Denní report - úterý 28.08.2012

28.8.2012 22:07

ČR: Na pražské burze se prodávalo, PX dnes ztratil nejvíce od začátku srpna, SRN: Německé akcie v červených číslech, USA: Zámoří stagnovalo po smíšených makrodatech

Pražská burza

Popis trhu

Akciový index PX oslabil o 1,1% (943,10) za poklesu většiny titulů v návaznosti na zhoršený sentiment v Evropě. Výjimkou z velkých jmen byla Telefonica ČR - v předdividendovém období dnes potvrdila roli defenzivního titulu a za slušné přítomnosti kupců se posunula zpět na 408 Kč (+1%). Naopak akcie ČEZu prošly po 8 růstových seancích! výběrem zisků - při nejvyšším denním objemu 210 mil. Kč - a se ztrátou 1,7% kotvil na 753,50 Kč, když dolů odpoledne zamířila i cena el.energie i emisních povolenek. Bankovní emise též končily v záporu - KB i přes těžko pochopitelný ranní „výtah" na 3930 Kč uzavírala se ztrátou 2,2% pod úrovní 3800 Kč, Erste se držela během dne v úzkém koridoru se závěrem na 397 Kč (-1,6%). NWR (-2,1%)pokračuje v povýsledkovém marasmu. Opatrný výhled do konce roku „nutí" větší účty redukovat pozice, domácí investoři bránili metu 94 Kč. Philip Morris ČR po mírně negativních číslech končil bez obchodu!, s virtuální ztrátou 1,1%. Největší růst dnes zaznamenaly akcie AAA, plány A.Dennyho vzdát se majority ve společnosti ve střednědobém horizontu vyprokovaly některé investory k nákupům - spekulace o prodeji ziskové společnosti „s prémií" do nových rukou?

Podnikové zprávy

Britská Barclays zvyšuje cílovou cenu pro Vienna Insurance Group o 4 % na 40,7 EUR (cca 1100 Kč)."Spolehlivý růst zisku, konzervativní účetnictví, silná rozvaha a kapitálová pozice dělají z pojišťovací skupiny Vienna Insurance jednu z nejlepších investičních příležitostí ve finančním sektoru," píše banka ve svém reportu. Doporučení ponechává na „overweight".

Anthony James Denny, jenž nedávno odstoupil z pozice generálního ředitele AAA Auto Group (BAAAAA), se rozhodl prodat svůj majoritní podíl ve společnosti. V současné době jeho celkový podíl činí kolem 77 %. Prodej se bude týkat až 73,79 % akcií AAA Auto Group, jenž Denny vlastní prostřednictvím lucemburské společnosti Automotive Industries S.à.r.l. Bývalý CEO ovšem zvažuje, že si z tohoto balíku ponechá menšinový podíl spolu s dalšími 3,77 % akcií AAA Auto Group, které vlastní osobně. „Již nějakou dobu jsem zvažoval svůj ´podnikatelský důchod´. Budování společnosti jsem věnoval dvacet let svého života. Celkem úspěšně jsem provedl AAA AUTO ekonomickou krizí a dovedl společnost k velmi solidní ziskovosti," řekl Denny, který vedl firmu od jejího založení v roce 1992.

Philip Morris ČR (BAATABAK) dnes uveřejnil hospodářské výsledky za první pololetí roku 2012. Výrobce cigaret v daném období dosáhl čistého konsolidovaného zisku ve výši 1,13 mld. Kč, což je meziroční pokles o 0,2 %. Naopak konsolidované výnosy zaznamenaly růst o 11,8 % na 6,28 mld. Kč díky zvýšeným prodejům sesterským firmám ze skupiny Philip Morris International. Export tak aspoň částečně vyvážil slabé prodeje na domácím českém a slovenském trhu.

Fortuna oznámí své hospodářské výsledky zítra 29.8.2012 před otevřením trhu. Odhadujeme, že výsledky společnosti budou při meziročním srovnání lepší a to jak na úrovni celkových přijatých sázek, tak i provozního zisku. Objem přijatých sázek by dle našich odhadů měl meziročně vzrůst o 11 %, což je částečně způsobeno rozjezdem číselné loterie a mistrovstvím Evropy ve fotbale a v neposlední řadě i spuštěním on-line platformy v Polsku, kde Fortuna přišla na on-line trh jako první mezi licencovanými společnostmi. Rozbor zde: https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/118719_Odhad_FORTUNA_ENTERTAINMENT_GROUP_N.V._pro_2Q_2012.pdf

Hospodářské výsledky společnosti Pegas Nonwovens za 2Q 2012, resp. 1H 2012 budou zveřejněny 30. 8. 2012 před otevřením trhu. Konferenční hovor s managementem společnosti bude následovat od 17.00h. Podle našich odhadů by společnost Pegas měla za 2Q 2012, resp. 1H 2012 realizovat meziročně lepší výsledky jak na úrovni výnosů, tak na úrovni provozních zisků, když by provozní výkonnost měla být pozitivně ovlivněna zejména meziročně silnější produkcí díky nové deváté výrobní lince, která byla uvedena do provozu v druhé polovině loňského roku. Pokračující růst cen polymerů (cen vstupních surovin) v průběhu druhého letošního čtvrtletí by měl naopak negativně ovlivňovat provozní úroveň hospodaření. Vlivem námi očekávaných nerealizovaných kurzových ztrát by čistý zisk za druhé letošní čtvrtletí mohl poklesnout až k úrovním kolem nuly.

Německo

Hlavní zprávy

GfK průzkum spotřebitelské důvěry v září stagnoval na 5,9 b. Očekával se mírný pokles na 5,8 b.

Eurozóna

Sezónně očištěná peněžní zásoba M3 rostla v červenci meziročně o 3,8 %. Očekával se růst pouze o 3,2 %.

Očekávané události

14:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (srpen - předběžný údaj): odhady: 0.2%, předchozí: 0.4%
14:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (srpen - předběžný údaj): odhady: 1.9%, předchozí: 1.7%
14:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (m-m) (srpen - předběžný údaj): odhady: 0.1%, předchozí: 0.4%
14:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (r-r) (srpen - předběžný údaj): odhady: 2.0%, předchozí: 1.9%

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování v červených číslech. Horší sentiment podpořila žádost španělského Katalánska o finanční pomoc 5 mld. EUR. Investory odpoledne nepotěšila ani spotřebitelská důvěra v USA. Index DAX končí obchodování se ztrátou 0,64% na 7 003 bodech. Nejhůře si vedl finanční sektor (DBK -1,9%, DB1 -1,8%). Roste naopak díky nákupnímu doporučení od Deutsche Bank Henkel (HEN3 +1,2%) a Heidelberg Cement (HEI +1,0%).

Podnikové zprávy

Eurozóna

Pascal Soriot, generální ředitel pro farmaceutickou divizi švýcarského Roche Holding (RHO), převezme pozici CEO ve společnosti AstraZeneca (AZN). AstraZeneca, jež je druhým největším výrobcem léků ve Velké Británii, uvádí, že Soriet se k ní připojí od 1. října a nahradí David Brennana, který odešel do penze 1. června. Brennanovo působení bylo provázeno řadou nezdarů ve vývoji nových léků a pomalejšího růstu společnosti. Nejlépe prodávané léky společnosti ztratily patentní ochranu a musely tak čelit tvrdé konkurenci generických léčiv. Simon Lowth, jenž dočasně převzal pozici CEO, se vrátí zpět do funkce finančního ředitele. AstraZeneca se snaží svoji situaci vylepšit novými partnerstvími a strategickými akvizicemi. Například 1. července zahájila spolupráci s farmaceutickou společnosti Bristol-Myers Squibb na společném vývoji léků na léčbu cukrovky v rámci portfolia Amylin Pharmaceuticals, jenž Bristol-Myers koupil za 5,3 mld. USD. Spolupráce ovšem nebyla zadarmo a AstraZeneca za ni musela zaplatit 3,4 mld. USD. Pesimistická o této strategii je ratingová agentura Moody's, jenž 4. července změnila výhled pro společnost ze stabilního na negativní. Podle ní se totiž akvizice a zpětné odkupy akcií negativně projeví ve finanční pozici společnosti. Ale i agentura si uvědomuje, že AstraZeneca nemá moc dalších možností.

USA

Hlavní zprávy

Kompozitní index cen domů S&P/Case-Shiller ve 20ti metropolích v červnu vzrostl meziročně o 0,50 %, když se čekal pokles o 0,05 %. Předchozí pokles o 0,66 % byl revidován na -0,65 %.
Index cen domů S&P/Case-Shiller v červnu vzrostl na 142,21 b. Předchozích 138,96 b. bylo nepatrně revidováno na 138,97 b.

Index spotřebitelské důvěry poklesl v srpnu na 60,6 b., když se čekal růst na 66 b. Předchozích 65,9 b. bylo revidováno na 65,4 b.

Index průmyslové aktivity Richmond Fed vzrostl z -17 b. na -9 b. Očekávalo se -10 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (24. srpen): odhady: --, předchozí: -7.4%
14:30 HDP (q-q, annualizováno) (2. kvartál - 2. údaj): odhady: 1.7%, předchozí: 1.5%
14:30 Osobní spotřeba (2. kvartál - 2. údaj): odhady: 1.5%, předchozí: 1.5%
14:30 Deflátor HDP (2. kvartál - 2. údaj): odhady: 1.6%, předchozí: 1.6%
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (2. kvartál - 2. údaj): odhady: 1.8%, předchozí: 1.8%
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (červenec): odhady: 1.0%, předchozí: -1.4%
16:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (červenec): odhady: 11.1%, předchozí: 8.4%
20:00 Béžová kniha FEDu

Popis trhu

Zatímco ceny domů ve 20ti nejdůležitějších městech podle indexu S&P/Case-Shiller vzrostly prvně od roku 2010, spotřebitelská důvěra poklesla nejvíce za posledních 10 měsíců.
Zatímco Evropa stále čeká na vyřešení dluhové krize, investoři v USA upírají pozornost k Fedu, který by mohl v následujících dnů během zasedání v Jackson Hole rozhodnout o dalším kvantitativním uvolňování.
Dow Jones oslabil o 0,17 % na 13102,99 b., když počet klesajících titulů v třicetičlenném indexu v závěru mírně převažoval. Nejvíce se dařilo společnosti Intel (INTC; +0,68 %) a Chevronu (CVX; +0,55 %). Naopak Hewlett Packard (HPQ) odevzdal 1,74 %. Souhrnný S&P 500 odepsal 0,08 % na 1409,31 b.

Áron Berezkin
Fio banka, a.s.
Prohlášení