Denní report - úterý 24.04.2012

24.4.2012 16:42

ČR: Burza umazala velkou část pondělního poklesu, SRN: DAX: včerejší ztráty zapomenuty, USA: Zámoří ukončilo pokles, výjimkou technologie

Pražská burza

Souhrnný index pro spotřebitelskou a podnikatelskou důvěru v dubnu klesl na 0,2 bodů z březnových 1,7 b.
Podnikatelská důvěra v dubnu klesla na 7,5 b. z březnových 9,6 b.
Spotřebitelská důvěra mírně vzrostla na -29,3 b z březnových -29,5 b.

Popis trhu

Pražské burze se i přes odpolední zakolísání dnes nakonec podařilo umazat větší část pondělního poklesu. Index PX přidal +1,2% na 922 bodů a překonal tak výkonnost okolních trhů (např. DAX +0,8%). Dařilo se především akciím Erste, která v posledních dnech dostala řadu zvýšených doporučení a její akcie posílily k 415 Kč hladině (+3,1%). Evropský bankovní sektor s výjimkou KBC (+7,2%) podal daleko střízlivější výkony. Do této kategorie lze zařadit výkon Komerční banky, jež se nad 3350 Kč (+0,7%) prosadit nedokázala. Největší objem (230 mil. Kč) registroval ČEZ, jeho akcie přitom lehce přidaly na 770 Kč úroveň (+1,4%). Mediální CETV i přes růst +2,7% zůstává stále poblíž 130 Kč. Akcie NWR se alespoň vrátily na 125 Kč (+2,8%). Lehce v záporu zakončila defenzivní Telefonica 02 (-0,5%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

HSBC začala nově pokrývat německou společnost Fresenius Medical Care (FME) a na úvod stanovila doporučení na „Overweight" s cílovou cenou 61 EUR.

Credit Suisse zvýšila doporučení pro německou Lufthansu (LHA) na „Overweight" z „Neutral".

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie se dnes úspěšně snaží vymazat aspoň část včerejších ztrát. Index DAX nalezl na 6 500 bodech pevnou půdu pod nohama a míří výše. Krátce před koncem obchodování se pohybuje v okolí 6 595 bodů (+1,1%). Dobře si vede Deutsche Post (DPW +2,7%), Daimler (DAI +2,2%) nebo Lufthansa (LHA +2,8%). Opačným směrem zamířily akcie Linde (LIN -1,7%), které doplácí na horší výsledky konkurenční Air Products & Chemicals Inc, ThyssenKruppu (TKA -0,7%) a MANu (MAN -0,6%).

Podnikové zprávy

Zmrazení cen energie a zemního plyny v Belgii prý negativně postihne francouzskou skupinu GDF Suez (GZF), která je zde provozovatelem jaderných elektráren. Zisk před odečtením úroků, daní a odpisů by se během roku 2012 měly snížit až o 100 mil. EUR. Akcie klesly o 2,7 % na 18,19 EUR.

Švýcarské Nestle (NSRGY), které včera dotáhlo akvizici divize dětské výživy farmaceutické společnosti Pfizer (PFE) za 11,9 mld. USD, se podle všeho bude muset zbavit části majetku, který touto transakcí získá. Nestle bude muset prodat aktiva až o hodnotě 1,8 mld. USD, aby v oblastech jako je Mexiko nedošlo k narušení hospodářské soutěže a společnost nemusela řešit problémy s antimonopolním úřadem. Akcie včera klesly o 3,33 % na 60,95 USD.

Banco Santander (STD), největší španělská banka, vyzvala investiční banky, aby jí předložily návrhy ohledně úpisu akcií své mexické divize. Wall Street Journal uvedl, že Banco Santander hodlá upsat svoji dceřinou společnost na mexickou burzu v období za 6-12 měsíců.

USA

Hlavní zprávy

S&P/Case-Shiller Index cen domů ve 20 metropolích v únoru klesl o -3,49 % (odhad -3,40%) po předchozím poklesu o revidovaných -3,94 %.

Spotřebitelská důvěra se v dubnu snížila na 69,2 b. (odhad 69,6 b.) z předchozích revidovaných 69,5 b.

Index výrobní aktivity richmondského Fedu se za stejné období zvýšil na 14 b. (odhad 6 b.) z předchozích 7 b.

Prodeje nových domů se k 2.březnu snížily na 328 tis. (-7,1 % m/m) (odhad 319 tis. a 1,9 %) z předchozích revidovaných 353 tis. (7,3 %).

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (20. duben): předchozí: 6.9%
14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (březen): odhady: -1.7%, předchozí: 2.2%
14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (březen): odhady: 1.4%, předchozí: 1.4%
18:30 Fed rozhoduje o úrokové sazbě (25. duben): odhady: 0.25%, předchozí: 0.25%

Popis trhu

Na amerických trzích dnes převládal mírný optimismus, na kterém se podílely pozitivní firemní výsledky velkých hráčů a oživování nemovitostního trhu. Z druhé strany Atlantiku dnes také přišly dobré zprávy, když došlo k prudkému obratu, během kterého tamní trhy mazaly pondělní ztráty. Trhy si dokázaly udržet alespoň část počátečních zisků, když Dow Jones připsal 0,58 % a S&P 500 posílil 0,37 %. V červených číslech zůstal technologický Nasdaq (-0,31 %), kterého před zveřejněním výsledků ke dnu stahoval Apple (AAPL; -2,08 %) a dále pak zhoršený výhled Netflixu (NFLX; -13,88 %). Ve firemním sektoru dnes svými výsledky příjemně překvapily indexové tituly 3M (MMM; +1,58 %) a AT&T (T; +3,64 %). Z odvětví na tom byly dnes nejlépe telekomunikace (+2,82 %) a průmyslové společnosti (+1,01 %). Zaostávaly naopak technologie (-0,62 %) a spotřebitelské služby (-0,51 %).

Podnikové zprávy

Netflix (NFLX), největší světový poskytovatel online video obsahu, včera po uzavření trhů v USA reportoval své hospodářské výsledky za 1. kvartál. Čistá ztráta se vyšplhala na 4,58 mil. USD pod tíhou nákladů na expanzi do Británie a Latinské Ameriky. Ještě před rokem společnost reportovala 60,23 mil. USD čistého zisku. Tržby rostly o 21 % na 869,8 mil. USD, čímž překonaly analytický konsensus ve výši 865,5 mil. USD. Předplatitelé video streamingu rostli během prvního kvartálu na 23,41 z 21,67 milionů, kdežto počet předplatitelů DVD klesl na 10,09 z 11,16 milionů. Právě klesající počet předplatitelů DVD je alarmující, jelikož společnost tím ztrácí cenné příjmy, které potřebuje investovat do mezinárodní expanze a video obsahu, který svým klientům nabízí. Navíc uživatelská základna video streamingu by měla ve druhém kvartálu růst k 23,6-24,2 milionům, což je značné zpomalení oproti současnému nárůstu a vyvolává to obavy, zdali je růst udržitelný. Cena akcií se ještě v červenci pohybovala kolem 300 USD, ale byznys společnosti obdržel tvrdou ránu a akcie uzavřely rok 2011 na 69 USD. Letos se společnost vzchopila, ale po včerejších výsledcích a negativním výhledu akcie klesly o 16,63 % na 84,9 USD.

Švýcarská farmaceutická společnost Novartis (NVS) reportovala za první kvartál 2012 8% pokles zisku kvůli tvrdé konkurenci a přerušení výroby v továrně v Nebrasce. Společnost také zaúčtovala náklady ve výši 147 mil. USD na restrukturalizaci farmaceutické divize v USA. Čistý zisk vyjma určitých položek klesl na 3,09 mld. USD z loňských 3,4 mld. USD. V přepočtu na akcii dosáhl zisk 1,27 USD, čímž mírně nesplnil očekávání analytiků ve výši 1,28 USD. Tržby klesly o 2 % na 13,7 mld. USD. Společnost již avizovala, že očekává obtížné čtvrtletí poté, co ztratila patentní ochranu na nejprodávanější lék Diovan.

Agentura Fitch snížila rating pro dluhopisy Nokie (NOK, NOA3) na BB+ z předchozích BBB-. Tím se dostávají dluhopisy do neinvestičního pásma „Junk". Fitch navíc varoval, že snižování ratingu nemusí být u konce, pokud se Nokii nepovede stabilizovat tržby a zvýšit provozní marže do kladných hodnot. Finského výrobce telefonů trápí snižující se příjmy z prodeje nízkonákladných telefonů a záporných marží z prodeje smartphonů. Očekává se, že rok 2013 bude pro Nokii definitivně zlomový.

Americký operátor AT&T (T) zaznamenal v prvním kvartálu pozitivní hospodářské výsledky.Tržby vzrostly o necelé 2 % na 31,82 mld. USD a byly tak in-line s odhady finančních analytiků. Čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se zvýšil o 5,2 % na 0,6 USD na akcii a překonal tak očekávání. Konsensus činil 0,57 USD na akcii. Společnost získala nové zákazníky především díky úspěchu produktů iPhone, které jí v posledním čtvrtletí umožnily předstihnout její konkurenty.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení