Denní report - čtvrtek 23.01.2014

23.1.2014 22:05

ČR: Burza ztrácela lehce, NWR propadlo drtivě, SRN: Německé akcie se ponořily do červených čísel, USA: Čína zamávala s US indexy

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (leden): předchozí: 41679
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (leden): předchozí: 41764
09:00 Index spotřebitelské důvěry (leden): předchozí: -9.5

Popis trhu

Pohledem na index PX, jež mírně oslabil -0,27% na 1027 bodů se toho na pražské burze příliš neudálo. Opak však byl pravdou. Hodně horko bylo na akciích těžební NWR, jejíž akcie drtivě propadly pod 20 Kč( (-25%). Důvodem nebyly ani tak zveřejněné prodejní ceny uhlí pro další období, jako spíše informace o možné restrukturalizaci firmy formou úpisu nových akcií, popř. krácení hodnoty pro držitele dluhopisů. Společnost má podle našich odhadů dost hotovosti pro fungování v letošním roce i při současných nepříznivých cenách uhlí. Může se tak nabízet otázka, proč informace o potřebě vydání nových akcií přišla zrovna v tuto chvíli. Každopádně krátkodobě lze očekávat kolem titulu smršť negativních komentářů. Poměrně nevýrazně oproti NWR působí oslabení na CETV (-2%). Lehký pokles zaznamenaly nejlikvidnější tituly dne (s objemy přes 250 mil. Kč) ČEZ a Komerční banka. ČEZ při denních maximech na 530 Kč uzavíral na 525 Kč. Akcie Komerční banky opět nedokázaly dobýt metu 4400 Kč. Naproti tomu Erste se překvapivě obchodovala kolem 800 Kč (+1%).

Podnikové zprávy

New World Resources - společnost oznámila pro 1Q průměrnou cenu koksovatelného uhlí na 91EUR/t, průměrná cena energetického uhlí na celý rok 2014 (u 80% dodávek) byla dojednána na 54 EUR/t. Firma očekává prodeje v roce 2014 v rozmezí 9 - 9,5 mil. tun při poměru 55-60% koksovatelného uhlí. Společnost se nedohodla na prodloužení revolvingového úvěru. Vedení oznámilo revizi kapitálové struktury.

Německo

Hlavní zprávy

Předběžná hodnota indexu nákupních manažerů (PMI) ve výrobě za leden roste na 56,3, odhady byly 54,6 po hodnotě z prosince 54,3.

Index nákupních manažerů ve službách roste za leden na hodnotu 53,6 (při odhadech 54,0 po předchozích 53,5).

Eurozóna:

Spotřebitelská důvěra vzrostla v lednu na -11,7 b., když se čekalo jen -13,0 b. Předchozích -13,6 b. bylo revidováno na -13,5 b.

Index nákupních manažerů - kompozitní: 53,2 (odhady: 52,5; předchozí: 52,1).

Index nákupních manažerů ve výrobě: 53,9 (odhady: 53,0; předchozí: 52,7).

Index nákupních manažerů ve službách: 51,9 (odhady: 51,4; předchozí: 51,0).

Sezónně očištěný běžný účet ECB: 23,5 mld. (předchozích 21,8 mld. revidováno na 22,2 mld.).

Popis trhu

Německé akcie se dnes po několikadenním přešlapování poblíž historických maxim ponořily hlouběji do červených čísel.

Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 1,2% na 9 610 bodů. Díky prodejnímu doporučení od DZ Bank pro Allianz se nedařilo pojišťovnám (ALV -3,3%, MUV2 -2,1%). Podobné důvody (prodejní doporučení od Barclays) stojí za propadem akcií chemičky Lanxess (LXS -2,3%). Mezi několik málo rostoucích titulů patří Commerzbank (CBK +2,3%) a E.On (EOAN +0,4%).

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (18. leden): 326 tis. (odhady: 330 tis.), předchozí hodnota 326 tis. revidována na 325 tis. Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. leden): 3056 tis. (odhady: 2930 tis.), předchozích 3030 tis. revidováno na 3022 tis.

Prodeje existujících domů vzrostly v prosinci meziměsíčně o 1,0 %, když se čekal nárůst jen o 0,6 %. Předchozích -4,3 % bylo revidováno na -5,9 %.

Index předstihových ukazatelů vzrostl v prosinci o 0,1 %. Po předchozím růstu o 0,8 % se očekával nárůst o 0,2 %.

Index národní aktivity chicagského Fedu poklesl v prosinci na 0,16 b., když se očekával nárůst na 0,90 b. Předchozích 0,60 b. bylo revidováno na 0,69 b.

Popis trhu

Americké akcie se po celý den držely v záporných číslech. Přestože v závěru došlo k částečnému umazání poklesů, indexy zůstaly hluboko v červených číslech. Index Dow Jones oslabil o 1,06%, technologický Nasdaq přišel o 0,57%. Přes pokračující výsledkovou sezonu a dávku makroekonomických dat měla největší podíl na poklesu informace zvenčí. Investory zneklidnila informace o poklesu čínského průmyslového indexu PMI. Kromě telekomunikací (+0,7%) oslabily všechny hlavní sektory. Největší pokles byl vidět ve finančním sektoru (-1,7%) a sektoru základních materiálů (-1,5%). V něm šel pokles na vrub především díky ztrátám průmyslových kovů, které oslabovaly po datech z Číny. Pozitivně se naopak nadále vyvíjel zemní plyn (+1,8%), v kladných číslech se držela i ropa (+0,8%) a zlato (+2%). Z výsledkové sezony stojí za zmínku akcie Netflixu, které po posílily o 16%, když firma očekává pokračování růstu klientů. Akcie EBay o své zisky ze včerejší poobchodní fáze po reportu výsledků z velké části přišly, přesto dokázaly jít proti trhu (+0,8%).

Podnikové zprávy

McDonald's

McDonald's, řetězec restaurací s rychlým občerstvením, reportoval za 4Q tržby 7,09 mld. USD, když se očekávalo 7,11 mld. Čistý zisk dosáhl 1,397 mld. USD (v minulém roce 1,396 mld.).

Tržby na srovnatelné bázi meziročně poklesly o 0,1 % při očekávaném růstu o 0,5 %, vedení společnosti to vysvětluje snižujícím se počtem zákazníků. Tržby srovnatelných obchodů v USA klesly o 1,4 %, v Asii poklesly dokonce o 2,4 %. Jediný region, který vykázal růst tak byla Evropa, kde tržby rostly o 1 % a to především díky lepším prodejům ve Velké Británii, Rusku a Francii, které dokázaly vyvážit pokles v Německu.

eBay

Čistý zisk společnosti vzrostl ve čtvrtém kvartálu na 850 mil. USD (65 centů na akcii) z předchozích 751 mil. USD (57 centů na akcii). Zisk očištěný o jednorázové položky skončil na horní hranici původního odhadu společnosti 79 - 81 centů. O rok dříve dosáhla firma na 70 centů na akcii.
Tržby dosáhly na 4,53 mld. USD. Zatímco eBay dříve očekávala 4,5 - 4,6 mld. USD, analytici předpokládali 4,55 mld. USD. Zatímco divize eBay vynesla v tržbách 2,3 mld. USD, PayPal zajistila 1,84 mld. USD.
eBay oznámila nárůst prodejů o 13 % zejména díky 19% nárůstu v divizi PayPal. eBay zapracoval na zvýšení tržeb v nových segmentech, jako je dodávka zboží z obchodních řetězců Macy's a Target až do domu do jedné hodiny. Také umožňuje platbu v restauracích a kavárnách předem za účelem „předběhnutí" fronty.

Známý investor Carl C. Icahn nominoval své dva zástupce do vedení eBay a bude usilovat o vyčlenění perspektivní divize PayPal do samostatné společnosti. Icahn získal 0,82% podíl ve společnosti. Podle eBay je větším přínosem pro akcionáře, dokud firma funguje jako celek, přestože údajně respektuje názor všech akcionářů.
Jednotka PayPal zajišťuje 41 % celkových tržeb společnosti. Momentálně pokračuje integrace Braintree Payments Solutions, kterou eBay koupila v září za 800 mil. USD.
PayPal má nyní 143 mil. uživatelů, tedy o 16 % více, než v předchozím kvartálu.

Netflix

O služby Netflixu, tedy poskytování sdíleného videa přes internet, je stále rostoucí zájem. V dalším segmentu, zasílání DVD poštou, ovšem Netflix ztrácí na síle, když firmě mezikvartálně klesají předplatitelé.

Za 4Q Netflix oznámil čistý zisk 48,4 mil. USD (79 centů na akcii) a výrazně překonal odhad analytiků Bloomberg 40,8 mil. Meziročně zisk vzrostl na šestinásobek, ve čtvrtém kvartále minulého roku zisk činil 8 mil. Tržby za 4Q rostly o 24 % a také překonaly očekávání, dosáhly 1,17 mld. USD.

Celoroční čistý zisk dosáhl 112,4 mil. USD a překonal tak očekávání trhu na úrovni 103,4 mil. Tržby byly v souladu s odhady 4,4 mld. USD.

Počet předplacených zákazníků dosáhl na konci roku 44 milionů, přičemž ke konci prvního kvartálu společnost odhaduje růst na 48 milionů předplatitelů.

Netflix dále za letošní rok očekává stabilní vývoj zisku na úrovni 48 mil. USD. Firma se chystá dále expandovat především v Evropě. Také má v plánu zvýšit svůj dlouhodobý dluh během 1Q o 400 mil. USD na téměř dvojnásobek současné hodnoty.

Lockheed Martin

Čistý zisk společnosti dosáhl ve čtvrtém kvartálu na 488 mil. USD (1,5 USD na akcii) ve srovnání s 569 mil. USD (1,73 USD na akcii) dosaženými ve stejném období předchozího roku. Provozní zisk poklesl o 21 % na 834 mld. USD. Zisk očištěný o jednorázové položky činil 2,38 USD na akcii, zatímco analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 2,11 USD.

Lockheed Martin by podle svého výhledu mohla v letošním roce zvýšit zisk až o 17 %. Podle společnosti by mohly prodeje pro rok 2014 dosáhnout na 44 - 45,5 mld. USD ve srovnání s 45,4 mld. USD za rok 2013. Zisk na akcii z pokračujících činností by měl ale údajně narůst na 10,25 - 10,55 USD z předchozích 9,04 USD.

Firma se zaměřuje především na zvyšování efektivity, když musí čelit klesajícím prodejům. V listopadu oznámila, že hodlá uzavřít 4 tis. pracovních míst. Za posledních 5 let tak počet propuštěných zaměstnanců přesáhl 30 tis.

Akcie (LMT) si od začátku roku připsaly 5,4 % a uzavřely včera na 156,65 USD, což posouvá tržní hodnotu společnosti nad 50 mld. USD. V loňském roce posílily akcie přes 50 % díky navýšení dividendy a programu na zpětný odkup akcií.

Nokia

Finská společnost Nokia oznámila za 4Q ztrátu 25 mil. eur v porovnání se ziskem 193 mil. o rok dříve.

Tržby za 4Q klesly o 21 % na 3,48 mld. eur. Tyto výsledky nezohledňují hospodaření mobilní divize, která byla v září loňského roku prodána Microsoftu za 5,44 mld. eur. Ani mobilní divize ovšem nevykázala pozitivní výsledky, když její tržby klesly o 29 % na 2,63 mld. eur. Microsoft se tak bude muset vypořádat s klesajícím trendem prodeje mobilů Nokia.

Nokia se po prodeji mobilní divize více zaměřuje na sektor síťových zařízení, který se již na tržbách podílí z 90 %. Na tomto poli bude Nokia do budoucna čelit velkým konkurentům Huawei Technologies a Ericssonu. Přitom švédský Ericsson má za sebou podobný vývoj jako Nokia, když v roce 2011 odprodal svou mobilní část do rukou Sony. Tržby síťové divize Nokie klesly meziročně o 22 % na 3,1 mld. eur.

Fio banka, a.s.
Prohlášení