Denní report - pátek 25.01.2013

25.1.2013 22:06

ČR: Erste vzhůru, ČEZ dolů, SRN: Německý index DAX stoupá na pětiletá maxima, USA:Americký širší index S&P 500 zakončil nad 1500 bodů

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza koncem týdne lehce posílila, když index PX přidal +0,2% na 1024 bodů. V týdenním kontextu se však domácímu trhu nedařilo a ztratil téměř -2%. Pátek přinesl protisměrný vývoj na některých titulech. Nadprůměrný objem protekl na ČEZu (550 mil. Kč), který byl zároveň pod prodejním tlakem s denními minimy u 610 Kč. V závěrečné aukci se cena alespoň přizvedla na 617 Kč (-0,8%). Evropské utility zůstávají pod tlakem kvůli klesajícím cenám elektřiny. Solidní objem registrovala také Komerční banka (300 mil. Kč), i ta však byla více prodávána a obchodovala se hlouběji pod 3900 Kč (-0,5%). Na druhou stranu se dařilo Erste, která po 7 ztrátových dnech a včerejší konsolidaci poskočila vzhůru nad 630 Kč (+3%). Dařilo se také Philip Morris ČR, jehož akcie posílily nad 11000 Kč (+1,7%). Mírný růst si připsala těžební NWR s obchody poblíž 90 Kč (+0,5%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO - podnikatelské klima v lednu vzrostl na 104,2 b. (odhad 103,0 b.) z předchozích 102,4 b.

Index IFO - současné podmínky vzrostl na 108,0 b. (odhad 107,3 b.) z předchozích 107,1 b.

Index IFO - očekávání vzrostl na 100,5 b. (odhad 98,5 b.) z předchozích 98,0 b.

Očekávané události

8:00 Index cen dovozu (prosinec): odhad -0,1 % (m/m) a 0,9 % (y/y), předchozí 0,0 % a 1,1 %

Eurozóna:

10:00 Měnová zásoba M3 (sezónně očištěná) (prosinec): odhad 3,9 % (y/y) a 3,8 % (3-měsíční průměr), předchozí 3,8 % a 3,4 %

Popis trhu

Německý index DAX stoupá na pětiletá maxima poté, co předstihový ukazatel Ifo překonal odhady analytiků. Při dnešním obchodování se nejvíce dařilo společnosti Bayer, která zhodnotila o 4,8 % následovaná společností Henkel s růstem 2,45 %, naopak nedařilo se akciím Heidelbergcement, které znehodnotily o 0,85 %. DAX zakončil dnešní obchodní seanci na hodnotě 7857 bodů o 1,42 % výše.

Podnikové zprávy

Strojírenský koncern Siemens (SIE) hodlá dle slov svého ředitele Petera Loeschera prodat některé své divize. Reaguje tak na neuspokojivé výsledky. Společnost se chce zbavit méně ziskových a dynamických částí. Siemens tak pokračuje v omezování svých operací, které zatím vyvrcholilo odsouhlasením prodeje společnosti Osram, která vyrábí žárovky. Společnost chce zvýšit podíl zisku na tržbách na 12 % a stáhnout tak stávající náskok hlavních konkurentů. Firemní zisk přitom v posledním čtvrtletí 2012 meziročně klesl o 1,4 %. Navzdory prodejům chce Siemens nadále realizovat perspektivní akvizice, které posílí její jádrové aktivity. Tou poslední byla koupě belgické společnosti LMS International za 680 mil. EUR, která podniká v oblasti IT.

USA

Hlavní zprávy

Prodeje nových domů za prosinec klesly o -7,3 % (m/m) na 369 tis. (odhad 2,1 % a 385 tis.). Předchozí hodnoty byly revidovány výše na 9,3 % a 398 tis.

Očekávané události

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (prosinec): odhad 1,9 %, předchozí 0,7 %
14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby vyjma dopravních prostředků (prosinec): odhad 0,9 %, předchozí 1,6 %
16:00 Pokračující prodeje domů (prosinec): odhad 0,4 % (m/m), předchozí 1,7 %
16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (leden): předchozí: 6,8 b.

Výsledková sezóna:

Caterpillar - 13:30

Yahoo! - po trhu

Popis trhu

Za dnešním růstem se skrývají lepší výsledky hospodaření společností Microsoft a Procter & Gamble. Euro posílilo na hodnotu 1,345 za americký dolar poté, co ECB zveřejnila, že komerční banky vrátí více finančních prostředků z vypůjčených 3 letých tendrů, než se čekalo. Americkým akciím se daří, neboť americká výsledková sezóna začala velmi dobře, když 10 společností z 13 reportovaných vykázalo vyšší zisk než odhadovali analytici. Americký index S&P 500 si při dnešní obchodní seanci připsal 0,5 % a uzavřel na hodnotě 1502,9 bodů.

Podnikové zprávy

Deutsche Bank zvyšuje své doporučení pro JPMorgan (JPM) na „koupit" z původního „držet."Pro Goldman Sachs (GS) naopak snižuje své doporučení na „držet" z původního „koupit."

Barclays snižuje své doporučení pro Ford (F) na „equal weight" z původního „overweight."Cílová cena zůstává na 15 USD.

Technologická společnost Microsoft (MSFT) zveřejnila smíšené hospodářské výsledky. Tržby vzrostly na (+2,7 % y/y) na 21,46 mld. USD a jen těsně tak zaostaly za 21,54 mld. USD, které očekával trh. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se oproti tomu snížil na 6,38 mld. USD (0,76 USD na akcii) (-3,7 % y/y), ale přesto překonal analytický konsensus ve výši 6,28 mld. USD (0,74 USD na akcii). Na výsledcích se podepsaly vyšší výdaje vynaložené na marketingu vlajkového operačního systému Windows, které měly přilákat zpět zákazníky utíkající k tabletům a smartphonům. Jednoznačné dopady má i pokles prodejů tradičních PC, které však dokázaly vykompenzovat prodeje nových firemních licencí pro Windows, kde výnosy podporuje přechod firem od starého systému Windows XP k Windows 7 a 8. U analytiků před zveřejněním výsledků výrazně převažovala nákupní doporučení.

Telekomunikační společnost AT&T (T) zveřejnila své hospodářské výsledky. Tržby prakticky stagnovaly na 32,58 mld. USD a překonaly očekávání trhu ve výši 32,24 mld. USD. Ani upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) se téměř nezměnil, když dosáhl na 2,51 mld. USD (0,44 USD na akcii). Na analytický konsensus ve výši 2,66 mld. USD (0,45 USD na akcii) však nedosáhl. Při zahrnutí jednorázových nákladů však společnost zaznamenala ztrátu, která dosahovala téměř 4 mld. USD. Na výsledky měly negativní dopad zejména náklady spojené s financováním zaměstnaneckého penzijního fondu. Pozitivně naopak působil růst počtu nově získaných záklazníků, který překonal očekávání. Rekordní byly také prodeje smartphonů, které jsou však dvojsečným mečem, protože jsou ze strany AT&T silně dotovány. U analytiků před zveřejněním výsledků výrazně převažovala nákupní doporučení.

Producent spotřebitelského zboží Procter & Gamble (PG) dnes zveřejnil své hospodářské výsledky, které překonaly očekávání. Tržby vzrostly pouze nepatrně na 22,18 mld. USD (+0,2 % y/y), přesto však překonaly očekávání analytiků ve výši 21,88 mld. USD. Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) si vedl lépe, když vzrostl na 3,56 mld. USD (1,22 USD na akcii) (+9,5 % y/y) a výrazně překonal 3,23 mld. USD, které očekával trh. Na výsledcích se pozitivně podepsala jak redukce nákladů a počtu pracovníků, tak úspěšná propagace vedoucích produktových značek společnosti. Akcionáře potěšilo i zvýšení ziskového výhledu pro letošní rok na 3,97 až 4,07 USD na akcii z původních 3,8 až 4 USD. Firma vynaloží více peněz i na zpětný odkup akcií. Chce za ně utratit 5 až 6 mld. USD oproti předchozím 4 až 6 mld. USD. Potvrdil se tak optimismus analytiků, u kterých jednoznačně převládala nákupní doporučení.

Bezpečnostní testy Boeingu 787 Dreamliner nejsou dle amerických regulátorů krátkodobou záležitostí. Podle jejich vyjádření by mohly trvat celé týdny, případně i déle. Testy vyprovokoval požár palubní baterie ze 7.ledna. Dosavadní kontrola prokázala řadu symptomů, které mají spojitost s požárem, avšak neodhalila hlavní příčinu požáru.Celosvětový zákaz vzletu Dreamlineru, který následoval 16.ledna, znamená pro Boeing (BA) a jeho zákazníky značné problémy. Některé aerolinie již prohlásily, že budou požadovat odškodnění za zpoždění dodávek.

Americký konglomerát Honeywell International (HON) dnes zveřejnil smíšené hospodářské výsledky. Tržby se zvýšily na 9,58 mld. USD (+1,1 % y/y) a překonaly očekávaných 9,50 mld .USD.Upravený čistý zisk (před zahrnutím mimořádných položek) vzrostl na 872 mil. USD (1,10 USD na akcii) (+5,4 % y/y), avšak na 875 mil. USD (1,10 USD na akcii), které očekávali analytici, těsně nestačil. Podniku se podařilo navýšit ziskové marže díky zvýšené produkci a menšímu počtu prodejních a produkčních míst. Nejvyšší růst tržeb zaznamenala divize dodávající zařízení pro těžbu ropy a zemního plynu. Na chvostu byly strojní součásti pro vojenská letadla a automobily. U analytiků výrazně převažovala nákupní doporučení.

Miloslav Veselý
Fio banka, a.s.
Prohlášení