Denní report - čtvrtek 06.03.2014

6.3.2014 22:01

ČR: Pražská burza rostla třetím dnem v řadě, SRN: DAX zcela beze změny, USA: Americké akcie bez výrazné změny

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza po pondělním propadu posilovala třetím dnem v řadě. Index PX přidal +0,4% na 1009 bodů. V čele růstu stála Erste, jíž se podařilo proniknout nad 710 Kč (+2,2%). Nedařilo se však druhému bankovnímu titulu Komerční bance, která při nejvyšším objemu (300 mil. Kč) byla pod prodejním tlakem a v průběhu dne musela hájit i hladinu 4700 Kč (-1%). ČEZ se dokázal prosadit nad 530 Kč (+1,1%). Po lepších než očekávaných výsledcích hospodaření za uplynulý rok si připsaly téměř +4% růst akcie Fortuna. Naopak více prodejců registrovala mediální CETV, která tak opět nedokázala uzavřít nad 80 Kč (-2,2%). Akcie Unipetrolu v tomto týdnu posílily téměř +7%, to však platilo jen do dnešního dne, když vybírání zisků poslalo kurz na 143,5 Kč (-4,3%).

Hlavní zprávy

HDP (q-q) (4Q)
aktuální hodnota: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,6 %

HDP (y-y) (4Q)
aktuální hodnota: 1,3 %
předchozí hodnota: 0,8 %

Podnikové zprávy

Fortuna

Loterijní společnost Fortuna oznámila výsledky hospodaření za loňský rok.

Čistý zisk společnosti vzrostl v roce 2013 o 26,4 % na 15,6 mil. EUR oproti konsensu trhu na úrovni 14,3 mil. EUR. Zisk EBITDA vzrostl o 20,8 % na 26,7 mil. EUR.

Celkové přijaté sázky vzrostly o 21,2 % na 567,2 mil. EUR především díky růstu v segmentu internetového sázení, a to na všech trzích (ČR, Polsko, Maďarsko a Slovensko). Analytici oslovení agenturou Reuters očekávali růst na 559,4 mil. EUR.

Vedení oznámilo, že plánuje vyplatit dividendu ve výši 70 - 100 % konsolidovaného čistého zisku, přičemž návrh na výplatu dividendy bude zveřejněn v následujících týdnech.

Bližší komentář k výsledkům bude následovat.

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (leden)

aktuální hodnota: +1,2 %
očekávání trhu: +0,9 %
předchozí hodnota: -0,5 %/ revize: -0,2 %

Podnikové objednávky (y-y) (leden) (po očištění k pracovním dnům)

aktuální hodnota: +8,4 %
očekávání trhu: +7,5 %
předchozí hodnota: +6,0 %/ revize: +6,1 %

Eurozóna:

Hlavní úroková sazba ECB (k 6. březnu)

aktuální hodnota: 0,25 %
očekávání trhu: 0,25 %
předchozí hodnota: 0,25 %

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie končí dnešní obchodování bez výrazné změny, když dopolední mírné zisky odevzdaly po zveřejnění lepších čísel z amerického trhu práce (nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti). Index DAX uzavřel na prakticky navlas stejné hodnotě jako včera (9 543 bodů). Ze silného růstu se těšili akcionáři výrobce pneumatik Continentalu (CON +5,7%), který potvrdil odhad tržeb pro letošní rok, a Heidelberg Cement (HEI +5,3%). S odstupem je následoval Infineon (IFX +2,4%). Výrazný propad naopak postihl farmaceutický Merck (MRK -4,4%) a Deutsche Telekom (DTE -3,6%). První ze jmenovaných firem doplatila na horší hospodářské výsledky, zatímco druhá z nich dnes uvedla, že se letos plánuje vzdát růstu zisků na úkor podpoření expanze T-Mobile US a jeho klientské databáze. Nedařilo se ani Lufthanse (LHA -2,0%).

Podnikové zprávy

Deutsche Telekom

Deutsche Telekom uvedl, že se letos plánuje vzdát růstu zisků na úkor podpoření expanze T-Mobile US a jeho klientské databáze, poté co se v posledním čtvrtletí roku přehoupl do ztráty.

Místo snažení se dosáhnout potenciálně vyšší EBITDA se telekomunikační firma stále zaměřuje na investice v oblasti získávání a udržení si klientů v USA, uvedla skupina jejíž majoritní vlastník je právě americký T-Mobile US.

Ve čtvrtém čtvrtletí firma zaznamenala čistou ztrátu ve výši 752 milionů EUR. Rok předtím firma dosáhla čistého zisku 641 milionů, když prodala některé své telekomunikační věže.

Na tento rok Telekom předpokládá lehký nárůst příjmů, který by se měl výrazně zvednout až v roce 2015. Nárůst prodejů by měl být podpořen díky rostoucímu podílu na americkém trhu, kde by měl T-Mobile US letos přilákat až 3 miliony zákazníků.

Merck

Výrobce léčiv oznámil výsledky za čtvrtý kvartál.

Společnost Merck, v jejímž portfoliu je například lék na rakovinu Erbitux, zvýšila zisk ve čtvrtém kvartálu o 0,7 %. Přínos restrukturalizace převýšil negativní efekt měnových pohybů.

Zisk EBITDA bez zahrnutí jednorázových položek vzrostl na 795,2 mil. EUR ze 789,8 mil. EUR dosažených ve stejném období předchozího roku. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávali 795,5 mil. EUR.

Merck očekává, že v letošním roce dosáhne zisk na obdobnou úroveň jako v loňském roce, kdy společnost zaznamenala zisk 3,25 mld. EUR. Analytici očekávají 3,31 mld. EUR.

Tržby v uplynulém čtvrtletí poklesly o 3,3 % na 2,74 mld. EUR v souladu s očekáváním trhu. Prodeje byly zasaženy zejména růstem eura vůči dolaru, jenu a latinskoamerickým měnám.

Continental

Německému dodavateli do automobilového průmyslu Continental AG (CON) se zvýšil roční čistý zisk o 0,9% na 1,92 miliard EUR (9,62 EUR na akcii), z předešlého roku, kdy dosáhl zisku 1,905 miliardy. Původní odhad analytiků činil zisk 10,057 EUR na akcii, čili byl titul očividně lehce přeceněn.

V roce 2013 se EBIT firmy vyšplhal o 2,4 % na necelých 3,3 miliardy EUR.

Prodeje za rok 2013 také vzrostly meziročně o 1,8% na 33,3 miliard EUR, oproti 32,74 miliardám vloni.

Přitom negativní vliv na přibližnou ztrátu ve výši 800 milionů EUR dává firma za vinu kolísavým kurzům měn.

Ředitel firmy s ohledem na výhled do roku 2014 uvedl, že fiskální rok 2014 dopadne dobře. Předpokládá, že trh s vozy, ke kterým firma dodává především pneumatiky, by mohl až o dvě procenta povyrůst. Také uvedl, že však jejich firemní cíl je růst o 5% a dosáhnout zisků ve výši 35 miliard EUR. Dodává, že dále počítá s negativním dopadem kurzů měn na jejich marže, které ale však doufá nebudou nijak zásadně ovlivněny.

USA

Hlavní zprávy

Produktivita mimo zemědělství (4. kvartál):

aktuální hodnota: 1.8%
očekávání trhu: 2.2%
předchozí hodnota: 3.2%

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 1. březnu)
aktuální hodnota: 323 tis.
očekávání trhu: 336 tis.
předchozí hodnota: 348 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (k 22. únoru)
aktuální hodnota: 2907 tis.
očekávání trhu: 2970 tis.
předchozí hodnota: 2964 tis.

Index spotřebitelského komfortu agentury Bloomberg (k 2. březnu)

aktuální hodnota: -28,5 b.
předchozí hodnota: -28,6 b.

Průmyslové objednávky (leden):

aktuální hodnota: -0.7%
očekávání trhu: -0.5%
předchozí hodnota: -1.5%/ revize: -2.0%

Očekávané události

14:30 Obchodní bilance (leden): odhady: -$38.5 mld., předchozí: -$38.7 mld.
14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (únor): odhady: 149 tis., předchozí: 113 tis.
14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (únor): odhady: 150 tis., předchozí: 142 tis.
14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (únor): odhady: 5 tis., předchozí: 21 tis.
14:30 Míra nezaměstnanosti (únor): odhady: 6.6%, předchozí: 6.6%
21:00 Spotřebitelské úvěry (leden): odhady: $14.000 mld., předchozí: $18.756 mld.

Popis trhu

Americké akcie v druhé části seance odevzdaly zisky, které si v úvodu seance připsaly díky lepším číslům z trhu práce (nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti). Hlavní akciové zastihl závěrečný gong mezi ztrátou 0,2% a ziskem 0,3%. Dařilo se hlavně finančním (+0,7%) a průmyslovým (+0,6%) společnostem. Oslabil naopak zdravotnický sektor (-0,7%) a utility (-0,6%). Na komoditních trzích převládala zelená barva. Znovu rostl zemní plyn (+2,8%), dařilo se kukuřici (+1,9%), stříbru (+1,5%) a zlatu (+1,0%).

Podnikové zprávy

Yahoo

Yahoo odstraňuje přihlášení přes Google a Facebook.

Analytikové tvrdí, že tento krok dává smysl a že by to mohla být cesta, jak se pokusit o znovuzískání svých uživatelů.

Nyní je stále možné se pomocí těchto účtů přihlásit, ale postupně dojde přes omezení až k úplnému odstranění této možnosti, přičemž uživatelé se poté budou moci přihlásit pouze přes Yahoo ID. Mluvčí společnosti uvedla, že Yahoo tak bude moct svým uživatelům nabídnout o mnoho lepší a osobnější zážitek ze svých služeb.

Analytička z IDS uvádí, že tento krok, při kterém k zavádění možnosti přihlášení přes cizí účty došlo, neměl ani faktický důvod, jelikož Yahoo od uživatelů nezískalo žádná data. Byla to jen otázka pohodlí a možné neochoty lidí zakládat si účet u Yahoo.

Tento krok je samozřejmě vnímán pozitivně ze stran analytiků a odráží chuť Yahoo vzít budoucnost do svých rukou, udržet si své uživatele, nabídnout jim více a v nejlepším případě i přilákat co nejvíce nových.

Costco

Druhé fiskální čtvrtletí bylo pro Costco dosti tristní, přičemž firma ohlašuje propad svých zisků o 15%. Na vině je tomu nepříznivý vývoj na měnových trzích, špatné výsledky v zahraničí a málo prodejů v oblastí nekonzumního zboží. Firma uvedla, že hlavní dopad na tento výsledek měly první čtyři týdny tohoto čtvrtletí. Ikdyž je firemní vize v nabízení co největšího množství za co nejméně peněz dobrá a firmám se v tomto odvětví retailu povětšinou daří, tak stále více Američanů má problémy s nezaměstnaností, či snižujícími se platy, tudíž jejich kupní síla klesá.

Čtvrtletí, které pro Costco skončilo 16. února, dopadlo se ziskem 463 milionů dolarů (1,05 USD na akcii). Minulý rok dosáhla firma zisku 547 milionů a 1,24 dolarů na akcii.

Celkové příjmy se zvedly o 6% na 26,3 miliard a to především díky členským poplatkům, na kterých Costco vybral o 4,1% více než loni, a to 550 milionů dolarů.

Analytici oslovení společností Reuters předpokládaly, že zisk bude 1,17 USD na akcii a příjmy odhadovali ve výši 23 milionů USD.

Staples

Staples odhalili svůj úsporný plán, který by měl ušetřit až 500 milionů dolarů, zatímco ohlašují pokles prodejů a návštěvnosti stránek. Šetření by se mělo týkat celé škály věcí počínajíc dodávkou zboží a končíc optimalizací pracovních sil.

Akcie firmy poklesly v premarketu o 6,3% na $12,55, jelikož výsledky zklamaly odhady analytiků.

Retailer především v oblasti kancelářských potřeb, který se v poslední době soustředil především na svojí prezenci na internetu oznámil, že plánuje zavřít na 225 obchodů do konce roku 2015.

Ron Sargent, nynější prezident společnosti uvedl, že s polovinou prodejů probíhajících online se jim daří pokrýt nynější požadavky podniků coby zákazníků a budou se nyní agresivně snažit snížit svoje náklady na minimum a zvýšit svou efektivitu.

S výhledem na konec tohoto čtvrtletí prý firma očekává další pokles prodejů, přičemž čtvrté fiskální čtvrtletí, které skončilo 1. února, dopadlo se ziskem ve výši 33 centů na akcii. Minulý rok činil zisk 14 centů na akcii.

Prodeje se propadly o 11% na 5,87 miliard USD. Analytici odhadovali tržby 5,98 milionů USD a zisk 39 centů na akcii.

Hrubá marže klesla z 26,2% na 25,7%.

Smith & Wesson

Smith & Wesson byl tím pravým titulem k držení při středečním obchodování, kdy posílil o 18% díky svému 42% skoku v zisku za třetí fiskální čtvrtletí.

Prodeje za poslední kvartál vzrostly o 7% a za posledních devět měsíců tak celkem vzrostly již o 12%. To je důvod proč firma zvýšila své odhady příjmů za fiskální rok na hodnoty mezi 1,39 a 1,42 centů na akcii. Analytici odhadují podobných 1,35 - 1,41 centů. Na rok 2015 předpovídají 1,52 centů na akcii.

Za zvýšením prodejů jistě nestojí pouze lovecké zbraně. Běžné jedno-ruční zbraně se prodávaly oproti minulému roku o 30% více. Prodeje delších zbraní naopak lehce klesly.

Osobní prodeje tedy vzrostly o 20%, přičemž podnikové objednávky např. od policie se snížily o 6%.

Analytici poukazují na Prosinec roku 2012, kdy došlo k masakru na základní škole Sandy Hook v Connecticutu, při kterém bylo zastřeleno 27 lidí, především dětí.

Přísnější omezení držení zbraní ze strany bílého domu, která měla přijít po veřejných požadavích, přiměla většinu lidí koupit si zbraň co nejrychleji, dokud je to pořád snadné.

Kroger

Kroger Co. uvedl, že mu narostly v posledním fiskálním čtvrtletí prodeje a také jeho příjem vzrostl o 9,7%. Kroger ze Cincinnati, jeden z největších amerických potravinových řetězců v posledních letech poráží své rivaly jako např. Safeway či Supervalu, jednak díky svému důrazu na kvalitu, a také díky věrnostnímu programu odměn, který se zamlouvá šetřivým zákazníkům.

Kroger se společně s private-equity firmou Cerberus, avšak konkurenčně, zajímá o Safeway ve věci možného odkupu. Cerberus má však dle zdroje větší šanci na úspěch. Kroger již v lednu absolvoval akvizici menší firmy Harris Teeter Supermarkets za 2,44 miliardy dolarů a navýšil tak o dvě sta svůj počet obchodů, a to i v pro firmu nových oblastech na jihovýchodě území USA.

Za poslední kvartál Kroger uvedl zisk 81 centů na akcii, což je meziroční pokles o 7 centů. Analytici oslovení agenturou Reuters odhadovali pouhých 72 centů.

Celkové prodeje vzrostly o 4,8%.

Pandora

Pandora zaznamenala pokles poslechovosti. Zvažuje, že přestane zveřejňovat měsíční informace o využívání svých služeb.

Společnost provozující internetové rádio oznámila, že doba užívání nabízených služeb posluchači v únoru poklesla. Pandora tak v reakci možná přestane zveřejňovat měsíční informace o době užívání.

Společnost v únoru zaznamenala 1,51 mld. „poslechových" hodin, přičemž v lednu reportovala 1,58 mld. hodin. Meziročně se jednalo o růst o 9 %.

Na trhu v USA obsadila v únoru 8,91 % se 75,3 mil. aktivními posluchači. Jednalo se o meziroční i meziměsíční nárůst.

Pandora oznámila, že hodlá přestat zveřejňovat měsíční údaje užívání svých služeb v červnu, kdy ještě zveřejní květnová čísla. Důvodem jsou údajně obavy, že by konkurence mohla využívat těchto čísel k lepšímu nastavení vlastní propagace. Pandora bude nadále oznamovat čtvrtletní údaje.

Fio banka, a.s.
Prohlášení