Denní report - čtvrtek 13.02.2014

13.2.2014 22:01

ČR: ČEZ podržel pražskou burzu, NWR s dalším propadem, SRN: Německé akcie nakonec v zeleném, USA: US akcie udržely zisky

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (r-r) (předběžný za 4. kvartál): odhady: -0.2%, předchozí: -1.2%

Popis trhu

Pražská burza přes den ve čtvrtek odolávala převážně negativnímu sentimentu na evropských trzích. Index PX nakonec zakončil nepatrně slabší -0,12% na 1017 bodech. Domácí trh opět podržely akcie ČEZu, které se během dopoledne s přehledem udržely nad 520 Kč a s příchodem nákupních příkazů se kurz během druhé části dne vydal nad 530 Kč (+1,3%). Objem na ČEZu dosáhl téměř 400 mil. Kč. Druhý energetický titul těžební NWR naopak výrazně propadl, kdy investoři vnímali negativně především snížení uhelných zásob (ekonomicky vytěžitelné zdroje v případě současných cen uhlí). Kurz NWR v závěru propadl pod 16 Kč (-9,5%). Banky tentokrát nerostly a jak Erste tak Komerční banka oslabily do -1%. Lehce v červených se obchodovala také mediální CETV (-0,8%). Nákupní zájem převažoval na Telefonice 02, jejíž akcie přidaly do blízkosti 299 Kč (+0,5%).

Podnikové zprávy

NWR

Těžební společnost NWR dnes před otevřením trhu představila své hospodářské výsledky za 4Q 2013, resp. celý rok 2013. Společnost NWR na provozní úrovni hospodaření překonala naše očekávání, když za 4Q 2013 vykázala EBITDA zisk ve výši 40 mil. EUR (náš odhad činil 9,3 mil. EUR). Tento výsledek byl dosažen díky úspěšné realizaci úsporného a optimalizačního programu, jenž byl započat na začátku roku 2013. Management ovšem dále ve 4Q 2013 přistoupil, v důsledku trvajících obtížných podmínek na trhu, k dalšímu snížení hodnoty aktiv ve výši 497 mil. EUR. Toto neočekávané snížení aktiv vedlo k výraznější EBIT ztrátě a čisté ztrátě než jsme předpokládali a než očekával trh. NWR rovněž oznámil snížení prokazatelných a vytěžitelných tuzemských zásob uhlí na 64 mil. tun ze 184 mil. tun. Provozní úroveň hospodaření hodnotíme pozitivně, snížení hodnoty aktiv a relativně razantní snížení zásob uhlí je však třeba hodnotit negativně.

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl v Německu v lednu v souladu s odhady analytiků meziročně o 1,3 % a při meziměsíčním srovnání klesl 0,6 % .

Harmonizovaný CPI v souladu s odhady v lednu v meziročním srovnání rostl o 1,2 % a meziměsíčně klesl 0,7 %.

Očekávané události

08:00 HDP (k-k) (předběžný za 4. kvartál): odhady: 0.3%, předchozí: 0.3%

Eurozóna:
11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno) (prosinec): odhady: 14.4 mld., předchozí: 16.0 mld.
11:00 HDP za 3Q (sezónně očištěno) (q-q) (předběžný za 4. kvartál): odhady: 0.2%, předchozí: 0.1%
11:00 HDP (YoY-sezónně očištěno) (předběžný za 4. kvartál): odhady: 0.4%, předchozí: -0.4%

Popis trhu

Německé akcie přerušily nejsilnější rally v letošním roce a po většinu dne opatrně oslabovaly. Po otevření zámořských trhů však ztráty vymazaly a přetočily se do mírných zisků. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 9 580 bodů (+0,4%). Daří se energetickému RWE (RWE +1,8%), Deutsche Telekomu (DTE +1,8%) a po lepších výsledcích Commerzbank (CBK +1,6%). Špatně se naopak bude na dnešní seanci vzpomínat akcionářům výrobce hnojiv K+S (SDF -2,5%), Deutsche Boerse (DB1 -1,1%) nebo chemičky Lanxess (LXS -1,1%).

Podnikové zprávy

Commerzbank

Ve čtvrtém kvartálu hospodařila Commerzbank se ziskem 64 mil. eur (nad konsensem 23,3 mil. eur).

Za celý rok 2013 banka ohlásila čistý zisk 78 mil. eur (o rok dříve dosáhla ztráty 47 mil. eur) a to i po započtení restrukturalizačních výdajů ve výši 493 mil. eur.
Čistý úrokový výnos za loňský rok meziročně poklesl o 5,3 % na 6148 mil. eur. Příjmy z poplatků a provizí poklesly o 1,1 % na 3215 mil. eur a v obchodním segmentu banka dosáhla ztráty -82 mil. eur.

Renault

Třetí největší evropská automobilka, Renault, dnes ohlásila výsledky svého loňského hospodaření.

Tržby Renaultu klesly o 0,7 % na 40,9 mld. eur, přičemž počet prodaných vozidel rostl o 3,1 % na 2,63 mil. vozů. Z velkých automobilek byl Renault jediný, jemuž se povedlo zvýšit prodeje v Evropě. Tohoto úspěchu dosáhla jen díky značce Dacia, která zvýšila prodej nízkonákladových vozů o 23 %. Mimo Dacie Renault vlastní i 43 procent v japonské automobilce Nissan.

Provozní zisk vzrostl o 70 % na 1,24 mld. eur a provozní marže tak dosáhla 3,0 %. Čistý zisk však klesl jen na 695 mil. eur (na akcii 2,15 eur oproti 6,51 eur v loňském roce).

V prosinci Renault dostal povolení od regulátorů a může tak v Číně postavit svou první výrobní halu, která by měla začít vyrábět v roce 2016. Během příštích tří let Renault plánuje zvýšit roční tržby na 50 mld. eur a dosáhnout ziskové marže alespoň 5 %.

BNP Paribas

Francouzská největší banka reportovala výsledky za 4. kvartál a vykázala překvapivý propad čistého zisku na 127 mil. EUR, když analytici oslovení agentorou Bloomberg očekávali dosažení 1,02 mld. EUR oproti 519 mil. EUR v předešlém roce. Příčinou prudkého poklesu zisku je vytvoření rezervy na očekávané soudní spory ve výši 1,1 mld. USD.

Banka také oznámila, že vyplatí dividendu v nezměněné výši 1,5 EUR oproti očekávání 1,75 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 8. únoru) dosáhly 339 tis. a překonaly odhady 330 tis. (předchozí týden 331 tis.). Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 31. lednu) dosáhly 2953 tis. pod očekáváním 2964 tis. (předchozí hodnota revidována na 2971 tis.)

Maloobchodní tržby za leden meziměsíčně klesly o -0,4 %, zatímco očekávání byla nastavena na 0,0 %, (předchozí hodnota 0,2 % revidována na -0,1 %).

Podnikové zásoby v prosinci vzrostly nad očekávání o 0,5 % při očekávaném růstu o 0,4 %. Předchozí růst byl revidován na 0,4 %.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu v únoru rostl na -30,7 po předchozí hodnotě -33,1.

Očekávané události

15:15 Průmyslová výroba (m-m) (leden): odhady: 0.2%, předchozí: 0.3%
15:15 Využití kapacit (leden): odhady: 79.3%, předchozí: 79.2%

Popis trhu

US akciové indexy si po 1denním nepatrném zaváhání připosují další zisky, když k pozitivnímu sentimentu přispívá ohlášená akvizice v TV průmyslu když Comcast (CMCSA -3,8%), kupuje konkurenta Time Warner Cable (TWC +7,2%)a investoři se více než na makrodata upírají k reportovaným korporátním výsledkům. Rally, která byla zahájena ve druhé polovině minulého týdne tak pokračuje nadále a indexům se daří dál umazávat letošní ztráty. Index VIX díky návratu optimismu klesá 6. den po sobě a od svého letošního maxima 21,48b. již klesl o 35%. Daří se všem 10 hlavním sektorům v indexu S&P 500 v čele s producenty základních materiálů, utilitami a technologiemi. Druhé jmenované těží z růstu cen zemního plynu, který po dnešních datech o zásobách přidává 7,3% na 5,175 USD / mbtu.

Z technologický titulů si silné zisky připisují akcie Apple (+1,6%) nebo Google (+1%). Naopak po včerejších nepříliš povedených výsledcích investoři prodávají akcie Cisco Systems (-3,6%). Z lepších výsledků naopak těží např. výrobce pneumatik Goodyear Tire (+9,5%), provozovatel TV CBS (+3,8%), nebo výrobce grafických karet Nvidia (+1,9%). Po dnešním close zveřejní své výsledky poskytovatel demand response služeb EnerNOC (+2,8%). Společnost očekává tržby mezi 32,5 - 37,5 mil. USD a upravený zisk -0,54 až -0,46 USD na akcii.

Navzdory tomu, že obecně panuje na trzích euforie je zajímavé sledovat, že směrem nahoru míří i ceny dluhopisů a zlata, které se vrací zpět nad hranici 1 300 USD / oz. (poprvé od loňského listopadu).

Na dnešní pozitivní náladě nic nezměnily ani slabá čísla v podobě maloobchodní tržeb, které v lednu poklesly o 0,4%. To je však, jako jiná data z prosince a ledna, příčítáno na vrub mrazivému počasí. Bude tedy zajímavé sledovat s čím ekonomové a analytici přijdou, pokud by tento trend pokračoval i v únoru.

Podnikové zprávy

Comcast kupuje Time Warner Cable

Největší americký provozovatel kabelových televizí Comcast Corp. kupuje svého největšího rivala Time Warner Cable za 45,2 mld. dolarů.

Koupě proběhne formou výměny akcií, kdy za jednu akcii Time Warner Cable bude nabídnuto 2,875 akcie Comcast. Včerejší závěr akcií Comcast na 55,2 USD by pro akcie Time Warner Cable znamenal ocenění 158 USD (oproti včerejšímu závěru prémie 17 %).

Transakce čeká na schválení americkými regulátory a společnosti očekávají, že transakce bude dokončena do konce roku.

Po spojení by se měl celkový počet zákazníků pohybovat kolem 30 mil., to by znamenalo téměř třicetiprocentní podíl na trhu placených televizí.

Cisco

Technologická společnost Cisco včera po uzavření trhu reportovala výsledky za minulý kvartál.

Tržby za kvartál, který skončil v lednu, klesly meziročně o 7,5 % na 11,2 mld. USD, ale i přesto překonaly odhady 11,03. Čistý zisk po odečtení jednorázových položek klesl na 1,4 mld. USD (oproti 3,1 mld. USD ve stejném kvartále o rok dříve).

Společnost se rozhodla zvýšit čtvrtletní dividendu o tři centy na 19 centů na akcii. V minulém kvartále bylo mezi akcionáře rozděleno celkem 4,9 mld. USD (900 mil. USD ve formě dividend a 4 mld. USD ve formě zpětného odkupu akcií).

PepsiCo

Společnost PepsiCo ve 4Q dosáhla tržeb 20,1 mld. USD (+0,82 %) a čistého zisku 1,75 mld. USD (+5,2 %).

Pod společnost PepsiCo spadají např. značky nápojů Pepsi, 7Up, Mirinda, Gatorade, Mountain Dew a značka brambůrků Lay's.

Za celý rok 2013 PepsiCo dosáhla tržeb 66,4 mld. USD (+1,4 %) a čistého zisku 6,74 mld. USD (+9 %). Zisk na akcii činil 4,32 USD oproti 3,92 USD před rokem (+10,2 %).

PepsiCo očekává pro příští rok růst zisku na akcii o 7 %. Dále čeká provozní cashflow přes 10 mld. USD a free cashflow přes 7 mld. USD. Díky silnému a stabilnímu generování hotovosti se představenstvo rozhodlo zvýšit dividendu o 15 % na 2,62 USD na akcii. Společnost dále v příštím roce očekává nárůst zpětného odkupu akcií na 5 mld. USD.

Avon

Výrobce kosmetiky Avon Products Inc. (AVP) vykázal za 4Q pokles tržeb o 10 % na 2,67 mld. USD oproti předchozímu roku. Čistý zisk dosáhl 151 mil. USD (34 centů na akcii) oproti 154 mil. USD (36 centů na akcii) v předchozím období.

Pozitivní zprávou je, že se společnosti podařilo snížit zadlužení za 4Q na 69,1 mil. USD (16 centů na akcii) ve srovnání se ztrátou 162,2 mil. USD v předešlém roce.

MetLife

Provozní zisk pojišťovny MetLife za 4Q dosáhl 1,56 mld. USD (nad očekávání 1,48 mld. USD) a tržby 18,4 mld. USD (nad očekávání 17,4 mld. USD dle analytiků Reuters).

Tržby v minulém roce dosáhly 69,3 mld. USD (+1 %). Provozní zisk dosáhl 6,3 mld. USD (+10,5 %) a čistý zisk 3,2 mld. USD (na akcii 2,91 USD).

Goodyear

Americký výrobce pneumatik Goodyear Tire & Rubber oznámil výsledky za 4. kvartál, ve kterém dosáhl 74 centů čistého zisku na akcii při očekávání 63 centů.

Tržby v meziročním srovnání klesly o 5 % na 4,79 mld. USD.

Fio banka, a.s.
Prohlášení