Denní report - pátek 24.01.2014

24.1.2014 14:28

ČR: Burza ztrácela pod vlivem zahraničního vývoje, SRN: Závěr týdne se německým akciím nevydařil, USA: Americké indexy si na konto připsaly nejztrátovější týden od května 2012

Pražská burza

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra vzrostla v lednu z -9,5 b. na -5,3 b.
Podnikatelská důvěra poklesla z 9,2 b. na 8,2 b.
Souhrnný index důvěry stagnoval v lednu na 5,5 b.

Popis trhu

Pražská burza na závěr týdne poklesla, když index PX ztratil -1,11% na 1015 bodů. Ve srovnání s propady na okolních trzích (DAX přes -2%) byl vývoj domácích ještě uspokojivý. Aktivita se soustředila na ČEZ (270 mil. Kč) a banky. ČEZ a Komerční banka si přitom vedli lépe než zbytek trhu a jejich poklesy nepřesáhly -0,5%. Akcie ČEZu uhájily metu 520 Kč a Komerční banka 4350 Kč. Naopak Erste si odepsala více než -2% a neudržela se nad 780 Kč. Nadále ostře sledovány byly akcie těžební NWR, kterým se podařilo po včerejším výplachu posílit více než +4% nad 19 Kč i přes několik snížených doporučení. Nedařilo se mediální CETV, kde prodejní pokyny poslaly cenu pod 62 Kč (-3,2%). Nejvýraznější propad si připsal developer ORCO (-7,6%) po slovech Vítka o možné likvidaci společnosti.

Podnikové zprávy

Unipetrol

Petrochemická společnost Unipetrol ohlásila výsledky za čtvrté čtvrtletí i celý loňský rok. Čistá ztráta společnosti činila ve čtvrtém čtvrtletí 690 mil. Kč, když analytici oslovení agenturou Reuters očekávali v průměru ztrátu ve výši 375 mil. Kč. Za celý rok 2013 dosáhla čistá ztráta na 1396 mil. Kč. Výsledek byl negativně ovlivněn nižší refinanční marží a slabšími prodeji.
Provozní ztráta za Q4 činila 396 mil. Kč ve srovnání s tržním konsenzem na úrovni (-) 267 mil. Kč. Výnosy v uplynulém čtvrtletí poklesly meziročně o 5 % na 25,07 mld. Kč a mírně zaostaly za očekáváním ve výši 25,15 mld. Kč především kvůli nižší ceně ropy a nižším prodejním objemům v rafinérském segmentu. Společnost uvedla, že bude v letošním roce usilovat o zvýšení tržního podílu v maloobchodním segmentu a také o zvýšení nepalivových prodejů, když očekává ekonomické oživení.

NWR

I přes probíhající restruktalizaci společnosti, analytici banky Raiffeisen značně snížili cílovou cenu akcie na 16,1 CZK z 35 CZK.

Doporučení bylo sníženo na prodat z držet.

Referenční cena koksovatelného uhlí pro první čtvrtletí 2014 se snížila na 143 USD za tunu oproti 152 USD za tunu ve čtvrtém kvartálu 2013.

Čínský i australský trh nadále očekává převyšující nabídku nad poptávkou po koksovatelném uhlí.

Německo

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (leden): odhady: 110.0, předchozí: 109.5
10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (leden): odhady: 112.4, předchozí: 111.6
10:00 Ifo index očekávání (leden): odhady: 108.0, předchozí: 107.4

Popis trhu

Německé akcie v poslední seanci tohoto týdne ještě urychlily propad z předchozích dvou dnů. Prodejní tlak souvisí s nervozitou na měnových trzích, na kterých citelně oslabují měny rozvíjejících se zemí.

V čele propadu, jehož příčinou jsou obavy z utažení měnové politiky v USA, stojí turecká lira a argentinské peso. Index DAX krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 9 420 bodů (-2,1%). Za celý týden si odepsal téměř 4%. Nejhůře si dnes díky slabšímu výhledu zisku od Deutsche Bank vede Adidas (ADS -5,6%). Spolu s dalšími evropskými automobilkami padají němečtí výrobci luxusních vozů (BMW -3,2%, DAI -3,4%). Nedaří se ani Lufthanse (LHA -3,4%). Relativně nejméně výprodeje zasáhly chemičku Lanxess (LXS -0,1%) nebo zdravotnickou Fresenius Medical (FME -0,9%).

USA

Očekávané události

16:00 Prodeje nových domů (prosinec): odhady: 455 tis., předchozí: 464 tis.
16:00 Prodeje nových domů (m-m) (prosinec): odhady: -1.9%, předchozí: -2.1%
16:30 Index výrobní aktivity dallaského Fedu (leden): odhady: 3,2, předchozí: 3,1

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely na svých denních minimech. V týdenní bilanci si na konto připsaly největší ztráty od května 2012. Negativní sentiment pramenil z masivního výprodeje měn rozvíjejících se trhů, ve kterém dominovalo argentinské peso. Výraznější depreciace této měny byla odstartována ukončením podpory ze strany tamější centrální banky. Dalším 'utrženým ze řetězu' byl zemní plyn (+9,7%!), který se na pozadí arktické zimy dostal po třech letech zpět nad hranici 5 dolarů za milion britských termálních jednotek.
Z jednotlivých sektorů indexu S&P 500 si nejhůře vedl průmysl (-2,9 %), relativně nejlépe utility (-0,9 %) a telekomunikace (-0,7 %).
Proti trhu šly vybrané povýsledkové tituly; Microsoft (MSFT +2,3 %) a Procter & Gamble (PG +1,2 %). Na druhé straně na trhu bylo možno nalézt i povýsledkové propadáky, kterým kraloval provozovatel železničních linek Kansas City Southern (KSU -15,2 %) poté, co čísla hospodaření společnosti značně zaostala za analytickými projekcemi zejména kvůli úpadku dodávek uhlí.

Podnikové zprávy

Microsoft

CEO Ballmer, který nedávno oznámil plánovaný odchod z Microsoftu, napomohl firmě k rekordním tržbám. Společnost představila novou herní konzoli Xbox One a zvýšila tržby softwaru na webové bázi (Azure a Office 365). Tradiční programy Microsoftu nadále ztrácí, když byl v roce 2013 zaznamenán rekordní pokles prodejů programů společně s osobními počítači. Tržby ve druhém fiskálním čtvrtletí, které končilo 31. prosince, vzrostly o 14 % na 24,5 mld. USD. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali v průměru 23,4 mld. USD.
Čistý zisk vzrostl o 2,8 % na 6,56 mld. USD (78 centů na akcii) z předchozích 6,38 mld. USD (76 centů na akcii). Trh očekával 69 centů na akcii. Ze 40 analytiků oslovených agenturou Bloomberg doporučuje 16 nákup akcií společnosti, zatímco pouze 3 by akcie prodávali.

Procter & Gamble

Čistý zisk společnosti za druhý fiskální kvartál propadl o 16 % na 3,43 mld. USD (1,18 USD na akcii) oproti 4,06 mld. USD (1,39 USD na akcii) dosažených ve stejném období předešlého roku. Jádrový zisk poklesl o 1 % na 1,21 USD na akcii. Tržby mírně narostly z 22,18 mld. USD na 22,28 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk na úrovni 1,2 USD na akcii při tržbách 22,36 mld. USD. Pro fiskální rok 2014 potvrdil Procter & Gamble výhled pro nárůst organických tržeb o 3 - 4 %. Jádrový zisk by podle firmy mohl narůst o 5 - 7 %.

Honeywell

Zisk společnosti za 4. čtvrtletí vzrostl na 947 mil. USD (1,19 USD na akcii) oproti 251 mil. USD (0,32 USD na akcii) dosažených v předešlém období. Zisk očištěný o jednorázové položky vzrostl na 1,24 USD na akcii z předešlých 1,10 USD na akcii. Tržby vzrostly na 10,39 mld. USD oproti tržbám v předchozím roce ve výši 9,58 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk ve výši 1,22 USD na akcii při tržbách 10,2 mld. USD. Společnost očekává v následujícím fiskálním roce 2014 zisk v rozmezí 5,35 - 5,55 USD na akcii, představující růst o 8 - 12 %.

Rudolf Plachý
Fio banka, a.s.
Prohlášení