Denní report - pátek 22.06.2012

22.6.2012 22:02

ČR: Burza mírně oslabila, v týdenním vyjádření si však polepšila, SRN: Německé akcie končí týden v červených číslech, USA: Americké akcie přidaly 0,7 %

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Podnikatelská důvěra (červen): předchozí 6,0 b.
9:00 Spotřebitelská důvěra (červen): předchozí -1,4 b.
9:00 Spotřebitelská / Podnikatelská důvěra (červen): předchozí -31,0 b.

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne mírně oslabila, když index PX uzavíral na hodnotě necelých 900 bodů (-0,3%). V týdenním vyjádření si ovšem český trh připsal růst cca +1,5%. Aktivita se dnes snížila a největší objem si těsně udržela Komerční banka (125 mil. Kč) před ČEZem (120 mil. Kč). Oba tituly se zároveň odepsaly necelá -0,5%, KB tak zůstala pod 3500 Kč a ČEZ nepřešel přes 730 Kč. Erste se po úvodu poblíž 365 Kč dostala zpět nad 370 Kč (-0,25%). Na těžební NWR se bojovalo o metu 100 Kč (-1%). Další ztrátu si připsala společnost CETV (-2,3%), jejíž kurz se tak nebezpečně přiblížil 100 Kč hladině.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Červnový index IFO (podnikatelské klima) se snížil na 105,3 b. (odhad 105,6 b.) z předchozích 106,9 b.

Index IFO (současné podmínky) vzrostl na 113,9 b. (odhad 112,0 b.) z předchozích 113,2 b.

Index IFO (očekávání) klesá na 97,3 b. (odhad 99,8 b.) z předchozích 100,9 b.

Očekávané události

8:00 GfK Průzkum spotřebitelské důvěry (červenec): odhad 5,6 b., předchozí 5,7 b.

Popis trhu

Německé akcie dnes pokračovaly v poklesu. Pod tlak je dostal nelichotivý závěr včerejší seance v USA a zejména dnešní IFO index podnikatelského klimatu. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje se ztrátou 1,0% v okolí 6 275 bodů. Nejhůře si vede BASF (BAS -3,9%), Infineon (IFX -3,6%) a Bayer (BAYN -2,4%). Roste naopak Deutsche Telekom (DTE +2,1%), Metro (MEO +1,6%) a Lufthansa (LHA +1,4%).

Podnikové zprávy

Výnosy finského výrobce Nokia (NOA3; BAANOKIA) z prodeje internetových mobilních zařízení, jako je například Lumia 900, budou příští rok činit 6 mld. EUR a budou tak výrazně nižší, než se původně očekávalo. Předchozí odhady počítaly se 10,9 mld. EUR. Důvodem bude dle Nomury kombinace finských telefonů s operačním systémem Windows Phone 8, který poskytne partnerský Microsoft (MSFT). Nokia tak opustí dosavadní strategii užívání vlastního operačního systému Symbian. Hlavní problém spočívá ve skutečnosti, že zařízení používající dřívější verze Windows Phone (tedy i Lumia 900) nebude možné aktualizovat na nejnovější verzi. Analytici vnímají negativně také silné konkurenční tlaky, na které systém od Microsoftu narazí. Ve spojení se změnou firemní strategie nedokáže negativní dopady vykompenzovat ani vnitropodniková restrukturalizace, kterou se Nokia pokouší zastavit svůj propad.

Navzdory právním konfliktům, které zabránily fúzi obou automobilek, pokračuje Porsche (PAH3) a Volkswagen (VOW3) v prohlubování spolupráce, které by mohlo obou firmám ušetřit stovky miliónů eur ročně. Porsche začne vyrábět své vozy značky Boxster v závodě Volkswagenu v Osnabrücku. Bude to poprvé, co budou vozy Porsche kompletovány v jiných závodech. U Volkswagenu byly dosud vyráběny pouze některé komponenty. Produkce však bude vyhrazena jen pro zakázky, které nemůže z kapacitních důvodů uspokojit hlavní závod Porsche v Zuffenhausenu.

CEO Adidasu (ADS) Herbert Hainer prohlásil, že má jistotu, že společnost do roku 2015 naplní všechny stanovené cíle. Plány, zveřejněné v roce 2010, jsou velice ambiciózní. Tržby se do roku 2015 mají zvýšit o 50 % na 17 mld. EUR. Minulý rok činily 13,3 mld. EUR při ročním růstu 11 %. Růstovým impulsem mají být pro firmu významné sportovní události, mezi kterými figuruje například fotbalové mistrovství světa v Brazílii, které má kompenzovat slabší evropský trh. Ze sportovních odvětví bude nadále nejvýznamnější fotbal, který má zaznamenat rekordní výsledky již letos díky evropskému šampionátu. Významným růstovým faktorem mají být i Olympijské hry v Londýně. Firma však nespoléhá pouze na sportovní události, počítá i s růstem na rozvíjejících se trzích, zejména v Číně a Rusku.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

14:30 Index průmyslové aktivity chicagského FEDu (květen): předchozí 0,11 b.
16:00 Prodeje nových domů (květen): odhad 0,6 % (m/m) a 345 tis., předchozí 3,3 % a 343 tis.
16:30 Index výrobní aktivity dallaského FEDu (červen): odhad 0,0 b., předchozí -5,1 b.

Popis trhu

Americké akcie umazaly část ze svých včerejších ztrát díky finančnímu sektoru, který navzdory snížení ratingu od Moody´s přidal 1 %. Ratingové agentury přichází se svými downgrady téměř vždy pozdě, za což sklidily kritiku po vypuknutí finanční krize a nejinak tomu bylu nyní. Po včerejších výprodejích vstoupily komodity do medvědí trhu. Německá kancléřka Merkelová čelí politickému tlaku od ostatních představitelů, aby se využil ESM fond k nákupu dluhopisů slabších států eurozóny. Navíc francouzský prezident Hollande a další lobují za přijetí růstového paktu ve výši 130 mld. EUR, což je zhruba 1 % HDP, aby se podpořily skomírající ekonomiky. Bohužel politici ještě nesdělili, odkud chtějí dané peněžní prostředky získat. Americký širší index S&P 500 si připisuje 0,7 % na hodnotu 1335 bodů.

Podnikové zprávy

JPMorgan zahajuje pokrývání oděvní společnosti VF Corp. (VFC) s hodnocením „overweight" a cílovou cenou 167 USD.

McAdams Wright Ragens snižuje své doporučení pro Nike (NKE) na „prodat" z původního „držet."

Ratingová agentura Moody's přistoupila ke snížení svého hodnocení u 15 globálních finančních domů o jeden až tři stupně. Jako důvod agentura uvedla riziko ztrát vyplývající z aktivit na trzích, které v současné době procházejí volatilním obdobím. Mezi zasaženými bankami figurují taková jména jako Morgan Stanley (MS), Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), JPMorgan (JPM) či Bank of America (BAC). Z evropských titulů to jsou například Credit Suisse (CS), UBS (UBS) či Barclays (BCS). Jednou z nejhůře hodnocených bank byla Credit Suisse, jejíž hodnocení bylo sníženo o tři stupně. Naopak Bank of America byla snížena pouze o jeden stupeň.

Těžařský kolos BHP Billiton (BHP) chce své uhelné doly v Austrálii podpořit investicemi v objemu 845 mil. USD. Peníze mají umožnit udržet roční uhelnou produkci v dolech Illawarra na současných 9 mil. tunách. Tento krok je pro analytiky o to větším překvapením, protože přichází v době, kdy světoví těžaři čelí obavám o zpomalení hospodářského růstu, který se výrazně projevuje i v padajících cenách komodit. Na druhou stranu se však ve srovnání s ostatními mamutími investicemi jedná o poměrně malý projekt, který v investičním plánu BHP nebude hrát významnější roli.

Německý Bayer (BAYN) a americký Johnson & Johnson (JNJ) nezískaly od amerických regulačních orgánů povolení na rozšíření užívání svého přípravku Xayrelto, který se používá pro zahuštění krve a prevenci infarktů. Regulátor jako důvod uvádí nedostatek dat, která chybí u zhruba 1000 pacientů, kteří nedokončili testovací program přípravku. JNJ se chce proti rozhodnutí bránit. Dle analytiků má realistickou šanci zvítězit. Vyřešení sporu však může trvat až 1 rok a dá se očekávat, že do té doby bude trh, jehož velikost se odhaduje na více než 1 mld. USD, obsazen konkurencí.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení