Denní report - středa 26.02.2014

26.2.2014 22:17

ČR: ČEZ nadále pod tlakem, Praha opět ztrátová, SRN: Německé akcie s mírnou ztrátou, USA: Americké trhy nakonec jen velmi mírně v plusu

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza navázala na své poklesy z úvodu týdne a nadále oslabovala. Index PX ztratil 0,95 % a zavíral na 1019,77 bodech. Od začátku týdne tak index rychle ztratil již 2,5 %. V poklesu pokročovaly akcie ČEZu (-1,74 %), kde byl k vidění i největší zobchodovaný objem a to přes 0,5 mld. Kč. Ve statistice výkonnosti od začátku týdne je na tom ČEZ výrazněji hůře než index, když oslabil již o 7,6 %. Pokles cen elektřiny v kombinaci s očekávání výsledků dělají své a ČEZ rychle ustoupil ze svého tříměsíčního maxima. Close byl na 521 Kč, přes den se však titul obchodoval i pod hranicí 520 Kč. Pozitivní úvod obchodování neudržely akcie Erste Group, které nakonec zavíraly slabší o téměř 1% (793 Kč). Titul se nachází nadále v blízkosti lokálních maxim a to před výsledky (Erste zveřejňuje v pátek) není moc bezpečné území pro otvírání nových pozic. Přes 1% oslabily rovněž akcie Komerční banky. Volatilní obchodování opět předvedly akcie NWR. Ranní růst až na 13,50 Kč postupně vyprchal a titul zavíral na 12,10 Kč, i tak se jednalo o růst o 3%. Dobré výsledky Telefonica a vidina možné dividendy pomohly akciím k růstu o 0,6%, nebýt však před oznámením odkupní ceny, reakce mohla být podstatně větší. Mírný růst si připsaly rovněž akcie Pegasu (+0,59%).

Podnikové zprávy

Telefonica O2

Představenstvo Telefónicy na valné hromadě navrhne vyplatit dividendu mezi 18 a 30 Kč.

Tržby za loňský rok klesly na 47,4 mld. Kč (-6,5 %). Pro příští rok firma odhaduje snížení tempa poklesu tržeb.
Čistý zisk klesl na 5,7 mld. Kč (-16 %), provozní cashflow kleslo na 18,8 mld. Kč (-2 %), zatímco free cashflow dosáhlo růstu na 11,6 mld. Kč (+3,2 %).

Telefónice se dařilo především na Slovensku. Počet mobilních zákazníků tam vzrostl o 14 % a tržby o celých 19 %.

Počet mobilních zákazníků v ČR vzrostl na 5,1 mil. (+3 %). Počet pevných linek opět poklesl na 1,4 mil. linek (-7,4 %). Počet internetových přípojek se zvýšil na 919 tisíc (+0,4 %). Zákazníků O2 TV přibylo na 156 tisíc (+10,3 %). Na trhu virtuálních operátorů zaujímá Telefónica 60 - 70 procentní podíl na trhu díky spolupráci s Bleskmobil, Tesco Mobile a Mobil od Čez.

CAPEX se za rok 2013 snížil na 5,7 mld. Kč (-9,1 %), pro letošní rok ovšem společnost očekává růst výdajů a to především kvůli koupi kmitočtů LTE, které se do hospodaření započítají v prvním čtvrtletí letošního roku (ve výši 2,8 mld. Kč pro české kmitočty a 40,3 mil. eur pro slovenské).

Na valné hromadě konané v březnu se bude rozhodovat o změně názvu společnosti na M Telecom, značku O2 bude ale firma používat i nadále.

ČEZ

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za 4Q 2013, resp. celý rok 2013 budou vyhlášeny 27.2.2014 v 8:00h a v 10:00h bude následovat tisková konference k uvedeným výsledkům. Konferenční hovor s managementem společnosti se bude konat v 16:00h.

Kromě výnosů očekáváme v posledním čtvrtletí loňského roku meziročně slabší výsledky jak na úrovni provozních zisků, tak na úrovni čistého zisku. Společným jmenovatelem odhadovaného meziročního poklesu by měly být zejména společností již indikované odpisy aktiv v objemu cca 3 mld. Kč (většinu z této sumy by měl tvořit odpis nové paroplynové elektrárny v Počeradech). Mezi další hlavní faktory, které podle našich odhadů negativně ovlivní ziskovost ČEZu ve 4Q 2013 by měly patřit např. meziročně nižší prodejní ceny elektřiny, slabší zisky v Rumunsku a Bulharsku nebo meziročně vyšší provozní náklady (např. náklady na nákup emisních povolenek). Na úrovni výnosů neočekáváme ve 4Q 2013 výraznější meziroční změnu, když nižší ceny elektřiny by mohly být vykompenzovány solidní produkcí z jaderných zdrojů a rovněž meziroční pozitivní příspěvek očekáváme od tržeb z prodeje plynu a tepla.

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (březen) 8,5 nad odhady 8,2 (předchozích 8,2 revidováno na 8,3).

Očekávané události

08:00 Index cen dovozů (m-m) (leden): odhady: -0.2%, předchozí: 0.0%
08:00 Index cen dovozů (r-r) (leden): odhady: -2.4%, předchozí: -2.3%
10:00 Změna počtu nezaměstnaných (únor): odhady: -10 tis., předchozí: -28 tis.
10:00 Míra nezaměstnanosti (únor): odhady: 6.8%, předchozí: 6.8%

Eurozóna:
10:00 Peněžní zásoba M3 (r-r) (leden): odhady: 1.1%, předchozí: 1.0%
11:00 Ekonomický sentiment (únor): odhady: 100.7, předchozí: 100.9
11:00 Sentiment v průmyslu (únor): odhady: -4.0, předchozí: -3.9
11:00 Sentiment ve službách (únor): odhady: 2,5, předchozí: 2,3
11:00 Indikátor obchodního klimatu (únor): odhady: 0.20, předchozí: 0.19

Popis trhu

V závěru obchodování díky překvapivě vysokým prodejům domů v USA část ztrát smazaly. Index DAX krátce před koncem obchodování oslabuje o 0,3% na 9 670 bodů. Pod prodejním tlakem se díky pokračujícímu propadu ceny elektřiny znovu ocitly energetické tituly (RWE -4,5%, EOAN -3,0%). Nedařilo se ani chemičce Lanxess (LXS -2,7%), která varovala investory před špatnými hospodářskými výsledky za loňský rok. Na včerejší propady navázal zdravotnický Fresenius (FRE -2,2%). Severním směrem naopak zamířil výrobce hnojiv K+S (SDF +1,7%), polovodičový Infinenon (IFX +1,4%) nebo Commerzbank (CBK +0,6%). Posledně jmenované pomohlo vyšší doporučení od HSBC.

Podnikové zprávy

Airbus

Evropský letecký gigant ohlašuje, že zvýšil svůj čistý zisk za minulý rok na 1,47 miliardy EUR.

Airbus ve středu uvedl, že plánuje rozšířit výrobu svého nejprodávanějšího modelu A320. Společnost oznámila významné zlepšení v roce 2013 co se týče příjmů, hlavně díky prudkému nárůstu množství dodávek svých strojů. Díky zvyšující se poptávce leteckých dopravců po letadlech středně dlouhého doletu plánuje airbus do roku 2016 zvýšit svojí produkci A320 na 46 vyrobených kusů za měsíc z nynějších 42. S nynější zásobou objednávek na celkem 5700 těchto letadel má Airbus do konce dekády o poptávku postaráno. 2610 objednávek je již na nový model, který má přijít do výroby v roce 2016. Airbus chce proto svou výrobní kapacitu navyšovat postupně aby zbytečně nezahlcoval svůj logistický řetězec. Nezahálí ale ani konkurenční Boeing, který také pláuje navýšit svoje výrobní kapacity modelu 737 na 47 kusů za měsíc, z nynějších 42.

Za rok 2013 Airbus reportuje 21% nárůst provozního zisku na 3,6 miliard EUR.

Celková tržba společosti činila 59,3 miliard EUR, což je nárůst o 5%.

Čistý zisk AIrbus Group stoupl o 22% na 1,47 miliard EUR.

Airbus uvedl, že počet dodávek by mohl být v roce 2014 podobný jako vloni, což bylo celkem 626 kusů letadel. Dále uvedl, že bude pracovat na rozšíření svého seznamu pro objednávky v souladu s rozšířením výrobních kapacit.

USA

Hlavní zprávy

Prodeje nových domů v lednu 468 tis. nad odhady 400 tis., (předchozích 414 tis. revidováno na 427 tis.).

Prodeje nových domů v lednu meziměsíčně rostly o 9,6 % a překonaly tak odhady -3,4 %, (předchozích -7,0 % revidováno na -3,8 %).

Žádosti o hypotéky MBA poklesly k 21. únoru o 8,5 %, když se očekával pokles pouze o 4,1 %.

Očekávané události

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden): odhady: -1.6%, předchozí: -4.3%
14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. únor): odhady: 335 tis., předchozí: 336 tis.
14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. únor): odhady: 2985 tis., předchozí: 2981 tis.
15:45 Bloomberg index spotřebitelského komfortu (23. únor): odhady: --, předchozí: -30.6
17:00 Index výrobní aktivity kansaského FEDu (únor): odhady: 2, předchozí: 5

Popis trhu

Wall Street v posledních dvou hodinách obchodování umazala většinu denních zisků a končí tak jen slabě nad včerejšími hodnotami. Přitom na pozadí dobrých makrodat trhy v průběhu dne rostly více, široký index S&P dokonce intradenně překonával historické maximum, které tak nadále odolává.
Nejvíce rostly akcie společností ze sektoru základních materiálů následované spotřebními službami. Naopak dolů nejvíce mířily akcie ze sektoru utilit a těžařů ropy a plynu. Slušné zisky si připisovali velcí maloobchodnící jako Target (TGT +7,04%), Lowe's (LOW +5,43%) a J.C. Penney Company (JCP +5,86%). Posledně jmenovaná dnes po uzavření trhu reportuje výsledky.
Na trhu komodit dnes rostla ropa (CL), která přidává 0,6%. Ostatní komodity se obchodovaly spíše v záporném teritoriu. Klesala pšenice (ZW) o 2%. Propadalo i zlato (GC) a stříbro (SI).

Podnikové zprávy

Anheuser-Busch InBev

Belgický Anheuser-Busch InBev, největší pivovar na světě, pod který spadá přes 200 značek piva, loni vyprodukoval 425 mil. hektolitrů piva.

Tržby dosáhly 43,2 mld. USD (+8,6 %). Organického růstu prodaného objemu piva ovšem InBev dosáhl jen v Asii (+9,2 %), v ostatních regionech objem klesal.Čistý zisk dosáhl 14,4 mld. USD (+101 %), ovšem po odečtení jednorázových položek zisk rostl „jen" o 10,2 %.

V loňském roce firma koupila největší mexický pivovar Grupo Modelo za 20 mld. USD, od kterého si slibuje velký potenciál a to i z důvodu letošního konání fotbalového mistrovství světa právě v Mexiku. S touto akvizicí souvisí i jednorázová položka 6,4 mld. USD za přecenění na reálnou hodnotu, která téměř zdvojnásobila celoroční zisk firmy.

V lednu InBev oznámil další akvizici, když koupil zpět jihokorejský pivovar Oriental Brewery za 5,8 mld. USD.

Lowe's Companies

Společnost provozující obchody s domácími potřebami, Lowe's Companies, dnes oznámila lepší než očekávané výsledky.

Tržby firmě vzrostly na 53,4 mld. USD (+5,7 %). Čistý zisk vzrostl na 2,28 mld. USD (+16,7 %) a na jednu akcii tak dosáhl 2,14 USD.

V návaznosti na dobrou finanční pozici společnost v minulém roce vyplatila 733 mil. USD ve formě dividend a 3,7 mld. USD použila na zpětný odkup vlastních akcií. Pro letošek se vedení rozhodlo pro zpětný odkup akcií v objemu 5 mil. USD. Firma dále letos očekává růst tržeb o 5 % a zisk na akcii 2,60 USD, čímž zaostala za odhady analytiků Reuters, kteří čekali zisk na akcii 2,64 USD.

Tesla

Americký výrobce elektronických automobilů, Tesla Motors a výhradní dodavatel baterií, japonský Panasonic společně jednají o možném prohloubení spolupráce v podobě investice v hodnotě téměř 1 mld. USD do nového závodu americké automobilky na výrobu baterií ve Spojených státech.

Tesla Motors (TSLA +3,96) od úterního obchodování dosahuje nových maxim v souvislosti s plánem oznámit tento týden podrobnosti k plánované výstavbě závodu na výrobu nového typu baterií složených z vlastních komponentů, které pomohou výrazně snížit náklady na výrobu.

Abercrombie & Fitch

Akcie oděvní společnosti Abercrombie & Fitch Co. (ANF) rostou o 6,14 % na 38,2 USD za kus po oznámení výsledků za čtvrtý kvartál, ve kterém zisk společnosti klesl na 66,1 mil. USD (0,85 USD na akcii) ze 157,2 mil. USD (1,95 USD na akcii) za předchozí období.

Očištěný zisk na akcii za uplynulý rok dosáhl 1,34 USD a překonal odhady analytiků, kteří předpokládali zisk ve výši 1,03 USD. Celkové tržby poklesly o 12 % na 1,3 mld. USD.

Společnost také oznámila plán na následující kvartál na zpětný odkup akcií v hodnotě 150 mil. USD.

Fio banka, a.s.
Prohlášení