Denní report - pondělí 14.05.2012

14.5.2012 22:06

ČR: Erste v čele poklesů, SRN: Vstup do nového týdne se německým akciím moc nevydařil, USA: Amerika uzavřela ve ztrátě, S&P 500 na tříměsíčním dně

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza zaznamenala v úvodu týdne výrazný pokles, když se index PX dostal opět pod hranici 900 bodů a zavíral na 893,20 bodech slabší o 1,81%.

Za poklesem domácí burzy stálo opět zvýšené politické napětí v Evropě. Síla německé kancléřky Merckelové byla oslabena po neúspěchu v zemských volbách a v Řecku přetrvává nadále povolební pat. Za nepříznivé konstelace pokračoval růst výnosů dluhopisů problematických zemí, když u desetiletého španělského bondu přesáhl dnes 6,3%. V této situaci se nedařilo celému evropskému bankovnímu sektoru, což se projevilo i na naší burze. Akcie Erste propadly razantně zpět pod 400 Kč a zavíraly na 389 Kč se ztrátou 4,45%. Přes 3% oslabily i akcie VIG, podstatně odolnější byla tradičně Komerční banka, která nakonec stagnovala. Zobchodovaný objem lehce přesáhl 0,5 mld. Kč s největším objemem u ČEZu. Ten se s negativním doporučením od UBS držel relativně dobře a oslabil „ pouze" o 1,1%. V korekci předchozího růstu pokračovaly akcie mediální CME (-4,6%) a titul již v podstatě vymazal nárůsty po oznámení finanční injekce od Time Warner. V negativním sentimentu se kupci přes nízké ceny a navíc před výsledky těžko hledali i u NWR (-3,4%). Stabilnější výkonnost předvedla Telefonica (-0,5%). V USA bojuje aktuálně index S&P o udržení hranice 1340 bodů. V případě pozitivního výsledku se otevře prostor pro korekci poklesů i u nás a index PX by se mohl v následujících dnech vracet zpět nad úroveň 900 bodů.

Podnikové zprávy

Švýcarská banka UBS uvedla, že zařadila ČEZ (BAACEZ) mezi „nejméně preferované tituly", kde nahradí německý E.ON.

Hospodářské výsledky těžařské společnosti New World Resources za 1Q 2012 budou vyhlášeny 16. 5. 2012 před otevřením trhu a v 11:00 hod. bude následovat konferenční hovor s managementem společnosti. Za první letošní čtvrtletí očekáváme jak na úrovni výnosů, tak na provozních ziscích meziročně i mezikvartálně slabší výsledky hospodaření, když negativně bude působit zejména pokles cen koksovatelného uhlí a koksu a také snížení objemu produkce a prodejů uhlí a koksu. Podle našich odhadů by slabší provozní úroveň měla srazit velikost čistého zisku směrem k nule, pokud negativní překvapení na straně provozních nákladů či ve finanční části výsledovky neposune výsledek do ztráty. Odhady zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/113515_NWR_odhady_hospodareni_1Q_2012.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Index velkoobchodních cen rostl v dubnu meziměsíčně o 0,5 % po březnových +0,9 %. Meziročně připsal 2,4 % po předchozích +2,2 %.

Eurozóna

Průmyslová produkce v březnu meziročně klesla o 2,2 % (očištěno o počet pracovních dnů), když se očekával pokles jen o 1,4 %. Únorová hodnota byla revidována z -1,8 % na -1,5 %. Meziměsíčně pak také klesla a to o 0,3 % (sezónně očištěno), přestože se očekával růst o 0,4 %. Únorová hodnota byla revidována z 0,5 % na 0,8 %.

Očekávané události

11:00 Průzkum současných podmínek ZEW (květen): odhady: 39, předchozí: 40,7
11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (květen): odhady: 19, předchozí: 23,4

Eurozóna

11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (květen): odhady: --, předchozí: 13,1

Popis trhu

Vstup do nového týdne se německým akciím moc nevydařil.

Rostoucí pravděpodobnost vystoupení Řecka z eurozóny, prohra CDU německé kancléřky Merkelové v důležitých lokálních volbách a horší čísla z evropského průmyslu namíchala koktejl, kterého se mnoha investorům udělalo špatně. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 6 450 bodů (-2,0%). Nejhůře si vede Heidelberg Cement (HEI -5,1%), Allianz (ALV -4,0%) a Deutsche Bank (DBK -4,1%). Prodejnímu tlaku nejlépe odolává K+S (SDF -0,2%), SAP (SAP -0,4%) a Deutsche Boerse (DB1 -0,3%).

Podnikové zprávy

Norddeutsche Landesbank Girozentrale snižuje doporučení pro RWE (RWE) na „držet" z „koupit". Cílovou cenu stanovila na 34 EUR.

Hauck & Aufhaeuser zvyšuje doporučení pro Infineon (IFX) na „koupit" z „držet". Cílovou cenu stanovil na 8,3 EUR.

Peter Bauer (51), CEO německé technologické společnosti Infineon (IFX), se rozhodl odstoupil ze své pozici kvůli zhoršující se osteoporóze. Dozorčí rada přijala jeho rezignaci a s platností od 1. října jmenovala novým CEO Reinhard Plosse, který doposavad zastával funkci člena představenstva odpovědného za výrobu, vývoj, technologie a lidské zdroje.

Polský developer Globe Trade Centre (GTC) dnes po hospodářských výsledcích připisoval až 2 %, když společnost překvapivě reportovala zisk za první kvartál. Čistý zisk klesl na 6,32 mil. EUR z loňských 10,3 mil. EUR, ovšem analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali v průměru spíše ztrátu a to ve výši 0,1 mil. EUR. Nicméně akcie míří směrem na jih pod vlivem převládajícího negativního sentimentu a oslabuje momentálně o 0,9 % na 6,6 PLN.

PKO Bank Polski, největší polská banka, dnes ve svých hospodářských výsledcích reportovala 15% nárůst zisku díky vyššímu počtu poskytnutých úvěrů, které vykompenzovaly zvyšující se náklady a opravné položky ke špatným úvěrům. Čistý zisk rostl na 1 mld. PLN (302 mil. USD) z loňských 871 mil. PLN, čímž se banka téměř vyrovnala očekávání analytiků, kteří odhadovali čistý zisk v průměrné výši 1,02 mld. PLN. Polský regulatorní orgán pro finanční trhy v pátek oznámil, že kombinovaný zisk polských bank rostl za první kvartál o 12 % na 4,23 mld. PLN díky pokračující expanzi polské ekonomiky, která by měla ve stejném období růst o 3,5 %. Čistý zisk z úroků, který představuje rozdíl mezi zaplacenými úroky za přijaté depozita a obdržené úroky za poskytnuté úvěry, rostl o 20 % na 2,06 mld. PLN. Konkrétně poskytnuté úvěry rostly o 6,4 %. Naopak náklady rostly o 9,3 % na 1,15 mld. PLN v návaznosti na zvýšení mezd, výdajů na marketing a plateb do bankovního garančního fondu. Celoroční zisk by podle analytiků mohl v roce 2012 růst o 5 % na 4,01 mld. PLN.

USA

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (duben): odhady: 0.0%, předchozí: 0.3%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (duben): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (duben): odhady: 2.3%, předchozí: 2.7%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (duben): odhady: 2.3%, předchozí: 2.3%
14:30 Index spotřebitelských cen - bez sezónního očištění (duben): odhady: 229,9, předchozí: 229,392
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (duben): odhady: --, předchozí: 228,432
14:30 Newyorský výrobní index (květen): odhady: 9,5, předchozí: 6,56
14:30 Předběžné maloobchodní prodeje (duben): odhady: 0.2%, předchozí: 0.8%
14:30 Maloobchodní prodeje mimo aut (duben): odhady: 0.2%, předchozí: 0.8%
15:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (březen): odhady: $32.5 mld., předchozí: $10.1 mld.
16:00 Podnikové zásoby (březen): odhady: 0.4%, předchozí: 0.6%
16:00 Index realitního trhu NAHB (květen): odhady: 26, předchozí: 25

Popis trhu

Souhrnný index S&P 500 oslabil o 1,11 % na 1338,34 b. Při dnešní absenci amerických makroekonomických dat vzešla většina kurzotvorných zpráv ze starého kontinentu. Nejistota kolem sestavení řecké vlády a dalšího setrvání země v eurozóně, neúspěšná aukce ve Španělsku i v Itálii i neúspěšné regionální volby pro Angelu Merkelovou jsou dostatečným důvodem i pro pokles zámořských indexů.
Dow Jones poklesl o 0,98 % na 12695,27 b. Nejvíce v indexu oslabil JPMorgan (JPN; -3,14 %), který se vyrovnává s aférou kolem nečekané ztráty z obchodování. Bank of America odevzdala 2,65 %. Z třicetičlenného portfolia posílily pouze 3 tituly, z nichž nejlépe se vedlo společnosti Cisco (CSCO; +1,24 %).

Podnikové zprávy

Societe Generale snížilo doporučení pro finskou Nokii (NOK, NOA3) na „prodat" z předchozího „držet". Roční cílovou cenu nastavily na 1,8 EUR.

Oddo zvyšuje doporučení pro finanční skupinu Generali (ASG) na „koupit" z „prodat".

Scott Thompson (54), CEO internetového giganta Yahoo (YHOO), se rozhodl odstoupit ze své pozice poté, co se objevily nesrovnalosti v jeho životopise ohledně dosaženého vzdělání. Vedení společnosti si tak projde reorganizací a prozatímním CEO se stane Ross Levinsohn, který doposavad zastával funkci šéfa globálních médií.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení