Denní report - úterý 03.09.2013

3.9.2013 22:09

ČR: ČEZ na novém minimu, SRN: Německé akcie končí v červeném, USA: Americké indexy se po silném openu udržely i přes výběr rychlých zisků v zeleném

Pražská burza

Hlavní zprávy

HDP ve druhém kvartálu rostl dle konečných údajů mezikvartálně o 0,6 %. Meziročně došlo k poklesu o 1,3 %. U obou srovnání tak došlo k revizi o 0,1 % dolů.

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby (r-r) (červenec): odhady: 2.7%, předchozí: -2.7%
10:00 Běžný účet platební bilance (2Q): odhady: 112.2 ml., předchozí: 656.4 ml.

Popis trhu

Pražská burza po mírně pozitivním openu strávila většinu dne v záporných číslech, aby se na close opět do mírně kladných hodnot vrátila. Index PX po aukci nakonec zavíral na 943,66 bodech, což je nepatrná změna +0,02%. Středem pozornosti byl dnes ČEZ, když objem ve výši 400 mil. Kč tvořil zhruba 60% celkových obchodů na burze. Kurz oslabil o 1,79% na 433,60 Kč, v průběhu dne se však titul obchodoval se ztrátou přesahující 4% a vytvořil nová několikaletá minima. Prodejce z posledních dnů je na trhu stále aktivní. Prodeje přichází v období, které je pro ČEZ relativně příznivé, když ceny elektrické energie v posledních dnech postupně stoupají a očekává se vstup titulu do prestižního celoevropského indexu. Obavy ohledně vyšších korporátních daní po volbách jsou sice na místě, ale to by se tím pádem mělo projevit i u ostatních společností, což se zatím neděje. Komerční banka, titul z dalšího potenciálně ohroženého sektoru, rostla o 0,74%. V mírně kladných číslech zakončila den i Erste Group (635,50 Kč,+0,03% ). U NWR ( -0,84%) byl k vidění tradičně volatilní průběh na mělkém trhu, když se kurz pohyboval v rozmezí 22,70-24 Kč. V mírně záporných hodnotách zakončily den rovněž akcie Pegasu (-0,52%) a Telefonica (-0,17%).

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna

Index výrobních cen (PPI) v červenci rostl meziměsíčně o 0,3 %. Meziročně se výrobní ceny zvýšily o 0,2 %.

Pozvolné oživení vyspělých zemích je v plném proudu, vyplývá z posledního hodnocení OECD. Růst ve druhém čtvrtletí pokračuje velmi slibným tempem v Severní Americe, Japonsku a Velké Británii. Eurozóna je jako celek venku z recese, ale výstup zůstává nadále slabý ve vybraných zemí. Naproti tomu některé velké rozvíjející se ekonomiky, jako je například Čína, zpomalují, díky čemuž se v krátkém období očekává i střídmý globální růst.

Švýcarská banka UBS vidí potenciál k růstu u akcií evropských společností. Doporučení zvyšuje na „overweight" na základě pozitivních překvapení makrodat z evropské ekonomiky. Na listu podhodnocených akcií se nachází například Mediobanca, KPN, Banco Popular, Deutsche Boerse, Sochej, RWE, BNP Paribas, Ryanair, Unicredit, EON, H&M, Inditex, Metro, Volkswagen, Deutsche Telekom a další. Doporučení pro americké akcie snižuje na „neutral" s blížícím se fiskálním útesem USA.

Očekávané události

09:55 PMI ve službách (m-m) (srpen - konečný): odhady: 52.4, předchozí: 52.4

Eurozóna

10:00 Index nákupních manažerů ve službách (srpen - konečný): odhady: 51.0, předchozí: 51.0
10:00 Index nákupních manažerů - kompozitní (srpen - konečný): odhady: 51.7, předchozí: 51.7
11:00 HDP za 3Q (sezónně očištěno) (q-q) (2Q - předběžný údaj): odhady: 0.3%, předchozí: 0.3%
11:00 HDP (YoY-sezónně očištěno) (2Q - předběžný údaj): odhady: -0.7%, předchozí: -0.7%
11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (červenec): odhady: 0.2%, předchozí: -0.5%
11:00 Maloobchodní tržby (r-r) (červenec): odhady: -0.3%, předchozí: -0.9%

Popis trhu

Německé akcie skončily dnešní seanci v červených číslech. Investory dopoledne vyděsily dvě rakety vypálené ve východním středomoří, které zaznamenaly ruské radarové systémy.

Ačkoliv se později ukázalo, že se jednalo o izraelsko-americký test, trhy se po propadu již zcela nevzpamatovaly. Index DAX končí obchodování na 8181 bodech (slabší o 0,79%). Nedařilo se hlavně Volkswagenu (VOW3 -2,8%), Lufthanse (LHA -2,9%) a SAPu (SAP -1,8%). Výrazněji naopak rostly akcie Lanxess (LXS +1,3%) a RWE (RWE +0,9%).

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů sestavovaný ISM za srpen roste nejrychleji za poslední dva roky a to na 55,7 b. z červencových 55,4 b. Čekal se pokles na 54 b. Údaj nad 50 bodů indikuje expanzi v sektoru.

Subindex nových objednávek roste výrazně na 63,2 b. z 58,3 b. Index produkce však klesl na 62,4 b. z 65 b. a index zaměstnanosti rovněž klesl na 53,3 b. z 54,4 b. Cenový index se zvýšil na 54 b. z 49 b.

Stavební výdaje v červenci meziměsíčně vzrostly o 0,6 %, když se očekával růst o 0,4 %. Předchozích -0,6 % bylo revidováno na stagnaci.

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu od společnosti Markit dle finálních údajů v srpnu klesl na 53,1 b. z červencových 53,7 b. Prvotní odhad přišel s růstem na 53,9 b. Analytici od dnešního finálního údaje čekali revizi až na 54 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (30. srpen): odhady: --, předchozí: -2.5%
13:30 Index propuštěných zaměstnanců Challenger (r-r) (srpen): odhady: --, předchozí: 2.3%
14:30 Obchodní bilance (červenec): odhady: -$38.7 mld., předchozí: -$34.2 mld.
15:45 ISM New York (srpen): odhady: --, předchozí: 67.8
16:00 Ekonomický optimismus IBD/TIPP (září): odhady: 46.0, předchozí: 45.1
20:00 Béžová kniha (0): odhady: 0, předchozí: 0
23:00 Celkové prodeje vozidel (srpen): odhady: 15.80 ml., předchozí: 15.60 ml.
23:00 Domácí prodeje vozidel (srpen): odhady: 12.30 ml., předchozí: 12.09 ml.

Popis trhu

Americké indexy po včerejším svátku nejprve vymazaly většinu úvodních zisků, v závěru seance ale opět nabraly na síle a uzavřely v zeleném. Lepší makro data (ISM index ve výrobě, stavební výdaje) i trvající napětí na Blízkém východě nejprve přiměly investory k uzamykání zisků. Vzhledem k pravděpodobnému posunutí rozhodnutí o možném zásahu v Sýrii budou tento týden hrát prim právě spíše ekonomická čísla (především v pátek klíčová data z trhu práce) v návaznosti na nadcházející zasedání Fedu (17-18/9) ohledně dalšího nastavení měnové politiky. U pozitivního překvapení (nižší než očekávaná nezaměstnanost, vyšší počet nově vytvořených pracovních míst) lze tedy v tomto období předpokládat spíše chladnou reakci a naopak.

V rámci S&P500 indexu se dnes nedařilo telekomunikačnímu sektoru (-2%) kvůli 2,9% poklesu giganta Verizon (VZ) po oznámení převzetí 45% podílu v doposud společném podniku Verizon Wireless s Vodafonem, a to za astronomických 130 mld USD. Trpěl i hlavní konkurent AT&T (T) odepisující 1,7%. Nedařilo se dnes ani utilitám (-1,2%). Naopak v čele se dnes držel finanční sektor připisující si 0,9%.

Ze zajímavých pohybů dnes nelze vynechat 30% růst akcií Nokia (NOK) v návaznosti na (ne)překvapivý prodej své mobilní divize do rukou Microsoftu (MSFT). Ten naopak ztrácí 5,5% a vrací se na hodnoty před oznámením S.Ballmera ohledně záměru odstoupit z pozice CEO v příštím roce. Mozaika se tak pomalu vyplňuje a zdá se, že S.Elop (současný CEO Nokie) míří na nejvyšší post. Z tohoto pohledu bude zajímavé sledovat vývoj i u kanadské spol. BlackBerry (BBRY), která prozatím marně dobývá ztracené pozice s novou platformou BB10 a je též s „vysačkou na prodej". Investoři by neměli opouštět ani příběh samotné Nokie. V případě realizovaného prodeje své divize bude disponovat nebývalou porcí hotovosti (přes 9 mld EUR) - v krátké době lze očekávat spekulace na téma výplaty mimořádné dividendy, navíc u společnosti disponující ziskovým aktivem - síťovou divizí (NSN). Dnešní růst akcií tak nemusí mít jepičí život.

Podnikové zprávy

JC Penney

Kyle Bass, zakladatel a manažer hedge fondu Hayman Capital Management, v regulatorním oznámení odhalil, že drží 5,2% podíl v řetězci obchodních domů J.C. Penney a je tak jedním z největších akcionářů. Kyle Bass vlastní 11,4 milionů akcií. Minulý týden Ackmanův fond Pershing Square naopak prodával v J.C. Penney svůj 18% podíl.

Apple

Společnost ABG Sundal snížila doporučení pro Apple na „prodat" z „držet". Příští úterý se očekává představení nového iPhonu a pravděpodobně i jeho levnější verze z plastu.

Bank of America

Bank of America (BAC) prodává zbytek svého podílu v China Construction Bank za cenu do 1,5 miliardy dolarů, čímž ukončí svou investici započatou před osmi roky.

Bank of America původně vlastnila 8 % v CCB, avšak většinu svého podílu již prodala v srpnu a říjnu 2011. V nejbližší době tak dojde k prodeji zbývajícího 1 %, které v čínské bance ještě drží. Akcie budou prodány s 5,1% diskontem oproti úterní uzavírací ceně.

Microsoft

Microsoft převezme nejdůležitější divizi mobilních telefonů od společnosti Nokia za 5,44 miliardy euro. Za samotnou mobilní divizi zaplatí Microsoft 3,79 miliardy euro, za patenty potom 1,65 miliardy euro. Pod Microsoft by mělo přejít 32 tis. zaměstnanců.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení