Denní report - pátek 26.04.2013

26.4.2013 22:12

ČR: Pražská burza v závěru týdne oslabila, SRN: Německo uzavřelo týden mírným poklesem, USA: Zámořské indexy uzavřely smíšeně

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza navázala na čtvrteční mírný pokles a v závěru týdne index PX nakonec odepsal -0,61% na 958 bodů. Pod prodejním tlakem byly především akcie Čezu, které však nakonec udržely spodní úroveň současného obchodního pásma a to 550 Kč (-1,29%). Stalo se tak při největším objemu přes 300 mio. Kč. Ztráty evropských bank následovala Erste Bank a oslabila o -1,02% na 618 Kč. Z likvidních emisí se nedařilo ani Telefonice, která poklesla o -1,35% na 278 Kč. Naopak dnes byly úspěšné menší emise. Orco posílilo o +4,77% na 57 Kč a CME o +7% na 86 Kč, když titul dorovnával včerejší růst na Nasdaqu. Největší rally předvedly akcie AAA Auto, které bez nové zprávy vyskočily o 15% na 27 Kč. V týdenním vyjádření byl však index PX nakonec ziskový a to necelá 2%.

Podnikové zprávy

KIT Digital

Americká technologická firma zahajuje reorganizaci jejíž součástí je i vstup do bankrotové ochrany

Před nedávnem jsme informovali o záměru společnosti reorganizovat svou strukturu. Ke včerejšímu dni se záměr stal realitou a firma dobrovolně vyhlásila bankrot a společně se třemi největšími akcionáři vytvoří novou společnost s názvem Piksel do které se převedou ziskové části holdingu KIT Digital, Inc. Vyhlášení bankrotu má společnosti poskytnout prostor pro hladké dokončení reorganizace. Aktuální dluhy společnosti činí cca. 12,5 milionu USD. Současní podílníci KIT Digital budou mít možnost účastnit se upisování akcií společnosti Piksel prostřednictvím emise warrantů. Do 7.5.2013 by měla společnost podat návrh restrukturalizačního plánu k příslušnému konkurznímu soudu a zároveň budou zveřejněny detailní informace o chystaných změnách. Situaci budeme i nadále podrobně sledovat a o nových skutečnostech informovat.

Erste Bank

Očekáváme meziroční i mezikvartální pokles čistých úrokových
výnosů jednak díky mírnému poklesu poptávky po úvěrech a zejména
díky nižšímu čistému úrokovému výnosu z depozit. Nižší čistý
úrokový výnos z depozit bude zřejmě způsoben poklesem tržních
úrokových sazeb. Očekáváme, že čisté poplatky a provize meziročně
i mezikvartálně poklesnou, přestože na určitých trzích se zvyšovaly.
Čistý zisk z finančních operací dle našeho odhadu mezikvartálně
mírně poklesne. Čisté provozní výnosy jsou dle našeho odhadu
meziročně i mezikvartálně nižší, což je v souladu s odhadem
managementu společnosti, který předpokládá, že nižší provozní
výnosy budou v roce 2013 vykompenzovány nižšími provozními
náklady. Odhadujeme, že provozní náklady mezikvartálně i meziročně
propadnou, neboť Erste Group Bank pokračuje v restrukturalizaci.

https://www.fio.cz/docs/zpravodajstvi/1-komentare/cz/129877_Erste_odhad_hospodareni_pro_1Q_2013.pdf

Německo

Hlavní zprávy

Index dovozních cen v Německu za březen meziměsíčně klesl o 0,1 %. Meziročně dovozní ceny klesly o 2,3 %.

Eurozóna

Peněžní zásoba měřená agregátem M3 vzrostla meziročně o 2,6 %, když se čekal růst o 3 %.

Očekávané události

14:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (duben - předběžný): odhady: -0.2%, předchozí: 0.5%
14:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (duben - předběžný): odhady: 1.4%, předchozí: 1.4%
14:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (m-m) (duben - předběžný): odhady: -0.1%, předchozí: 0.4%
14:00 Index spotřebitelských cen - harmonizace EU (r-r) (duben - předběžný): odhady: 1.7%, předchozí: 1.8%

Eurozóna

11:00 Ekonomická důvěra (duben): odhady: 89.4, předchozí: 90.0
11:00 Indikátor obchodního klimatu (duben): odhady: -0.91, předchozí: -0.86
11:00 Důvěra v průmyslu (duben): odhady: -13.5, předchozí: -12.5
11:00 Spotřebitelská důvěra (duben - konečný): odhady: -22.3, předchozí: -22.3
11:00 Důvěra ve službách (duben): odhady: -7.1, předchozí: -6.7

Popis trhu

DAX poklesl o 0,23 % na 7814,76 b. Německý akciový index se dnes dlouho v plusu neudržel. Většinu seance se držel mírně v záporu.
Technický pokles kvůli dividendě zaznamenala jak společnost MunichRe (MUV2; -6,15 %), tak Volkswagen (VOW3; -2,95 %). Nedařilo se bankovnímu sektoru, když Commerzbank (CBK) ztratila 3,36 % a Deutsche Bank (DBK) oslabila o 1,87 %. Thyssenkrupp (TKA) poklesl o 3,4 %. Díky dobrým hospodářským výsledkům si výrazně polepšily akcie BASF (BAS; +3,7 %).
V celotýdenním součtu si německý DAX připsal 3,97 % (téměř 300 bodů).

Podnikové zprávy

BASF

BASF, největší chemický podnik na světě, reportoval za první kvartál zisk, kterým překonal analytické odhady.

EBIT před započtením mimořádných položek vzrostl o 10 % na 2,21 miliard euro. Analytici očekávali 2,09 miliardy euro. CEO firmy Kurt Bock rozšiřuje agrikulturní část firmy. Minulý rok BASF koupil společnost Becker Underwood za 1,02 miliardy dolarů. BASF lepšími výsledky navázal na konkureční Du Pont (DD), jehož zisk rovněž předčil odhady. Další konkurent Dow Chemical včera svými výsledky rovněž investory potěšil.

Tržby společnosti BASF za první kvartál vzrostly o 4,8 % na 19,7 miliardy euro a překonaly tak odhadovaných 19,4 miliard. Čistý zisk klesl o 15 % na 1,45 miliardy euro při odhadovaných 1,32 miliardy.

BASF (BAS) dále potvrdil výhled pro letošní rok, ve kterém počítá s dalším růstem tržeb i zisku.

USA

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra University of Michigan dle finálních údajů za duben vzrostla na 76,4 b. z 72,3 b. Čekalo se 73,5 b.

Hrubý domácí produkt v USA vzrostl v prvním kvartále oproti minulému kvartálu annualizovaně (přepočteno na roční bázi) o 2,5 %, což bylo pod očekáváním analytiků, kteří odhadovali růst ve výši 3 %. Osobní spotřeba vzrostla o 3,2 % a byla nad odhady analytiků, přičemž se jednalo o nejvyšší tempo růstu za poslední dva roky. V posledním čtvrtletí 2012 vzrostl HDP tempem 0,4 %. Růst majetku amerických domácností v podobě nárůstu cen akcií a nemovitostí spolu s poklesem tvorby úspor zmírnily negativní dopad z růstu daně z příjmu. Kromě rostoucí spotřeby domácností se na růstu HDP podílel růst zásob a nárůst rezidenční výstavby. Na druhé straně poklesly vládní výdaje, přičemž výdaje na obranu propadly meziročně o 11,5 %. Dále byl zaznamenán pokles disponibilního příjmu očištěného o inflaci, což byl zřejmě důvod poklesu tvorby úspor. Bez vlivu zásob by americká ekonomika rostla jen 1,5 % tempem.

Očekávané události

14:30 Osobní příjem (březen): odhady: 0.4%, předchozí: 1.1%
14:30 Osobní výdaje (březen): odhady: 0.1%, předchozí: 0.7%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (m-m) (březen): odhady: -0.1%, předchozí: 0.4%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (březen): odhady: 1.0%, předchozí: 1.3%
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (r-r) (březen): odhady: 1.2%, předchozí: 1.3%
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (březen): odhady: 1.0%, předchozí: -0.4%
16:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (březen): odhady: --, předchozí: 5.0%
16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (duben): odhady: --, předchozí: 41371

Popis trhu

Firemní výsledky a údaje o americkém HDP nasměrovaly zámořské akcie do záporu, negativní sentiment ale postupně vyprchal. Dnešní makrodata ukázala, že americká ekonomika rostla v prvním kvartálu pomaleji, než očekával trh i navzdory tomu, že osobní spotřeba předčila očekávání.
S&P 500 se okamžik před uzavřením dostal do plusu, nakonec ale oslabil o 0,18 % na 1582,28 b. Nejlépe se vedlo technologickému sektoru (+0,27 %). Naopak sektor základních surovin oslabil o 1,36 %.
Dow Jones si připsal 0,09 % na 14714,08 b. Nejlépe se v indexu „blue chips" dařilo Hewlett Packard (HPQ; +1,84 %). Opačným směrem se vydala Alcoa (AA; -1,43 %).
Amazon (AMZN; -7,14 %) dnes varoval, že může ve druhém kvartálu vykázat ztrátu. Starbucks (SBUX; -0,83 %) oznámil prodeje pod očekáváním trhu. Expadia (EXPE) odevzdala téměř 10 % poté, co snížila výhled celoročního zisku.
J.C. Penney (JCP; +11,55 %) posílila díky informaci o podílu investora George Sorose ve společnosti.
Technologický index Nasdaq Composite poklesl o 0,33 % na 3279,26 b.

Podnikové zprávy

Chevron

Zisk společnosti Chevron, která se zabývá vyhledáváním ložisek, těžbou, zpracováním, přepravou a prodejem ropy, klesl na 6,18 miliard dolarů (3,18 USD na akcii) z 6,47 miliard dolarů (3,27 USD na akcii). Tržby Chevronu klesly na 56,8 miliard dolarů z 60,7 miliard dolarů dosažených v prvním kvartálu minulého roku. Analytici z Wall Street očekávali zisk na akcii 3,09 USD při tržbách 56,46 miliard dolarů. Firemní celosvětová produkce ropy vzrostla v prvním kvartálu na 2,65 milionů barelů denně z 2,63 milionů barelů.

Společnost provedla v prvním kvartálu zpětný odkup akcií za 1,25 miliardy dolarů.

Amazon

Amazon.com (AMZN) svými výsledky překonal očekávání Wall Street, avšak investory zklamal výhled. Akcie firmy klesly v after-marketu o 2,8 %.

Výsledky Amazonu jsou kvůli výhledu vnímány negativně, ačkoli se zlepšily marže firmy i provozní zisk rostl nad odhady analytiků. Investorům nestačil ani 22% růst tržeb za první kvartál. Pro druhý kvartál však Amazon počítá s tržbami i provozním ziskem pod očekáváním trhu. Amazon očekává ve druhém kvartálu provozní výsledek hospodaření od ztráty 340 milionů do zisku 10 milionů dolarů. Analytici očekávali provozní zisk ve výši 165,1 milionů dolarů. Tržby ve druhém kvartálu by měly činit 14,5 miliard až 16,2 miliard. Trh čekal růst tržeb o 24 % na 15,9 miliard dolarů.

Čistý zisk v prvním kvartálu klesl o 37 % na 82 milionů dolarů (18 centů na akcii) v porovnání se 130 miliony (28 centů na akcii) dosažených v prvním čtvrtletí minulého roku. Analytici očekávali zisk na akcii jen 8 centů. Tržby rostly víceméně v souladu s odhady o 22 % na 16,07 miliard.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení