Denní report - pátek 21.09.2012

21.9.2012 22:08

ČR: Pražská burza v páteční seanci rostla, v mezitýdenním srovnání ale uzavřela o 1,5% níže SRN: Německé akcie uzavřely týden růstem USA: Wall Street mírné týdenní ztráty nakonec neumazala

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Důvěra v ekonomiku (září), předchozí (-3,6 b.)
9:00 Podnikatelská důvěra (září), předchozí (2,4 b.)
9:00 Spotřebitelská důvěra (září), předchozí (-27,3 b.)

Popis trhu

Pražská burza v páteční seanci rostla, v mezitýdenním srovnání ale uzavřela o 1,5% níže. Akcie na pražské burze dnes posilovaly a zkorigovaly tak ztráty naakumulované v průběhu týdne. Index PX zpevnil o 0,8% na 963,1b., oproti minulému pátku ale uzavřel o 1,5% slabší.Úpravy v domácím indexu PX a středoevropském indexu CECE znamenaly solidní objemy v aukci a zavěrečné výraznější korekce kurzů v návaznosti na změnu vah v příslušných indexech za globálně pozitivního sentimentu. Největší posun vzhůru zaznamenaly akcie spol. Orco, které se za slušného objemu odpoutaly od 40 Kč hranice a uzavíraly se ziskem 6% na 42,60 Kč. Větší zastoupení v indexu pomohlo i akciím ČEZ, které si připsaly 1% (739 Kč) za nejvyššího denního objemu 402 mil. Kč. Nutno ale podotknout, že cena elektřiny ('13 baseload v Německu) opět oslabila pod 48 EUR/MWh, růst zpět do pásma 750 - 800 Kč tak bude pro akcii obtížný. Na více než 4-letá maxima poskočily akcie Pegasu, když se ziskem 2,8% uzavíraly na 490 Kč (naposledy v květnu 2008!) - zajímavý růstový příběh a nadcházející dividenda (ex date na BCPP 17/10 - 1,05 EUR/a) nadále investory láká. O 2,4% posílily i akcie VIGu, poptávané byly i akcie NWR, které končily na 91,5 Kč (+1,7%). Bankovní emise uzavíraly v mírných ziscích, a to i Erste i přes významné pohoršení svého zastoupení v indexech. Výrazněji v červených číslech uzavíraly pouze akcie AAA (-2,7%) s posunem pod 20 Kč a akcie Philip Morris (-1,4%).

Podnikové zprávy

Nomura zvýšila cílovou cenu pro akcie ČEZ (BAACEZ) na 780 korun ze 735 korun. Doporučení zůstává redukovat.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Euro posiluje kvůli zprávám ze Španělska. Vliv na euro měly zprávy, že Španělsko pracuje na reformních opatřeních před žádostí o zahraniční pomoc. Španělsko uvažuje o zmrazení penzí a urychlení plánovaného zvýšení věku pro odchod do důchodu, když spěchá se snižováním výdajů a plněním podmínek očekávané žádosti o mezinárodní státní pomoc. Španělská vicepremiérka Soraya Sáenz de Santamaría později zprávu popřela.

Očekávané události

10:00 IFO - Index očekávání (září), odhad (95 b.), předchozí (94,2 b.)

10:00 IFO - Index podnikatelského klimatu (září), odhad (102,5 b.), předchozí (102,3 b.)

10:00 IFO - Index současných podmínek (září), odhad (111,0 b.), předchozí (111,2 b.)

Popis trhu

Německé akcie zakončily týden díky dnešní seanci v zelených číslech. Nákupní náladu přinesly zprávy podle kterých bude Španělsku příští týden umožněno požádat o záchranou půjčku. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 7 460 bodů (+1,0%). Za celý týden si připsal zhruba 0,6%. Nejlépe si dnes vedl Volkswagen (VOW3 +3,3%), Bayer (BAYN +3,0%) a Munich Re (MUV2 +1,6%). Jižním směrem naopak zamířilo Metro (MEO -0,9%) spolu s Adidasem (ADS -0,4%) a K+S (SDF -0,4%).

Podnikové zprávy

Změny cílových cen od Nomury.

Cílová cena pro E.ON (EOAN) zvýšena na 21,70 EUR z 20,50 EUR, doporučení buy.
Cílová cena pro RWE (RWE) zvýšena na 33,20 EUR z 32 EUR, doporučení neutral.
Cílová cena pro Suez Environment (SZ1) zvýšena na 12,8 EUR z 12 EUR, doporučení neutral.
Cílová cena pro Veolia Environment (VE) snížena na 11 EUR z 14 EUR, doporučení buy.
Cílová cena pro GDF Suez (GZF) zvýšena na 23 EUR z 22,5 EUR, doporučení buy.

JP Morgan zvyšuje cílovou cenu pro Siemens (SIE) na 84 EUR z 76 EUR. Doporučení neutral.

Dále zvyšuje cílovou cenu pro MAN (MAN) na 83 EUR z 72 EUR. Doporučení neutral.

Adidas po dílčích úpravách potvrdil celkový výhled tržeb. Německý výrobce sportovního oblečení a vybavení potvrdil své cíle do roku 2015 i pro letošek. Pro rok 2015 potvrdil Adidas odhad tržeb ve výši 17 mld. EUR a udržitelnou provozní marži 11 %. Mění očekávání prodejů značkového zboží (Adidas) z 12,2 mld. EUR na 12,8 mld. EUR. Odhad pro Reebok ale snižuje z 3 mld. EUR na 2 mld. EUR. Polovinu z těchto tržeb by měly zajistit tři klíčové trhy: Severní Amerika, Čína a Rusko. V letošním roce očekává firma po vyloučení kurzových pohybů nárůst tržeb o 10 %, zvýšení zisku na akcii o 15 - 17 % a nárůst provozní marže o 8 %. „Využitím růstu kvality ke generování tržeb s vyšší marží a dodržováním kontroly provozních výdajů jsme přesvědčeni, že můžeme průměrně zvyšovat provozní marži o 1 procentní bod ročně od 2013, což jasně ukazuje, že jsme na dobré cestě dosáhnout 11% cíl do roku 2015", uvedl CEO Herbert Hainer.

Krize dopadla i na luxusní německé vozy. Automobilky Daimler a Porsche přiznaly, že nejhorší situace na automobilovém trhu za 17 let zasáhla i luxusní vozy. Daimler uvedl včera, že provozní zisk u značky Mercedes-Benz letos poklesne a nedorovná loňský výsledek, jak se původně očekávalo. Také Porsche oznámilo, že nevyrobí v příštím roce 155 tis. aut, jak původně předpokládalo. Daimler, Porsche, BMW i Audi pod křídly Volkswagenu zatím prokazovaly odolnost vůči problémům, které zasáhly Fiat, PSA Peugeot Citroen a Renault. Německé automobilky těžily z domácího trhu a velkého vývozu do Číny a USA. Krize se však z jihu Evropy rozšířila a pokles je již citelný i v Německu. Prodeje evropských aut poklesly v srpnu o 8,5 %, což je největší propad od února. Bruselská průmyslová asociace ACEA očekává, že prodeje v letošním roce klesnou na 17tileté dno. Počet registrovaných aut v Německu poklesl v srpnu o 4,7 %. Porsche sice v příštím roce navýší produkci, ovšem ne tak, jak se původně plánovalo. Luxusní značka ve stáji Volkswagenu zřejmě vyšle na silnice kvůli horším podmínkám na trhu jen 140 tis. vozů. CEO konkurenční automobilky Dieter Zetsche uvedl, že Mercedes-Benz již přijal úsporná opatření vzhledem k situaci na trhu a nastavuje úsporný program se jménem „Fit for Leadership". Detaily by měli být představeny v několika týdnech.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

14:30 Chicago Fed index národní aktivity (srpen), předchozí (0,13 b.)
16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (září), předchozí (-1,6 b.)

Popis trhu

Ve třetím zářijovém týdnu si akcie na zámořských trzích vybraly oddechový čas. Na konci týdne jsme sledovali snahu mírné ztráty umazat. V denním kontextu však indexy mírné zisky nakonec ztratily před koncem obchodování. Dařilo se sektoru zdravotní péče, kde rostla společnost Questcor o více než +3%, která však jen nepatrně korigovala část středečního -49% propadu. Po příznivých zprávách rostly raketově akcie Dehaier Medical (+50%) či Halozyme Therapeutics (+25%). Na řadě titulů spojených s komoditami probíhalo vybírání zisků (Cliffs Natural Resources -3,4%, Dow Chemical -1,2%). Po propadech z první poloviny týdne se však cena ropy stabilizovala (+0,7%). Sledované akcie Apple otvíraly na nových historických maximech u 705 USD, když společnost dnes začala prodávat šestou řadu iPhone (5). Od denních maxim se obchody přesunuly k hladině 700 USD (+0,2%). Nedaleko svých historických maxim z roku 2007 se vyskytuje také další technologický gigant Google (+0,7% na 733 USD). V červených se pohybovaly banky (BAC -0,8%, JPM -0,6%, C -0,2%).

Podnikové zprávy

Oracle (ORCL) včera oznámil, že tržby v prvním fiskálním čtvrtletí poklesly o 2,3 % na 8,18 mld. USD. Analytici odhadovaly tržby ve výši 8,42 mld. USD. Zisk bez mimořádných položek činil 53 centů na akcii, což bylo v souladu s odhady. Zatímco tržby z prodeje softwaru rostly o 6 %, zklamaly tržby za hardwarové produkty, které klesly o 24 %.

Společnost McDonald's Corp. (MCD) oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy o 10 % na 77 centů za akcii.

Další pokrok v léčbě roztroušené sklerózy si připisuje Biogen. Po řadě neúspěšných začátků s vývojem léku na roztroušenou sklerózu se konečně vědci posunuli dál a jejich práce přitahuje také investory. Poslední novinka přišla ve středu, když ve vědeckém časopisu New England Journal of Medicine vyšly 2 studie, ve kterých bylo popsáno, že nový lék - známý jako BG-12, který vyvíjí společnost Biogen Idec, byl v 3. fázi výzkumu účinný proti recidivám roztroušené sklerózy. V testech BG-12 kromě jiného významně redukoval počet pacientů, kteří utrpěli opětovné zhoršení a počet případů invalidity. Nicméně potrvá měsíce, než bude moct BG-12 ovlivnit hospodářský výsledek firmy. Nejprve musí lék dostat povolení od úřadu FDA (Food and Drug Administration), poté zabere nějaký čas, než se lék dostane na pulty lékáren. Studie potvrdila i přítomnost některých vedlejších účinků včetně nevolnosti a žaludečních problémů či poškození ledvin. Lék také narušil obranyschopnost organismu. BG-12 šlape na paty minulý týden schválenému léku Aubagio společnosti Sanofi Aventis. Aubagio byl druhým ústním lékem na roztroušenou sklerózu. Prvním byl Gilenya od společnosti Novartis Pharmaceuticals schválený v září 2010. Gilenya je však spojován s potenciálně nebezpečnou infekcí a s rakovinou kůže a také může být nebezpečný pro pacienty se srdečními obtížemi.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení