Denní report - čtvrtek 30.01.2014

30.1.2014 22:08

ČR: ČEZ zpět nad 500 Kč , SRN: Mírný růst při klidné seanci , USA: Silný růst indexů

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Peněžní nabídka M2 (r-r) (prosinec): odhady: --, předchozí: 5.3%

Popis trhu

Index pražské burzy dnes i přes ranní zaváhání končil silnější o 0,4% se závěrem na 994,43b. Růstu dominovaly akcie ČEZu (+3%), které korigovaly ztráty uplynulých dnů a vrátily se zpět nad hladinu 500 Kč. Posunu vzhůru nezabránily ani slova J.Mládka (nového ministra MPO) hovořící o možné revizi hodnoty - zahraničních - aktiv. I přes růst ceny emisních povolenek nicméně zůstává patrný tlak na trhu s elektřinou, když vzdálenější kontrakty se na německém trhu opět dostaly pod úroveň 36 Eur/MWh. Největší objem dnes registrovaly akcie rakouské Erste banky (272 mil. Kč), síla kupců a prodejců dnes byla po volatilních seancích relativně vyrovnaná a titul se tak držel v úzkém pásmu. Se ztrátou 1,1% nakonec uzavíraly na 763,6 Kč. Naopak mírný růst si připsala Komerční banka (+0,2%) při objemu 186 mil. Kč. Ze zajímavých pohybů ještě zmiňme 3,5% růst akcií CETV a návrat nad 60 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti za leden zůstává na 6,8 % (odhady: 6,9%)

Počet nezaměstnaných za leden klesá o 28 tis. (odhady: -5 tis.). Počet nezaměstnaných za prosinec revidován z -15 tis. na -19 tis.

Index spotřebitelských cen poklesl v lednu meziměsíčně o 0,6 %. Po předchozím růstu o 0,4 % se čekal pokles o 0,4 %.
Meziročně byl zaznamenán nárůst o 1,3 %. Po předchozím růstu o 1,4 % se čekal nárůst o 1,5 %.

Eurozóna:

Spotřebitelská důvěra v lednu v souladu s očekáváním stagnovala na -11,7 b.
Důvěra v průmyslu poklesla na -3,9 b. Po předchozích -3,4 b. se čekalo -2,9 b.
Ekonomická důvěra vzrostla na 100,9 b., když se čekalo 101,0 b. Předchozích 100,0 b. bylo revidováno na 100,4 b.
Důvěra ve službách vzrostla na 2,3 b., zatímco se čekalo pouze 0,8 b. Předchozích 0,2 b. bylo revidováno na 0,4 b.
Indikátor obchodního klimatu poklesl na 0,19 b., když se čekalo 0,35 b. Předchozích 0,27 b. bylo revidováno na 0,20 b.

Očekávané události

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 1.5%
08:00 Maloobchodní tržby (r-r) (prosinec): odhady: 1.9%, předchozí: 1.6%

Eurozóna:
11:00 Míra nezaměstnanosti (prosinec): odhady: 12.1%, předchozí: 12.1%
11:00 Odhad indexu spotřebitelských cen (r-r) (únor): odhady: 0.9%, předchozí: 0.8%
11:00 Jádrový index spotřebitelských cen (r-r) (4Q): odhady: 0.8%, předchozí: --

Popis trhu

Německo prožilo po včerejším poklesu klidnější seanci. Po většinu dne se index DAX pohyboval mírně v záporu, s otevřením trhů v USA se však dokázal přetočit do kladných hodnot. Závěr dne byl na 9373,48 bodech, což je růst o 0,39%. Dnes byly v Německu zveřejněny údaje o nezaměstnanosti a také inflace. Nezaměstnanost zůstala na úrovni 6,8 %, přestože se očekával mírný nárůst. Spotřebitelské ceny meziročně vzrostly méně, než se čekalo. Infineon (IFX) oznámil velmi dobré výsledky za uplynulý kvartál, akcie vzrostly o 4,2 %. Continental (CON) posílil o 2 %. RWE(RWE) zavřelo výše o výš 1,66 %. Nejhůře si dnes vedl výrobce drasla K+S (SDF; -2,7 %), jehož akcie reagují na profit warning PotashCorp. Commerzbank (CBK) zavřela níž o 1,5 %.

Podnikové zprávy

Infineon

Německý výrobce polovodičů reportoval výsledky za první fiskální čtvrtletí.

Tržby společnosti na úrovni 984 mil. EUR překonaly očekávání ve výši 980,8 mil. EUR. Provozní zisk před očištěním o některé položky dosáhl na 116 mil. EUR s marží 11,8 %. V předešlém čtvrtletí dosáhl ukazatel na 148 mil. EUR s marží 14,1 %. Zisk na akcii ve výši 0,078 EUR však překonal očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg (0,072 EUR).

Společnost potvrzuje výhled růstu tržeb pro celý fiskální rok na úrovni 7 - 11 % s marží 11 - 14 %.

Infineon očekává navýšení tržeb ve druhém fiskálním kvartálu díky narůstajícím objednávkám po součástkách do automobilů a bezpečnostních systémů. Podle firmy by se mělo jednat o nárůst okolo 5 %, analytici očekávají růst o 4,7 %.

Společnost plánuje navýšit investice o 72 % na 650 mil. EUR. Provozní zisk před očištěním o některé položky by měl činit 10 - 13 % z tržeb ve srovnání s 11,8 % v prvním čtvrtletí.

USA

Hlavní zprávy

Rozjednané prodeje domů se v prosinci meziměsíčně propadly o 8,7 %, když se čekal pokles jen o 0,3 %. Předchozích +0,2 % bylo revidováno na -0,3 %.
Meziročně byl zaznamenán pokles o 6,1 % při očekávaném poklesu o 0,3 %. Předchozích -4,0 % bylo revidováno na -4,4 %.

Anualizovaný hrubý domácí produkt vzrostl ve čtvrtém kvartálu podle předběžných údajů v souladu s očekáváním o 3,2 %, a to po předchozím růstu o 4,1 %.
Osobní spotřeba vzrostla o 3,3 %. Po předchozím růstu o 2,0 % se očekával růst o 3,7 %.
Jádrové výdaje na osobní spotřebu vzrostly v souladu s očekáváním o 1,1 %. Předchozí růst činil 1,4 %.
Deflátor HDP zaznamenal růst o 1,3 %. Po předchozím růstu o 2,0 % se čekal nárůst o 1,2 %.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (25. leden): 348 tis. nad odhady 330 tis., údaje za minulý týden revidovány z 326 tis. na 329 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (18. leden): 2991 tis. pod odhady 3000 tis., předchozí údaje revidovány z 3056 tis. na 3007 tis.

Očekávané události

14:30 Index nákladu na zaměstnance (4. kvartál): odhady: 0.4%, předchozí: 0.4%
14:30 Osobní příjem (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 0.2%
14:30 Osobní výdaje (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 0.5%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (m-m) (prosinec): odhady: 0.2%, předchozí: 0.0%
14:30 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (r-r) (prosinec): odhady: 1.1%, předchozí: 0.9%
14:30 Jádrové výdaje na osobní spotřebu (m-m) (prosinec): odhady: 0.1%, předchozí: 0.1%
14:30 Jádrové výdaje na osobní spotřebu (r-r) (prosinec): odhady: 1.2%, předchozí: 1.1%
15:45 Chicago index nákupních manažerů (leden): odhady: 59.0, předchozí: 59.1
15:55 Spotřebitelská důvěra Univ. of Michigan (únor): odhady: 81.0, předchozí: 80.4

Popis trhu

Americké indexy se vzpamatovaly z předchozích poklesů a včerejší ztráty po rozhodnutí FEDu o dalším omezení stimulů byly dnes smazány. Dow Jones si připsal 0,7%, ještě lépe si vedl technologický Nasdaq, který posílil o 1,77%. Růst je podporován jak korporátními výsledky, tak oznámenými makro údaji. HDP za 4Q zaznamenalo růst o 3,2% a potěšila zejména struktura, když spotřebitelské výdaje rostly nejvíce za poslední tři roky. Růst technologických akcií táhly po výsledcích předavších akcie Facebooku (+14%), které se dostaly na nové historické maximum. Investory potěšila jak výše tržeb, tak jejich struktura, když více jak polovina příjmů z reklamy pochází z mobilních zařízení. Podstatnou část ze svých ztrát z předchozích dnů umazaly akcie Google (+2,5% - po close reportoval výsledky). Společnost se dohodla na prodeji divize mobilních telefonů Motoroly do rukou Lenova. Akcie Blackstone Group přidaly po oznámení rekordního zisku přes 4%. Ne úplně všechny výsledky firem dnes investory však potěšily. Exxonu poklesl zisk díky nižší produkci, načež akcie reagovaly poklesem o 1,3%. Výrobce antivirových programů Symantec oslabil o téměř 8%, když v tomto případě nebyl uspokojivý výhled tržeb. V kladných číslech zakončilo den všech deset základních sektorů. Největší zisky si kromě technologií připsal paradoxně defenzivní sektor zdravotní péče (+1,7%), nejméně v plusu byly telekomunikace (0,1%).

Podnikové zprávy

Facebook

Největší sociální síť Facebook předčila očekávání za 4Q jak na úrovni zisku 31 centů na akcii (konsensus analytiků 27 centů), tak i na úrovni tržeb 2,59 mld. USD (oček. 2,35 mld. USD), když tržby meziročně vzrostly o 63 %.

Společnost Facebook, která příští týden oslaví desáté výročí, uvedla, že sociální síť každý měsíc používá 1,23 miliardy lidí, z toho 757 milionů se přihlásí alespoň jednou denně. Počet mobilních uživatelů meziročně stoupl o 39 % na 945 milionů.

Příjmy Facebooku jsou tak čím dál tím více tvořeny příjmy z reklam na mobilních zařízeních (nyní již 53 % celkových tržeb). Facebook navíc dále zvyšuje svůj podíl na globálním reklamním trhu na 6 %, lídr v tomto odvětví, Google, zaujímá 32 %. Na poli mobilních reklam zaujímá Facebook, dle agentury eMarketer, 18 % trhu.

Facebook oznámil, že už není tak populární mezi teenagery jako býval. Většina mladých přechází k aplikacím Snapchat, Whatsapp a Instagram. Právě Instagram je vlastněn Facebookem, a proto se v očích investorů jeví obavy jako přehané.

Visa

Zisk společnosti vzrostl v prvním fiskálním čtvrtletí o 9 % z 1,29 mld. USD (1,93 USD na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku na 1,41 mld. USD (2,2 USD na akcii). Tržby vzrostly o 11 % z 2,85 mld. USD na 3,16 mld. USD.

Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk na úrovni 2,17 USD na akcii při tržbách3,14 mld. USD.

Visa potvrdila svůj výhled pro celý fiskální rok - očekává růst tržeb při konstantním kurzu dolaru mírně přes 10 %.

Exxon Mobil

Exxon Mobil reportovat zisk za čtvrtý kvartál ve výši 8,35 mld. USD (1,91 USD na akcii), což představuje pokles o 16 % z 9,95 mld. USD (2,20 USD na akcii) dosažených ve stejném období předchozího roku. Celkové tržby poklesly ze 114,7 mld. USD na 110,9 mld. USD. Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali zisk 1,91 USD na akcii při tržbách 114 mld. USD.
Produkce ropného ekvivalentu poklesla oproti čtvrtému kvartálu 2012 o 1,8 %.

3M

Konglomerát 3M ohlásil růst tržeb ve všech segmentech i ve všech regionech

Tržby za 4Q vzrostly o 2,5 % na 7,57 mld. USD. Zisk meziročně vzrostl o 11 % a dosáhl 1,10 mld. USD (1,62 USD na akcii). Analytici FactSet očekávali zisk na akcii o cent nižší.

Za celý rok pak EPS dosáhlo 6,72 USD, přičemž za letošní rok společnost odhaduje růst zisku na akcii na 7,30 - 7,55 USD.

Provozní marže společnosti se konzistentně pohybuje nad úrovní 20 %, za rok 2013 byla na 21,6 %. Ještě významnější je ale úctyhodná výplata dividend, které rostou každoročně již posledních 55 let!

Qualcomm

Technologická společnost Qualcomm oznámila včera po uzavření obchodování výsledky za první fiskální kvartál.

Čistý zisk poklesl z 1,91 mld. USD (1,09 USD na akcii) dosažených v prvním čtvrtletí předešlého roku na 1,88 mld. USD (1,09 USD na akcii). Bez zahrnutí jednorázových položek činil zisk 1,26 USD na akcii. Tržby vzrostly z 6,02 mld. USD na 6,62 mld. USD.

Analytici oslovení agenturou FactSet očekávali očištěný zisk ve výši 1,18 USD na akcii při tržbách 6,68 mld. USD.

Qualcomm pro druhý kvartál očekává zisk ve výši 1,15 - 1,25 USD na akcii při tržbách 6,1 - 6,7 mld. USD. Analytici čekají 1,27 USD na akcii, resp. 6,67 mld. USD.

Time Warner

Zisk upravený o jednorázové položky činil ve čtvrtém kvartálu 1,82 USD na akcii a překonal tak očekávání analytiků ve výši 1,73 USD na akcii (Bloomberg). Čistý zisk vzrostl o 5,3 % na 540 mil. USD (1,89 USD na akcii) z 513 mil. USD (1,68 USD za akcii) dosažených o rok dříve.

Time Warner ztratil v uplynulém čtvrtletí 217 tis. předplatitelů z důvodu rostoucí konkurence v odvětví. Průměrné poplatky se ale zvýšily o 2,2 % na 106,03 USD.

O Time Warner má zájem čtvrtá největší kabelová společnost v USA - Charter. Charter nabízel 132,5 USD za akcii, což CEO Rob Marcus odmítl s tím, že by byl ochotný jednat o nabídce ve výši 160 USD za akcii nebo 100 USD v hotovosti a 60 USD v akciích Charteru. Podle průzkumu agentury Bloomberg by se mohli akcionáři spokojit s nabídkou mezi 140 a 150 USD na akcii.

Harley-Davidson

Zisk na akcii za 4Q dosáhl 0,34 USD (kons. 0,34 USD) a tržby 1,03 mld. USD (lehce pod očekáváním 1,04 mld. USD).

Globálně se za 4Q prodalo 45 875 nových motorek Harley-Davidson, což představuje meziroční růst o 5,7 %.

Společnost očekává, že za letošní rok prodá 279 až 284 tisíc motorek, meziročně o 7-9 % více. V segmentu motorek očekává provozní marži na úrovni 17,5 - 18,5 %. Dále očekává kapitálové výdaje ve výši 215 - 235 mil. USD.

Altria

Tabákový producent Altria, pod kterého spadá značka cigaret Marlboro, hlásí upravený zředěný zisk na akcii 57 centů, když očekávání byla nastavena o jeden cent výš.

Tržby bez spotřební daně za 4Q klesly o 1,3 % na 4,4 mld. USD, což je pod konsensem 4,48 mld. USD.

Zisk na akcii za celý rok 2013 rostl o 7,7 % na 2,38 USD, přičemž za letošní rok společnost očekává růst na 2,52 - 2,59 USD. Celoroční tržby pak rostly o 0,9 % na 17,7 mld. USD.

Do budoucna chce firma růst především na poli elektronických cigaret.

Fio banka, a.s.
Prohlášení