Apple, které vyskočily o 5 % a titul se vrátil nad hranici 600 USD. Klesající dolar a vyšší výhled na růst ekonomiky se promítl i do cen komodit a souvisejících sektorů.

Podnikové zprávy

Omnicom, jehož hlavním zaměřením jsou reklamní a marketingové služby, oznámil zisk za první kvartál ve výši 226 mil. USD (72 centů na akcii). O rok dříve to bylo 217 mil. USD (69 centů na akcii). Tržby činily 3,31 mld. USD oproti loňským 3,15 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet Research očekávali 68 centů na akcii při tržbách 3,29 mld. USD.

Goldman Sachs oznámil za první kvartál propad zisku o 23 % na 2,11 mld. USD z předchozích 2,74 mld. USD. Zisk na akcii činil 3,92 USD, přičemž průměrné očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg bylo 3,55 USD. Tržby společnosti na úrovni 9,949 mld. USD překonaly očekávání 9,408 mld. USD. Společnost navýšila dividentu z 35 centů na 46 centů na akcii. Z 22 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 6 nákup akcií a dva jsou pro jejich prodej. 14 jich zůstává neutrálních.

Největší výrobce nealkoholických nápojů oznámil nárůst čistého zisku v prvním kvartálu o 7,9 % na 2,05 mld. USD (89 centů na akcii) z 1,9 mld. USD (82 centů na akcii) ve stejném období předchozího roku. Analytici oslovení společností Bloomberg očekávali 87 USD na akcii.
CEO Coca Coly Muhtar Kent představil menší balení, aby upoutal zákazníky reagující na cenu. Tento krok byl součástí plánu na zvednutí tržeb v Severní Americe, kde byl evidován pokles prodejů 7 let v řadě. V tomto čtvrtletí vzrostly prodeje na zmíněném trhu o 2 % a celosvětově pak o 5 %. Tržby vzrostly o 5,9 % na 11,1 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávaly zisk na akcii 87 centů při tržbách 10,82 mld. USD. Z 24 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 18 nákup akcií a žádný není pro jejich prodej.

Johnson & Johnson oznámil zvýšení zisku v prvním kvartálu o 12 % díky kurzovému zisku vztaženému k nedokončené akvizici Synthesu a nižším výdajům. Společnost zvýšila výhled celoročního zisku na akcii o 2 centy na 5,07 USD. Zisk vzrostl o 3,9 mld. USD (1,41 USD na akcii) z předchozích 3,5 mld. USD (1,25 USD na akcii). Zisk upravený o jednorázové položky činil 1,37 USD na akcii oproti předchozím 1,35 USD. Tržby poklesly na 16,1 mld. USD. Domácí prodeje poklesly o 5,1 %. Mezinárodní prodeje naopak posílily o 4,1 % Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk na akcii 1,35 USD při tržbách 16,26 USD. Hrubá marže poklesla ze 70,5 % na 69,6 %. Náklady na výzkum a rozvoj poklesly o 5,4 %, přičemž náklady na marketing a administrační činnost poklesly o 0,8 %.