Denní report - pondělí 02.07.2012

2.7.2012 22:03

ČR: Banky táhly pražskou burzu nahoru., SRN: Německé akcie se nadále vezou na vlně optimismu, USA: Zámoří na páteční rally nenavázalo

Pražská burza

Index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě v červnu nečekaně rostl na 49,4 bodů z květnových 47,6 b. Analytici přitom očekávali pokles na 47 b.

Státní rozpočet skončil v červnu s deficitem 71,7 mld. Kč. V květnu deficit činil 79 mld. Kč.

Popis trhu

Po páteční rally na západoevropských trzích, kterou spustily závěry summitu EU, pokračovala optimistická nálada i dnes. Z toho rovněž těžila pražská burza a index PX se odpoutal od hladiny 900 bodů a zakončil na 911 bodech de ziskem 1,17%. Tahounem trhu se stal bankovní sektor, který patřil k nejziskovějším na západoevropských trzích. Erste Bank tak dokázala přidat +3% na 392 Kč a Komerční banka stoupla +2,2% na 3580 Kč. I přes mírný pokles cen uhlí se dokázalo na vyšší úrovně dostat NWR (104 Kč +1,14%), nicméně při velmi nízkém objemu (do 10 mio. Kč). Nejlikvidnější Čez dnes stagnoval, když na úrovní 697Kč se vyskytovala silná nabídka akcií. Naopak velkou ztrátu zaznamenaly akcie CME a to -5,4% na 101 Kč poté, co titul po pátečním poklesu na Nasdaqu dnes dále v zámoří oslabuje.

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě v červnu nakonec skončil na 45 bodech, když předběžné odhady počítaly s 44,7 b.

Eurozóna

Index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě v červnu nakonec skončil na 45,1 bodech, když předběžné odhady počítaly s 44,8 b.

Míra nezaměstnanosti v eurozóně se v květnu mírně zvýšila na 11,1 % z dubnových 11 % v souladu s očekáváním analytiků.

Očekávané události

Eurozóna

11:00 Index výrobních cen (m-m) (květen): odhady: -0.3%, předchozí: 0.0%
11:00 Index výrobních cen (r-r) (květen): odhady: 2.5%, předchozí: 2.6%

Popis trhu

Německý index DAX dnes posílil o 1,24 % na 6496,08 b. Investoři nadále prožívali euforii vyvolanou pátečním evropským summitem. Pomohly i naděje na akci centrálních bank, které by měly koordinovaně podpořit chřadnoucí světovou ekonomiku. Nákupy se nejvíce koncentrovaly u ThyssenKrupp (TKA; +2,80 %) a HeidelbergCement (HEI; +2,74 %). V ztrátě zůstávalo Linde (LIN; -1,67 %) a Volkswagen (VOW3; -0,08 %). Z tržních odvětví nejvíce profitovaly technologie (+2,20 %) a průmyslové společnosti (+1,57 %). Nejhůře si vedly spotřebitelské služby (+0,24 %).

Podnikové zprávy

Německá společnost Linde (LIN), která působí v plynárenském a strojírenském sektoru, odsouhlasila převzetí společnosti Lincare Holdings (LNCR) za 3,8 mld. USD, což je v přepočtu na akcii 41,5 USD. CEO Wolfgang Reitzle vidí ve zdravotnickém odvětví růstové příležitosti a akvizice Lincare pro Linde navíc znamená vyšší podíl na trhu v USA, kde v segmentu domácí zdravotní péče doposavad generovalo 18 % tržeb z celkových 300 mil. EUR. Na americkém trhu respiračních přístrojů tak zbývají již spíše jen menší nezávislý konkurenti, jelikož Lincare zde měl zhruba 30% podíl. Transakce, která bude zprvu financována přes úvěr, by měla být kompletní ve třetím fiskálním čtvrtletí.

Deutsche Telekom (DTE) zřejmě vystoupí z projektu mobilních plateb Mpass, na kterém se v Německu podílí spolu se španělskou Telefonicou O2 a Vodafonem. Německý telekomunikační operátor totiž již na začátku tohoto týdne plánuje představit evropské partnerství s poskytovatelem kreditních karet Mastercard (MA). Spolupráce v rámci nového systému mobilních plateb by měla zahrnovat i speciální komunikační čip připevněný na povrch telefonu. V další fázi se chce Deutsche Telekom zaměřit na nabídku telefonů, které již budou mít čip zabudovaný v sobě, a stejně tak i na prodej zařízení, které signál z těchto čipů dokážou přečíst.

USA

Hlavní zprávy

Červnový index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v USA byl revidován na 52,5 b. z původních 52,9 b.

ISM Index ve výrobě se za červen snížil na 49,7 b. (odhad 53,5 b.) z předchozích 52,0 b.

Stavební výdaje v květnu vzrostly o 0,9 % (m/m) (odhad 0,2 %). Předchozí hodnota byla revidována na 0,6 %.

Očekávané události

15:45 ISM New York (červen): odhady: --, předchozí: 49.9
16:00 Průmyslové objednávky (květen): odhady: 0.1%, předchozí: -0.6%
23:00 Celkové prodeje vozidel (červen): odhady: 13.90 ml., předchozí: 13.73 ml.
23:00 Domácí prodeje vozidel (červen): odhady: 10.87 ml., předchozí: 10.75 ml.

Popis trhu

Americké trhy zakončily dnešní obchodování blízko nuly. S&P 500 připsal 0,23 % na 1365,35 b., Dow Jones oslabil o 0,07 % na 12870,90 b. a technologický Nasdaq vzrostl o 0,54 % na 2950,94 b. V zámoří se tak neprojevily dozvuky evropské euforie a indexy, narozdíl od evropských burz, nenavázaly na páteční raketový růst. Býčí impulsy byly do značné míry udušeny negativním vlivem zveřejněných makroekonomických dat. Ta svědčí o nastávajícím propadu amerického průmyslu. Náladu nepozvedly ani rostoucí výdaje v těžce zkoušeném stavebnictví. Pokles aktivity výrobního sektoru dokazuje, že ani USA nejsou imunní vůči hospodářské stagnaci zpomalení Evropy a především zpomalení Asie. Ke klesajícímu trendu se dnes přidala i ropa a kovy. Dá se očekávat, že ekonomický výhled se bude v příštích měsících nadále zhoršovat a s ním i výhled akciových kurzů. Z odvětví dnes nejvíce trpěly průmyslové společnosti (-0,91 %) a těžaři (-0,65 %). Lépe si vedly telekomunikace (1,29 %) a finanční sektor (+0,54 %).

Podnikové zprávy

S rostoucí poptávkou po tabletech a smartphonech se Intel (INTL), výrobce počítačových čipů a procesorů, rozhodl pojistit dodávky dotykových obrazovek a dalších komponentů od 4 taiwanských výrobců. Obává se totiž, že vysoká poptávka by mohla zdržet proces výroby kvůli nedostatku součástek a hlavně dotykových obrazovek. Studie společnosti DisplaySearch předpokládá, že se v roce 2012 trh s tablety navýší o 48 % na 66,4 mld. USD. Partneři Intelu Hewlett-Packard (HPQ) a Dell (DELL) se zatím marně snaží dohonit Apple a Samsung, kteří drží více než polovinu trhu se smartphony a tablety. Krok Intelu tak alespoň zabrání asijským dodavatelům komponentů favorizovat právě Apple a Samsung. Dotykové obrazovky jsou nejdražší součástí tabletů či smartphonů. Pro menší přístroje se jejich cena pohybuje kolem 100 dolarů, pro ty větší až 200. Jejich využití se navíc čím dál více dostává i do segmentu osobních počítačů (hlavně s očekávaným příchodem Windows 8), tudíž prognózy Intelu o jejich možném nedostatku jsou reálné. Dobrou zprávou ale je, že poptávka po obrazovkách přilákala na trh další menší společnosti a jejich výroba se navíc stává efektivnější.

Výrobce paměťových karet Micron Technology (MU) se rozhodl koupit zbankrotovaného japonského výrobce čipů Elpida Memory za 2,5 mld. USD, díky čemuž rozšíří své portfolio produktů o paměťové čipy. I kvůli volatilním cenám čipů, které využívá při výrobě, se Micron dostal do již 4. čtvrtletní ztráty po sobě. Zhruba 30 % výše transakce zaplatí Micron hotově a zbytek bude splácet v pravidelných ročních splátkách do roku 2019. Akvizicí Elpidy, jenž je mimo jiné i dodavatelem Applu, zdvojnásobí Micron svůj podíl na celosvětovém trhu s DRAM, nejpoužívanějšími paměťovými čipy v osobních počítačích. S 24% podílem tak bude moci závodit s dosavadním lídrem Samsung electronics. I díky výhodné transakci se cena akcií Micronu během 3 dní zvýšila o cca 14 %.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení