Denní report - pondělí 23.04.2012

23.4.2012 22:00

ČR: "Výprodeje" v Praze, SRN: Německé akcie končí hluboko v červených číslech, USA: Zámoří končí v červených číslech přes závěrečné umazávání ztrát

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (duben): předchozí: 41069
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (duben): předchozí: 41091
09:00 Spotřebitelská důvěra (duben): předchozí: -29.5

Popis trhu

Pokud by se vzal v potaz pouze dnešní vývoj indexu PX, tak pokles o 1,69% by se rozhodně dal nazvat výprodejem v Praze. V kontextu objemu lehce přes 300 mil. Kč!!! se však o výprodejích moc mluvit nedá a byl to tedy spíše pokles v kontextu negativního vývoje v zahraničí. Propad v Evropě přišel po výrazně horších datech ohledně aktivity v německém průmyslu a celkových datem ohledně aktivity z eurozóny. Ať tak či onak jedno je jasné, akcie zavřely na nižších hodnotách a index PX prakticky smazal letošní kladnou bilanci. Ztrátu přes 4,5% si připsaly akcie NWR a dostaly se velmi blízko na dohled úrovně 120 Kč, což jsou minima z loňského podzimu. Komerční banka v kontextu výrazných poklesů bankovních titulů v Evropě a již bez nároku na dividendu oslabila o 3%. Stabilnější výkonnost z posledních dní potvrdila Erste (-0,35%), které pomohlo další ze série vylepšených doporučení, tentokrát od UBS. Na nule za absolutního nezájmu zakončil den Unipetrol a vyšší aktivita s blížícími se výsledky za 1Q nepřichází. Pokračování expanze a pravděpodobně další úpis nových akcií zatížila akcie KITdigital -7%.

Podnikové zprávy

UBS zvýšila doporučení pro Erste Group na „kupovat" z „neutrální". Cílovou cenu ponechala na 19,5 EUR; což je přibližně 487 Kč.

KIT Digital (BAAKITDG) potvrdil avizovanou akvizici australské společnosti Hyro Limited, která se mimo jiné zabývá poskytováním digitálního řešení či integrací systémů pro firmy. Společnost Hyro v roce 2011 vykázala tržby ve výši kolem 20 mil. USD a drží 2 mil. USD v hotovosti, což by se podle KIT Digitalu mělo okamžitě pozitivně projevit v bilanci společnosti. KIT Digital tak posílí svoji pozici v asijsko-pacifickém regionu a za účelem akvizice se chystá vydat dalších cca 2,1 milionů akcií.

Odhady hospodářských výsledků Unipetrolu za 1Q2012: https://www.fio.cz/zpravodajstvi/novinky-z-burzy-komentare/112549-odhady-hospodarskych-vysledku-unipetrolu-za-1q-2012

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů (PMI) ve službách podle předběžných údaje v dubnu klesl na 46,4 b. z předchozích 50,1 b. Trh očekával stagnaci.

Indexu nákupních manažerů ve výrobě podle předběžných údajů v dubnu rostl na 47,3 b. z březnových 46,7 b. Očekával se ovšem mírně vyšší růst na 47,4 b.

Eurozóna

Kompozitní Index nákupní manažerů podle předběžných údajů v dubnu klesl na 47,4 b. z březnových 49,1. Trh přitom očekával růst na 49,3.

Index nákupní manažerů ve výrobě podle předběžných údajů v dubnu klesl na 46 b. z březnových 47,7. Trh přitom očekával růst na 48,1.

Index nákupní manažerů ve službách podle předběžných údajů v dubnu klesl na 47,9 b. z březnových 49,2. Trh přitom očekával růst na 49,3.

Očekávané události

Popis trhu

Německým akciím se vstup do nového týdne vůbec nevydařil. Prodejní náladu přinesla kombinace horších zpráv, mezi kterými je nejvýznamnější výrazný pokles německého indexu PMI ve službách (podobně jako v celé eurozóně) a pro trhy těžko stravitelný výsledek prvního kola prezidentských voleb ve Francii. Trhy rozhodně neuklidnila ani data z čínského průmyslu nebo pád nizozemské vlády. Index DAX uzavřel se ztrátou 3,36% na 6 523 bodech. Nejhůře si vedl MAN (MAN -6,8%), který se však dnes poprvé obchoduje bez nároku na dividendu, Infineon (IFX -6,7%) a Commerzbank (CBK -5,6%). Oslabily všechny tituly. Nejméně prodejnímu tlaku podlehly defenzivní akcie jako Fresenius (FRE -0,5%) nebo Deutsche Telekom (DTE -1,5%).

Podnikové zprávy

Deutsche Lufthansa (LHA), druhá největší evropská letecká společnost, plánuje úspory ve výši až skoro 1 mld. EUR. V dopisu pro zaměstnance to uvedl CEO Carsten Spohr. Akcie v pátek rostly o 0,5 % na 9,88 EUR.

Německá automobilka Volkswagen (VOW3) uvedla, že Čína se stala v prvním kvartálu 2012 největším odbytištěm automobilů společnosti, když předběhla doposavad vedoucí Spojené Státy. Akcie v pátek klesly o 2,1 % na 113,10 EUR.

Axa (AXAHY), největší evropská pojišťovna, nebude potřebovat zvýšit svůj kapitál, aby splnila tvrdší regulatorní opatření, které vejdou v platnost v roce 2014. Uvedl to CEO Henri de Castries v rozhovoru pro noviny Investir. Akcie v pátek rostly o 3,86 % na 13,98 USD.

Bank Austria, která patří pod italskou bankovní skupinu Unicredit (CRIH), se marně snažila o obnovu soudního řízení ohledně nesplacených pohledávek ve výši více než 245 mil. EUR po bývalé Komunistické straně východního Německa.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

15:00 S&P/Case-Shiller index cen domů ve 20 metropolích (únor): odhady: -3.40%, předchozí: -3.78%
16:00 Spotřebitelská důvěra (duben): odhady: 70.0, předchozí: 70.2
16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (duben): předchozí: 7
16:00 Prodeje nových domů (k 2. březnu): odhady: 320 tis., předchozí: 313 tis.
16:00 Prodeje nových domů (m-m) (březen): odhady: 2.2%, předchozí: -1.6%

Popis trhu

US akcie končí dnešní seanci poklesem navzdory tomu, že v závěru obchodování jsme svědky snahy umazat aspoň část dnešních ztrát. Na dnešní negativní náladě se podepsaly hlavně zprávy z Číny a Evropy (Chmurné čísla indexů nákupních manažerů v Evropě (eurozóna, Německo) a zpomalující produkce v Číně), které hrají do karet těm, kteří očekávají výrazné zpomalení globální ekonomiky. To by pak nutilo zvážit zda nejsou akcie navzdory příznivým číslům (, výsledky společností, nebo P/E indexů) přeci jen aspoň krátkodobě předražené. Na trhy doléhají i zprávy o konci vlády v Nizozemskum, což je odrazem nálady v Evropě ohledně únavy ze škrtání veřejných výdajů. O tom mimo jiné vypovídaly i výsledky francouzských voleb, které znamenaly porážku pro současného prezidenta Sarkozyho, který spolu s německou kancléřkou A. Merkelovou prosazuje výrazné utahování opasků v Eurozóně. Nedařilo se hlavně sektoru základních materiálů, který oslabil přes 1,5 %. Nejlépe se dařilo defenzivním utilitám (-0,53 %).

Podnikové zprávy

Vodafone (VOD) se konečně dohodl na převzetí britského telefonního operátora Cable & Wireless Worldwide za celkovou sumu 1,04 mld. GBP (1,7 mld. USD) v hotovosti. V přepočtu na akcii se částka vyšplhá na 38 pencí, což je o 6 pencí výše než uzavřely akcie C&W v pátek. Od 13. března, kdy Vodafone poprvé projevil zájem, vzrostly akcie britského operátora již o 62 %. Původně měla být dohoda již dávno uzavřena, ale konečná lhůta na uzavření transakce se párkrát posouvala, naposledy z 20. dubna na dnešek. O C&W měl zájem také operátor Tata Communications (TCOM), ale nedokázal se dohodnout na ceně a tak minulý týden ukončil další vyjednávání. Kromě posílení své pozice ve Velké Británii by se synergií mělo Vodafonu podařit snížit náklady a odlehčit své síťové infrastruktuře jak ve Velké Británii, tak i na mezinárodním poli.

Švýcarské společnosti Nestle (NSRGY) se dnes povedlo dotáhnout rozjednanou akvizici divize dětské výživy farmaceutické společnosti Pfizer (PFE) za celkových 11,9 mld. USD. Porazila tak svého konkurenta Danone, který se svojí nabídkou neuspěl. Nestle očekává, že převzetí divize se kladně projeví již při prvních celoročních hospodářských výsledcích společnosti. Okolo 85 % tržeb divize pochází z rozvíjejících se trhů, čímž Nestle posílí svoji pozici například v Číně, kde v segmentu dětské výživy v posledních letech spíše podíl ztrácelo. Vylepšení své pozice v asijském regionu ale nebylo levné, když se původně v médiích spekulovalo o ceně transakce v rozmezí 9-10 mld. USD. Segment dětské výživy se v posledních letech stal velmi lukrativním a očekává se, že poroste o 6 % za rok až do roku 2016. Podle dat agentury Euromonitor Internatiol má trh s dětskou výživou hodnotu až 42,2 mld. USD a asijský region se na něm podílí 43 %.

Xerox (XRX), světový lídr ve službách pro kancelářský tisk, dnes reportoval své hospodářské výsledky za první kvartál 2012. Podařilo se mu mírně překonat očekávání analytiků i přes šetření na straně vlád a podniků. Upravené zisky na akcii se výrazně nezměnily a dosáhly 23 centů na akcii, čímž překonaly tržní konsensus ve výši 22 centů. Čistý zisk poklesl o 4,3 % na 269 mil. USD z loňských 281 mil pod tíhou restrukturalizačních nákladů a slabších marží. Segmenty, do kterých se Xerox snaží v poslední době expandovat, jsou například správa a řízení automatických elektronických plateb pro vlády či zpracovávání pojišťovacích nároků. K expanzi mu pomáhá i akvizice z roku 2010, kdy Xerox převzal poskytovatele informačních technologií Affiliated Computer Services. Xerox potvrdil svůj celoroční výhled pro upravený zisk v rozsahu 1,12-1,18 USD na akcii a oznámil, že tento rok provede zpětné odkupy svých akcií v hodnotě až 1,1 mld. USD. CEO společnosti Ursula Burns uvedl, že služby budou nadále hlavním hnacím motorem společnosti, když meziročně rostly o 10 % oproti celkovým tržbám, které se zvýšily o 1 %.

Americká společnost ConocoPhillips (COP), která se zabývá těžbou ropy a zemního plynu, reportovala hospodářské výsledky za první kvartál 2012. Zisk poklesl po prodeji aktiv, což mělo za následek snížení těžby ropy. Čistý zisk poklesl na 2,94 mld. USD z loňských 3,03 mld. USD. Upravený zisk porovnatelný s tržním konsensem dosáhl 2,02 USD na akcii, což je o 6 centů méně, než byly odhady analytiků. ConocoPhillips plánuje na konci měsíce vyčlenit rafinérskou divizi a soustředit se pouze na vyhledávání nových ložisek ropy a zemního plynu a následnou těžbu. Tím chce stabilizovat svůj byznys, jelikož rafinérie je obecně vnímána jako „divoká karta" společností, které se zabývají těžbou ropy. Nová společnost pod názvem Philips 66 se začne separátně obchodovat 1. května.

V médiích se objevily informace, že zaměstnanci mexické pobočky řetězce Wal-Mart (WMT) upláceli tamní vládní úředníky po dobu několika let. Podle všeho o tom věděli i vrchní představitelé společnosti v USA, kteří ukončili jakékoliv interní vyšetřování týkající se dané věci. Wal-Mart celou situaci oznámil federálním úřadům a hodlá spolupracovat na dalším vyšetřování.

Farmaceutická společnost Amylin (AMLN), která se zabývá výrobou léčiv, se chystá dát sama sebe k prodeji. Již najala konzultanty, kteří by ji měli pomoci získat a ohodnotit potencionální nabídky. Údajně již několik společností (možná i včetně Sanofi (SNY) ) projevilo zájem o portfolio léků na léčbu cukrovky, které Amylin vlastní. Akcie AMLN rostou o 10,8 % na 25,4 USD.

AstraZeneca (AZN), druhá největší farmaceutická společnost ve Velké Británii, oznámila, že chystá sérii akvizicí. Jako první ulovila biotechnologickou společnost Ardea Biosciences (RDEA), za kterou zaplatí 1,26 mld. USD. Získá tak do svého portfolia mimo jiné i lék s názvem Lesinurad, který je ve třetí (nejpokročilejší) fázi klinických testů na léčení pacientů, kteří mají příliš mnoho močoviny v krvi. Akcie společnosti Ardea rostou o 51,49 % na 31,57 USD. Akcie AstraZeneca naopak klesají o 2,13 % na 45,237 USD.

Do třetice ze sektoru farmaceutických společností: Švýcarský výrobce léčiv Roche (RHO), který neuspěl se svojí nabídkou na převzetí farmaceutické společnosti Illumina (ILMN), uvedl, že hledá alternativy kam investovat. Momentálně je údajně ve vyjednávání s výzkumnými centry tří největších univerzit ohledně nákupu jejich technologie na sekvenování genů. Akcie Roche klesají o 0,69 % na 144,65 EUR.