Denní report - pátek 21.03.2014

21.3.2014 16:55

ČR: Praha v závěru týdne opět rostla, SRN: Německé akcie v závěru týdne zelené, USA: Americké akcie zisky z úvodu seance neudržely

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Podnikatelská důvěra (březen): odhady: --, předchozí: 9,1
09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (březen): odhady: --, předchozí: 5,5
09:00 Index spotřebitelské důvěry (březen): odhady: --, předchozí: -9.0

Popis trhu

Pražská burza v závěru týdne dokázala opět posílit a index PX si připsal 0,66 %. V tomto týdnu index oslabil pouze ve čtvrtek a celkově si připsal na týdenní bázi silných 4,35 %. Propad o více jak 5% z minulého týdne byl tak velmi rychle téměř smazán. V závěru týdne byl zaznamenán nadprůměrný objem obchodů, který dosáhl téměř 1,2 mld. Kč. Částečnou zásluhu na tom májí změny v indexech, které vstoupí v platnost v pondělí a tak v závěrečné aukci probíhalo výraznější přeskupování pozic. K největšímu zisku (+1,98%) i zobchodovanému objemu (422 mil. Kč) vynesla aukce akcie ČEZu. Volatilní týden pro tento titul tak končil nad hranicí 540 Kč. Přestože Komerční banka v průběhu dne atakovala hranici 4700 Kč, dokázala se díky zlepšené výkonnosti v druhé polovině dne rovněž za vysokého objemu vrátit nad hranici 4800 Kč (+0,84%). V kladných číslech zakončila den rovněž Erste Group (+1,36%). Blížící se dividenda u akcií Philip Morris zvyšují atraktivitu tohoto titulu a kurz se výrazněji vzdálil hranici 11 tis. (+2,86%, 11418 Kč). Nejistota ohledně dalšího vývoje akcií Orco poslala kurz o dalších 5% níže. V poklesu pokračovaly rovněž akcie mediální CME (-2,5%), které se již na burze obchodují bez nároku na úpis nových dluhopisů a warrantů.

Německo

Hlavní zprávy

Eurozóna:

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (leden)
aktuální hodnota: 25,3 mld.
předchozí hodnota: 21,3 mld. revidována na 20,0 mld.

Běžný účet ECB (leden)
aktuální hodnota: 6,4 mld.
předchozí hodnota: 33,2 mld. revidována na 28,2 mld.

Spotřebitelská důvěra (březen)

aktuální hodnota: -9,3 b.
očekávání trhu: -12,3 b.
předchozí hodnota: -12,7 b.

Očekávané události

09:30 PMI ve výrobním sektoru (březen - předběžný údaj): odhady: 54.5, předchozí: 54.8
09:30 PMI ve službách (březen - předběžný údaj): odhady: 55.5, předchozí: 55.9
09:30 PMI kompozitní (březen - předběžný údaj): odhady: --, předchozí: 56.4

Eurozóna:
10:00 PMI kompozitní (březen - předběžný údaj): odhady: 53.2, předchozí: 53.3
10:00 PMI ve výrobním sektoru (březen - předběžný údaj): odhady: 53.0, předchozí: 53.2
10:00 PMI ve službách (březen - předběžný údaj): odhady: 52.6, předchozí: 52.6

Popis trhu

Německé akcie končí poslední obchodní seanci tohoto týdne v zelených číslech. Dokázaly tak posílit po šesté v řadě, což je nejdelší růstová šňůra za poslední půlrok. V závěrečném růstu jim kromě dobré nálady v zámoří pomohla vyšší spotřebitelská důvěra v eurozóně. Index DAX krátce před koncem obchodování roste o 0,7% na 9 360 bodů. Za celý týden si připsal cca 3,5%. Nejlépe si vede Heidelberg Cement (HEI +2,8%), Commerzbank (CBK +2,7%) a Bayer (BAYN +1,5%). Nedaří se naopak Adidasu (ADS -1,4%), Henkelu (HEN3 -0,8%) nebo Lufthanse (LHA -0,6%).

Podnikové zprávy

Commerzbank

Německé bance se začíná dařit snižovat rezervy na špatné úvěry.

Banka Morgan Stanley zvýšila doporučení pro Commerzbank na „overweight" z „equalweight" a zároveň zvýšila cílovou cenu z 11,8 EUR na 16 EUR.

Důvodem pro lepší očekávání je podle Morgan Stanley nižší čistá ztráta a rychlejší snižování rizika u nejádrových aktiv.

Již minulý týden se Commerzbank dočkala zvýšeného doporučení od Societe Generale.

Hlavním úkolem CEO Martina Blessinga je vyčištění rozvahy od špatných aktiv. Blessing se nedočkal bonusu od roku 2007 a jeho mzda za minulý rok činila 1,31 mil. EUR. Ve srovnání s výdělky generálních ředitelů konkurenční Deutsche Bank a bank v zámoří je to velmi „skromná" částka.

BMW

Commerzbank snižuje doporučení pro automobilku BMW z „přidat" na „držet". Cílovou cenu ale navýšila z 87 EUR na 92 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Standard & Poor's a Fitch snižují výhled pro Rusko

Situace mezi USA s EU na jedné straně a Ruskem na straně druhé se nadále vyhrocuje.

Agentura Fitch snížila výhled hodnocení ruského dluhu na „negativní" ze „stabilního" v závislosti na potenciálním vlivu sankcí ze západu v souvislosti se situací na Ukrajině. Stejně tak učinila i agentura Standard & Poor's. Obě agentury potvrdily hodnocení na úrovni BBB (druhého nejnižšího investičního stupně).

Agentura Fitch uvedla, že vzhledem k tomu, že banky z USA a EU společně s investory mohou být velmi zdrženlivé k půjčování Rusku za současných okolností, ekonomika může zpomalovat a soukromému sektoru bude chybět podpora.

Ke snížení výhledu došlo poté, co Evropská unie přidala 12 jmen na seznam Rusů a Ukrajinců, jimž zamrazí majetek a znemožní cestování. Barack Obama včera nařídil finanční sankce pro širší řadu úředníků a miliardářů spojených s ruským prezidentem.

Bank Rossiya, která má podle některých zdrojů velmi blízko k Vladimíru Putinovi, dnes uvedla, že Visa a Mastercard přestala bez varování poskytovat bance své služby. Banka uvedla, že dělá vše pro to, aby problémy vyřešila a umožnila svým zákazníkům s kartami Visa a Mastercard bezproblémové vybírání peněz z bankomatů.

Očekávané události

13:30 Index aktivity Chicago Fed (únor): odhady: 0.10, předchozí: -0.39
14:45 PMI ve výrobním sektoru (březen - předběžný údaj): odhady: 56.5, předchozí: 57.1

Popis trhu

Poté co v první polovině obchodního dne index S&P 500 posunul intradenní historické maximum až na hodnotu 1884 bodů, v druhé půli dnešní seance došlo ke korekci růstu. Index S&P tak nakonec zakončil se ztrátou -0,33% na 1865 bodech a DJIA odepsal -0,2% na 16 297 bodů. Nejhůře si vedl technologický Nasdaq, který oslabil téměř o 1% na 4276 bodů. Potvrdilo se tak, že v den kdy expirují futures a opce na indexy a jednotlivé akcie bývá zvýšená volatilita. Celkově byl týden pro americkou burzu úspěšný, jelikož indexy S&P 500 a DJIA posílily přes 1%.

Podnikové zprávy

Nike

Nike včera reportoval velice solidní výsledky, akcie ovšem padají. Tržby za třetí fiskální kvartál vzrostly o 13 % na 6,97 mld. dolarů. Rostoucí poptávka po sportovní obuvi a oblečení především v Evropě a USA dokázala překonat i vysoká očekávání analytiků.

Do budoucna ovšem firma bude čelit sílícímu tlaku měnových kurzů, a proto snižuje odhadované tempo růstu tržeb pro příští kvartál na úroveň vyšších jednociferných hodnot. V letošním roce si Nike slibuje příznivý impuls od fotbalového šampionátu, který by měl pozitivně promluvit do prodejů firmy.

Nike reportoval za 3Q čistý zisk 685 mil. dolarů, tedy 76 centů na akcii (nad očekáváním 72 centů od analytiků Bloomberg). Hrubá marže se díky vyšším průměrným cenám vyšplhala na 44,5 % (z 44,2 %).

Akcie (NKE) na výsledky v poobchodní fázi reagovaly negativně a poklesly o 3 % pod cenu 77 dolarů. V minulém roce se akciím Nike dařilo nejlépe z indexu Dow Jones 30, když si připsaly úctyhodných 50 %.

Symantec

Antivirová společnost Symantec se rozhodla již podruhé během dvou let sesadit svého výkonného ředitele.

Za odvoláním Steva Bennetta stojí fakt, že nebyl schopen přijít s novými produkty a nedokázal tak dodat správný impuls k obratu klesajících tržeb. Jeho pozici dočasně zaujme člen představenstva Michael Brown. Jelikož byl pan Bennett vyhozen na hodinu, očekává se, že dostane odstupné v řádu až 14 milionů dolarů.

Tiffany

Americké klenotnictví Tiffany za loňský rok hlásí růst tržeb o 6,3 % na 4 mld. dolarů.

Čistý zisk poklesl na 181 mil. dolarů neboli 1,42 dolaru na jednu akcii. Provozní výkonnost firmy se zlepšila ovšem do zisku se velmi negativně promítla pokuta 480 mil. dolarů, kterou Tiffany musela zaplatit švýcarské firmě Swatch za neplnění smluvních podmínek při spolupráci na výrobě hodinek. Po odečtení této jednorázové položky by zisk na akcii dosáhl 3,7 dolaru (oproti loňským 3,3 dolaru). Pro rok 2014 Tiffany očekává zisk na akcii 4,05 - 4,15 dolaru a free cash flow 400 mil. dolarů. Pro následující tři roky pak společnost schválila program na odkup vlastních akcií v objemu 300 mil. dolarů.

Fio banka, a.s.
Prohlášení