Denní report - čtvrtek 26.04.2012

26.4.2012 22:05

ČR: Erste stáhla burzu do záporu, SRN: DAX se v závěru přetočil do zelených čísel, USA: Třídenní růst

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza ve čtvrtek především „zásluhou" akcií Erste (-2,3%) zamířila do červených čísel. Index PX uzavíral na 930 bodech (-0,5%). Zmíněné akcie Erste následovaly evropský bankovní sektor, který propadal v čele s akciemi lídra Deutsche Bank (-3,5%)-jež představila horší než očekávané výsledky. Naproti tomu Komerční bance se podařilo jít proti proudu a posílila k hladině 3450 Kč (+0,8%). Největší objem protekl na ČEZu (380 mil. Kč), který zůstal pod prodejním tlakem a obchodoval se pod 760 Kč (-0,8%). Nezvyklou aktivitu měl Philip Morris (52 mil. Kč), kurz však zůstal bez výraznějších změn. Těžební NWR zkoušela hladinu 127 Kč (+1%). Nejvyšším růstem potěšila své akcionáře mediální CETV (+4,7%), jež se vrátila na 140 Kč metu.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů roste v dubnu podle předběžných odhadů v souladu s očekáváním o 0,1 % m/m, resp. o 2,0 % y/y. Předchozí růst činil 0,3 % m/m a 2,1 % y/y.
Index CPI harmonizovaný k EU vzrostl meziměsíčně o 0,2 % oproti očekávaným 0,1 %. Meziročně rostl o 2,2 % v souladu s očekáváním.

Eurozóna:

Spotřebitelská důvěra v dubnu dosáhla jen na -19,9 b., když se očekávalo -19,8 b. Ekonomická důvěra činila 92,8 b. při očekávaných 94,2 b. Předchozích 94,4 b. bylo revidováno na 94,5 b. Průmyslová důvěra poklesla na -9,0 b., čekalo se -7,0 b. Předchozích -7,2 b. bylo revidováno na -7,1 b. Důvěra ve službách poklesla až na -2,4 b. Po předchozích -0,3 b. se očekávalo -2,4 b. Indikátor podnikatelského klimatu poklesl v dubnu na -0,52 b. oproti očekávaným -0,30 b. Předchozích -0,30 b. bylo revidováno na -0,28 b.

Očekávané události

Německo:
08:00 Průzkum spotřebitelské důvěry GfK (květen): odhady: 5,9 b., předchozí: 5,9 b.
08:00 Index cen dovozu (m-m) (březen): odhady: 0,9 %, předchozí: 1,0 %
08:00 Index cen dovozu (r-r) (březen): odhady: 3,3 %, předchozí: 3,5 %

Popis trhu

Německé akcie po většinu dnešní seance oslabovaly. Horší náladu na evropské trhy přinesl slabší index podnikatelského klimatu a nižší spotřebitelská důvěra v eurozóně. Investory nepotěšil ani výsledek aukce italských vládních dluhopisů. Po openu v zámoří však ztráty vymazaly. Další růstový impuls jim poskytla zpráva o nečekaně vysokém počtu rozjednaných prodejů domů v USA. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,3% na 6 720 bodů. Díky dobrým výsledkům Volkswagenu (VOW3 +8,4%) obstarávají většinu růstu automobilky (DAI +3,0%, BMW +2,3%). Nedaří se naopak bankám (DBK -3,2%, CBK -2,3%), které doplácí na horší výsledky první z nich, a Metru (MEO -2,9%).

Podnikové zprávy

Wells Fargo snižuje doporučení pro německý SAP (SAP) na „Market Perform" z „Outperform". Oddo zvýšilo doporčení pro Siemens (SIE) na „neutral" z „reduce".

Deutsche Bank (DBK), největší německá banka, dnes ráno při vyhlášení hospodářských výsledků za první kvartál uvedla, že její zisk klesl o 33 % poté, co se zisky z investičního bankovnictví zotavují pomaleji, než se čekalo. Celkový čistý zisk klesl na 1,38 mld. EUR z loňských 2,06 mld. EUR a nedosáhl tak na očekávání analytiků ve výši 1,56 mld. EUR. Deutsche Bank včera oficiálně oznámila, že odepíše 257 mil. EUR vázaných k prodeji společnosti Actavis, což by ve výsledku mělo mít pozitivní dopad na kapitálovou přiměřenost banky.

Bayer, německý výrobce léčiv, potvrdil svůj výhled ohledně tržeb pro rok 2012 a uvedl, že je po výsledcích za první kvartál čím dál více sebevědomější. Zisky před odečtením úroků, daní a odpisů rostly v prvním kvartále o 9,4 % na 2,44 mld. EUR čímž předčily očekávání ve výši 2,24 mld. EUR. Růst by měl podle Bayeru pokračovat hlavně v divizi vyrábějící zemědělské chemikálie užívané při pěstování a ochraně plodin. Celkové tržby společnosti rostly za minulý kvartál o 6,8 % na 10,1 mld. EUR.

Volkswagen (VOW3), druhý největší světový výrobce automobilů, reportoval výsledky za první kvartál, které předčily očekávání analytiků díky vyšší poptávce po jeho značce Audi. Provozní zisk rostl o 10 % na 3,21 mld. EUR z loňských 2,91 mld. EUR, čímž předčil očekávání analytiků ve výši 2,66 mld. EUR. Tržby rostly o 26 % na 47,3 mld. EUR. Volkswagen se letos chystá představit novou verzi nejprodávanějšího Golfu, který bude disponovat podobnou technologií jako modely Audi, Škoda a Seat. Objednávky v prvním kvartálu rostly o 9,6 %, čímž vyrovnaly náklady spojené s vypuštěním nových modelů. Minulý týden Volkswagen varoval, že dluhová krize v Evropě zvyšuje rizika pro letošní výsledky automobilového průmyslu. Poptávka v Evropě klesla o 7,3 % zatímco objednávky v Číně klesly o 1,3 %, což mělo za následek zvýšení zásob neprodaných automobilů. Nejistota na trzích ovšem nezabránila Volkswagenu od expanze, když se snaží předehnat na špici automobilku General Motors. Jednotka Audi minulý týden odsouhlasila nákup italského výrobce motorek Ducati a sám Volkswagen oznámil, že plánuje postavit novou továrnu v západní Číně. Ne všechny snahy o expanzi se ale daří. Integrace s automobilkou Porsche stále naráží na pár překážek a oddaluje se.

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed poklesl na -0,29 b. Předchozích -0,09 b. bylo revidováno na 0,07 b.

Počet nových žádostí o podporu dosáhl k 21. dubnu na 388 tis., když se očekávalo 375 tis. Předchozích 386 tis. bylo revidováno na 389 tis.
Počet pokračujících žádostí činil k 14. dubnu 3315 tis. oproti očekávaným 3293 tis. Předchozích 3297 tis. bylo revidováno na 3312 tis.

Rozjednané prodeje domů vzrostly v březnu meziměsíčně o 4,1 %, když se očekával růst jen o 1,0 %. Předchozí pokles o 0,5 % byl revidován na růst o 0,4 %. Meziročně byl v březnu zaznamenán růst o 10,8 % oproti očekávaným 7,3 %. Předchozích 13,9 % bylo revidováno na 14,9 %.

Zásoby zemního plynu vzrostly k 20. dubnu o 47 mld. kubických stop. Po předchozím růstu o 25 mld. se očekával růst o 45 mld. kubických stop.

Index výrobní aktivity kansaského Fedu poklesl v dubnu na 3 b. Po předchozích 9 b. se očekávalo 7 b.

Očekávané události

USA:
14:30 Index nákladů na práci (1Q): odhady: 0,5 %, předchozí: 0,4 %
14:30 HDP (q-q, annualizováno) (1Q): odhady: 2,5 %, předchozí: 3,0 %
14:30 Osobní spotřeba (1Q): odhady: 2,3 %, předchozí: 2,1 %
14:30 Deflátor HDP (1Q): odhady: 2,1 %, předchozí: 0,9 %
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (1Q): odhady: 2,1 %, předchozí: 1,3 %
15:55 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (1Q): odhady: 75,7 b., předchozí: 75,7 b.

Popis trhu

Po rozvážném začátku nabraly americké akcie v druhé polovině dne opět dech a navázaly tak na své předchozí růsty. Hlavní indexy posílily po třetí v řadě a širší index S&P500 si připsal nejsilnější třídenní růst od února. Indexu se podařilo zavřít na hranici psychologické úrovně 1400 bodů. Klasický Dow Jones nakonec zavřel v blízkosti denního maxima se ziskem 0,87%, technologický Nasdaq posílil o 0,69%. Makro údaje dnes poskytly protichůdné údaje, převážil však nakonec pozitivní vývoj z nemovitostního trhu. Horší data ohledně týdenních žádostí o dávky z nezaměstnanosti byly brzdou jen krátce v úvodu. Pozitivní vliv měla i výsledková sezóna, když dnešek byl jedním z nejnabitějších dní (reportovalo 67 společnosti z indexu S&P500). V kontextu lepších dat z nemovitostního trhu se dařilo stavebním firmám. Souhrnný index posílil o více jak 2%. Pulte Homes si připsal téměř 10%, DR Horton přidal přes 3%. Po reportu výsledků se dařilo technologickým firmám Citrix Systems (+12,5%) a Xilinx (+6,5%). Stranou nezůstal ani gigant Intel (+1,4%), když na trh přichází první smartphone s mobilní verzí čipu od Intelu. Vedení prohlašuje, že do 5 let chce být velkým hráčem na tomto trhu. Nejen pozitivní data však byly k dispozici. Horší výsledky reportovaly například UPS (-1,8%) nebo Exxon (-1%). Tyto lehké ztráty nejsou však nic proti Alcatel-Lucent, jehož akcie v kontextu reportované ztráty za 1Q oslabily o téměř 20%.

Podnikové zprávy

Alcatel-Lucent (ALU), největší francouzský dodavatel telekomunikačních zařízení, reportoval výsledky za první kvartál 2012.

Společnost vykázala provozní ztrátu ve výši 221 mil. EUR po loňském zisku 4 mil. EUR. Tržby klesly o 12 % na 3,21 mld. EUR z části také kvůli odprodeji divize Genesys, která se zabývá prodejem software pro call centra. Analytici očekávali tržby ve výši 3,24 mld. EUR.

Ben Verwaayen, CEO společnosti, dává špatné výsledky za vinu hlavně evropské dluhové krizi. Alcatelu se teprve v roce 2011 povedlo poprvé dosáhnout celoročního zisku poté, co se v roce 2006 spojil s firmou Lucent Technologies. Za úspěch z minulého čtvrtletí se dá považovat licencování 29 000 patentů skrze syndikát RPX.

Čistý zisk společnosti dosáhl 398 mil. EUR právě díky únorovému prodeji divize Genesys. Hrubá zisková marže Alcatelu klesla oproti loňsku o 5 % na 30,3 %, ovšem Alcatel uvedl, že marže za první čtvrtletí by měly být ročním minimem a již v druhém kvartálu se očekává jejich opětovný růst.

Druhý největší americký provozovatel kabelové televize Time Warner Cable oznámil nárůst zisku v prvním kvartálu téměř o 18 % díky vzrůstající poptávce po širokopásmových službách. Zisk činil 382 mil. USD (1,2 USD na akcii) oproti 325 mil. USD (93 centů na akcii) ve stejném období loňského roku. Očištěný zisk na akcii činil 1,3 USD. Tržby vzrostly o 6,4 % na 5,13 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk 1,21 USD na akcii při tržbách 5,13 mld. USD.

Zisk v prvním kvartálu společnosti Coca-Cola Enterprises vzrostl o 2,8 %, když vyšší prodejní ceny v Evropě pomohly vyvážit nižší prodeje a vyšší náklady. Coca-Cola Enterprises, která prodala svoji severoamerickou divizi společnosti Coca-Cola Co. v roce 2010, reportovala zisk ve výši 109 mil. USD (35 centů na akcii) oproti předchozím 106 mil. USD (31 centů na akcii). Po očištění o některé položky vzrostl zisk na 36 centů z předchozích 33 centů. Tržby vzrostly o 1,3 % na 1,87 mld. USD. Analytici oslovení společností Thomson Reuters očekávali zisk 33 centů na akcii. Hrubá marže poklesla z 35,8 % na 35,1 %.

Exxon Mobil oznámil pokles čistého zisku v prvním čtvrtletí o 11 % na 9,45 mld. USD (2 USD na akcii) z předchozích 10,65 mld. USD (2,14 USD na akcii). Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali zisk ve výši 2,08 USD na akcii.
Celkové tržby činily 124 mld. USD ve srovnání s předchozími 114 mld. USD. Náklady vzrostly z 95 mld. USD na 107 mld. USD. Celková produkce poklesla na 2,21 mil. barelů na den ropného ekvivalentu z předchozích 2,4 mil. barelů.
CEO společnosti Rex Tillerson hledal nové projekty, aby odvrátil pokles produkce, který v závěrečném čtvrtletí loňského roku činil 8,8 %. 16. dubna byla oznámena spolupráce s OAO Rosneft na projektech v Rusku, V Kanadě, Texasu a v Mexickém zálivu.

Největší světový výrobce snacků oznámil očištěný zisk ve výši 69 centů na akcii. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali pouze 67 centů. Čistý zisk poklesl o 1,4 % na 1,13 mld. USD (71 centů na akcii) z předchozích 1,14 mld. USD (71 centů na akcii).
CEO Indra Nooyi se s cílem zvýšit prodeje zaměřuje na zvyšování distribuce snacků a představování nových příchutí na rozvíjejících se trzích. Společnost ruší 8700 pracovních míst a zvyšuje investice do marketingu o 600 mil. USD za účelem zvýšení prodejů nápojů v USA.
Prodeje v prvním kvartálu vzrostly o 4,1 % na 12,4 mld. USD.
Společnost, která je druhým největším hráčem na trhu nápojů zvýšila tržby o 4 % na 12,43 mld. USD z předchozích 11,94 mld. USD.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení