Denní report - středa 12.03.2014

12.3.2014 21:02

ČR: Pražská burza pokračovala v poklesu kvůli negativnímu zahraničnímu sentimentu, SRN: Německé akcie znovu v červeném, USA: Zámoří končí bez výrazné změny

Pražská burza

Popis trhu

I třetí seance v tomto týdnu byla pro pražskou burzu ztrátová a celkově index PX oslabil po čtvrté v řadě. Dnešní pokles byl o -1,7% na 967 bodů. Důvodem byl vývoj na zahraničních trzích, kde převládala negativní nálada a opatrný postoj při vstupu do nových pozic v souvislosti s napjatou situaci na Ukrajině a později potom explozi na Manhattanu. Nervozita na trzích zasáhla víceméně všechny sektory, nejvíce však finanční tituly. VIG tak nakonec odepsal -2,6% na 946 Kč, což je nejníže od června 2013. Dále pak Erste Bank klesla o -1,86% pod hladinu 660 Kč a Komerční banka uzavřela slabší o -1,85% na 4515 Kč. V záporu zakončily rovněž energetické emise. Unipetrol ztratil -2,28% na 141,70 Kč, Čez se zastavil těsně nad úrovní 520 Kč (-1,21%) a další pokles cen koksovatelného uhlí (-1%) znamenal pro NWR pokles ocenění o -2,61%. Nejhorší výkonnost dnes předvedly akcie CME a to -5,14% na 72 Kč.

Podnikové zprávy

Škoda Auto

Škoda v únoru prodala 70 200 vozů (meziročně +4,6 %)

Telefónica

Na dnešní mimořádné valné hromadě Telefoniky se rozhodlo o snížení počtu členů představenstva ze sedmi na pět. Změnilo se i obsazení dozorčí rady, když současných devět členů končí a nahradí je jen tři zástupci PPF: Martin Štefunko, Ladislav Bartoníček a Vladimír Mlynář. Zeštíhlení by mělo firmě přinést pružnější rozhodování.

Na valné hromadě se nejednalo o odkupu podílu minoritních vlastníků ze strany PPF ani o výplatě dividendy, těmto dvěma tématům se bude věnovat až valná hromada konaná na konci června. Během doby do valné hromady by, dle ředitele právní divize Jakuba Chytila, mělo dojít ke změně názvu na M Telecom. Změna názvu firmy nebude mít vliv na používanou značku O2, kterou může firma používat ještě čtyři roky.

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (leden)

aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: -0,7 % / revidováno: -0,4 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (leden)

aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 0,5 % / revidováno: 1,2 %

Popis trhu

Německé akcie končí potřetí za poslední čtyři dny v červených číslech. Pod prodejní tlak je znovu dostaly obavy z dopadů konfliktu mezi Ukrajinou a Ruskem o ukrajinský poloostrov Krym. Index DAX uzavřel dnešní obchodování se ztrátou 1,28% na 9 189 bodech. Nejhůře si vedly akcie ocelářského ThyssenKruppu (TKA -2,7%), který díky slabému zájmu potenciálních kupců musel ustoupit od plánovaného prodeje některých divizí. Stejně slabý výkon dnes předvedl výrobce čistících prostředků Henkel (HEN3 -2,7%) a výrobce pneumatik Continental (CON -2,7%). Razantně proti trhu vykročila navzdory slabým hospodářským výsledkům německá energetická jednička E.On (EOAN +2,7%). V tažení severním směrem však zůstal zcela osamocen. Nejmenší ztráty mezi ostatními 29 tituly utrpěl Bayer (BAYN -0,2%) a Deutsche Telekom (DTE -0,2%).

Podnikové zprávy

E.ON

E.ON dnes uvedl, že v tomto roce firmu pravděpdoobně nečeká nijak růžová situace, což dává mimo jiné za vinu obnovitelným zdrojům energie, které již delší dobu podkopávají odvětví energetiky v oblasti fosilních paliv. Toto je prý jeden z hlavních důvodů 14-procentního propadu provozního zisku za minulý rok.

"Naše výsledky za rok 2013 očividně reflektují negativní dopady těžké ekonomické situace a regulace v Evropě." Uvedl ředitel energetiky Johannes Teyssen.

Mimo Německé energetické politiky také přispěl k firemnímu propadu prudký pokles cen energií na velkoobchodním trhu.

E.ON uvedl, že jeho čistý zisk za minulý rok klesl o 2,3% na 2,96 miliard EUR.

EBITDA klesl o 13,5% na 9,32 miliard. Na rok 2014 si firma předpovídá EBITDA ve výši 8 - 8,6 miliard EUR.

Firma již vyřadila z provozu některé ze svých ztrátových bloků a v úterý uvedla, že plánuje vyčlenit až celou jednu čtvrtinu svých reaktorů.

Rival E.ONu, RWE, minulý týden oznámil svojí první čistou ztrátu za více než 60 let. Obě firmy tak plánují šetřit a propouštět. RWE navíc snižuje svou dividendu za rok 2013 na polovinu oproti minulému roku.

Deutsche Post

Výsledky největší evropské poštovní společnosti Deutsche Post byly pozitivně ovlivněny online obchodem a růstem na rozvíjejících trzích. Dle CEO Franka Appela se firma zaměří především na německý trh balíků a pak na mezinárodní zásilky z a do Asie.

Tržby vloni dosáhly 55 mld. eur (-0,8 %). Objem doručených balíků v Německu vloni vzrostl o 7,4 %, objem mezinárodních zásilek vzrostl o 8,4 %. Objem letecké pošty klesl o 4,8 % a zásilek doručených po moři se loni firmě podařilo dopravit o 1,2 % méně.

Provozní zisk EBIT dosáhl 2,86 mld. eur (7,4 %) a čistý zisk vzrostl na 2,09 mld. eur (+27,5 %) či 1,73 eura na jednu akcii. Management díky dobré finanční pozici navrhl zvýšení roční dividendy na 0,8 eura. Pro příští rok Deutsche Post plánuje zvýšit provozní zisk na 2,9 - 3,1 mld. eur, pro rok 2015 pak plánuje zvýšení na 3,35 mld. eur.

Thyssenkrupp

Německý konglomerát Thyssenkrupp stáhl prodej své divize zařízení a vybavení na stavbu a na výrobu kolejí, poté co se mu nepodařilo najít kupce, kteří by nakoupili za rozumnou cenu.

Tato divize je pro firmu malá a generuje slabé 1% prodejů. Avšak problémy se zbavováním se svých nepotřebných aktivit jsou již pro firmu nemalým tématem, uvedl výkonný ředitel Heinrich Hiesinger.

Zbavování se částí svých ocelových oddělení a přetvoření firmy do více ziskuschopné a diverzifikované průmyslové skupiny je v poslední době tvrdým oříškem.

Firma v roce 2012 prodala svůj business s nerezovou ocelí Finskému OutoKumpu, který se ovšem náhle dostal do finančních těžkostí a Thyssenkrupp tak nakoupila slitinový VDM a Italský mlýn Terni minulý rok zpět. V Americe se skupině podařilo prodat jen lepší ze svých dvou statků, mlýn v Alabamě. Firma má také stále 73% podíl v brazilském ocelovém závodě CSA, který jen těžko najde kupce.

Terni potřebuje investice a momentálně prodělává. VDM je leader trhu odolných slitin, ale celé odvětví bylo v poslední době zasaženo nižší poptávkou. EBITDA klesl za poslední tři roky o polovinu.

Účetní hodnota těchto tří subjektů je podle Thyssenkrupp 3 miliard EUR. zatímco UBS odhaduje spíše 1,8 miliardy. Pokud skupina odstoupí od své ceny, tak přijdou vniveč prosincové přílivy kapitálu ve výši 882 milionů EUR.

Skupina se tak zatím musí snažit minimalizovat své ztráty v neprofitabilních oblastech, dokud se situace na trhu nezlepší. Velice slibný byznys jsou nyní pro skupinu výtahy, kde ale firma Schindler v únoru pohrozila vyhlášením cenové války, aby si udržela své postavení na trhu.

Lepšící se situace ve stavebnictví v Číně by firmě také měla pomoct.

Thyssenkrupp, jejíž třetinový provozní zisk je tvořen ocelí, je považována za přibližne o 20% hodnotnější, než jsou ostatní porovnatelé firmy v oboru.

Audi, BMW

Za první dva měsíce nového roku se prodalo 242 400 vozů značky Audi, o 383 kusů více než kolik prodal hlavní rival BMW. BMW je nejprodávanější značkou luxusních automobilů od roku 2005, kdy předehnala Mercedes-Benz, ovšem v poslední době svádí lítý boj o prvenství právě s Audi.

Trhem, kde všechny tři automobilky dosahují největšího růstu prodejů je bez překvapení Čína. Audi letos plánuje prodat na čínském trhu přes půl milionu vozů, pomoci jí k tomu mají i nové místní prodejny, když je každý týden otevřena jedna nová.

Dle odhadu IHS Automotive se letos již podesáté v řadě stane největším prodejcem luxusních vozů BMW s 1,77 mil. prodaných vozů, druhá Audi prodá 1,66 mil. a třetí Mercedes 1,56 mil. automobilů.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (březen):

aktuální hodnota: -2.1%

odhady: --,

předchozí: 9.4%

Očekávané události

13:30 Maloobchodní tržby (m-m) (únor): odhady: 0.2%, předchozí: -0.4%
13:30 Maloobchodní tržby bez aut (m-m) (únor): odhady: 0.1%, předchozí: 0.0%
13:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (8. březen): odhady: 330 tis., předchozí: 323 tis.
13:30 Index cen dovozů (y-y) (únor): odhady: 0.5%, předchozí: 0.1%
15:00 Podnikové zásoby (leden): odhady: 0.4%, předchozí: 0.5%
19:00 Státní rozpočet (únor): odhady: -$195.0 mld., předchozí: -$203.5 mld.

Popis trhu

Americké akcie částečně smazaly úvodní ztráty, za kterými stály obavy ze zpomalení hospodářského růstu v Číně a pokračující konflikt mezi Ukrajinou a Ruskem o ukrajinský poloostrov Krym. Hlavní akciové indexy zakončily seanci se ziskem 0,3% (NASDAQ) až ztrátou 0,1%. Nedařilo se průmyslovým podnikům (-0,3%), telekomunikacím (-0,2%) a finančnímu sektoru (-0,2%). Rostly naopak utility (+1,2%) a informační technologie (+0,2%). Komoditní trhy jsou ve výrazném pohybu. Silně rostla pšenice (+3,8%), stříbro (+2,3%) a zlato (+1,4%), zatímco ropa (-1,9%), sója (-1,8%) a zemní plyn (-2,3%) oslabily.

Podnikové zprávy

GM

Automobilka by mohla čelit trestním oznámením spojeným s hromadným svoláváním 1,6 milionu svých vozů. Reuters uvedli, že svolání spojené s problémy se zapalováním, které mají dle všeho na svědomí na 13 lidských životů, bylo uskutečněno téměř po deseti letech od doby co se GM o problému dozvědělo. Kongres v úterý uvedl, že sám zahájí ivestigativní řízení v této věci, a dle Reuters se jistá advokátní kancelář na Manhattanu již zabývá možností trestního řízení s automobilovým gigantem.

Apple

Výrobci automobilů potřebují technologii, která by okamžitě nezestárla

Automobilky jsou v oblasti implementace relevantních a "nezbytných" mobilních technologií do svých automobilů zdá se bezradní. Snaží se přijít na to, jak by se mohli tyto funkce v automobilech stát pro lidi stejně důležité jako ty, které lidé mají ve svých telefonech.

Telefony a auta se dají dle zdroje sice párovat, ale z hlediska četnosti prodejů telefonů a automobilů by to bylo velice krátkodobé řešení. Místo toho se automobilky snaží pracovat na svých vlastních platformách, na kterých počítače v automobilech poběží. Počítače budou mít své vlastní aplikace.

Apple má již pro svůj projekt celou řadu partnerů, kteří již sami svůj systém zavrhli, či na žádném ani nepracovali. Mezi ně patří GM, Toyota, Nissan, Honda či BMW.

Apple (AAPL) uzavřel včerejší obchodní den na cenové úrovni 534,5 USD za akcii.

Tesla Motors

Sen automobilky Tesla být zcela novým druhem firmy v oboru se v New Jersey příliš nelíbí. Plán prodávat svá vozidla přímo, bez tradičních dealerství, byl dle zdroje v úterý zamítnut před komisí motorových vozidel v New Yersey. Tento zákaz je platný od prvního dubna tohoto roku, kdy současná licence automobilce v New Jersey končí. New Yersey se tak připojuje k Arizoně, Coloradu a dalším státům, které trvají na držení se starého modelu prodejů včetně servisu.

Tesla oponovala tím, že dealerství zvyšují ceny konečným zákazníkům a sama preferuje předvádět své vozy například v obchodních centrech a servis zajišťovat také sama. Tento model očividně funguje dobře, například v Californii.

Koalice přeprodejců z New Yersey se brání tím, že by živobytí jejích členů mohlo být tímto krokem ohroženo.

King Digital

King Digital se chystá na IPO, nabídne 22,2 milionů akcií s nominální cenou v rozmezí 21-24 USD

Vývojář mobilních her King Digital Entertainment PLC a autor ságy Candy Crush uvedl, že plánuje prostřednictvím této nabídky získat až 326 milionů dolarů. Celkem by si firma jak pro sebe, tak pro původní akcionáře měla přijít až na 612,7 milionů. Nynější akcionáři tak prodají 6,7 milionů akcií.

Tržní kapitalizace firmy by se mohla dle propočtů pohybovat mezi 6,6 - 7,6 miliardami dolarů.

Firma požádala o IPO teprve před měsícem. Rival v oblasti mobilních her Zynga, má tržní kapitalizaci téměř 5 miliard a na veřejný trh vstoupil již v roce 2011.

Titul s tickerem KING by se měl obchodovat na NYSE, přičemž IPO povede J.P. Morgan Chase a Credit Suisse Group.

Firma má svá vývojářská studia v pěti evropských zemích včetně Londýna a Stockholmu a na trhu her působí již od roku 2002. Do povědomí se však dostala až s příchodem na trh iPhonu a Androidu.

King uvedli, že podstatnou část jejích příjmů nyní tvoří pouze malá část z jejich aplikací. Ve čtvrtém čtvrtletí to byly hry Candy Crush, Pet Rescue Saga a Farm Heroes Saga.

Kodak

Nově jmenovaným CEO Eastman Kodak Co. se stane Jeff Clarke. Bývalý fotografický gigant je nyní v procesu velké renovace. Clarke (52 let) bude však zároveň pokračovat ve své fuknci ve firmě Orbitz Worldwide, ve které působí od roku 2007.

Clarke dříve pracoval jako výkonný manažer Hewlett-Packard a spoluzaložil investiční firmu specializující se na tech sektor, Augusta Columbia Capital.

Tento krok přichází, jelikož firma je nyní v procesu velké restrukturalizace, kdy se hodlá zaměřovat především na tisk a balení v oblasti B2B. Je potřeba firmu dostat do digitálního věku, jelikož se již dlouho nachází v útlumu.

Firma v listopadu oznamovala ztrátu za své první čtvrtletí, kdy ukončovala proces bankrotu a měla velké náklady týkající se své restrukturalizace.

Herbalife

Hedge-fondový titán Bill Ackman v úterý vyhrotil svůj postoj vůči firmě Herbalife, která podle něj porušuje Čínské zákony, mimo jiné o tom jak může firma platit své zaměstnance. Obhajoval se před článkem v New York Times a jeho nařknutím z lobbingu ve Washingtonu, kdy měl volat tehdejší ministryni zahraničí, zda se náhodou ve společnosti sama neangažuje.

Ackman, který je v krátké pozici co se týče akcií Herbalife, již firmu nazval nespočetněkrát pyramidovou hrou, zatímco Herbalife se Ackmanovi tvrdě brání s tím, že v Číně žádné zákony neporušuje a jedná v souladu s přímým prodejem a anti-pyramidovou regulací. Prý bude v zemi dále investovat a spolupracovat s Čínskou vládou tak, aby se Čínským občanům dostalo kvalitních produktů v oblasti zdravé výživy.

Fio banka, a.s.
Prohlášení