Denní report - pátek 14.03.2014

14.3.2014 21:15

ČR: Pražská burza hledá své dno, index PX -2% na 950 bodů, SRN: Německé akcie v závěru týdne umazaly ztráty, USA: Americké indexy v mírných ztrátách

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (y-y) (leden)
aktuální hodnota: 6,4 %
očekávání trhu: 3,0 %
předchozí hodnota: 5,2 %

Průmyslová výroba (y-y) (leden)
aktuální hodnota: 5,5 %
očekávání trhu: 6,7 %
předchozí hodnota: 9,3 %

Běžný účet platební bilance (4. kvartál)
aktuální hodnota: -370,9 mil.
očekávání trhu: -310,5 mil.
předchozí hodnota: -1127,4 mil. / revidováno na -1631,4 mil.

Očekávané události

09:00 Index cen výrobců PPI (m-m) (únor): odhady: 0.0%, předchozí: -1.3%
09:00 Index cen výrobců PPI (y-y) (únor): odhady: -0.6%, předchozí: -0.7%
10:00 Běžný účet platební bilance (leden): odhady: 16.00 mld., předchozí: -9.44 mld.

Popis trhu

Pražská burza zažila v poslední den týdne výrazný propad, když index PX ztratil -2% na 950 bodů. Ačkoliv někteří investoři využívali aktuálních atraktivních cen k nákupům, jiní naopak s klesajícími cenami prodávali. Na trzích panuje nervozita kolem situace na Ukrajině a výprodeje pociťují zejména tzv. EM trhy. Nedařilo se zejména bankovním titulům, které ztrácely nejvíce. Erste se v první části dne držela kolem 645 Kč, ale s blížícím se koncem obchodování přišla určitá forma kapitulace a titul propadl i pod 630 Kč (-4%). Dost si odepsala také pojišťovna VIG, která propadla na 920 Kč (-3%). Lépe si vedla Komerční banka, která sice během dne neudržela 4400 Kč, ale nakonec končila na 4450 Kč (-1,6%). Podobnou umírněnou ztrátu inkasoval ČEZ (-1,7%), který se obchodoval poblíž 520 Kč. Těžební NWR udržela hladinu 11 Kč (-1,8%). Největším propadem prošlo Orco (-11,5%). Naopak se dařilo akciím CETV, kterým se podařilo posílit do blízkosti 80 Kč (+6,7%).

Podnikové zprávy

Německo

Hlavní zprávy

Index spotřebitelských cen (m-m) (únor)
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Index spotřebitelských cen (y-y) (únor)
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,2 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Očekávané události

Eurozóna:
11:00 Index spotřebitelských cen (m-m) (únor): odhady: 0.4%, předchozí: -1.1%

Popis trhu

Německé akcie se sice v závěru poslední seance tohoto týdne přetočily do zelených čísel, přesto se udržují na dohled tříměsíčních minim.

Na trhu je znovu znát nervozita z dalšího vývoje na Ukrajině. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 9 080 bodů (+0,8%). Za celý týden si odepsal cca 3%. Nejlépe si vede Fresenius (FRE +3,0%), Bayer (BAYN +2,4%) a Fresenius Medical (FME +1,7%). Posledně jmenovaná společnost těží z vyššího doporučení od Redburn Partners LLP. Nižší doporučení od Berenberg Bank naopak sráží Heidelberg Cement (HEI -1,6%). Pod prodejním tlakem jsou rovněž banky (DBK -1,3%, CBK -1,2%).

Podnikové zprávy

Fresenius

Vedení farmacie Fresenius navrhne na valné hromadě konané 16. května split akcií v poměru 3:1. Současný držitel akcie, tak dostane dvě další. S růstem počtu akcií samozřejmě poklesne jejich cena a právě nižší cena je důvodem, proč se do tohoto kroku společnost pouští, doufá totiž, že akcie dokážou zaujmout širší škálu investorů. Za posledních pět let se cena akcií více než ztrojnásobila a nyní přesahuje 100 eur za akcii. Firma navíc navrhne upravit stávající základní kapitál a hodlá spustit zpětný odkup akcií.

Daimler

Daimler vydal prémiérově dluhopisy v Číně, což je pro domácí trh první možná investice do cizích korporátních dluhopisů a tento krok tak dává Čínské měně globálnější nádech.

Německý výrobce automobilů dnes prodal 500 milionů Yuanů (82 milionů USD) v jednoletých dluhopisech. Zatímco objem to není nijak velký, význam to pro mezinárodní vztahy a globální ekonomiku má zásadní, uvedl Liu Shiyu z People's Bank of China.

Peking také vyzval další zahraniční firmy aby využili dluhopisového trhu například v Hong-Kongu, kde se dá půjčit si kapitál v Yuanech za levno a mnohé místní firmy toho využívají.

Nabídka Daimleru přišla po prvním korporátním úvěrovém selhání v zemi v minulém týdnu, kdy firma Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Co. nesplatila úroky.

Čína je pro automobilku klíčovým trhem a firma tak plánuje v roce 2015 vyrobit v Číně až dvě třetiny svých vozů a prodat jich tu chce více než 300 000.

Na tento rok má Daimler povoleno vydat v Číně dluhopisy ve výši 5 miliard Yuanů.¨

USA

Hlavní zprávy

BoFAML snižují rating "emerging markets"

Bank of America Merrill Lynch stále vidí budoucí vývoj na asijských rozvíjejících se trzích pesimisticky. Jako hlavní důvody zmiňuje zpomalení v Číně, zvyšující se pravděpodobnost defaultů a geopolitických omezení.

Čína, Jižní Korea a Brazílie si v dnešním reportu od analytiků BoFAML vysloužily rating "marketweight" (správně oceněny), po předchozím "nadvážit". Zároveň doporučují v portfoliích podvážit aktiva z Hongkongu, kvůli velké účasti tamních bank v Číně, měnovému riziku a kvůli riziku na nemovitostním trhu.

Očekávané události

13:30 Newyorský výrobní index (březen): odhady: 18415, předchozí: 17624
14:00 Čistý příliv dlouhodobého kapitálu (leden): odhady: --, předchozí: -$45.9 mld.
14:00 TIC Flows - čisté dlouhodobé kapitálové toky (leden): odhady: --, předchozí: -$119.6 mld.
14:15 Průmyslová výroba (m-m) (únor): odhady: 0.1%, předchozí: -0.3%
14:15 Využití kapacit (únor): odhady: 78.6%, předchozí: 78.5%
15:00 Index realitního trhu NAHB (leden): odhady: 50, předchozí: 46

Popis trhu

Zámořské akciové indexy se po většinu obchodní seance udržovaly v záporném teritoriu v návaznosti na trvající neklidnou situaci na Ukrajině a nejistotu ohledně dalšího řešení současné krize. Indexy tak evidují nejhorší týden za poslední 2 měsíce v čele s blue-chipovým DJIA, který v souhrnu odepisuje přes 2%. Naopak „bezpečné přístavy" nabyly na atraktivitě, US státní dluhopisy zpevňovaly a logicky se tak výnos snižoval - na 10-letém bondu výnos klesl na 2,64% z 2,79%, daří se i drahým kovům - zlato si v týdnu připsalo více než 3% a dostalo se tak na zářijové úrovně.

V rámci širšího indexu S&P500 se dnes nejvíce dařilo defenzivám, jimž vévodil sektor utilit (+0,6%), naopak finanční tituly (-0,5%) a technologie (-0,6%) ztrácely nejvíce.

Nejvíce se v rámci indexu dařilo prodejci videoher Gamestop (GME), které po slušných souhrnných únorových statistikách prodejů napříč USA rostly o 5%, naopak nejhůře sei vedly farmaceutické spol. Gilead Sciences (GILD -3,7%) a Celgene (CELG -4,2%).

Podnikové zprávy

AT&T

Telekomunikační AT&T dostala povolení od Federal Communication Commission k akvizici firmy Leap Wireless, společně s aktivy se jí tak dostane pod ruku i jejích současných 97 milionů uživatelů. Akcionáři Leap Wireless již dříve koupi odsouhlasili, když AT&T zaplatí 15 dolarů za jednu akcii, což celou společnost Leap oceňuje na 1,2 mld. USD. Včera akcie Leap Wireless (LEAP) zakončily obchodování na 17,52 dolarech. Po dokončení akvizice bude obchodování s akciemi Leap ukončeno a budou vyřazeny z indexu Nasdaq.

GE plánuje IPO své finanční divize

Nová společnost se bude jmenovat Synchrony Financial

Půjčování peněz je na Wallstreet zdá se opět v modě. GE ve čtvrtek zveřejnila, že se chystá prodat část své divize kreditních karet na burze. Znovuvzkvétající zájem investorů o byznys s kreditními kartami tak potvrzuje dobrý počin amerického gigantu. Po problémech s četnými úvěrovými selháními v roce 2008 je tak půjčování peněžních prostředků zdá se opět v oblibě.

Divize GE, která ponese název Synchrony Financial, je největší vydavatel kreditních karet pro retailové obchodníky a další partnery. Mezi jeho největší uživatelé patří J.C Penney Co. či Wal-mart.

Synchrony by mohl mít hodnotu až 20 miliard dolarů, uvedli analytici z Bernstein Research.

Se zlepšující se ekonomikou a větší finanční svědomitostí lidí se tak byznysu s kreditními kartami daří a odloučení finanční divize GE tomu nasvědčuje.

Amazon

Amazon zvyšuje cenovku svých premiových služeb. Tento krok představuje první zvýšení cen za dodávky zboží a streamingové služby videí na internetu za devět let. Premiový uživatelé tak zaplatí dvakrát více než ti běžní.

Amazon oznámil, že zvýší roční poplatek za premiové služby o 20 USD na 99 USD. Původně Amazon zvažoval zvýšení mezi 20-40 dolary, a to každý rok.

Prodejce z amerického Seattlu oznámil, že náklady na dodávky představují pro firmu velké výdaje, jelikož se stále více zaměřuje na dodávky v tentýž den a stále rozšiřuje počet svých skladů po celém světě.

Náklady na dopravu prý v minulém roce vzrostly o 29% na 6,6 miliard dolarů a příjmy za dodávky vzrostly o 36% na 3,1 miliardy.

Změna by tak firmě mohla vynést mezi 150 a 300 miliony dolary ročně.

Do 20. března je však stále možné si zajistit původní cenu 79 USD, uvedl Amazon.

Ann Inc.

Ann Inc. dnes odhalila plán na restrukturalizaci svého byznysu, s tím že ušetří každý rok kolem 25 milionů dolarů, mimo jiné díky eliminaci kolem stovky pracovních míst a celkovému zeefektivnění svých provozních činností.

V tomto fiskálním roce by měla firma ušetřit až 15 milionů ale zároveň restrukturalizační náklady by měly dosáhnout podobné částky. Ty by však měli proběhnout ve velké míře v tomto čtvrtletí.

Společnost, která provozuje několik obchodů převážně s dámským oblečením a doplňky, také uvedla, že její zisk za poslední fiskální čtvrtletí se skoro zdvojnásobil. Prodeje se zvýšily a hrubá marže se také lehce zvedla.

Firma, která své zboží prodává pod značkami Ann Taylor a Loft, měla dříve o své marže obavy a navíc se jí plnily sklady.

Na první fiskální čtvrtletí si firma předpovídá prodeje ve výši 600 milonů dolarů , což je velice podobné číslo minulému roku. Analytici oslovení agenturou Reuters odhadují 613 milionů.

Martin Bernat
Fio banka, a.s.
Prohlášení