Denní report - pondělí 21.10.2013

21.10.2013 22:13

ČR: Burza roste, PX v blízkosti 1000 bodů, SRN: Německé akcie setrvávají na historických maximech, USA: Akciové indexy v USA uzavřely v blízkosti pátečních závěrů

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza těžila v úvodu týdne z příznivého sentimentu v regionu, index PX tak vylepšil krátkodobá maxima z minulého týdne na 997 bodů (+0,8%). Největší aktivitu si uchoval ČEZ (390 mil.Kč) a dařilo se mu také z hlediska kurzu, když obchody v závěru dne poskočily až do blízkosti 510 Kč (+2%). Bankovní tituly se pohybovaly převážnou většinu dne v kladném teritoriu. Komerční banka poté co udržela 4500 Kč, přidala ve druhé části dne 50 Kč navíc na 4550 Kč (+0,55%). Akcie Erste si připsaly podobný posun vzhůru s obchody kolem 635 Kč. Lepší výsledek než index podaly mediální CETV (+2,2%), NWR (+1,2%) či Pegas (+1,6%). Posledně jmenovaný titul znojemský výrobce netkaných textilií, se dostal překvapivě rychle tam, kde byl minulý týden před rozhodným datem pro výplatu dividendy. Při velmi nízké likviditě na titulu (dnes cca 8 mil. Kč) zřejmě není problém pro některé investory dostat kurz tam kde. Dobrému sentimentu na titulu přeje také přízeň analytiků, kteří neváhají zvyšovat cílové ceny i přes to, že Pegas v předchozích týdnech svými výsledky nenadchl. To by však mohlo do budoucn znamenat zdvižený prst... Akcie Telefonica 02 navázaly na poklesy z minulého týdne a propadly do těsné blízkosti 300 Kč (-2,2%). Kde jsou kupci, kteří ještě před týdnem zběsile nakupovali akcie TO2 nad 330 Kč?

Německo

Hlavní zprávy

Index výrobních cen v září meziměsíčně rostl o 0,3 % při očekávaných 0,1 %. Meziročně výrobní ceny klesly o 0,5 %, když se čekal pokles o 0,7 %.

Popis trhu

Německé akcie se i dnes udržují v těsní blízkosti historických maxim, na která se díky dohodě o navýšení dluhového stropu v USA vyšplhaly koncem minulého týdne.

Dnes jim navíc pomáhaly úvahy o možném prodloužení současné extrémně uvolněné měnové politiky v zámoří. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 8 870 bodů (+0,0%). Nedaří se hlavně Deutsche Bank (DBK -1,5%), Bayeru (BAYN -1,3%) nebo E.Onu (EOAN -0,9%). Výrazně naopak roste díky dobrým hospodářským výsledkům za třetí čtvrtletí softwarový gigant SAP (SAP +4,9%). Daří se taky ThyssenKruppu (TKA +1,5%) a Fresenius Medical (FME +1,3%).

Podnikové zprávy

SAP

SAP, poskytovatel firemního softwaru, reportoval výsledky a především výhled nad očekáváním trhu, čímž zmírnil obavy investorů, že sílící konkurence dostane pod tlak ziskovost společnosti.

Provozní zisk očištěný o mimořádné položky za třetí kvartál vzrostl i díky snižování nákladů o 5 % na 1,3 miliardy EUR, což bylo v souladu s analytickým konsenzem. Čistý zisk se zvýšil o 23 % na 762 milionů EUR. Výnosy celkově vzrostly o 2 % na 4,05 miliardy EUR, čekalo se 4,16 miliardy EUR. Tržby z prodeje licencí pro software klesly o 5 % na 975 milionů EUR, kde se pohyboval nejpesimističtější analytický odhad. Tržby za prodej webového softwaru se více než zdvojnásobily na 197 milionů EUR. Tržby za licence k databázi Hana rostly o 79 % na 149 milionů EUR při očekávaných 131,5 milionech EUR.

Management ponechal svůj dřívější celoroční výhled hospodaření (za předpokladu stejných měnových kurzů) bez změny a to jak na provozním zisku, tak na výnosech. Trh spíše očekával nový výhled s nižším provozním ziskem i výnosy. Právě ponechání výhledu je na trhu vnímáno pozitivně, když konkurenční Oracle nebo IBM spolu s hospodářskými výsledky vydaly opatrnější výhled pro další kvartály. Menší konkurenti jako Salesforce.com a Workday pak zvyšují tržby se svými webovými programy.

Akcie SAP (SAP) na výsledky a výhled reagují ve Frankfurtu růstem o 4,82 % těsně nad 56 EUR. V tomto roce akcie softwarové firmy odepsaly zatím 12 %. Průměrná dvanáctiměsíční cílová cena z analytických doporučení (58 % koupit, 35 % držet a 7 % prodat) dle dat Bloombergu je stanovena na 64,54 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Prodeje existujících domů poklesly v září meziměsíčně o 1,9 %, když se čekalo -3,3 %. Předchozích +1,7 % bylo revidováno na stagnaci.

Očekávané události

14:30 Míra nezaměstnanosti (září): odhady: 7.3%, předchozí: 7.3%
14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (září): odhady: 180 tis., předchozí: 169 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (září): odhady: 180 tis., předchozí: 152 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (září): odhady: 5 tis., předchozí: 14 tis.
14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (září): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Průměrná hodinová mzda (r-r) (září): odhady: 2.1%, předchozí: 2.2%
16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (říjen): odhady: 0, předchozí: 0

Popis trhu

Vliv horších výsledků společností Halliburton a McDonald's vyvážily lepší prodeje existujících domů. Pondělní seance v USA nepřinesla příliš zajímavý vývoj. Dnes zveřejňoval své výsledky hospodaření poskytovatel služeb pro těžařské firmy Halliburton a řetězec rychlého občerstvení McDonald's. Akcie obou firem reagovaly poklesem. Zatímco McDonald's (MCD) ztrácí 0,64 %, Halliburton (HAL) odevzdal 3,39 %. Mírně pozitivní zprávou byla pro trh informace o prodeji existujících domů.
S&P 500 zakončil beze změny na 1745 b. Nejlépe si v indexu vedly telekomunikace (+1,03 %). Nejvíce oslabil sektor zdravotní péče (-0,64 %).
Dow Jones ztratil 0,05 % na 15392 b. Nejvíce roste General Electric (GE; +2,35 %). Procter & Gamble (PG) naopak ztrácí 0,55 %.
AT&T (T; +1,76 %) roste, když společnost odsouhlasila prodej nebo pronájem 9700 „bezdrátových věží".
Technologický Nasdaq Composite si připsal 0,15 % na 3920 b.

Podnikové zprávy

Apple

Societe Generale zvyšuje doporučení pro Apple na koupit z držet. Cílová cena zvýšena na 575 USD z 500 USD.

Halliburton

Halliburton (HAL), poskytovatel služeb pro těžařské firmy, dosáhl ve třetím kvartálu zisku na akcii bez započtení mimořádných položek 83 centů při růstu tržeb o 5,1 % na 7,47 mld. USD. Očekávalo se 82 centů a tržby ve výši 7,50 mld. USD. Mimořádné položky zahrnují zejména restrukturalizační náklady a odpisy aktiv. Čistý zisk vzrostl na 706 mil. USD (79 centů na akcii).

Tržby u divize Drilling & Evaluation činily 2,97 mld. USD, v segmentu Completion & Production 4,5 mld. USD. Tržby rostly hlavně v Latinské Americe, Evropě nebo Africe. Během roku 2014 očekává Halliburton zlepšení marží.

MCDonald's

McDonald's dnes reportoval výsledky za uplynulý kvartál. Zisk řetězce rychlého občerstvení vzrostl o 5 % na 1,52 mld. USD (1,52 USD na akcii) z 1,46 mld. USD (1,43 USD na akcii) ve stejném období předchozího roku. Tržby vzrostly ze 7,15 mld. USD na 7,32 mld. USD.
Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk ve výši 1,51 USD na akcii při tržbách 7,33 mld. USD. CEO společnosti Don Thompson si postěžoval na náročné podmínky, které v odvětví panují, očekává, že se nic v blízké době měnit nebude.
Společnost předpokládá, že úroveň tržeb na srovnatelné bázi se v následujícím čtvrtletí nezmění.

Lukáš Brodníček
Fio banka, a.s.
Prohlášení