Denní report - středa 31.10.2012

31.10.2012 21:08

ČR: Burza mírně v plusu, CME po výsledcích padá téměř o -15%, SRN: Německé akcie v závěru smazaly většinu zisků , USA: US indexy uzavřely v blízkosti pátečních závěrů, Facebook tížil Nasdaq

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve výrobním sektoru se snížil na 47,2 b,. z předchozích 48 b.

Měnová zásoba v září vzrostla o 5,4 % (y/y). Předchozí hodnota činí 6,7 %.

Očekávané události

13:00 Vyhlášení základní úrokové sazby (k 21.říjnu): odhady: 0.25%, předchozí: 0.25%
Rozpočet (říjen): odhady: --, předchozí: -71.4 mld.

Popis trhu

Pražská burza v závěrečné části seance odevzdala skoro celý denní zisk a měřeno indexem PX tak nakonec posílila o mírných 0,14% na 971 bodů. Tak jako včera byla nejziskovějším titulem Erste Bank (484 Kč +2,5%), když na včerejší výsledkový report banky reagovala řada analytiků zvýšením cílové ceny. Konkrétně to bylo například navýšení od Morgan Stanley na 21 EUR z 19 EUR a od Golman Sachs na 30 EUR z 29 EUR. Dnes reportovala výsledky za 3Q mediální společnost CME a akcie reagovaly prudkým propadem o -14% (110 Kč). Stalo se tak poté, co byl snížen celoroční výhled, jelikož na reklamním trhu nadále nedochází k oživení. Dále šéf Sarbu uvedl, že pro posílení finanční stability se zvažuje emise akcií či prodej aktiv. Největší objem se zobchodoval na Čezu (270 mil. Kč) při mírném posílení kurzu na 713 Kč (+0,65%). Nedařilo se Orcu, které odepsalo -3,39% na 58 Kč. V záporném teritoriu zakončila i Komerční banka (3950 Kč -1%) či Philip Morris (10 370 Kč-1,24%).

Podnikové zprávy

Mediální společnost CME (BAACETV) zveřejnila své hospodářské výsledky, které nenaplnily očekávání trhu. Výnosy činily 140,1 mil. USD, zatímco trh počítal se 145 mil. USD. Upravený čistý zisk skončil v záporu se ztrátou -32 mil. USD. Zisk OIBDA činil 3,5 mil. USD a zaostal za analytickými odhady, které v průměru očekávaly 8,2 mil. USD. Celoroční výhled byl snížen na 130 až 140 mil. USD z původních 150 až 160 mil. USD. Dle společnosti výsledky svědčí o tom, že trhy ve střední a východní Evropě se dosud nezotavily z krizového poklesu.

Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu pro Erste Bank (BAAERBAG) na 30 EUR (752 Kč) z 29 EUR (726 Kč) při doporučení „koupit." Exane ji zvyšuje na 22,5 EUR (564 Kč) z 18 EUR (451 Kč) při doporučení „neutral." Societe Generale přistoupila ke zvýšení na 22,1 EUR (554 Kč) z 21 EUR (526 Kč). Doporučení bylo zvýšeno na „koupit" z „držet."

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby v září zaznamenaly hodnoty 1,5 % (m/m) a -3,1 % (y/y) (odhad 0,3 % a -1,1 %). Předchozí hodnoty činí 0,3 % a -1,1 %.

Eurozóna:

Odhad změny indexu spotřebitelských cen CPI za říjen činí 2,5 % (y/y) (odhad 2,5 %). Předchozí hodnota činí 2,7 %. Míra nezaměstnanosti se v září zvýšila na 11,6 % (odhad 11,5 %) z předchozích 11,5 %.

Popis trhu

Nákupní náladu podpořila nečekaně příznivá čísla z domácího maloobchodu. Negativní start zámořských trhů, které otevřely po dvoudenní pauze vynucené hurikánem Sandy, však německý optimismus zchladil. Index DAX končí dnešní obchodování se ztrátou 0,3% na 7 268 bodech. Za celý týden si připsaly zhruba 0,5%, za měsíc říjen byl jeho výkon o dalších cca 0,2% lepší. Nejlépe si vedla Lufthansa (LHA +7,7%), která dnes zveřejnila lepší kvartální výsledky. Dařilo se také Munich Re (MUV2 +1,6%) a RWE (RWE +1,2%). Horší čtvrtletní čísla naopak srazila akcie Fresenius Medical (FME -4,6%). Jižním směrem míří rovněž Infineon (IFX -2,6%) a MAN (MAN -1,7%).

Podnikové zprávy

Německé aerolinie Lufthansa (LHA) zveřejnily své hospodářské výsledky. Tržby vzrostly na 8,31 mld. EUR (+2,9 % y/y) a jen těsně nedosáhly na 8,32 mld. EUR, které očekával trh. Výrazně lépe dopadl konečný hospodářský výsledek, když upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) vzrostl na 629 mil. EUR (1,37 EUR na akcii) (+27,3 % y/y) a s přehledem překonal analytický konsensus ve výši 347 mil. EUR (0,69 EUR na akcii).
Společnosti k výsledkům dopomohly úspory nákladů. Úsporný program má Lufthanse do roku 2015 ušetřit 1,5 mld. EUR zejména přes snížení počtu zaměstnanců a přesunutí letů na krátké destinace do nízkonákladové divize. Výsledky potvrdily optimismus analytiků, u kterých naprosto zásadním způsobem převažovala nákupní doporučení.

USA

Hlavní zprávy

Žádosti o hypotéky MBA poklesly k 26. říjnu o 4,8 %, a to po předchozím poklesu o 12,0 %.

Náklady na zaměstnanost vzrostly ve třetím čtvrtletí o 0,4 % po předchozím růstu o 0,5 %. Očekával se opět růst o 0,5 %.

Index nákupních manažerů vzrostl v říjnu ze 49,7 b. na 49,9 b. Očekávalo se 51,0 b.

Očekávané události

12:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (k 13.říjnu): odhady: --, předchozí: -70.8%
13:15 Změna zaměstnanosti ADP (říjen): odhady: 135.0 tis., předchozí: 162.0 tis.
13:30 Produktivita mimo zemědělství (3Q - předběžný): odhady: 1.8%, předchozí: 2.2%
13:30 Jednotkové náklady na práci (3Q - předběžný): odhady: 0.8%, předchozí: 1.5%
13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3Q - předběžný): odhady: 370 tis., předchozí: 369 tis.
13:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3Q - předběžný): odhady: 3250 tis., předchozí: 3254 tis.
14:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (říjen): odhady: --, předchozí: -34.6
15:00 Spotřebitelská důvěra (říjen): odhady: 73.0, předchozí: 70.3
15:00 ISM ve výrobě (říjen): odhady: 51.0, předchozí: 51.5
15:00 Cenový index ISM (říjen - konečný): odhady: 56.5, předchozí: 58.0
15:00 Stavební výdaje (m-m) (září): odhady: 0.7%, předchozí: -0.6%
22:00 Celkové prodeje vozidel (říjen): odhady: 14.90 ml., předchozí: 14.88 ml.
22:00 Domácí prodeje vozidel (říjen): odhady: 11.48 ml., předchozí: 11.49 ml.

Popis trhu

Akciové trhy v USA zahájily po čtyřdenní pauze pozitivně. O zisky však brzy přišly. Trhy tento týden otevřely po pauze vynucené hurikánem Sandy až dnes a zpočátku se draly vzhůru i navzdory katastrofě a těžko vyčíslitelným škodám, které dosud napáchala.
Akcie však nevydržely v plusu dlouho. Nepřidal jim ani index nákupních manažerů, který sice mírně povyrostl, ale jen pod odhady analytiků.
Od samého úvodu zaostával technologický sektor. Facebook (FB) ztratil 3,75 %, když vypustil na trh další akcie. Nedařilo se ani společnosti Apple (AAPL), která po otřesu na manažerských postech oslabila o 1,45 %.
Po řádění hurikánu se naopak dobře dařilo akciím Home Depot (HD; +2,23 %) a titul si tak vedl nejlépe v indexu Dow Jones, který oslabil o 0,08 % na 13096,92 b. Souhrnný S&P 500 si nakonec připsal 0,01 % na 1412,15 b. a Nasdaq Composite ztratil 0,36 % na 2977,23 b.

Podnikové zprávy

Duchovní otec Star Wars George Lucas prodává svou společnost LucasFilm. Kupcem je zábavní gigant Disney (DIS), který Lucasovi zaplatí celkem 4,05 mld. USD v hotovosti a akciích. Největší pozornost budí samozřejmě získání značky Star Wars a překvapivé prohlášení o natočení dalších tří filmů, z nichž první by měl jít do kin v roce 2015.Disney koupí potvrzuje pokračování své dlouhodobé strategie, v jejímž rámci nakupuje známé značky z oblasti filmu a zábavy. Poslední velkými nákupy byly v roce 2006 studio Pixar a o tři roky později společnost Marvel Entertainment.

Společnost MasterCard dosáhla ve třetím kvartálu zisku 772 mil. USD (6,17 USD na akcii). O rok dříve to bylo 717 mil. USD (5,63 USD na akcii). Tržby vzrostly o 5 % na 1,92 mld. USD z předchozích 1,82 mld. USD. Zpracované transakce narostly o 24 % na 8,7 mld. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali v průměru zisk 5,92 USD na akcii při tržbách 1,94 mld. USD. MasterCard získala 40 % svých tržeb od spotřebitelů v USA, využívá i příležitostí na rozvíjejících se trzích. Konkurenční Visa zveřejní své výsledky dnes po uzavření trhu. Jedničku na trhu mírně zbrzdila nová pravidla ohledně zpracování transakcí. To pomohlo MasterCard k získání většího podílů na trhu debetních karet.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení