Denní report - pondělí 17.06.2013

17.6.2013 22:15

ČR: Pražská burza pošesté v řadě v červeném, "viníkem" ČEZ - v předdividendovém finiši k mání za 500 Kč, SRN: Německé akcie zahájily týden růstem, USA: Americké trhy na růstové vlně

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index dovozních cen vzrostl v dubnu meziročně o 0,8 % po předchozích +1,1 %. Index vývozních cen vzrostl v dubnu meziročně o 2,4 % po předchozích +2,6 %.

Index prodejních cen v průmyslu poklesl v květnu meziměsíčně o 0,3 % při očekávání mírnějšího poklesu o 0,1 %. V předchozím měsící došlo k propadu o 0,5 %.

Meziročně index cen výrobců vzrostl o 0,3 % při očekávaní růstu o 0,4 % a předchozí hodnotě +0,5 %.

Běžný účet platební bilance skončil v dubnu s přebytkem 4,17 miliardy korun. Konsensus činil 3,75 miliardy korun. Březnových -35,8 miliard bylo revidováno na -29,32 miliard korun.

Popis trhu

Pražská burza v pondělí z posilování hlavních akciových trhů nic neměla (opět). Index dosáhl denního maxima krátce před 10.hodinou na 934 bodech a poté mírně vyklesal na závěrečných 924 bodů. Největší objem protekl na ČEZu (310 mil. Kč), jeho akcie však předvedly nejhorší výkon a kurz se vrátil na 500 Kč metu (-2,9%). Pro srovnání sousední E.ON poskočil vzhůru přes +2%. Banky tentokrát nepředvedly ani výraznější pohyby (KB -0,4%, Erste -0,3%) a také jejich objemy kolem 40 mil. Kč výrazně zaostaly za obvyklými zvyklostmi. Dařilo se akciím Telefonica 02 (+2,2%), které se otřepaly z pátečního poklesu zpět nad 295 Kč. Těžební NWR zakončila největším růstem od počátku června +3% nad 29 Kč. Nejvýraznější růst si připsala mediální CETV (+6,8%) na 66 Kč.

Podnikové zprávy

ČEZ

Komerční banka zdredukovala své nákupní doporučení pro ČEZ na „držet". Cílovou cenu snížila na 498 z 661 Kč. Za tímto krokem stojí nízké ceny elektřiny. Josef Němý uvedl, že investoři budou čelit v následujích letech výrazně nižšímu zisku a dividendám. Analytik banky také očekává, že zadlužení společnosti poroste.

Pegas Nonwovens

Řádná valná hromada výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes v souladu s naším očekáváním schválila výplatu dividendy 1,05 EUR na akcii. Návrh na výplatu této dividendy podalo představenstvo společnosti v polovině letošního května. Společnost tak ze zisku roku 2012 a nerozděleného zisku vyplatí celkem 9,7 mil. EUR. Výše dividendy je stejná jako dividenda vyplacená v roce 2012. Rozhodný den pro vznik nároku na dividendu byl společností stanoven na 18. října 2013 (akcie Pegasu se tedy budou naposledy obchodovat s nárokem na dividendu 15. října 2013) a den výplaty dividendy na 29. října 2013. Akcie Pegas dnes stagnují na úrovni 529 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Dubnová obchodní bilance skončila s přebytkem 14,9 mld. eur. Předchozích +22,9 mld. euro bylo revidováno na +22,5 mld. eur.

Přebytek sezónně očištěné bilance činil 16,1 mld. eur. Předchozích +18,7 mld. eur bylo revidováno na 18,1 mld. euro.

Očekávané události

11:00 Průzkum současných podmínek ZEW (červen): odhady: 9,5 b., předchozí: 8,9 b.
11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (červen): odhady: 38.1, předchozí: 36.4

Eurozóna:

08:00 Registrace nových aut v EU (květen): odhady: --, předchozí: 1.7%
11:00 Průzkum hospodářského sentimentu ZEW (červen): odhady: --, předchozí: 27,6 b.

Popis trhu

Německé akcie zahájily nový týden růstem. Index DAX uzavřel výše o silných 1,1% na 8215,7b. Dařilo se zejména Volkswagenu (VOW3 +2%), kterému pomohlo nákupní doporučení od Bank of America. Důvod k radosti měli také akcionáři Munich Re (MUV2 +2,1%)a Bayeru (BAYN +2,1%). Naopak mnoho pozitivního z dnešní nákupní nálady nedokázaly vytěžit finanční tituly - Commerzbank (CBK -1%) a Deutsche bank (DBK -0,35%).

Podnikové zprávy

Siemens

Průmyslový konglomerát Siemens zruší svůj solární byznys poté, co na něj nenašel kupce. Uvedly tak dnes německé noviny Handelsblatt. Zavření solárního byznysu bude stát kolem 50 milionů eur a ovlivní asi 280 zaměstnanců, většinou v Izraeli, kde Siemens v roce 2009 převzal Solel Solar Systems za 285 milionů euro.

USA

Hlavní zprávy

Newyorský index podnikatelské nálady v červnu překvapivě vzrostl na 7,84 b. při očekávání 0,00 b. a po předchozí hodnotě -1,43 b.

Index realitního trhu NAHB vzrostl v červnu ze 44 b. na 52 b., když se čekal nárůst jen na 45 b.

Očekávané události

14:30 Index spotřebitelských cen (m-m) (květen): odhady: 0.2%, předchozí: -0.4%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (m-m) (květen): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
14:30 Index spotřebitelských cen (r-r) (květen): odhady: 1.4%, předchozí: 1.1%
14:30 Index spotřebitelských cen mimo potraviny a energii (r-r) (květen): odhady: 1.7%, předchozí: 1.7%
14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (květen): odhady: 233.255, předchozí: 232.879
14:30 Index spotřebitelských cen - bez sezónního očištění (květen): odhady: 233.057, předchozí: 232.531
14:30 Započatá výstavba (květen): odhady: 950 tis., předchozí: 853 tis.
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (květen): odhady: 975 tis., předchozí: 1017 tis.
14:30 Počet nově vydaných stavebních povolení (m-m) (květen): odhady: -3.0%, předchozí: 14.3%

Popis trhu

Americké akciové indexy si dnes připisaly tučné zisky, když širší S&P500 posílil bezmála o 0,8% a výrazně se tak přiblížil nejvyššímu closu tohoto měsíce (1639b. vs. 1646.3b. - závěr).

Obavy investorů ohledně možného blízkého utažení monetárních kohoutů ze strany Fedu tak ustoupily do pozadí. Strategie „buy the dip" se již poněkolikáté za uplynulý rok investorům vyplácí, když indexy minulý týden opět udržely klíčové technické úrovně (především sledovaný 50-denní klouzavý průměr) s rychlým pohybem zpět na vyšší hodnoty.

Nicméně lze tento týden očekávat volatilnější obchodování s upřením hlavní pozornosti právě na Fed rozhodující o dalším nastavení měnové politiky, resp. o výši stimulů (v podobě nákupu dluhových instrumentů). Verdikt by měl být znám ve středu ve 20h našeho času.

Příznivý vliv na obchodování měly i dnešní makrodata, především pak sedmiletá maxima indexu NAHB, mapující důvěru amerických stavebních společností. Červnový skok o 7 bodů pak navíc představoval největší měsíční růst od r. 2002. Nízké úrokové sazby stimulují prodeje nových nemovitostí, přičemž jejich nabídka zůstává po krizových letech omezená.

V dnešní seanci zaznamenaly růst všechny dílčí sub-indexy S&P500 s výjimkou defenzivního telekomunikačního sektoru (-0,6%), naopak solidnímu růstu se tešily technologie (+1,1%) a sektor těžařů ropy a plynu (+1,3%).

Ze zajímavých pohybů v rámci indexů zmiňme 7% růst provozovatele online video služeb Netflix (NFLX) poté, co společnost uzavřela víceletý kontrakt se spol. DreamWorks Animation SKG, autorem trháků Shrek, Madagaskar a další. Z technologií z S&P500 se dařilo paměťovému producentu Micron (MU +4%) po zvýšení cílů ze strany Jefferies a Citi. Micron tak pokořuje mnohaletá maxima a ukazuje tak investorům cestu, že i hubené roky se dají „vysedět". Není to tak dávno, co se danému odvětví predikovaly temné scénáře (na pozadí chronického přezásení trhu s paměťmi).

Černého Petra naopak v současné době drží uhelné společnosti (nejen v USA). I přes relativní stabilitu cen „konkurečního" zemního plynu (futures - NGN3 / QGN3) zůstávají těžaři v nemilosti - Arch Coal (ACI -4%) propadl na 13letá! minima, mnohaletým minimům se rychle přiblížily i akcie Alpha Natural Resources (ANR -6%), inu trend je trend. Odvážným spekulantům právě příběh Micronu ale může dát potřebný vítr do plachet. Posun do ztrát většiny uhelných společností indikuje možný blížící se obrat u cen těžených komodit.

Podnikové zprávy

Chevron

Jefferies snížila doporučení pro energetického giganta Chevron na „držet" z „koupit".

Facebook

Facebook rozeslal novinářům pozvánku na tajemnou událost konanou tento čtvrtek 20. června. Facebook se snaží v posledních měsících inovovat a představovat nové produkty a služby po vzoru dalších technologických společností. Nedávno představil svůj operační systém Facebook Home pro mobilní zařízení a minulý týden zavedl systém hashtagů (#hashtag), se kterými původně přišel jeho rival Twitter. Akcie od posledních hospodářských výsledků ztratily téměř 14 %

AT&T

Americký telekomunikační gigant AT&T chtěl údajně převzít španělskou Telefoniku za 70 miliard eur. Španělská vláda, která však vidí tuto telekomunikaci jako strategickou společnost transakci zablokovala. Telefonika tyto zprávy popřela. Akcie Telefoniky ve Španělsku rostou o zhruba 2,8 %.

Johnson & Johnson

Farmaceut Johnson & Johnson koupí vývojáře léků Aragon Pharmaceutical za 1 miliardu dolarů. Hlavním aktivem Aragon Pharmaceutical je lék na léčbu rakoviny prostaty ARN-509, který je zatím ve fázi vývoje.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení