Denní report - čtvrtek 18.07.2013

18.7.2013 22:25

ČR: Burza přerušila sérii tří poklesů, dařilo se Erste, SRN: Německé akcie: závěr seance ve znamení růstu, USA: Wall Street zavřel na nových maximech

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza přerušila sérii tří poklesů a poprvé v tomto týdnu posílila. Index PX přidal díky lepší druhé polovině dne na 892 bodů (+0,6%). Aktivita se zvýšila na dvou titulech Telefonice 02 (135 mil. Kč) a Komerční bance (240 mil. Kč). Akcie KB poskočily do čela aktivity až v závěrečné aukci díky 116 mil. Kč zobchodovaným v těchto posledních minutách. Obě společnosti však patřily k výkonnostnímu spodku. KB ztratila nejvíce (-1,3%) a zavírala pod 3550 Kč. Telefonica 02 sice v první části dne rostla, ale prodejci v závěru poslali její kurz k hladině 263 Kč (-0,4%). Nezvykle klidno bylo na ČEZu (pouze 50 mil. Kč), jeho kurz si lehce polepšil +0,7% na 464 Kč. Největší růst si připsala Erste, která se postupně propracovala až nad 560 Kč (+2,17%). Těžební NWR zveřejnila provozní ukazatele pro příští kvartál, které lze považovat ze mírně pozitivní oproti očekáváním analytiků. Akcie NWR se obchodovaly poblíž 20 Kč (+0,25%).

Podnikové zprávy

NWR

Společnost NWR oznámila, že ve druhém kvartálu prodala 1,05 mil. tun koksovatelného uhlí v průměru za 100 EUR za tunu a 1,47 mil. tun energetického uhlí v průměru za 51 EUR.
Cena sjednaná pro dodávky koksovatelného uhlí na třetí kvartál je 92 EUR za tunu, což představuje pokles o 8 % oproti Q2.
Průměrná sjednaná cena koksu na třetí kvartál je 233 EUR za tunu, to je pokles o 3 %.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Běžný účet eurozóny skončil v květnu s přebytkem 19,6 mld. EUR. Předchozích +19,5 mld. EUR bylo revidováno na +23,8 mld. EUR.
Bez sezónního očištění skončil účet s přebytkem 9,5 mld. EUR. Předchozích +15,3 mld. EUR bylo revidováno na +16,6 mld. EUR.

Očekávané události

08:00 Výrobní ceny (m-m) (červen): odhady: -0.1%, předchozí: -0.3%
08:00 Výrobní ceny (r-r) (červen): odhady: 0.6%, předchozí: 0.2%

Popis trhu

Německé akcie se sice v úvodu dnešního obchodování ocitly pod prodejním tlakem, když softwarový gigant SAP (SAP -0,6%) zveřejnil první pokles tržeb za poslední tři roky. Lepší data ze zámoří (nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti) však v druhé části seance přinesla obrat do zelených čísel. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,9% na 8 325 bodů. Nejlépe si vede ThyssenKrupp (TKA +3,4%), Deutsche Bank (DBK +2,6%) a Continental (CON +2,3%). ThyssenKruppu pomohla zpráva, že Vale SA si chce podržet 26% v jeho brazilské továrně. Opačným směrem míří zejména K+S (SDF -2,1%), Lanxess (LXS -0,6%) a již zmiňovaný SAP.

Podnikové zprávy

SAP

Německá společnost SAP, jeden z největších poskytovatelů firemního softwaru, reportoval výsledky za druhý kvatrál, které nedosáhly na odhady analytiků.

Tržby ze softwarových licencí, významný indikátor budoucích příjmů, klesl zhruba o 3 % na 982 milionů eur. Jedná se o první pokles během posledních tří let. Průměrný odhad tržeb 7 analytiků oslovených agenturou Bloomberg činil 1,02 miliardy eur. Nejdramatičtější pokles tržeb byl zaznamenán v Asii, kde propadly o 9 %.

„Zpomalení v Číně má negativní dopady na mnoho zemí v Asii a můžete to vidět i na našich číslech za druhý kvartál", řekl Co-CEO Jim Hagemann Snabe během konferenčním hovoru. „Věříme, že náš jádrový byznys má pořád potenciál k růstu", dodal.

Upravený provozní zisk vzrostl meziročně o 3,9 % na 1,22 miliardy eur při očekávání 1,24 miliardy eur.

Společnost se snaží přesunout většinu svých programů do cloudu. Právě v tomto segmentu se firmě podařilo v poslením kvartále příjmy od cloudových uživatelů více než zdvojnásobit na 183 milionů eur. SAP nezahálí ani na poli akvizicí, kdy minulý měsíc koupil švýcarského vývojáře e-commerce softwaru Zug za 1 miliardu dolarů.

S dynamickým trhem s firemním softwarem nyní zápasí i další firmy, jako je například Oracle, jehož výsledky z 21. června také nedosáhly na konsensus už druhý kvartál v řadě. Globální meziroční růst prodejů softwarových licencí pravděpodobně zpomalí na 4 % do roku 2016. Minulý rok prodeje rostly 4,1 % tempem. Bloomberg Industries dále uvádí, že velikost trhu cloudového softwaru může expandovat na 67 miliard dolarů v roce 2016 z loňských 29 miliard dolarů.

Lufthansa

JPMorgan snižuje doporučení pro Lufthansu z „overweight" na „neutral". Cílovou cenu však zvyšuje z 13,5 EUR na 15,5 EUR.

Deustche Bank

Macquarie zvýšila doporučení pro Deutsche Bank na „neutral" z „underperform". 12ti měsíční cílová cena byla stanovena na 34 euro.

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti poklesly na 334 tis. z revidované předchozí hodnoty 358 tis. (před revizí 360 tis.). Odhadovalo se 345 tis. nových žádostí.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly na 3114 tis. při očekávání 2959 tis. Předchozích 2977 tis. bylo revidováno na 3023 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu ke 14. červenci klesl na -28,4 b. z předchozích -27,3 b.

Bloomberg index ekonomických očekávání v červenci klesl na -5 b. z předchozích -1 b.

Předstihové ukazatele v červnu stagnovaly, když se očekával růst o 0,2 %. Předchozí hodnota činila +0,1 %.

Index výrobní aktivity Filadelfského Fedu vzrostl za červenec na 19,8 b. Po předchozích 12,5 b. se čekal pokles na 8,0 b.

Popis trhu

Akcie na Wall Street si připsaly další zisky a od začátku kvartálu zaznamenaly, měřeno indexem S&P 500, pouze dvě ztrátové seance. Výsledkem je dosažení nových maxim, jak v intradenním obchodování (1 693,12b.) tak na závěru seance (1 689,37b.). O tyto výsledky se zasloužily lepší ekonomická data z trhu práce a aktivity filadelfského FEDu, včerejší holubičím komentáře Bernankeho před výbory v Kongresu a také uspokojivé výsledky společností ve 2Q. Idylu však po závěru obchodování nepochybně narušily výsledky technologických gigantů, Google (aktuálně -5,75%) a Microsoft (-5,6%), které zklamaly jak na úrovni zisků tak i tržeb. Právě technologie a telekomunikace dnes patřily k jediným dvěma sektorům, které skončily v červeném. Nejlépe si vedl finanční sektor, který posílil o 1,3%, následován utilitami. Ty přitom ignorovaly nárůst výnosů na 10Y Treasuries.

Podnikové zprávy

Intel

Intel zveřejnil výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí včera po uzavření trhu.

Intel oznámil pokles čistého zisku za druhý kvartál o 29 % na 2 mld. USD (39 centů na akcii) z 2,83 mld. USD (54 centů na akcii) ze stejného období předchozího roku. Tržby poklesly o 5,1 % na 12,8 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Bloomberg v průměru očekávali zisk ve výši 39 centů na akcii při tržbách 12,9 mld. USD.
Největší divize společnosti zaměřená na čipy do osobních počítačů zaznamenala pokles o 7,5 % na 8,1 mld. USD. Společnost nedokázala kompenzovat tyto výsledky jednoprocentním nárůstem tržeb u serverových čipů na 2,7 mld. USD. Nový CEO Brian Krzanich, který před časem nahradil Paula Otelliniho se hodlá zaměřit na získávání více zakázek od výrobců telefonů a tabletů. Po prvním čtvrtletí měl Intel v tabletech 6% podíl, zatímco 9 z 10 PC disponovalo čipem Intelu. U chytrých telefonů zaujímal pouze 1% podíl.
Největší světový výrobce polovodičů očekává pro třetí čtvrtletí tržby na úrovni 13 - 14 mld. USD. Analytici v průměru očekávali 13,7 mld. USD.
Intel prakticky zahájil výsledkovou sezónu v technologickém sektoru.

American Express

American Express zvýšil zisk ve druhém kvartálu o 4,9 % a překonal očekávání trhu díky zvýšené útratě klientů prostřednictvím karet společnosti o 7 %.

American Express reportoval zisk ve výši 1,41 mld. USD (1,27 USD na akcii). O rok dříve činil zisk 1,34 mld. USD (1,15 USD na akcii). Tržby bez nákladů na úroky vzrostly o 3,5 % na 8,25 mld. USD.
Analytici oslovení agenturou Thomson Reuters očekávali zisk 1,22 USD na akcii při tržbách 8,28 mld. USD. Čistý úrokový výnos vzrostl o 7,2 %, zatímco náklady vzrostly jen o 0,6 %.
Rezervy na ztráty dosáhly na 593 mil. USD. O rok dříve činily 461 mil. USD a v předchozím kvartálu 497 mil. USD.
Vzhledem k povaze společnosti, která se zaměřuje na bohatou klientelu, fungují její výsledky jako barometr útrat za luxusní zboží.

UnitedHealth

Společnost UnitedHealth dosáhla ve druhém kvartálu na zisk 1,44 mld. USD (1,4 USD na akcii). O rok dříve činil zisk 1,34 mld. USD (1,27 USD na akcii). Tržby vzrostly z 27,3 mld. USD na 30,4 mld. USD. Analytici očekávali zisk 1,25 USD na akcii při tržbách 30,5 mld. USD.
Společnost potvrdila výhled celoročních tržeb, ale mírně snížila výhled zisku na 5,35 - 5,5 USD na akcii. Analytici očekávali celoroční zisk na úrovni 5,44 USD na akcii.

eBay

Výsledky za druhý kvartál největšího internetového aukčního webu eBay.com investory nikterak nepřekvapily. Firma vydělala podle očekávání 63 centů na akcii. Utržených 3,88 miliard dolarů lehce zaostalo za odhadovanými 3,89 miliardy dolarů.

Co však trh nepotěšilo byl výhled tržeb pro probíhající třetí kvartál. Analytické predikce byly 3,97 miliardy dolarů, přičemž firma oznámila, že očekává tržby v rozmezí 3,85-3,95 miliardy dolarů. Na vině je zejména neutuchající slabost spotřebitelského chování v Evropě a restrikce pro internetové tržiště a platební systémy v Asii. Pozitivní zprávou je, že uživatelská základna se rozrostla o 14 % na 120 milionů.

Nokia

Nokia reportovala ztrátu ve výši 227 mil. EUR (0,06 EUR na akcii). Ve stejném období předchozího roku činila ztráta společnosti 1,41 mld. EUR (0,38 EUR na akcii). Zisk upravený o některé položky činil 7 mil. EUR (0 EUR na akcii) v porovnání s předchozí ztrátou ve výši 313 mil. EUR. Prodeje poklesly ze 7,54 mld. EUR na 5,7 mld. EUR. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali ztrátu 0,03 EUR na akcii při tržbách 6,34 mld. EUR.
Prodeje telefonů Lumia vzrostly mezičtvrtletně o 32 % na 7,4 mil. jednotek.

Blackrock

Zisk společnosti Blackrock vzrostl meziročně o 32 % a opět překonal konsensus trhu. Největší správce aktiv na světě vydělal 4,15 dolaru na akcii, když se očekávalo 3,81 dolaru na akcii. Tržby povyskočily o 11 % na 2,48 miliardy dolarů.

Celková aktiva pod správou Blackrocku vzrostla během jednoho roku ke 30. červnu o 8,3 % na 3,86 bilionu dolarů. V porovnání s předchozím kvartálem však klesla o 2 %. CEO Laurince D. Fink nadále vidí potenciál k růstu aktiv při meziročním tempu kolem 5 % díky uvádění nových ETF (veřejně obchodovatelných fondů) na trh, jejichž popularita nebere konce. Za silnými čísly stojí i přes krátkodobé korekce celkově příznivé prostředí na globálních akciových trzích.

Morgan Stanley

Čistý zisk investiční banky Morgan Stanley ve výši 41 centů na akcii vzrostl meziročně o 66 % a překonal očekávání trhu. Upravený zisk byl 45 centů na akcii (oček. 43 centů). Největší broker na světě kromě čísel svého hospodaření oznámil i start programu zpětného odkupu akcií v objemu 500 milionů dolarů.

Philip Morris

Tržby i zisk tabákového giganta Philips Morris International zaostaly za odhady. Firma po úpravě o některé položky vyděla 1,30 dolaru na akcii (oček. 1,41) a utržila 7,9 miliardy dolarů (oček. 8,2). Společnost se pokusila ospravedlnit slabá čísla posilujícím dolarem a problémy s náklady a zásobami v Asii.

Verizon

Verizon Communications, druhý největší americký operátor, ohlásil upravený zisk na akcii ve výši 73 centů, což bylo v souladu s analytickými odhady. Tržby dosáhly 27,79 miliardy dolarů při očekávání 29,83 miliard dolarů. Za zmíňku stojí pozoruhodný přírůstek zákazníků, kteří podepsaly dlouhodobou smlouvu. Ten činil 941 tis., když 11 analytiků oslovených agenturou Bloomberg očekávalo 836 tis.

Dell

Hlasování akcionářů o nabídce zakladatele Michaela Della bylo odloženo a proběhne až 24. července.