Denní report - úterý 10.07.2012

10.7.2012 22:16

ČR: Pražská burza ztrácela, nedařilo se KB, SRN: Německé akcie smazaly ranní ztráty, USA: Akcie v USA neudržely úvodní zisky, výrazně se propadly komodity

Pražská burza

Hlavní zprávy

Mezinárodní rezervy v červnu stagnovaly na 39,2 mld. USD.

Očekávané události

9:00 Index spotřebitelských cen CPI (červen): odhad 0,0 % (m/m) a 3,3 % (y/y), předchozí 0,2 % a 3,2 %
9:00 Míra nezaměstnanosti (červen): odhad 8,1 %, předchozí 8,2 %

Popis trhu

I když se to v úterý na evropských trzích po počátečním přešlapování zelenalo, pražská burza se vydala vlastní cestou. Oslabení našeho indexu PX -0,5% na 904 bodů však bylo spíše stále jen dohánění ztrát vůči světovým trhům z minulého týdne. Klesala především Komerční banka, která při daném sentimentu v sektoru na hodnotách nad 3600 Kč značně předběhla dobu a proto se vrátila pod 3500 Kč (-2%). Psychologický efekt na vývoj těžařů měl bankrot amerického Patriot Coal a NWR si tak umazalo -1,6% na 103 Kč. Naopak Erste si udržela zisky ze včerejší aukce a obchodovala se poblíž 380 Kč (+0,13%). Při nejvyšším objemu dne (240 mil. Kč) se ČEZ posunul nad 710 Kč (+1%). Mírný růst zaznamenaly mediální CETV (+0,5%), Fortuna (+0,5%) či Telefonica 02 (+0,4%).

Podnikové zprávy

Credit Suisse zvyšuje své doporučení pro ČEZ (BAACEZ) na „neutral" z původního „underperform."

Německo

Očekávané události

8:00 Index spotřebitelských cen CPI (červen - konečný): odhad -0,1 % (m/m) a 1,7 % (y/y), předchozí -0,1 % a 1,7 %

Popis trhu

Německé akcie zahájily dnešní obchodování poklesem. Ještě během dopoledne se však díky nečekaně vyšší průmyslové výrobě ve Velké Británii dokázaly spolu s většinou evropských trhů přetočit zelených čísel. Index DAX krátce před koncem seance roste o 0,8% na 6 440 bodů. Nejlépe si vede ThyssenKrupp (TKA +3,6%), který obdržel vyšší doporučení a cílovou cenu od Macquarie. Dobře si vede také Beiersdorf (BEI +2,4%) a Henkel (HEN3 +2,2%). Oslabuje pouze Linde (LIN -1,2%) a Deutsche Bank (DBK -1,6%).

Podnikové zprávy

Macquarie zvyšuje své doporučení pro ThyssenKrupp (TKA) na „outperform" z původního „neutral." Cílová cena byla zvýšena na 19 EUR ze 17 EUR.

Bankhaus Metzler snižuje své doporučení pro BMW (BMW) na „prodat" z původního „koupit." Cílová cena činí 50 EUR.

Německý ocelářský průmysl počítá s možným snížením výhledu pro letošní produkci. Pro tento krok hovoří především nižší objem zpracované oceli a příbuzných výrobků, který se v prvním pololetí meziročně snížil o 5,7 % na 21,9 mil. tun. V samotném červnu byl zaznamenán pokles o 4 %. Za klesajícím trendem stojí utlumení průmyslové aktivity v Evropě. Celková produkce v minulém roce činila 44,3 mil. tun. Mezi hlavní německé hráče patří ThyssenKrupp (TKA) a Salzgitter (SZG).

Strojírenský gigant Siemens (SIE) očekává plynulý růst výdajů na softwarové programy užívanými průmyslovými společnostmi při vývoji technologicky pokročilých produktů, jako jsou například letadla či roboti. Během následujících let má růst dosahovat vysokých jednociferných hodnot. Člen vedení Siemensu Siegfried Russwurm se vyjádřil, že výnosy jeho společnosti na tomto trhu se již pohybují v řádu miliard eur. Zároveň prohlásil, že vysoká dynamika trhu a firemní úsilí a koncentrace umožní zkrátit časovou náročnost vývoje průmyslových programů na polovinu.

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB se za červen snížil na 91,4 b. (odhad 93,3 b.) z předchozích 94,4 b.

Ekonomický optimismus IBD/TIPP se za červenec zvýšil na 47,0 b. (odhad 46,9 b.) z předchozích 46,7 b.

Nové pracovní pozice JOLTs v květnu činily 3642 (odhad 3588). Předchozí hodnota činí revidovaných 3447.

Očekávané události

13:00 MBA Žádosti o hypotéky (k 6.červenci): předchozí -6,7 %
14:30 Obchodní bilance (květen): odhad -48,5 mld. USD, předchozí -50,1 mld. USD
16:00 Velkoobchodní zásoby (květen): odhad 0,3 %, předchozí 0,6 %

Popis trhu

Optimismus z akce na záchranu Španělska byl v zámoří přebit zejména hospodářskými výsledky společnosti Advanced Micro Devices. Druhý největší výrobce procesorů pro osobní počítače (AMD) ztratil 11,2 %. Nečekaný pokles v tržbách nevěští pro sektor nic dobrého.
Index S&P 500 oslabil o 0,81 % na 1341,48 b.
Dow Jones ztratil 0,65 % na 12653,12 b., přičemž Alcoa (AA) odepsala po výsledcích 4 %. Výrazný pokles zažil také Caterpillar (CAT; -3,36 %). V plusu se udrželo 10 titulů z třicetičlenného indexu „blue chips". Technologický Nasdaq oslabil o rovné 1 % na 2902,33 b. Při posilujícím dolaru se výrazně propadly komodity v čele se zemním plynem (HGQ2; -4,65 %).

Podnikové zprávy

Boeing (BA) získal zakázku od General Electric (GE), kterému dodá 100 strojů za 9,25 mld. USD. Konglomerát si koupí 25 kusů nejprodávanějšího modelu 737 a 75 kusů jeho vylepšené verze Max. První letadla Max mají být dodána v roce 2018.

Americký producent hliníkových výrobků Alcoa (AA) včera zahájil výsledkovou sezónu, když po uzavření trhu zveřejnil své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí roku 2012. Tržby činily 5,96 mld. USD (-9,5 % y/y) a překonaly tak trží očekávání ve výši 5,81 mld. USD. Čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) však na odhady nedosáhl, když po výrazném meziročním propadu zaznamenal hodnotu 61 mil. USD (-83 % y/y) (0,06 USD na akcii), zatímco analytický konsensus počítal s 81,4 mil. USD (0,053 USD na akcii). Při vyjádření na akcii však výsledky působí opačným dojmem. Na meziročním poklesu výsledků se nejvíce podepsala pokles cen hliníku vyvolaný zpomalováním světové ekonomiky. Nižší ceny však byly vykompenzovány vyššími objednávkami od automobilových a leteckých výrobců. I tato skutečnost podporuje optimistický výhled společnosti, která počítá, že poptávka po hliníku tento rok vzroste o 7 %. U analytiků před zveřejněním výsledků mírně převažovala nákupní doporučení.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení