Denní report - pondělí 06.01.2014

6.1.2014 22:09

ČR: Burza začala týden poklesem, SRN: Německé akcie bez výrazné změny, USA: Zámořské akcie se po úvodním váhání překlopily do záporu

Pražská burza

Hlavní zprávy

Listopadová obchodní bilance skončila s přebytkem 38,7 mld. Kč, když se čekalo +35,0 mld. Kč. Předchozích +33,6 mld. Kč bylo revidováno na +34,0 mld. Kč.

Očekávané události

10:00 Devizové rezervy (prosinec): odhady: --, předchozí: 55.5 mld.

Popis trhu

Pražská burza vstoupila do druhého lednového týdne mírným poklesem. Index PX uzavřel níže -0,4% na 989 bodech. Nedařilo se především akciím Komerční banky, která se po propadu pod 4400 Kč obchodovala poblíž 4360 Kč (-1,7%). Akcie KB se zobchodovaly v objemu pouhých 57 mil. Kč, ale daný objem společně s téměř totožným číslem na ČEZu, stačil na pozici nejaktivnějších titulů dne. Akcie ČEZu přitom poklesly mírně pod 520 Kč (-0,4%). Erste se při absenci Vídně (svátek) stačila udržet nad 700 Kč (+0,11%). V červených číslech uzavírala Telefonica 02 (-0,3%). Vybírání zisků poslalo dolů mediální CETV k 74 Kč (-2,12%). Naopak nákupní pokyny převažovaly na Fortuně (+1,8%). A mírný posun vzhůru do blízkosti 25 Kč zaznamenala také těžební NWR (+0,6%).

Podnikové zprávy

Těžební společnost NWR, resp. její dceřiná společnost OKD dnes, v souladu s očekáváním, podepsala s českým státem Memorandum o porozumění ohledně uzavření Dolu Paskov. Toto memorandum upravuje rámec pro spolupráci mezi OKD a českým státem, přičemž cílem je do 31. března 2014 dosáhnout oboustranně prospěšného řešení týkající se uzavření Dolu Paskov.

I když NWR již v loňském září oznámilo, že má v plánu uzavřít tento nerentabilní důl do konce roku 2014, tak nyní podepsáním výše zmíněného Memoranda vznikají další možné varianty řešení. NWR a stát tak v nadcházejících týdnech budou zkoumat možnosti, v rámci kterých by bylo možné těžbu v Paskově prodloužit. Podle dnes oznámené zprávy bude zkoumána varianta, že by OKD na vlastní náklady prodloužilo provoz dolu do konce roku 2016 a poté by vlastnictví dolu přešlo za symbolickou jednu korunu na český stát. Stát by pak Důl Paskov následně uzavřel.

Společnost NWR na těžbě v Dole Paskov prodělává, když náklady těžby na tunu se v tomto dole pohybují kolem úrovní 150 - 160 EUR/t, zatímco ve 4Q 2013 společnost prodávala své koksovatelné uhlí v průměru za 101 EUR/t. Za této konstelace tak podle našich odhadů NWR na Dole Paskov může prodělávat až 50 - 60 mil. EUR ročně. Prodloužení těžby v Dole Paskov do roku 2016 by tak pro NWR, podle našeho názoru, znamenalo další ztráty, když v letošním roce nepředpokládáme, že by se cena koksovatelného uhlí zvedla alespoň na úroveň těžebních nákladů v tomto dole. Na druhou stranu by v případě této varianty řešení nesl pravděpodobně náklady na následné uzavření dolu stát, což by pro NWR znamenalo úsporu až 60 mil. EUR (odhad managementu NWR ohledně nákladů na uzavření Paskova).

Do konce letošního března by tak ohledně uzavření Dolu Paskov mělo být jasno. Pokud by nedošlo k nějaké formě dohody mezi NWR a státem, pak předpokládáme, že důl bude podle původních plánů uzavřen na konci letošního roku.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách byl v konečné revizi upraven z 54,0 b. na 53,5 b. Očekávalo se 54,0 b.

Index spotřebitelských cen vzrostl v Německu v prosinci podle předběžných čísel meziročně v souladu s očekáváním o 1,4 %. V předchozím období byl zaznamenán růst o 1,3 %.
Meziměsíčně vzrostl index CPI v souladu s očekáváním o 0,4 %, a to po předchozím růstu o 0,2 %.

Eurozóna:

Kompozitní index nákupních manažerů skončil v prosinci v souladu s předchozími odhady na 52,1 b.

Index PMI ve službách skončil rovněž v souladu s přechozími odhady na 51,0 b.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (r-r) (listopad): odhady: --, předchozí: -0.2%
08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (listopad): odhady: --, předchozí: -0.8%
09:55 Změna počtu nezaměstnaných (prosinec): odhady: -1 tis., předchozí: 10 tis.
09:55 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhady: 6.9%, předchozí: 6.9%

Eurozóna:
11:00 PPI (m-m) (listopad): odhady: -0.1%, předchozí: -0.5%
11:00 PPI (y-y) (listopad): odhady: -1.3%, předchozí: -1.4%
11:00 CPI odhad (YoY) (prosinec): odhady: 0.8%, předchozí: 0.9%

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování bez výrazné změny, když dopoledne zveřejněné konečné revize indexů nákupních manažerů (jak v eurozóně tak v Německu) nepřinesly pro trhy žádné překvapení.

Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 0,2% na 9 420 bodů. Dobře si vede hlavně Commerzbank (CBK +3,5%). Druhá největší německá banka podle šéfa její divize privátního bankovnictví chce využít ústup některých švýcarských konkurentů z německého trhu privátního bankovnictví. Roste také Fresenius (FRE +1,3%) nebo Munich Re (MUV2 +1,1%). Oslabují naopak automobilky (BMW -1,1%, VOW3 -1,0%) a Henkel (HEN3 -0,9%).

Podnikové zprávy

Kepler snižuje doporučení pro aerolinie Lufthansa na „redukovat" z „držet".

USA

Hlavní zprávy

Aerolinky ruší své spoje nad územím Spojených států kvůli přetrvávajícím mrazům. Během posledních 4 dní bylo zrušeno přes 9000 letů a další tisíce byly zpožděny. Středozápad zažívá nejchladnější počasí skoro za posledních 20 let.

Index aktivity mimo zpracovatelský sektor ISM v prosinci poklesl na 53,0 b. Po předchozích 53,9 b. se čekalo 54,7 b.

Podnikové objednávky vzrostly v listopadu o 1,8 %, když se čekal nárůst o 1,7 %. Předchozích -0,9 % bylo revidováno na -0,5 %.

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (listopad): odhady: -$40.0 mld., předchozí: -$40.6 mld.

Popis trhu

Index S&P 500 po smíšených makrodatech oslabil o 0,22 % na 1827,3 b. Dnes se v indexu S&P 500 nedařilo zejména sektoru spotřebitelských služeb (-0,67 %). Naopak telekomunikace si polepšily o 0,57 %. Makroekonomická data dnes poukázala na zpomalení růstu v mimo zpracovatelský sektor. Na druhou stranu podnikové objednávky vzrostly v listopadu nepatrně nad očekávání analytiků.
Dow Jones dnes poklesl o 0,27 % na 16424,85 b. Microsoft (MSFT) oslabil o 2,09 %. Velmi dobře se ale dařilo bankám, když JPMorgan (JPM) posílil o 1,16 % a Goldman Sachs (GS) si polepšil o 0,74 %.
Technologickým společnostem se obecně daří méně, když Nasdaq Composite oslabil o 0,44 % na 4113,68 b.
Twitter (TWTR) končí níž o 3,93 % poté, co i Morgan Stanley přišel se sníženým doporučením pro společnost provozující sociální síť. Naopak konkurenční Facebook (FB) dnes posílil o 4,84 %. First Solar (FSLR) se propadl o 9,66 % po sníženém doporučení od Goldman Sachs, který zároveň snižuje cílovou cenu o 26 %.

Podnikové zprávy

Blackberry, kanadský výrobce smartphonů, se soudí s firmou Ryan Seacrest's Typo kvůli údajnému porušení patentů týkajících se designu klávesnice.

Credit Suisse zvyšuje doporučení pro pojišťovnu AIG na „outperform" z „neutral".

Men's Wearhouse zvýšilo svoji nabídku na nákup Jos. A. Bank Clothiers na 57,50 dolarů z původních 55 dolarů, které byly původně zamítnuty.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení