Denní report - středa 29.01.2014

29.1.2014 16:42

ČR: Volatilní den na pražské burze: ráno +1,6%, závěr -1,3%, SRN: DAX: nákupní nálada neměla dlouhého trvání, závěr v červeném, USA: Americké akcie končí přibližně v jednoprocentní ztrátě, Facebook překonal odhady

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza dnes zaznamenala zajímavý, velmi volatilní obchodní den. Podobně jako globální akciové trhy, zahajovala dnešní seanci euforickými nákupy a index krátce po openu dosahoval hodnoty 1020 bodů (+1,66%). Pozitivní impuls přišel z Turecka, kde tamní centrální banka prudce zvýšila úrokové sazby, aby podpořila oslabující měnu. Nicméně tento katalyzátor růstu postupně vyprchával s tím, jak se pozornost investorů přesouvala na klíčovou událost dnešního dne a to výstup ze zasedání Fedu. Již v polovině seance tak index PX veškeré zisky umazal a postupně dále oslaboval. Nakonec pražská burza uzavřela se ztrátou -1,31% na 990 bodech. Nejbouřlivější vývoj byl na Erste Bank. Akcie banky krátce po otevření burzy vylétly až na 818 Kč (+4%), nicméně v první polovině obchodního dne vyklesly zpět na 788 Kč, čímž odevzdaly veškeré zisky a den nakonec uzavřely na hodnotě 771 Kč (-1,73%). Vig včera po uzavření trhu reportoval předběžné hospodářské výsledky za 4Q. Pojišťovna zahajovala obchodování v kladném teritoriu, jelikož investory potěšilo navýšení dividendy. Nicméně na dnešní tiskové konferenci bylo poukázáno na další možné odpisy z aktivit v Rumunku či Albánii a titul se sesunul do záporu a zakončil na 975 Kč (-3,16%). Čez se dopoledne obchodoval v pásmu 500-510 Kč, nicméně úroveň podpory 500 Kč nakonec neudržel a klesl o -1,6% na 492 Kč. Objem obchodů byl nadprůměrný, když dosáhl 1 mld. Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK za únor rostla na 8,2 b. (odhady 7,6 b.), hodnota za leden 7,6 b. byla revidována na 7,7 b.

Eurozóna:

Peněžní zásoba M3 v prosinci meziročně vzrostla o 1,0 % (odhady: 1,7%) po předchozích 1,5%.

Očekávané události

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (leden): odhady: -5 tis., předchozí: -15 tis.
09:55 Míra nezaměstnanosti (leden): odhady: 6.9%, předchozí: --
14:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (leden - předběžný údaj): odhady: -0.4%, předchozí: 0.4%
14:00 Index spotřebitelských cen (r-r) (leden - předběžný údaj): odhady: 1.5%, předchozí: 1.4%
Eurozóna:

11:00 Spotřebitelská důvěra (leden - finální): odhady: -11.7, předchozí: -11.7
11:00 Indikátor obchodního klimatu (leden): odhady: 0.35, předchozí: 0.27

Popis trhu

Německé akcie zahájily dnešní obchodování optimisticky. Investoři doufali, že prudké zvýšení úrokových sazeb v Turecku, jež mělo liru uchránit před dalším pádem, pomůže uklidnit napětí na měnových trzích.

Nákupní náladu navíc podpořil domácí nečekaně vysoký index spotřebitelské důvěry. Odpoledne se však dobrá nálada rychle vypařila a trhy před večerním rozhodnutím amerického FEDu o měnové politice znovu sevřely obavy z důsledků jejího utažení. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,9% na 9 320 bodů. Nejhůře si vede strojírenský gigant Siemens (SIE -4,2%) a díky špatným výsledkům italského Fiatu i automobilky (VOW3 -2,3%, DAI -2,1%). Jako jedny z mála se v zelených číslech drží akcie Commerzbank (CBK +0,9%), SAPu (SAP +0,4%) a díky pozitivnímu komentáři od JPMorgan Chase & Co. Heidelberg Cementu (HEI +0,3%).

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA k 24. lednu klesl o 0,2 % (předchozí 4,7%).

Očekávané události

14:30 Deflátor HDP (předběžný za 4. kvartál): odhady: 1.2%, předchozí: 2.0%
14:30 Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (předběžný za 4. kvartál): odhady: 1.1%, předchozí: 1.4%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. leden): odhady: 330 tis., předchozí: 326 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (18. leden): odhady: 3000 tis., předchozí: 3056 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (26. leden): odhady: --, předchozí: -31.0
16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (prosinec): odhady: -0.3%, předchozí: 0.2%
16:00 Pokračující prodeje domů (r-r) (prosinec): odhady: -0.3%, předchozí: -4.0%

Popis trhu

Americké akcie si prošly poměrně volatilní seancí, jelikož na globálním trhu v posledních dnech panuje napětí pramenící především z vývoje na rozvíjejících se trzích. Hlavní akciové indexy po snížení stimulu Fedem na měsíční nákup dluhopisů v objemu 65 miliard dolarů zavřely přibližně v jednoprocentní ztrátě a žádná překvapivá reakce se tedy nakonec nekonala. Skokově opět posílil zemní plyn (+10 %), který těží z tuhé zimy v USA. Facebook v aftermarketu reportoval upravený zisk na akcii za 4Q ve výši 31 centů, čímž překonal konsensus na 27 centech. Tržby dosáhly 2,59 miliardy dolarů (oček. 2,35).
Napříč sektory se nejhůře vedlo spotřebitelským statkům (-1,9 %) a službám (-1,6 %). Proti trendu šly základní materiály (+0,7 %).
Díky ohlášenému navýšení dividendy a objemu programu zpětného odkupu akcií zhodnotila The Dow Chemical Company (DOW +3,9 %). Tato největší americká chemička zvyšuje objem buybacku pro rok 2014 na 4,5 z 1,5 miliardy dolarů a kvartální dividendu o 16 % na 37 centů poté, co upravený EPS za 4Q dosáhl 65 centů a dostal se tak na horní hranici pásma analytických predikcí.

Podnikové zprávy

Yahoo

Internetový portál Yahoo! včera po uzavření burz v USA oznámil výsledky za minulý rok.

Za 4Q2013 tržby klesly o 5,9 % na 1,27 mld. USD. Čistý zisk ale vzrostl o 28 % na 348,2 mil. USD. Po očištění dosáhl zisk na akcii 46 centů a překonal tak očekávání 38 centů. Za celý rok 2013 tržby klesly o 0,9 % na 4,43 mld. USD.

Výsledky přicházejí po zprávě o vyhazovu provozního ředitele Henriqua de Castra. CEO Mayerová uvedla, že na jeho pozici nehodlá nikoho přijímat, aby měla větší vliv na reklamní oddělení. Právě reklama tvoří 41 % tržeb, které však meziročně zaznamenaly pokles o 5,6 % z důvodu klesajících cen.

Yahoo! očekává tržby za 1Q2014 na úrovni 1,06-1,1 mld. USD, společnost odmítla uvést celoroční výhled z důvodu nejistoty ohledně dalšího vývoje. Dosažení žádoucího tempa růstu, bude dle Mayerové trvat ještě několik let.

Akcie (YHOO) za minulý rok zdvojnásobily svou hodnotu a ve včerejším obchodování připsaly 4,3 %. Výsledky jsou ovšem v očích investorů vnímány negativně a tak akcie v after-marketu oslabily o 2,4 %.

Po včerejších výsledcích si společnost Yahoo! vysloužila nová doporučení.

Sanford C. Bernstein - cílová cena 45 USD s doporučením "outperform"

Nomura - 40 USD s doporučením "neutral"

RBC Capital Markets - 44 USD s doporučením "outperform"

Apple

Po pondělních výsledcích si společnost Apple vysloužila nová doporučení.

Société Générale - cílová cena 575 USD s doporučením "Držet"

Goldman Sachs - cílová cena 610 USD s doporučením "Koupit"

Credit Suisse - cílová cena 500 USD s doporučením "Neutral"

UBS - cílová cena 625 USD s doporučením "Koupit"

JP Morgan - cílová cena 585 USD s doporučením "Overweight"

Jefferies - cílová cena 625 USD s doporučením "Koupit"

Amgen

Biofarmaceutické společnosti Amgen vzrostl zisk o 30%!

Za 4Q dosáhla společnost tržeb 5,01 mld. USD při očekávání 4,82 mld. Čistý zisk dosáhl 1,02 mld. USD (oproti stejnému období minulého roku 788 mil. USD). Očištěný zisk na jednu akcii pak činil 1,82 USD a překonal tak očekávání 1,68 USD.

Nejvíce rostly tržby za léky Xgeva a Prolia (33 % resp. 53 %), které jsou podávány při problémech s řídnutím kostí.

V říjnu Amgen koupil firmu Onyx Pharmaceuticals, kde vidí největší potenciál v léku Kyprolis, který pomáhá při léčbě rakoviny krve známé jako mnohočetný myelom.

Za rok 2014 společnost očekává tržby 19,2 - 19,6 mld. USD a zisk na akcii 7,90 - 8,20 USD.

Boeing

Společnost Boeing reportovala zisk na akcii ve výši 1,88 dolaru, čímž překonala analytický konsensus na 1,57 dolarech. Tržby největšího světového výrobce letadel dosáhly ve 4Q 23,79 miliard dolarů, což je také nad odhahovanými 22,71 miliardami dolarů.

Výhled společnosti pro současný fiskální rok však investory zklamal. Na vině je zejména zpomalující se tempo objednávek nových letadel. Upravený zisk na akcii v roce 2014 má dosáhnout podle aktuálního výhledu 7,00 - 7,20 dolarů, přičemž analytici predikovali v průměru 7,46 dolarů.

David Krejča
Fio banka, a.s.
Prohlášení