Denní report - pátek 18.01.2013

18.1.2013 22:14

ČR: Burza zavírá kladnou nulou, v týdenním vyjádření ztratila -1%, SRN: Německo uzavřelo týden poklesem, USA: Zámoří dlouho váhalo, v závěru se ale S&P 500 posunul na nová maxima

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet zaznamenal v listopadu schodek -2,01 mld. Kč (odhad -8,00 mld Kč). Předchozí hodnota činí -16,12 mld. Kč.

Popis trhu

Pražská burza zakončila týden v poklidném tempu, když index PX uzavíral kladnou nulou na 1042 bodech. Nad úroveň 100 mil. Kč se v objemu dostala kromě ČEZu (180 mil. Kč) již jen Telefonica 02 (133 mil. Kč). Prvně jmenovaný titul se udržel nad hladinou 650 Kč (+0,18%). Akcie telekomunikačního operátora se nevzdálily od 330 Kč (+0,15% mety. Banky šly tradičně proti sobě, když Erste se přes úvodní snahu nedokázala prosadit nad 650 Kč (-0,5%). Naopak Komerční banka uhájila kladné hodnoty (+0,25%) s obchody na 3980 Kč. Mírný nárůst si připsala také mediální CETV (+1%). Výraznější pohyb zaznamenala pouze těžební NWR, která však po růstu na denní maxima u 94 Kč ve druhé části dne propadla na 90 Kč (-3%).

Německo

Očekávané události

8:00 Index cen výrobců PPI (prosinec): odhad 0,0 % (m/m) a 1,7 % (y/y), předchozí -0,1 % a
1,4 %

Popis trhu

DAX oslabil o 0,43 % na 7702 b. Německý akciový index uzavřel týden negativně. Přestože dnes dlouho osciloval kolem včerejšího závěru, údaje o nízké spotřebitelské důvěře v USA převážily index do záporu, což rozhodlo i o celotýdenní bilanci (-0,47 %).
Z 30ti titulů zahrnutých v DAXu posílily v pátek pouze čtyři. Nejvíce se dařilo Commerzbank (CBK; +1,75 %) a K+S (SDF; -1,52 %). Nejhůře dopadly akcie Thyssenkrupp (TKA; -1,82 %) a Heidelberg Cement (HEI; -1,87 %).

USA

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan poklesl v lednu na 71,3 b. z předchozích 72,9 b. Trh očekával 75,0 b.

Popis trhu

Zámoří dlouho váhalo, v závěru se ale S&P 500 posunul na nová maxima Zklamání z výsledků Intelu vyvažovala GE a Morgan Stanley. Index S&P 500 neopustil rekordní úrovně ze včerejší seance a přestože dnešní data o spotřebitelské důvěře investory nenadchla, posunul se až na 1486 b.
Po včerejším uzavření trhů v USA zveřejnila své výsledky společnost Intel. Ukázalo se, že firma se těžko vypořádává s trendem přechodu od PC ke smartphonům. Akcie (INTC) se propadly o 6,6 %. Jiný obrázek ale přinesly výsledky společností General Electric (GE; +3,5 %) a Morgan Stanley (MS; +7,9 %).
Index Dow Jones posílil o 0,39 % na 13650 b. Po zmiňovaném GE si dobře vedl také Caterpillar (CAT; +2 %), jenž těžil ze zvýšeného doporučení od Piper Jaffray na „overweight". Kromě Intelu se nedařilo ani firmě American Express (AXP; -2 %), která svými včerejšími výsledky investory rovněž nepřesvědčila.
V záporu zůstal technologický Nasdaq Composite, který klesl o 0,04 % na 3135 b.
Z komodit stojí za zmínku plyn (NGG3, QGG3), který posílil o 2,3 % na 3,574 USD za bušl.

Podnikové zprávy

Jefferies zvyšuje své doporučení pro Research in Motion (RIMM) na „koupit" z původního „držet." Cílová cena byla zvýšena na 19,50 USD z 13 USD.

Výrobce počítačových čipů Intel (INTC) včera zveřejnil své hospodářské výsledky, které investory zklamaly. Tržby poklesly na 13,48 mld. USD (-3 % y/y) a zaostaly za tržním konsensem ve výši 13,53 mld. USD. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se propadl na 2,61 mld. USD (0,51 USD na akcii) (- 26 % y/y) a překonal tak 2,55 mld. USD (0,49 USD na akcii), které očekával trh. Společnost trpí ze stejných důvodů jako například Dell (DELL) či Hewlett-Packard (HPQ). Stále je totiž příliš závislá na slábnoucím PC trhu, který v posledních letech prohrává s novými smartphony a tablety, u kterých se Intel se svými čipy zatím nedokázal prosadit. Společnost také výrazně navýšila odhady pro letošní kapitálové výdaje, které mají činit 13 mld. USD, zatímco analytici očekávali pouze 10 mld. USD. Investoři mají obavy, že příliš rychlé rozšiřování kapacity může na klesajícím PC trhu výrazně předstihnout poptávku a poškodit účetní bilance společnosti. Výsledky tak naplno nepotvrdily optimismus analytiků, u kterých naprosto jednoznačně převažovala nákupní doporučení.

Bankovní skupina Citigroup (C) včera zveřejnila své výsledky, které nenaplnily očekávání investorské veřejnosti. Tržby vzrostly na 18,66 mld. USD (+8,6 % y/y), avšak nedosáhly na analytický konsensus 18,92 mld. USD. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se více než zdvojnásobil na 2,46 mld. USD (0,80 USD na akcii) (+111 % y/y), avšak ani to nestačilo na 2,89 mld. USD (0,96 USD na akcii), které očekával trh. Na výsledcích se negativně projevily náklady na srovnání sporů ohledně nezákonného nakládání s nesplácenými úvěry. Na zisk tlačily také náklady spojené s propouštěním a omezováním aktivit na některých rozvíjejících se trzích. Analytici zřejmě přehodnotí svůj dosavadní postoj, v jehož rámci výrazně převažovala nákupní doporučení.

Americká telekomunikační společnost AT&T (T) čelí zvýšeným nákladům spojených se zaměstnaneckým penzijním fondem. Ten bude v rámci posledního čtvrtletí 2012 společnost díky přecenění budoucích závazků stát o zhruba 10 mld. USD víc. Dle analytiků má společnost značné problémy udržet fond dostatečně financovaný. Ziskům neprospívají ani vysoké dotace na prodávané smartphony. Tyto výdaje jsou však zároveň investicí, protože zákazníci s chytrými telefony více využívají datové služby a jsou tak zásadní pro navýšení výnosů.

Americká konglomerát General Electric (GE) zveřejnil své výsledky, které překonaly odhady analytiků Tržby vzrostly na 39,33 mld. USD (+3,5 % y/y) a předstihly analytický konsensus ve výši 38,44 mld. USD. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se zvýšil na 4,67 mld. USD (0,44 USD na akcii) (+12,7 % y/y) a také překonal hodnotu 4,49 mld. USD (0,43 USD na akcii), kterou očekával trh. K dobrým výsledkům společnosti pomohly zakázky v energetickém průmyslu. Dobře se však vedlo všem průmyslovým divizím. U analytiků před zveřejněním výsledků výrazně převažovala nákupní doporučení.

Morgan Stanley oznámil za čtvrtý kvartál dosažení zisku ve výši 481 mil. USD (25 centů na akcii) oproti předchozí ztrátě 275 mil. USD (15 centů na akcii). Upravený zisk činil 45 centů na akcii oproti předchozí ztrátě 20 centů na akcii. Konsolidované čisté tržby vzrostly o 23 % na 7 mld. USD z předešlých 5,7 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 27 centů na akcii při tržbách 7,17 mld. USD.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení