Denní report - pondělí 07.01.2013

7.1.2013 22:01

ČR: Pražská burza v úvodu týdne ztrácí, největší prodejní tlak na Čezu (-3%), SRN: Německé akcie zahájily nový týden poklesem, USA: Novoroční optimismus dnes v USA chyběl

Pražská burza

Hlavní zprávy

Stavební produkce v listopadu meziročně poklesla o 2,7 %. Předchozí pokles činil 4,3 %.
Průmyslová produkce oslabila meziročně o 3,9 %, když se čekalo -1,1 %. V předchozím měsíci byl zaznamenán růst o 4,1 %.
Obchodní bilance skončila s přebytkem 35,5 mld. Kč, když se čekalo 24,0 mld. Kč. Předchozích 33,0 mld. Kč bylo revidováno na 35,2 mld. Kč.

Devizové rezervy v prosinci činily 44,8 mld. USD. Předchozích 44,2 mld. USD bylo revidováno na 44,3 mld. USD.

Popis trhu

Pražská burza v první polovině obchodního dne dokázala vzdorovat negativnímu sentimentu na zahraničních trzích, nicméně nakonec sílícím prodejním objednávkám neodolala a oslabila. Měřeno indexem PX dosáhla ztráta -0,74% na závěrečných 1054 bodů. Tahounem poklesu se staly akcie Čezu (658 Kč -3,16%) po snížení cílové ceny od Deutsche Bank na 700 Kč z předchozích 800 Kč. Nedařilo se ani Komerční bance, která neudržela hranici 4000 Kč a odepsala si -1,48%. Z větších emisí klesala i Telefonica na 328 Kč (-1,2%). Letošní nárůsty korigovalo CME (119 Kč -1,28%). Proti hlavnímu proudu se vydaly akcie Erste Bank (640 Kč +1,34%), když finanční tituly byly dnes jediným ziskovým sektorem v Evropě. Bylo to v reakci na to, že představitelé centrálních bank posunuli platnost regulatorních podmínek Basel o čtyři roky.

Podnikové zprávy

Deutsche Bank přistoupila ke snížení cílové ceny pro ČEZ z 800 Kč na 700 Kč. Ponechává doporučení „držet".

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Z důvodu obavy ohledně zpřísňování podmínek pro získání úvěrů, které by zhoršilo dostupnost úvěrů se Basilejský výbor rozhodnul změkčit pravidla pro likviditu bankovního sektoru. Bankovní instituce budou moci nově použít více druhů aktiv včetně akcií a hypotečních zástavních listů ke splnění likviditního poměrového ukazatele. Navíc banky obdrží na implementaci daného ukazatele čtyři roky navíc. Výsledek je kompromisem v globálním jednání ohledně likviditního ukazatele. Zpráva je pozitivní pro bankovní sektor, neboť bankovním institucím nezablokuje kapitál potřebný pro úvěrovou aktivitu.

Investorská důvěra Sentix vzrostla v lednu z předchozích -16,8 b. na -7,0 b., když se čekalo -14,2 b.

Index výrobních cen v listopadu meziměsíčně poklesl v souladu s očekáváním o 0,2 %. V předchozím období byl zaznamenán růst o 0,1 %.
Meziročně byl zaznamenán růst o 2,1 %. Po předchozích +2,6 % se čekalo +2,4 %.

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (listopad): odhady: 15.8 mld., předchozí: 15.8 mld.
08:00 Běžný účet (EUR) (listopad): odhady: 16.0 mld., předchozí: 13.6 mld.
08:00 Dovoz (sezónně očištěno) (listopad-konečný): odhady: 0.5%, předchozí: 2.5%
08:00 Vývoz (m-m, sezónně očištěno) (listopad-konečný): odhady: -0.5%, předchozí: 0.3%
12:00 Podnikové objednávky (m-m, sezónně očištěno) (listopad): odhady: -1.4%, předchozí: 3.9%
12:00 Podnikové objednávky (r-r) (listopad): odhady: -0.4%, předchozí: -2.4%

Eurozóna:
11:00 Spotřebitelská důvěra (listopad-konečný): odhady: -26.6, předchozí: -26.6
11:00 Maloobchodní prodeje (m-m) (listopad-konečný): odhady: 0.3%, předchozí: -1.2%
11:00 Maloobchodní prodeje (r-r) (listopad): odhady: -2.1%, předchozí: -3.6%
11:00 Míra nezaměstnanosti (listopad): odhady: 11.8%, předchozí: 11.7%
11:00 Indikátor obchodního klimatu (k 7. prosinci): odhady: -1.09, předchozí: -1.19
11:00 Ekonomická důvěra (prosinec): odhady: 86.3, předchozí: 85.7
11:00 Důvěra v průmyslu (prosinec): odhady: -14.5, předchozí: -15.1
11:00 Důvěra ve službách (prosinec): odhady: -11.5, předchozí: -11.9

Popis trhu

Německé akcie zahájily nový týden poklesem, když na trzích pokračuje vybírání zisků po rychlém růstu v závěru uplynulého roku. Mezi investory slábne nadšení z dohody o řešení rozpočtových problémů v USA a je jim stále jasnější, že nás v budoucnu čeká další kolo zámořských rozpočtových strkanic. Bankám pomohlo rozhodnutí Basilejského výboru o změkčení nové regulace Basel III, k obratu celkové nálady to však nestačilo. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,6% na 7730 bodů. Výrazně oslabují energetiky (RWE -2,9%, EOAN -1,9%) a Infinenon (IFX -2,4%), který obdržel snížené doporučení od Bank of America Corp. Opačným směrem zamířily zejména již zmiňované banky (CBK +3,5%, DBK +2,8%) a Daimler (DAI +0,9%). Automobilce pomohly spekulace o možné investici od čínského státního fondu China Investment Corp.

Podnikové zprávy

HSBC snižuje doporučení pro RWE z „overweight" na „neutral". Cílová cena činí 34 EUR.
BofAML snižuje doporučení pro Infineon z „neutral" na „underperform". Cíl zvyšuje z 5,7 EUR na 6 EUR..
BofAML dále snižuje doporučení pro Merck z „neutral" na „underperform".
UBS snižuje doporučení pro SAP z „kupovat" na „neutral".

Deutsche Bank snižuje doporučení pro E.On z „držet" na „prodávat". Cílovou cenu snižuje ze 14 EUR na 13 EUR.
Také pro RWE snižuje doporučení z „držet" na „prodávat". Cíl upravuje ze 32 EUR na 27 EUR.

Čínské noviny People's Daily oznámily, že suverénní investiční fond země by mohl koupit podíl ve třetí největší automobilce na světě. China Investment Corp. by mohla koupit 4 - 10% podíl německého Daimleru. CEO automobilky Zetsche uvedl, že hledá nového dlouhodobého akcionáře a uvítal by investora z Číny.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

13:30 Optimismus malých firem NFIB (prosinec): odhady: 87.2, předchozí: 87.5
16:00 Ekonomický optimismus IBD/TIPP (leden): odhady: 46.3, předchozí: 45.1
21:00 Spotřebitelské úvěry (listopad): odhady: $12.750 mld., předchozí: $14.158 mld.

Popis trhu

Americké akcie dnes za absence zásadnějších negativních zpráv ztrácely, když S&P 500 odepsal 0,32 % na 1461,71 b., Dow Jones ztratil 0,38 % na 13 384,73 b. a technologický Nasdaq oslabil o 0,11 % na 3098,24 b. Většina investorů tak zjevně přistoupila k obvyklému vybírání zisků, které trhy získaly během novoroční rally. Negativně mohly působit obnovené neshody amerických politiků o navýšení dluhového stropu, které nejspíš vyústí v podobné drama jako pozdní řešení fiskálního útesu. Svou roli zjevně hrála i nastávající výsledková sezóna, od které se kvůli dosavadní politické nestabilitě neočekávají oslnivé výsledky. K výprodejům akcií finančních titulů dnes také přispěla dohoda největších bank s regulátory o miliardovém vyrovnání sporu, ve které byly podezřívány z nezákonného zabavování nemovitostí u nesplácených hypoték. Z jednotlivých odvětví se dnes nejhůře vedlo utilitám (-1,06 %) a ropě/plynu (-0,91 %). Nejlépe na tom byly telekomunikace (+0,50 %) a zdravotní sektor (+0,34 %).

Podnikové zprávy

Barclays snižuje cílovou cenu pro Microsoft ze 31 USD na 30 USD při doporučení „equal weight".
Pro Oracle zvyšuje cíl z 38 USD na 40 USD při doporučení „overweight".

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení