Denní report - čtvrtek 19.07.2012

19.7.2012 22:07

ČR: Burza rostla díky bankám, SRN: DAX dále roste. Optimismus živí podnikové výsledky., USA: Špatná makrodata z USA investory výrazně nevzrušují, spekulace o kvantitativním uvolňování ano

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza se při čtvrtečním obchodování již připojila k růstům na zahraničních trzích a posilovala. Index PX zakončil výše +0,9% na 910 bodech. Dařilo se především bankám, když Komerční banka při nadprůměrném objemu 470 mil. Kč poskočila +2,8% na hladinu 3550 Kč. Příliš pozadu nezůstala ani Erste (+2,3%), která se vrátila nad 385 Kč. Při nejvyšším objemu dne (540 mil. Kč) se naopak nedařilo ČEZu, který oslabil k 720 Kč (-0,8%). Lehký pokles absolvoval také druhý energetický titul NWR (-0,4%). Neradostná čísla o předběžném hospodaření za 2Q poslala dolů také Unipetrol (-1,3%). Podobný pokles jako petrochemický holding zaznamenal po zveřejnění výsledků mateřského Philip Morris Int. také český Philip Morrris. Poblíž úrovně 385 Kč se obchodovala Telefonica (-0,4%). Mediální CETV si mírně polepšila na 103 Kč (+1,3%).

Podnikové zprávy

Provozní výsledky Unipetrolu zde: https://www.fio.cz/zpravodajstvi/novinky-z-burzy-komentare/116688-provozni-vysledky-unipetrolu-za-2q-2012-hodnotime-negativne

KIT Digital, Inc. dnes oznámil záměr delistitovat emisi KITD (ISIN US4824702009) z obchodování na hlavním trhu BCPP. Burza nyní podle informací na svých internetových stránkách neprodleně zahájí diskusi s regulátorem, Českou národní bankou, o stanovení délky období, po které bude emise nadále obchodována na hlavním trhu burzy tak, aby byly v maximální míře ochráněny zájmy investorů v České republice. Vyřazení akcií KITD z obchodování na BCPP souvisí s přesunem ústředí společnosti z Prahy do New Yorku. Firma zatím nezveřejnila podrobnější časový plán akce. Klienti Fio banky budou mít možnost prodat akcie, které vlastní, v USA na NASDAQu. Situaci okolo vyřazení KITD z BCPP dále pozorně sledujeme a o připravovaných krocích budeme klienty průběžně informovat.

Österreichische Volksbanken delistuje CROX INDEX CERT, CSS INDEX CERT, PX INDEX CERT, SRX INDEX CERT, CECE VB-AFT. Společnost Österreichische Volksbanken-Aktiengesellschaft podle internetových stránek BCPP informovala burzu o záměru delistovat k 1.9.2012 svých pět investičních certifikátů obchodovaných na Burze cenných papírů Praha. Burza v tuto chvíli jedná s emitentem o podmínkách, za kterých by mělo k delistingu dojít. O průběhu jednání a nových informacích bude burza neprodleně informovat. Delisting se týká následujících certifikátů: CROX INDEX CERT, CSS INDEX CERT, PX INDEX CERT, SRX INDEX CERT, CECE VB-AFT.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Běžný účet dosáhl v květnu (bez sezónního očištění) deficitu -2,5 mld. EUR po předchozím přebytku ve výši 1,3 mld. EUR. Sezónně očištěný přebytek dosáhl 10,9 mld. EUR po předchozích 5,5 mld. EUR (revidováno z 4,6 mld. EUR).

Očekávané události

08:00 Výrobní ceny (m-m) (červen): odhady: -0.2%, předchozí: -0.3%
08:00 Výrobní ceny (r-r) (červen): odhady: 1.8%, předchozí: 2.1%

Popis trhu

Německé akcie dnes pokračovaly v růstu, když optimismus znovu živily dobré podnikové výsledky. Index DAX končí se ziskem 1,02% na 6 753 bodech. Dařilo se Adidasu (ADS +3,1%), farmaceutickému Mercku (MRK +2,5%) nebo MANu (MAN +2,3%). Opačným směrem zamířily díky včerejšímu vyjádření německého ministra životního prostředí Petera Altmaiera k energetickému mixu obě energetické firmy (EOAN -1,4%, RWE -0,9%) a K+S (SDF -0,5%).

Podnikové zprávy

Eurozóna

Finský výrobce mobilních telefonů Nokia (NOA3, NOK) dnes uveřejnil dlouho očekávané výsledky za druhý kvartál. Akcie po výsledcích vyrazily prudce nahoru díky slušným prodejům telefonů Lumia 900 i přestože společnost skončila v hluboké ztrátě. Nokia, jejíž rating se pohybuje ve spekulativním pásmu, uvedla, že prodeje Lumií se v druhém kvartálu vyšplhaly na 4 miliony kusů. Nicméně finská společnost vykázala čtvrtletní ztrátu 1,41 mld. EUR, zatímco analytici počítali se ztrátou na úrovních kolem 640 milionů. Tržby klesly o 19 % na 7,54 mld. EUR, ale podařilo se jim překonat analytický konsensus ve výši 7,32 mld. Celkové prodeje chytrých telefonů, kam se počítají i zařízení se zavrhnutým operačním systémem Symbian, klesly o 39 % na 10,2 milionů kusů. Obyčejných mobilních telefonů se prodalo o 2,4 % více, konkrétně 73,5 milionů. Nokia věří, že prodeje chytrých telefonů Lumia dokáží vykompenzovat klesající tržby, avšak naráží na fakt, že současná řada, jenž je v prodeji, nebude moci být upgradována na novou verzi operačního systému Windows Phone 8. Dá se tedy očekávat, že při uvedení Windows 8 na trh přijde Nokia s novou řadou telefonů a dosavadní modely se budou prodávat za nižší ceny. Akcie po výsledcích rostly v Německu o 14,67 % na 1,587 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl k 14. červenci 386 tis. při odhadu 365 tis. Předchozích 350 tis. bylo revidováno na 352 tis. Počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl k 7. červenci 3314 tis. při odhadu 3300 tis., předchozí hodnota 3304 tisíc byla revidována 3313 tisíc.

Index výrobní aktivity filadelfského FEDu v červenci „rostl" na -12,9 bodů z červnových -16,6 bodů. Očekával se o něco vyšší růst na -8 b.

Předstihové ukazatele v červnu klesly o 0,3 % po květnovém růstu o 0,4 % (revidováno z 0,3 %). Očekával se mírnější pokles o 0,1 %.

Prodeje existujících domů klesly v červnu o 5,4 % na 4,37 mil. z květnových 4,62 mil. (revidováno z 4,55 mil.). Očekával se růst o 1,5 % na 4,62 mil (z 4,55 mil).

Popis trhu

Index Dow Jones připsal 0,27 % na 12943,36 bodů. S&P500 rostl o 0,27 % na 1376,47 bodů. Nasdaq Composite posílil o 0,79 % na 2965,9 b. Ať už jsou markodata týkající se americké ekonomiky dobrá nebo špatná, investor je ve většině případech vítěz. Vyšší žádosti o podporu v nezaměstnanosti, zpomalující předstihové indikátory, záporný výrobní index filadelfského FEDu a klesající prodeje existujících domů - všechny tyto data ukazují na horšící se stav americké ekonomiky a přesto jsou pro investora v jistém smyslu „OK". Většina totiž začne vzhlížet k americké centrální bance FED s nadějí, že se předseda Ben Bernanke konečně rozhodne k další vlně kvantitativního uvolňování (QE3), aby ekonomiku podpořil. Výsledkem jsou prudce NEklesající akciové indexy, jelikož nacházejí podporu právě v těchto spekulacích. Buďme ale férový, drží je i velmi dobré hospodářské výsledky amerických společností v probíhající výsledkové sezóně. Výsledky včera po uzavření trhů v USA potěšila aukční síť EBay (EBAY +8,7 %) i počítačový gigant IBM (IBM +3,6 %). Během dnešního dne vykázal solidní výsledky Philip Morris (PM +0,16 %). Zklamáním pro investory byly výsledky telekomunikačního operátora Verizon (VZ -3,03 %) a hlavně investiční banky Morgan Stanley (MS -5,15 %), jenž nedokázala napodobit konkurenty jako JP Morgan, Citi Group či Goldman Sachs. Zmiňme také výsledky finské Nokie (NOK), kterou zachránily slušné prodeje chytrých telefonů řady Lumia, jelikož samotná společnost vykázala v uplynulém čtvrtletí nelichotivou ztrátu 1,4 mld. EUR. I proto se více než 10% nárůst po výsledcích změnil na konečných +7,51 %.

Podnikové zprávy

Počítačový gigant IBM včera po uzavření trhů v USA uveřejnil hospodářské výsledky za druhý kvartál roku 2012. I přes sníženou poptávku po technologiích a produktech společnosti se jí podařilo překonat očekávání analytiků díky soustředění se na software s vysokými maržemi. IBM také potěšilo své investory zvýšeným výhledem, když očekává, že roční zisky na akcii dosáhnou alespoň 15,1 USD, což je navýšení z předchozí prognózy ve výši 15 USD a analytického konsensu 15,06 USD. Konkrétně za uplynulý kvartál se IBM podařilo navýšit čistý zisk na 3,88 mld. USD z loňských 3,66 mld. USD. Upravený zisk bez mimořádných položek dosáhl hodnoty 3,51 USD, čímž překonal analytický konsensus ve výši 3,43 USD, i přestože čisté tržby meziročně klesly o 3 % na 25,8 mld. USD a nedosáhly tak na odhady ve výši 26,3 mld. USD. IBM, největší světový poskytovatel počítačový služeb, se pomalu odchyluje od méně ziskového hardware segmentu a začíná se soustředit na software. Do roku 2015 by IBM chtělo dosáhnout, aby 50 % zisků pocházelo právě ze softwarového segmentu. Právě u softwaru byly vidět zvyšující se marže, což je známka sílící poptávky. Společnost plánuje do konce roku najmout až 300 obchodních zástupců každý měsíc, aby jí pomohli s propagací a prodejem softwarových produktů. Akcie společnosti včera v poobchodní fázi posílily o 2,82 % na 193,55 USD.

Aukční síť EBay včera po uzavření trhů reportovala hospodářské výsledky za druhý kvartál. Překonat očekávání analytiků se podařilo i díky větší poptávce ze strany amerických spotřebitelů a také platebnímu systému PayPal. Tržby provozovatele největšího internetového tržiště rostly o 23 % na 3,4 mld. USD, čímž překonaly odhady analytiků, které byly o cca 40 milionů dolarů níže. Zisk bez mimořádných položek dosáhl 56 centů na akcii, čímž přebil analytický konsensus ve výši 55 centů. CEO John Donahoe se mírně odchýlil od základního aukčního podnikání a i díky vysokým investicím do reklamy a nových technologií mohou nynější zákazníci nakupovat velkou část zboží za pevnou cenu podobně jako v klasických internetových obchodech. Tyto kroky pomohly americké divizi navýšit tržby o 15 %. Samozřejmostí byl nárůst tržeb z platebního systému PayPal, které v daném období vyletěly o 26 % na 1,36 mld. USD. Celkový objem transakcí se prostřednictvím systému zvýšil o 20 % na celkových 34,5 mld. USD. Počet uživatelů PayPalu se zvýšil meziročně o 13 % na 113,2 milionů aktivních uživatelů. EBay také investuje do mobilních technologií, jelikož statistiky ukázaly, že zákazníci prohlížející si zboží prostřednictvím mobilní aplikace EBay jsou pro internetového prodejce 3-4x cennější, než klasičtí zákazníci vybírající zboží skrze internetovou stránku. Akcie se v poobchodní fázi vyšplhaly na 42,57 USD, tj. nárůst o 5,22 % oproti včerejší uzavírací ceně.

Yum! Brands (YUM), vlastník řetězců rychlého občerstvení KFC a Taco Bell, včera po uzavření trhů vyhlásil hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí. Zisky rostly o 4,7 %, avšak nedosáhly na analytické odhady i kvůli zvyšujícím se nákladům v Číně. Čistý zisk rostl na 331 mil. USD z loňských 316 mil. USD. Zisk bez mimořádných položek dosáhl 67 centů na akcii a nedosáhl tak na analytický konsensus ve výši 70 centů. Yum, který má v Číně více jak 4600 provozoven, čelí vysokým nákladům na pracovníky a suroviny při plnění svého plánu otevřít v Číně alespoň 700 nových restaurací během tohoto roku. Mzdová inflace v Číně rostla v daném čtvrtletí o 13 % a o 6 % v cenách komodit, což mělo za výsledek snížení ziskových marží. I přes zpomalení čínské ekonomiky se daný trh rychle rozvíjí a Yum musí nadále pokračovat při na navyšování tamního tržního podílu. V druhé polovině roku se očekává, že by inflace v cenách komodit měla polevit. Akcie společnosti během rozšířené fáze obchodování klesly o 3,6 % na 63,22 USD. Momentálně odepisují 2,21 % na 64,1 USD.

Morgan Stanley (MS), šestá největší americká banka, dnes uveřejnila hospodářské výsledky za druhý kvartál, ve kterých zaznamenala 50% pokles zisku. Čistý zisk za dané období poklesl na 591 mil. USD z loňských 1,19 mld. USD. Bez účetních úprav skončil zisk na 16 centech za akcii, tj. pod analytickými odhady ve výši 29 centů. CEO James Gorman se snaží vylepšit ziskovost společnosti v době, kdy klesají výnosy z divize investičního bankovnictví a obchodování s cennými papíry. Tyto divize tvoří až 50 % tržeb banky, které v daném čtvrtletí klesly na 7 mld. USD z loňských 9,2 mld. Morgan Stanley tak nenapodobila své úspěšné konkurenty ze začátku právě probíhající výsledkové sezóny.

Philip Morris International (PM), největší světová tabáková společnost a mateřská společnost Philip Morris ČR, dnes uveřejnila hospodářské výsledky za druhý kvartál, které přebily očekávání analytiků díky poptávce z východní Evropy. Čistý zisk v daném čtvrtletí klesl o 3,8 % na 2,32 mld. USD z loňských 2,41 mld. USD. V přepočtu na akcii zisk ovšem rostl na 1,36 USD, jelikož celkový počet obchodovaných akcií se zmenšil díky zpětným odkupům. Analytický konsensus byl ve výši 1,35 USD. CEO Louis Camilleri představil novou řadu cigaret Marlboro, aby tak navýšil poptávku v Rusku, což se mu úspěšně podařilo. Dodávky do oblasti východní Evropy, Blízkého Východu a Afriky rostly o 5,1 %. Na trhu v České republice se ovšem podíl společnosti během čtvrtletí snížil o 2,7 % na 42,8 %. Celkový trh s cigaretami klesl v ČR o 4,2 %.

Verizon Communications (VZ), druhý největší americký telekomunikační operátor, dnes uveřejnil hospodářské výsledky za druhý kvartál, ve kterém zaznamenal 19% nárůst zisku. Čistý zisk rostl na 4,29 mld. USD z loňských 3,6 mld. USD. V přepočtu na akcii zisk dosáhl 0,64 centů, tudíž skončil v souladu s odhady. Přechod uživatelů k chytrým telefonům, na kterých lze jednoduše surfovat na webu a prohlížet videa, pomohl Verizonu navýšit tržby o celkových 3,7 % na 28.6 mld. USD. Konkrétně tržby za poskytnutí bezdrátového připojení k internetu a datových služeb rostly o 18,5 %. Naopak příjmy z firemního segmentu či z poskytování připojení k telefonu, televizi a internetu skrze optickou síť zklamaly. Lidé se přesouvají hlavně k bezdrátovým technologiím. Dceřiná společnost Verizon Wireless zaznamenala v druhém čtvrtletí 888 000 nových zákazníků ve srovnání s 1,3 mil. před rokem. Zisková marže v bezdrátovém segmentu vzrostla na rekordních 49 %. Verizon vede v pokrytí USA novou internetovou technologií LTE, kterou již pokrývá 337 měst, tj. cca 75 % americké populace. Společnost, jenž vyplácí dividendu již od roku 1984, si v tomto roce připsala 12,54 %. Momentálně ovšem po výsledcích akcie oslabují o 2,4 % na 44,79 USD.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení