Denní report - pátek 15.06.2012

15.6.2012 22:20

ČR: Pražská burza v závěru týdne posílila, největší přírůstek zaznamenalo NWR (+6%), SRN: Německé akcie v závěru týdne posílily, USA: Akciové trhy v zámoří zpevily, sentiment před klíčovými událostmi příznivý

Pražská burza

Hlavní zprávy

Dovozní ceny vzrostly v dubnu meziročně o 4,5 % po předchozím růstu o 4,2 %. Vývozní ceny rostly o 2,7 % po předchozím růstu o 2,5 %.

Index cen výrobců (PPI) vzrostl v květnu meziměsíčně o 0,1 %, když se po předchozí stagnaci neočekávala opět žádná změna. Meziročně byl zaznamenán růst o 1,8 %. Po předchozím růstu o 2,2 % se čekalo +1,7 %.

Běžný účet platební bilance skončil v dubnu v přebytku 5,27 mld. Kč, když se očekával schodek 3,55 mld. Kč. Předchozích +16,83 mld. Kč bylo revidováno na +10,65 mld. Kč.

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne využila příznivého sentimentu na západoevropských trzích a měřeno indexem PX posílila o 1,1% na 885 bodů. Investoři vsadili na spekulace, že centrální banky připravují stimuly na podporu globální ekonomiky a zastavení dluhové krize v EU. Výrazně se dařilo akciím NWR, které těžily z oživení na komoditním trhu ve světě. Emise tak posílila o 6% a vrátila se nad hranici 100 Kč, se závěrem 104 Kč. Rovněž finanční sektor na okolních burzách dnes patřil k nejziskovějším, čehož využily akcie Erste Bank a posílily o 3% na 368 Kč. Naopak Komerční banka po předchozích silných nárůstech dnes korigovala a ztratila -0,4% na 3455 Kč. Závěrečná aukce pomohla k ziskům Telefonice (374 Kč +0,9%). Největší objem (přes 300 mio) se zobchodoval na Čezu při stagnaci kurzu u 723 Kč.

Podnikové zprávy

Valná hromada společnosti Pegas Nonwovens schválila navrženou dividendu z loňského zisku a nerozděleného zisku z minulých let ve výši 1,05 EUR na akcii. Rozhodný den pro vznik nároku na dividendu bude 19. říjen a den výplaty 30. říjen.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Počet nově registrovaných aut poklesl v květnu meziročně o více než 8 % na 1,15 mil. z předchozích 1,26 mil. Celkový počet prodaných aut od začátku roku poklesl o 7,3 % na 5,64 mil.

Zaměstnanost v prvním čtvrtletí mezičtvrtletně poklesla o 0,2 %. Předchozí pokles byl revidován z -0,2 % na -0,3 %. Meziročně došlo k poklesu o 0,5 % po předchozím poklesu o 0,2 %.

Obchodní bilance v dubnu skončila v přebytku 5,2 mld. EUR (6,2 mld. EUR po sezónním očištění). Očekával se přebytek 4 mld. EUR (4,2 mld. EUR po sezónním očištění). V předchozím období byl přebytek 8,6 mld. EUR (4,3 mld. EUR po s.o.) zrevidován na 7,5 mld. EUR (3,7 mld. EUR po s.o.).

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie v závěru jinak ne příliš úspěšného týdne posílily.

Pomohla jim BoE, která spolu s britskou vládou připravila program k podpoře tamního bankovního systému, podniků a domácností. Kromě toho světové trhy žijí nadějí na výraznější podporu ze strany centrálních bank. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 1,4% na 6 220 bodů. Dnešní zisk je zhruba totožný se ziskem za celý týden. Dobře si vedou banky (CBK + 5,1%), ThyssenKrupp (TKA +3,6%) nebo energetické tituly (RWE +2,3%). Mezi několik málo oslabujících titulů patří Fresenius Medical (FME -2,0%), Beiersdorf (BEI -1,1%) a MAN (MAN -0,9%).

Podnikové zprávy

Credit Suisse snižuje své doporučení pro Nokii (NOA3; BAANOKIA) na „neutral" z původního „outperform." Cílová cena byla snížena na 2 EUR ze 4,50 EUR.

Credit Suisse snižuje cílovou cenu pro BMW (BMW) na 80 EUR z 90 EUR při doporučení „outperform."

Ratingová agentura Moody's snížila rating závazků společnosti Nokia (NOK; NOA3; BAANOKIA) o jeden stupeň na „Ba1." Finský výrobce telekomunikačních zařízení tak ztratil investiční rating a propadl se do junk pásma, navíc s negativním výhledem. Rozhodnutí se dotkne firemních dluhů ve výši 3,6 mld, EUR (4,5 mld. USD). K odebrání investičního ratingu již v dubnu přistoupily i další dvě velké ratingové agentury Fitch a Standard & Poor's. Podle odborníků může snižování nákladů poskytnout jen dočasnou úlevu, zásadním faktorem pro firemní stabilizaci je úspěch firemních produktů u spotřebitelů a navýšení tržního podílu, který se u Nokie v poslední době rapidně snižuje.

USA

Hlavní zprávy

Newyorský výrobní index se za červen snížil na 2,29 b. (odhad 12,50 b.) z předchozích 17,09 b.

Čistý příliv kapitálu v dubnu činil -20,5 mld. USD. Předchozí hodnota činí revidovaných -48,6 mld. USD.

Pohyb dlouhodobého kapitálu zaznamenal hodnotu 25,6 mld. USD (odhad 45,0 mld. USD). Předchozí hodnota činí revidovaných 36,0 mld. USD.

Průmyslová výroba v květnu klesla o -0,1 % (odhad 0,1 %). Předchozí hodnota činí revidovaných 1,0 %.

Využití kapacit ve stejném období kleslo na 79,0 % (odhad 79,2 %) z předchozích 79,2 %.

Předběžný index spotřebitelské důvěry michiganské univerzity se za červen snížil na 74,1 b. (odhad 77,5 b.) z předchozích 79,3 b.

Očekávané události

16:00 NAHB Index trhu rezidenčních nemovitostí (červen): odhad 28 b., předchozí 29 b.

Popis trhu

Americké akciové indexy navázaly na středeční více než 1% růst a dále výrazně posílily v čele s technologickým Nasdaqem /+1,3%/ v „předvečer" řeckých voleb a klíčových zasedání v příštím týdnu (G20 - 18/19.6., FED 20.6.).

Domnělý „win-win" povolební scénář (v podobě a) volebního úspěchu proevropských stran resp. b) předpokládané koordinované podpůrné akce centrálních bank v případě volebního zklamání) dále přitáhl investory na trh. Širší S&P 500 se tak vrátil na nejvyšší hodnoty od poloviny května.

Úvod příštího týdne nabídne určitě zajímavou podívanou se zvýšenou volatilitou. Ne(vy)řešené dluhové otazníky z evropských periferií lze nicméně opětovně očekávat v popředí novinových stran v dalších dnech.

Logicky se dnes dařilo především komoditnímu sektoru stojící v čele růstu S&500 (+1,5%), naopak v pozadí stojí defenzivní odvětví (spotřebitelský +0,2%, telco +0,1%).

Ze zajímavých pohybů dnes zmiňme 2,4% růst gigantu Microsoft (MSFT), koketující s psychologickou úrovní $30, těžící ze zpráv ohledně představení vlastního tabletu běžící na novém OS Windows 8 v příštím týdnu. I přes varování v uplynulých dnech korigovaly předchozí poklesy dřívější mobilní "giganti" Research in Motion (RIMM +4%) a Nokia (NOK +5%). Ve hře jsou akviziční spekulace, u Nokie i několik upgradů (Oppenheimer / Citi), jež se shodují, že 2.pololetí bude pro finského hráče znamenat obrat doprovázený oficiálním uvedením Windows 8 partnerského Microsoftu.

Podnikové zprávy

ThinkEquity zvyšuje své doporučení pro Oracle (ORCL) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 33 USD ze 28 USD.

Čínská internetová společnost Baidu (BIDU) uzavřela dohodu s americkým Applem (AAPL) týkající se rozdělení výnosů z reklamy na čínských iPhonech, jejichž součástí je vyhledávací software od Baidu. Baidu k podobné dohodě již dospěl s výrobci zařízení, které používají operační systém Android od Googlu. Analytici očekávají, že výrobci smartphones získají zhruba 10 % z celkových výnosů. Baidu se tak snaží posílit vzájemnou spolupráci a zároveň výrobce motivovat k tomu, aby jeho vyhledávací systém na své produkty nainstalovali ještě před jejich dodáním do čínských obchodů. Dá se počítat s tím, že trend expandovat na trhu mobilních internetových aplikací bude nadále pokračovat, protože rostoucí počet Číňanů pro přístup na internet preferuje mobilní zařízení před tradičními PC.

Americká automobilka Ford (F) má výrazně snížit energetickou spotřebu ve svých závodech. Ta se má do roku 2016 snížit o 25 % na vozidlo. Ford tak pokračuje ve snižování energetických výrobních nákladů, které se jen od roku 2006 snížily o 22 %. Zásluhu na tom mají jak úspornější technologie, tak intenzivnější využití výrobních kapacit. V environmentální oblasti zaznamenala společnost během posledních let mnohé další úspěchy. Palivová efektivita se od roku 2006 zvýšila o 17 % a emise skleníkových plynů klesly od roku 2000 o 48 %. Vedení považuje environmentálně zodpovědný přístup (spolu s absencí vládního bail-outu) za jeden z hlavních faktorů, které společnosti umožňují úspěšně konkurentovat ostatním automobilkám.

Americký těžař Exxon Mobil (XOM) začne v roce 2013 ve spolupráci s ruským Rosněftem v západní části Sibiře těžit ropu. Exxon bude mít v projektu třetinový podíl a dodá nové těžební technologie a experty. Stejně tak bude financovat geologický průzkum. Obě společnosti navíc založí centrum pro průzkum potencionálních podmořských ložisek v arktické oblasti.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení