Denní report - pondělí 13.08.2012

13.8.2012 22:02

ČR: Úvod týdne pražské burze nevyšel, většina titulů za mizivého objemu v červeném, SRN: DAX se na závěr začervenal, USA: Zámořská růstová série skončila

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance skončil v červnu se schodkem 9,13 mld. Kč. Po předchozím výsledku -8,16 mld. Kč se očekávalo -12 mld. Kč.

Očekávané události

09:00 HDP (q-q, sezónně očištěno) (2. kvartál - předběžný údaj): odhady: -0.2%, předchozí: -0.8%
09:00 HDP (r-r, sezónně očištěno) (2. kvartál - předběžný údaj): odhady: -1.1%, předchozí: -0.7%

Popis trhu

Akciový index PX dnes odepsal 0,5% a uzavíral na 921,8b, když většina předních společností ztrácela. Překvapivě za nejvyššího denního objemu (149 mil. Kč) výrazněji oslabovaly akcie ČEZu (-1,6%), jemuž nepomohly ani zlepšené náhledy analytiků (Unicredit, KB), ani pokračující růst ceny elektřiny ('13 německý baseload kontrakt dnes testoval hranici 50EUR / MWh) a povolenek či „dozvuk" lepších čísel reportovaných v pátek. Titul se tak vrátil na předvýsledkové úrovně. Defenzivně ladění investoři by ale na současných cenách (v porovnání s německým E.ONem) měli akcii držet v hledáčku. Další defenzivní titul Telefonica ČR se držel v před-dividendovém „módu" o poznání lépe, když v srpnu ještě neoslabil! a dnes přidal další 0,3% na 403,50, byť za objemu pouhých 32mil. Kč. Výraznější růst si připsaly pouze akcie Orca, které za podpory místních hráčů posílily o 4,4% na 53,10 Kč. Erste v závěru neudržela kladné pásmo a se ztrátou 0,3% uzavřela na 380 Kč, KB neuhájila 3700 Kč úroveň a s 0,5% poklesem končila na 3680 Kč. Ostatní tituly bez většího zájmu mírně ztrácely.

Podnikové zprávy

CET 21 (dceřiná společnost CME) vydá dluhopisy splatné v roce 2017 za 70 mil. EUR. Emise bude určena vybraným investorům a bude vydána za stejných podmínek jako obligace z října 2010 s kuponem 9,0 %.

Německo

Hlavní zprávy

Index velkoobchodních cen meziměsíčně v červenci vzrostl o 0,3 %. Meziročně šlo o 2% růst. V předchozím období byl zaznamenán meziměsíční pokles o 1,1 % a meziroční růst o 1,1 %.

Očekávané události

08:00 HDP (r-r, bez sezónního očištění) (2. kvartál - předběžný údaj): odhady: 0.9%, předchozí: 1.7%
08:00 HDP (q-q, sezónně očištěno) (2. kvartál - předběžný údaj): odhady: 0.2%, předchozí: 0.5%
11:00 Průzkum současných podmínek ZEW (srpen): odhady: 41046, předchozí: 40929
11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (srpen): odhady: -19.3, předchozí: -19.6

Eurozóna:
11:00 HDP (q-q, sezónně očištěno) (2. kvartál - předběžný údaj): odhady: -0.2%, předchozí: 0.0%
11:00 HDP (r-r, sezónně očištěno) (2. kvartál - předběžný údaj): odhady: -0.4%, předchozí: -0.1%
11:00 Průmyslová produkce (m-m, sezónně očištěno) (červen): odhady: -0.7%, předchozí: 0.6%
11:00 Průmyslová produkce (r-r, očištěno o počet pracovních dnů) (červen): odhady: -2.1%, předchozí: -2.8%
11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (srpen): odhady: --, předchozí: -22.3

Popis trhu

Německé akcie se v závěru překlopily do červených čísel. Ranní negativní impuls v podobě slabšího růstu japonského HDP brzy odezněl, přesto se však index DAX těšil z hubeného růstu jen pár hodin. S příchodem zámořských investorů znovu získali mírnou převahu prodejci, díky kterým se index krátce před koncem obchodování pohybuje se ztrátou 0,7% v okolí 6 900 bodů. Nedařilo se zejména automobilkám (MAN -1,9%, BMW -1,8%, DAI -1,6%). Rostl naopak Merck (MRK +1,7%), Fresenius Medical (FME +0,6%) nebo SAP (SAP +0,1%).

Podnikové zprávy

Největší německá utilita E.On oznámila výsledky za první pololetí letošního roku, ve kterém se jí podařilo více než ztrojnásobit čistý zisk díky dobrému vyjednání ceny paliva s ruským Gazpromem.
Čistý zisk dosáhl na 3,13 mld. EUR oproti 948 mil. EUR ve stejném období předchozího roku. Firma zveřejnila předběžné výsledky již minulý týden. Zisk EBITDA byl potvrzen na úrovni 6,7 mld. EUR. Prodeje v prvním pololetí vzrostly meziročně o 23 % na 65,4 mld. EUR s největším růstem v segmentu „Optimization & Trading".
Čistý dluh na konci června dosáhl na 41,1 mld. EUR a vzrostl ze 4,7 mld. EUR z konce roku kvůli výplatě dividendy i investičním výdajům.
E.On stále očekává celoroční EBITDA ve výši 10,4 - 11 mld. EUR s čistým ziskem 4,1 - 4,5 mld. EUR.
Ze 41 oslovených analytiků agenturou Bloomberg doporučuje 23 nákup akcií společnosti a 5 je pro jejich prodej.

Německá jednotka pojišťovny Allianz uvedla, že v letošním roce očekává výrazně vyšší provozní zisk než v předchozím roce, a to zejména díky absenci mimořádných přírodních katastrof a dalších výrazných pojistných plnění.
V pololetním reportu však Allianz Germany uvedla, že tržby budou nižší než v loňském roce kvůli horším výsledkům v odvětví životního pojištění a v bankovním odvětví, což nedokáže vyrovnat zlepšení v divizi property & casualty a zdravotní pojištění.

USA

Očekávané události

13:30 Optimismus malých firem NFIB (červenec): odhady: 91.8, předchozí: 91.4
14:30 Index výrobních cen (m-m) (červenec): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
14:30 Index výrobních cen (r-r) (červenec): odhady: 0.5%, předchozí: 0.7%
14:30 Předběžné maloobchodní prodeje (červenec): odhady: 0.3%, předchozí: -0.5%
16:00 Ekonomický optimismus IBD/TIPP (srpen): odhady: 47.0, předchozí: 47.0
16:00 Podnikové zásoby (červen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.3%

Popis trhu

Americké trhy dnes ukončily několikadenní nákupní rally a mírně oslabily, když S&P 500 odepsal 0,11 % na 1404,26 b., Dow Jones oslabil o 0,28 % na 13170,51 b. a technologický Nasdaq připsal 0,05 % na 3022,52 b. Za dnešní mírnou korekcí stál s největší pravděpodobností spekulační motiv některých investorů, kteří vybírali zisky z minulého týdne. Fundamentální faktory (zejména v podobě slabšího růstu japonské ekonomiky) hrály zřejmě spíše vedlejší roli. Pokles se nevyhnul ani komoditám, kde největší nápor prodejců zaznamenaly zemědělské produkty. Z jednotlivých titulů dnes příjemně překvapila rafinérská společnost Tesoro Corp. (TSO; +9,49 %), jejíž akcie reagovaly na zprávu o koupi rafinérie BP (BP; -0,78 %) v jižní Kalifornii.n Z odvětví dnes nejvíce utrpěli těžaři (-0,93 %) a ropa/plyn (-0,48 %). Poklesu se vyhnuly technologie (+0,23 %) a spotřebitelské služby (+0,02 %).

Podnikové zprávy

Jefferies zvyšuje cílovou cenu pro americký Merck ze 42 USD na 44 USD při doporučení „držet".

Společnost Google se rozhodla snížit stav zaměstnanců v Motorole o 20 %, propustí tak přes 4 tis. lidí ze společnosti, kterou koupila za zhruba 12,5 mld. USD. Dvě třetiny propuštěných budou zaměstnanci mimo USA. Google hodlá zjednodušit výrobkové portfolio. Náklady spojené se změnami by neměly překročit 275 mil. USD.
Google očekává, že tyto změny pomohou vrátit Motorole ziskovost. Již dříve bylo propuštěno 40 % managerů.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení