Denní report - čtvrtek 19.09.2013

19.9.2013 22:02

ČR: Pražská burza neudržela úvodní hodnoty, vybírání zisků na NWR SRN: DAX znovu posunul hodnotu historického maxima USA: Wall Street si bere pauzu po včerejším rally

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza startovala čtvrteční obchodování stejně jako ostatní trhy povzbuzena (ne)činy Fedu. Postupně však zisky ztrácela, index PX měl přes den sestupnou trajektorii a zakončil níže -0,2% na 973 bodech. Největší objem registroval ČEZ (380 mil. Kč), který byl po celý den pod prodejním tlakem a nad 500 Kč (-1,8%) zakončil jen díky závěrečné aukci. K vybírání zisků vedl pokles cen elektřiny poté, co EU nepřistoupila k rychlé podpoře trhu s emisními povolenkami. Ještě hůře dopadl další energetický titul těžební NWR (-9,7%), na který jsme stejně tak upozorňovali včera. Velmi volatilní vývoj přes den (36-31 Kč) a závěr na 32,5 Kč vycházel z vybírání zisků po odražení technické rezistence na 37 Kč. Přispěli k němu zprávy od politiků, kteří společnosti NWR jen tak pomáhat nehodlají. Nejlépe si nakonec vedla Erste (+2%), která se jako jediná svezla na vlně zahraničního optimismu a uzavřela na 620 Kč. Komerční banka úvodní metu 4300 Kč udržet nedokázala a vrátila se k 4250 Kč (-0,2%). Nad 100 mil. Kč se s objemem kromě bank a ČEZu dostala ještě Telefonica 02, jež však odešla z druhým nejhorším výsledkem dne a ztrátou -3,3% na 301,6 Kč.

Podnikové zprávy

JPMorgan zvyšuje cílovou cenu pro NWR z 0,38 GBP ( 12,7 Kč) na 0,50 GBP (15,3 Kč) při ponechaném doporučení „underweight".

Podle včerejšího hlasování výboru pro životní prostředí Evropského parlamentu se zdá, že dosáhnout radikálnějších a hlubších změn v evropském systému obchodování s emisními povolenkami, mající za cíl výrazněji podpořit cenu emisních povolenek na trhu, nebude jednoduché a bude to vyžadovat další jednání, jakým směrem by se měl systém obchodování dále ubírat. Výbor včera totiž zamítl rezoluci na podporu trhu s emisními povolenkami, potažmo návrhy zahrnující komplexnější balíček enviromentálních opatření. Na zprávu, kterou přinesla agentura Bloomberg, reagují poklesem jak ceny emisních povolenek (aktuálně -1,8 % na 5,40 EUR), tak roční kontrakt silové elektřiny na německé burze (-1,5 % na 38,75 EUR/MWh). Negativně tak dnes reagují rovněž akcie ČEZ, které aktuálně klesají o 3,5 % na 494 Kč. Na začátku letošního července sice Evropský parlament schválil dílčí zásah do systému obchodování s emisními povolenkami, na základě kterého by mělo dojít ke stažení nadbytečných 900 mil. kusů emisních povolenek z trhu, nicméně na komplexnější úpravu a radikálnější zásah systém obchodování teprve čeká a zatím zůstává otázkou, kdy k němu dojde.

Německo

Očekávané události

Eurozóna:
16:00 Spotřebitelská důvěra (září (předběžný údaj)): odhady: -14.5, předchozí: -15.6

Popis trhu

Německé akcie dnes těžily ze včerejšího rozhodnutí amerického FEDu ponechat program nákupu dluhopisů v nezměněné podobě. Index DAX se díky tomu krátce po openu posunul na nové historické maximum těsně nad 8 770 body. Během zbytku seance zisky částečně zkorigoval a uzavřel na 8 692 bodech (+0,64%). Dařilo se výrobcům luxusních vozů (DAI +1,8%, BMW +1,7%) a bankám (CBK +1,8%). Opačným směrem zamířil výrobce hnojiv K+S (SDF -4,0%), který je stále zmítán důsledky rozpadu světového potašového kartelu. Na jih se vydaly rovněž akcie zajišťovny Munich Re (MUV2 -2,2%) nebo největšího evropské automobilky Volkswagenu (VOW3 -1,9%).

Podnikové zprávy

Německá inženýrská společnost Siemens má snahu dořešit současné problémy a dostat ziskovost na úroveň konkurentů. Změny ve vedení znamenají, že management nebude mít dámské zastoupení ve chvíli, kdy politici usilují o vyšší zastoupení žen ve vedoucích pozicích.

Přeskupení prospělo vztahům mezi managery

Siemens jmenoval finančním ředitelem společnosti Ralfa Thomase, který zastával funkci finančního ředitele pro průmyslový sektor. Předchozí CFO Joe Kaeser zaujal minulý týden pozici generálního ředitele. Thomas se jeví jako úzký spojenec Kaesera.
Od nového CEO Joe Kaesera se očekává, že uklidní situaci ve firmě, která prošla velmi dramatickým obdobím, které po reportování řady špatných hospodářských výsledků vyústilo v odchod Petera Loeschera z čela managementu. Německá media dříve označila vztah Kaesera a Loeschera za velmi komplikovaný.
Poslední žena správní rady opustí Siemens na konci roku

Správní radu opouští Brigitte Ederer, která ztratila podporu zástupců zaměstnanců, kteří tvoří polovinu dozorčí rady. Brigitte Ederer měla na starosti „lidské zdroje". Její povinnosti převezme technologický ředitel. Poslední zbývající žena v řídící radě Barbara Kux, která má na starosti veřejné zakázky, minulý rok potvrdila, že odejde v letošním roce po vypršení její smlouvy.
Změny se nevyhnuly ani dozorčí radě

Bývalý CEO Deutsche Bank Josef Ackermann opustil ve středu svůj post poté, co se nepohodl s předsedou Gerhardem Crommem kvůli odchodu Loeschera. Ackermannovo místo by měl převzít Jim Hagemann Snabe. Od toho se očekává, že jako výkonný spoluředitel společnosti SAP s sebou přinese cenné softwarové zkušenosti, ze kterých by mohl Siemens, jehož závislost na digitalizaci se stále zvyšuje, těžit. Snabe naznačil, že své řídící funkce v softwarové společnosti se vzdá v roce 2014.

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl k 14. září na 309 tis., zatímco se čekalo 330 tis. Předchozích 292 tis. bylo revidováno na 294 tis.
Pokračující žádosti poklesly na 2787 tis., když se čekalo 2900 tis. Předchozích 2871 tis. bylo revidováno na 2815 tis.

Běžný účet platební bilance skončil ve druhém kvartálu ve schodku 98,9 mld. USD, když se čekal schodek 97,0 mld. USD. Předchozích -106,1 mld. USD bylo revidováno na -104,9 mld. USD.

Prodeje existujících domů vzrostly v srpnu o 1,7 %. Po předchozím růstu o 6,5 % se očekával pokles o 2,6 %.

Index předstihových ukazatelů vzrostl v srpnu o 0,7 %, když se čekal růst o 0,6 %. Předchozích +0,6 % bylo revidováno na +0,5 %.

Popis trhu

Americké akcie ve čtvrtek procházejí konsolidací po včerejším skokovém růstu v reakci na překvapivý „holubičí" postoj Fedu. Indexy dnes při otevření nedokázaly překonat včerejší maxima (např. SP500 těsně pod 1730 body) a lehce oslabily kolem -0,2%. Lépe si vedl převážně technologický Nasdaq (0,2%), kde se dařilo akciím Apple (++1,5%). Agilent Technologies (+4,1%) poskočil vzhůru poté, co poskytovatel bio-analytických a elektronických měření oznámil štěpení na dvě společnosti. Známé „lítačky" Tesla Motors (+8%) či Groupon (+9%) těží ze sentimentu a také ze zvýšených doporučení. Rekordmanem dne se zřejmě stal Rite Aid (řetězec lékáren), který po zvýšeném výhledu zisku poskočil vzhůru o 20%. Naopak snížené doporučení obdržel Walt Disney (-2,1%) od Morgan Stanley. Nedařilo se regionálním bankám, kde poklesům vévodí Zions Bancorporation (-4%). V červených číslech byly také pojišťovny MetLife (-3,1%) a Lincoln National (-4%).

Podnikové zprávy

Společnost Oracle zveřejnila včera po uzavření trhu výsledky hospodaření za uplynulý fiskální kvartál. Technologická společnost, jejíž výsledky jsou považovány za předběžný indikátor celkové situace v daném sektoru, příliš pozitiv nepřinesla.
Firma oznámila dosažení zisku ve výši 2,19 mld. USD (47 centů na akcii) při tržbách 8,37 mld. USD. O rok dříve činil zisk 2,03 mld. USD (41 centů na akcii) a tržby 8,18 mld. USD. Zisk očištěný o jednorázové položky dosáhl na 59 centů. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali 56 centů na akcii při tržbách na úrovni 8,48 mld. USD.
8% nárůst zisku tak byl zastíněn negativním vývojem tržeb, které potřetí v řadě nenaplnily očekávání trhu.
Oracle oznámil, že pro čtvrtletí končící v listopadu očekává 1% pokles až 2% růst tržeb a upravený zisk v rozmezí 64 - 69 centů na akcii. Analytici v průměru očekávali nárůst tržeb o 3 % a upravený zisk ve výši 69 centů na akcii.
Finanční ředitelka firmy Safra Catz uvedla při konferenčním hovoru s analytiky, že hospodářská nejistota přinutila společnost ke konzervativnější strategii.
V prvním fiskálním čtvrtletí se dařilo tržbám v divizích "software" (6,08 mld. USD; +6 %) a "nové softwarové licence a cloud" (1,65 mld. USD; +7 %). Na druhé straně se nedařilo divizi "hardware" (1,26 mld. USD; -7 %). Vedení společnosti schválilo čtvrtletní dividendu ve výši 12 centů na akcii s výplatou 29. října.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení